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基金季报 > 正文: 东方红稳健精选混合型证券投资基金2021年第三季度报告
东方红稳健精选混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司报告送出日期：2021 年 10 月 27 日东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称东方红稳健精选混合基金主代码 001203 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 4 月 17 日报告期末基金份额总额 1,358,524,494.94 份投资目标本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。投资策略本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略，在做好风险管理的基础上，运用多样化的投资策略实现基金资产的稳定增值。本基金通过定性与定量研究相结合的方法，确定投资组合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例。业绩比较基准同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收益率+1.5% 风险收益特征本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于债第 2 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人上海东方证券资产管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司下属分级基金的基金简称东方红稳健精选混合 A 东方红稳健精选混合 C 下属分级基金的交易代码 001203 001204 报告期末下属分级基金的份额总额 927,362,082.87 份 431,162,412.07 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日）东方红稳健精选混合 A 东方红稳健精选混合 C 1.本期已实现收益 30,611,278.62 13,047,240.82 2.本期利润 28,792,515.46 11,954,956.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.0304 0.0279 4.期末基金资产净值 1,481,609,570.01 689,285,726.54 5.期末基金份额净值 1.5977 1.5987 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较东方红稳健精选混合 A 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.06% 0.23% 1.07% 0.01% 0.99% 0.22% 过去六个月 2.87% 0.19% 2.13% 0.01% 0.74% 0.18% 过去一年 8.45% 0.20% 4.25% 0.01% 4.20% 0.19% 过去三年 37.50% 0.31% 12.76% 0.01% 24.74% 0.30% 第 3 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告过去五年 54.57% 0.32% 21.26% 0.01% 33.31% 0.31% 自基金合同 71.88% 0.29% 27.75% 0.01% 44.13% 0.28% 生效起至今东方红稳健精选混合 C 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.92% 0.23% 1.07% 0.01% 0.85% 0.22% 过去六个月 2.61% 0.19% 2.13% 0.01% 0.48% 0.18% 过去一年 7.92% 0.20% 4.25% 0.01% 3.67% 0.19% 过去三年 35.67% 0.31% 12.76% 0.01% 22.91% 0.30% 过去五年 51.04% 0.32% 21.26% 0.01% 29.78% 0.31% 自基金合同 72.03% 0.30% 27.75% 0.01% 44.28% 0.29% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限上海东方证券资产管理有限公司基金经理，2015 年 07 月至今任东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、 2015 年 07 月至今任东方红睿逸定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、 2015 年 07 月至今任东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理、2015 年 07 月至 2017 年 09 月任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、上海东方 2015 年 10 月至今任东方红 6 个月定期开证券资产 2015 年 7 月 14 放纯债债券型发起式证券投资基金（原东纪文静管理有限 - 14 年日方红纯债债券型发起式证券投资基金）基公司基金金经理、2015 年 11 月至今任东方红收益经理增强债券型证券投资基金基金经理、2015 年 11 月至今任东方红信用债债券型证券投资基金基金经理、2016 年 05 月至今任东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金基金经理、2016 年 05 月至 2017 年 08 月任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、2016 年 06 月至 2017 年 08 月任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理、2016 年 08 月至今任东方红战略第 5 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告精选沪港深混合型证券投资基金基金经理、2016 年 09 月至今任东方红价值精选混合型证券投资基金基金经理、2016 年 11 月至今任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理、2017 年 04 月至今任东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2017 年 08 月至 2018 年 11 月任东方红货币市场基金基金经理。江苏大学经济学硕士。曾任东海证券股份有限公司固定收益部投资研究经理、销售交易经理，德邦证券股份有限公司债券投资与交易部总经理。具备证券投资基金从业资格。上海东方证券资产管理有限公司基金经理，2016 年 08 月至今任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2016 年 08 月至今任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理、2016 年 08 月至今任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、2018 年 03 月至今任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018 年 05 月至今任东方红配置精选混合型证券投资基金基金上海东方经理、2018 年 06 月至今任东方红创新优证券资产 2018 年 7 月 17 选三年定期开放混合型证券投资基金基孔令超管理有限 - 10 年日金经理、2018 年 06 月至今任东方红睿逸公司基金定期开放混合型发起式证券投资基金基经理金经理、2018 年 07 月至今任东方红稳健精选混合型证券投资基金基金经理、2019 年 09 月至今任东方红聚利债券型证券投资基金基金经理、2020 年 01 月至今任东方红品质优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。北京大学金融学硕士。曾任平安证券有限责任公司总部综合研究所策略研究员，国信证券股份有限公司经济研究所策略研究研究员。具备证券投资基金从业资格。注：（1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。第 6 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析权益方面，三季度市场整体震荡，结构性分化较大，上证综指三季度下跌 0.64%，创业板指下跌 6.69%，中证 500 上涨 4.34%。三季度，受价格上涨以及产业政策等多方面催化，一些传统行业的估值水平出现了较为明显的修复。我们认为目前的估值水平仍然低估了这些公司盈利能力的持续性和稳定性，目前仍具备投资价值，但考虑到估值水平的明显上行，本产品在这些行业的配置比例相比前期略有下降。另外，一些估值仍然相对合理，本产品一直长期持有的优质成长公司，目前环境下本产品仍然保持原有的配置。转债方面，三季度转债表现较好，中证转债指数上涨 6.39%。目前转债估值水平相对较高，相比股票资产性价比一般，本产品主要配置于一些偏债型转债为主。但长期来看转债仍然是较好的适合绝对收益的投资品种，本产品仍然会对转债市场保持密切跟踪研究和关注，坚持绝对收益的投资思路，结合公司本身的资质以及转债的估值定价水平，在合适机会下精选一些优质转债进第 7 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告行配置。债券方面，三季度十年国债在降准的带动下，迅速从 3.08%下行至 2.85%并且在随后维持在这个位置附近。展望四季度，虽然经济数据走弱，但市场的关注点更多在货币政策的再次放松，在没有降准降息的情况下，短期市场或出现波动。四季度地产下行压力将依然存在，消费大概率也难有起色。同时在能源双限的约束下，企业在承受高原材料价格对利润侵蚀的同时，生产经营也会受到影响，经济仍有不小的下行风险。在这样的宏观背景下，货币政策也难言收紧，但是需要注意的是美国 taper 带动全球流动性收紧的时候或会对国内债券市场情绪产生一些影响。另外需要关注经济下行压力下，会不会出现政策的微调。整体来看，四季度债券收益率中枢较三季度有所上行，但从基本面因素来看上行的幅度有限。操作上，票息仍为主，关注市场波动中的配置机会。而行业方面，短期若地产政策不松动，将难以看到地产行业边际改善的迹象。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.5977 元，份额累计净值为 1.7097 元；C 类份额净值为 1.5987 元，份额累计净值为 1.7117 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为 2.06%，同期业绩比较基准收益率为 1.07%；类份额净值增长率为 1.92%，同期业绩比较基准收益率为 1.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 390,712,017.16 16.59 其中：股票 390,712,017.16 16.59 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,854,066,739.20 78.71 其中：债券 1,854,066,739.20 78.71 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 32,847,900.16 1.39 第 8 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告 8 其他资产 78,059,766.03 3.31 9 合计 2,355,686,422.55 100.00 注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合占基金资产净值比代码行业类别公允价值（元）例（%） A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00 B 采矿业 40,733,000.00 1.88 C 制造业 197,368,367.32 9.09 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 28,515,875.22 1.31 E 建筑业 26,776,743.39 1.23 F 批发和零售业 70,022.52 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,675,336.28 0.17 J 金融业 54,217,938.00 2.50 K 房地产业 24,643,219.00 1.14 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 674,114.49 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 11,963,613.78 0.55 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,048,400.00 0.09 R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00 S 综合 - - 合计 390,712,017.16 18.00 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净值比例序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）（%） 1 601088 中国神华 1,200,000 27,192,000.00 1.25 2 600887 伊利股份 566,400 21,353,280.00 0.98 第 9 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告 3 002415 海康威视 353,931 19,466,205.00 0.90 4 601318 中国平安 368,800 17,835,168.00 0.82 5 000333 美的集团 250,000 17,400,000.00 0.80 6 601939 建设银行 2,820,000 16,835,400.00 0.78 7 601668 中国建筑 3,504,700 16,822,560.00 0.77 8 600011 华能国际 2,000,000 16,540,000.00 0.76 9 000002 万科 A 750,000 15,982,500.00 0.74 10 002493 荣盛石化 680,000 12,784,000.00 0.59 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产净值序号债券品种公允价值（元）比例（%） 1 国家债券 78,083,300.00 3.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 865,246,597.60 39.86 其中：政策性金融债 231,852,000.00 10.68 4 企业债券 425,899,300.00 19.62 5 企业短期融资券 100,325,000.00 4.62 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 44,292,541.60 2.04 8 同业存单 340,220,000.00 15.67 9 其他 - - 10 合计 1,854,066,739.20 85.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）净值比例（%） 1 190203 19 国开 03 1,000,000 101,250,000.00 4.66 21 中信银行 2 112108006 1,000,000 97,310,000.00 4.48 CD006 3 124184 13 京投债 500,000 51,395,000.00 2.37 4 175099 20 国君 G5 500,000 50,715,000.00 2.34 5 149274 20 申证 10 500,000 50,600,000.00 2.33 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。第 10 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未进行国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或第 11 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金持有的建设银行（代码：601939）的发行主体中国建设银行股份有限公司因占压财政存款或资金、违反账户管理规定的行为于 2021 年 8 月 13 日被中国人民银行处以警告并处罚款 388 万元。本基金持有的 21 中信银行 CD006（代码：112108006 IB）的发行主体中信银行股份有限公司因未按规定履行客户身份识别义务等四项违规行为，于 2021 年 2 月 5 日被中国人民银行处以罚款 2890 万元；因客户信息保护体制机制不健全等行为，于 2021 年 3 月 17 日被中国银行保险监督管理委员会处以罚款 450 万元。本基金持有的 19 国开 03（代码：190203 IB）、20 国开 03（代码：200203 IB）的发行主体国家开发银行因为违规的政府购买服务项目提供融资、项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况等 24 项违法违规行为，于 2020 年 12 月 25 日被中国银保监会处罚款 4880 万元；因违规开展外汇交易、违反银行交易记录管理规定，于 2020 年 11 月 10 日被国家外汇管理局北京外汇管理部分别处以 60 万元罚款。本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 87,573.81 2 应收证券清算款 46,971,768.49 3 应收股利 - 4 应收利息 27,729,478.69 5 应收申购款 3,270,945.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 78,059,766.03 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细第 12 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告占基金资产净值序号债券代码债券名称公允价值（元）比例（%） 1 132015 18 中油 EB 16,769,600.00 0.77 2 113021 中信转债 14,957,600.00 0.69 3 132009 17 中油 EB 5,267,000.00 0.24 4 127007 湖广转债 3,074,700.00 0.14 5 113042 上银转债 2,231,306.70 0.10 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目东方红稳健精选混合 A 东方红稳健精选混合 C 报告期期初基金份额总额 1,051,784,763.29 507,323,664.65 报告期期间基金总申购份额 115,382,607.22 104,448,980.27 减:报告期期间基金总赎回份额 239,805,287.64 180,610,232.85 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 927,362,082.87 431,162,412.07 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。第 13 页共 14 页东方红稳健精选混合 2021 年第 3 季度报告 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立东方红稳健精选混合型证券投资基金的文件； 2、《东方红稳健精选混合型证券投资基金基金合同》； 3、《东方红稳健精选混合型证券投资基金托管协议》； 4、东方红稳健精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注； 5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。 9.3 查阅方式投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为： www.dfham.com。上海东方证券资产管理有限公司 2021 年 10 月 27 日第 14 页共 14 页

东方红稳健精选混合型证券投资基金2021年第三季度报告