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添富理财14天债：2018年第二季度报告

汇添富理财 14 天债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 18 日 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富理财 14 天债券 交易代码 470014 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 7 月 10 日 报告期末基金份额总额 17,296,968,517.86 份 在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力 投资目标 追求绝对收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定 增值。 本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合 的平均剩余期限控制在 134 天以内，在控制利率风 投资策略 险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前 提下，提高基金收益。 业绩比较基准 七天通知存款税后利率 本基金属于短期理财债券型证券投资基金，长期风 风险收益特征 险收益水平低于股票型基金、混合型基金及普通债 券型证券投资基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 汇添富理财 14 天债券 下属分级基金的基金简称 汇添富理财 14 天债券 A B 下属分级基金的交易代码 470014 471014 报告期末下属分级基金的份额总额 69,751,120.47 份 17,227,217,397.39 份 第 2 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 ） 汇添富理财 14 天债券 A 汇添富理财 14 天债券 B 1. 本期已实现收益 744,631.30 162,729,518.00 2．本期利润 744,631.30 162,729,518.00 3．期末基金资产净值 69,751,120.47 17,227,217,397.39 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊 余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富理财 14 天债券 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0491% 0.0003% 0.3366% 0.0000% 0.7125% 0.0003% 月 注：本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。 汇添富理财 14 天债券 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.1221% 0.0003% 0.3366% 0.0000% 0.7855% 0.0003% 月 注：本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。 第 3 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2012 年 7 月 10 日）起两周，建仓结束时各项资 产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 汇添富货 国籍：中国。学历：上海财 币基金、 经大学经济学硕士。业务资 现金宝货 格：证券投资基金从业资格。 币基金、 从业经历：曾任汇添富基金 添富通货 2015 年 2018 年 5 月 债券交易员、债券风控研究 蒋文玲 12 年 币基金、 3 月 10 日 4日 员。2012 年 11 月 30 日至 实业债债 2014 年 1 月 7 日任浦银安盛 券基金、 基金货币市场基金的基金经 优选回报 理。2014 年 1 月加入汇添富 混合基金、 基金，历任金融工程部高级 第 5 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 汇添富鑫 经理、固定收益基金经理助 益定开债 理。2014 年 4 月 8 日至今任 基金、添 汇添富多元收益债券基金的 富年年益 基金经理助理，2015 年 3 月 定开混合、 10 日至今任汇添富现金宝货 添富鑫汇 币基金、汇添富优选回报混 定开债券 合基金（原理财 21 天债券基 基金的基 金）的基金经理，2015 年 金经理， 3 月 10 日至 2018 年 5 月 汇添富多 4 日任汇添富理财 14 天债券 元收益债 基金的基金经理，2016 年 券基金的 6 月 7 日至今任汇添富货币 基金经理 基金、添富通货币基金、实 助理。 业债债券基金的基金经理， 2016 年 6 月 7 日至 2018 年 5 月 4 日任理财 30 天债券基 金、理财 60 天债券基金的基 金经理，2017 年 4 月 20 日 至今任汇添富鑫益定开债基 金的基金经理，2017 年 5 月 15 日至今任添富年年益定开 混合基金的基金经理， 2017 年 6 月 23 日至今任添 富鑫汇定开债券基金的基金 经理。 国籍：中国。学历：复旦大 汇添富和 学法学学士。曾任长江养老 聚宝货币 保险股份有限公司债券交易 基金、汇 员。2012 年 5 月加入汇添富 添富理财 基金管理股份有限公司任债 7 天债券基 券交易员、固定收益基金经 金、汇添 理助理。2014 年 8 月 27 日 富货币基 至今任汇添富理财 7 天债券 金、汇添 型证券投资基金的基金经理， 富理财 2018 年 2014 年 8 月 27 日至 2018 年 徐寅喆 - 10 年 14 天债券 5月4日 5 月 4 日任汇添富收益快线 基金、汇 货币市场基金的基金经理， 添富理财 2014 年 11 月 26 日至今任汇 30 天债券 添富和聚宝货币市场基金经 基金、汇 理，2014 年 12 月 23 日至 添富理财 2018 年 5 月 4 日任汇添富收 60 天债券 益快钱货币基金基金经理， 基金的基 2016 年 6 月 7 日至 2018 年 金经理。 5 月 4 日任汇添富全额宝货 币基金的基金经理，2018 年 第 6 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 5 月 4 日至今任汇添富货币 基金、汇添富理财 14 天债券 基金、汇添富理财 30 天债券 基金、汇添富理财 60 天债券 基金的基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决 议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘 日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放 式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场 等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化， 确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执 行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任 何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 第 7 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 3 次，由于组合投资策略导致，并经过公 司内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度国外国内宏观经济形势都出现了重大转变。国际方面，中美贸易纠纷硝烟再起，两国 政府高层官员贸易谈判一波三折，反复博弈，前景不容乐观。同时，美联储 6 月中旬再次启动加 息，并且年内加息次数暗示总共提至四次。鹰派风格下，美元指数二季度走势十分强劲，对个别 新兴经济体造成了显著冲击，人民币汇率贬值预期再起。国内方面，二季度经济方针发生微妙转 向，从 2016 年以来的“去杠杆”逐步切换到“稳杠杆”。此前的“去杠杆”政策效用显现，取 得防控金融风险的阶段性成果，但同时实体经济层面也出现一些副作用。在全社会“紧信用”大 背景下，民营企业，特别是小微企业的融资变得更加困难，局部出现了违约潮。对此，央行于 6 月下旬出台针对小微企业和债转股的定向降准政策，有望释放 7000 亿资金纾解企业融资困境。 从数据方面看，今年 5 月新增社融规模仅 7608 亿，社融余额增速下滑至 10.3%的历史新低水平。 社融增速的过快跳水，可能导致企业债务风险的快速提升，引发实体经济的通缩压力，不利于市 场形成宏观经济稳增长的预期。此外，二季度全国新一轮房地产调控的声音持续不断，多个热点 城市实行摇号购房政策，此次调控政策扩散下沉到一些三四线城市。近期，国开行收紧棚改贷款， 有利于控制三四线楼市的过度繁荣。 二季度货币政策基调传达出进一步转向宽松的信号，货币政策季度执行报告中从此前的“合 理稳定”转为“合理充裕”，银行间整体流动性的富余情况也得到市场机构的一致确认。以 DR007 回购价格为例，一季度其中枢在 2.87%附近，二季度中枢下移至 2.80%附近。债券方面， 对资金面宽松的信心和对经济下行压力的担心，长短期高评级债券收益率均大幅回落。二季度 10 年期国开收益率出现显著下行，相比季初下行了 40bp 至 4.25%附近。以 3M 国股行存单为代表 的短期收益率波动下行，从季初 4.4%回落至 4.0%，下行幅度达 40bp。本基金考虑组合规模的变 化特点，预判到流动性环境的改善后采取较为进取的策略。整体思路是拉长组合剩余天数和提高 杠杆水平为主，同时对组合债券比例和杠杆比例进行灵活调整。在 4 月适度进行了减仓，在 5 月 和 6 月明显加大了存款存单的配置比例。存款合作银行方面，除了选择 AA+以上评级要求外，按 照公司内部额度管理制度，降低单家存款银行的集中度。 第 8 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富理财 14 天债券 A 的基金份额净值收益率为 1.0491%，本报告期汇添富理财 14 天债券 B 的基金份额净值收益率为 1.1221%，同期业绩比较基准收益率为 0.3366%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 8,853,515,611.80 45.68 其中：债券 8,853,515,611.80 45.68 - 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 10,427,303,632.74 53.80 计 4 其他资产 99,251,753.27 0.51 5 合计 19,380,070,997.81 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 10.66 其中：买断式回购融资 - 占基金资产净值的比例（％） 序号 项目 金额（元） 2 报告期末债券回购融资余额 2,064,948,847.55 11.94 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 第 9 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注：本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金 资产净值的 40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 99 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 126 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 91 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注:本基金合同约定:"本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 134 天",本报告 期内,本基金未发生超标情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%） 1 30 天以内 3.25 11.94 其中：剩余存续期超过 0.00 - 397 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 10.65 0.00 其中：剩余存续期超过 0.00 - 397 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 63.05 0.00 其中：剩余存续期超过 0.00 - 397 天的浮动利率债 4 90 天(含)-120 天 6.38 0.00 其中：剩余存续期超过 0.00 - 397 天的浮动利率债 5 120 天(含)-397 天（含） 28.13 0.00 其中：剩余存续期超过 0.00 - 397 天的浮动利率债 合计 111.47 11.94 第 10 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期存续期未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 988,517,599.09 5.71 其中：政策性金融债 988,517,599.09 5.71 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 7,864,998,012.71 45.47 8 其他 - - 9 合计 8,853,515,611.80 51.19 剩余存续期超过 397 天的浮 10 - - 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 债券数量（张） 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 比例（％） 18 交通银 1 111806164 4,000,000 396,132,499.97 2.29 行 CD164 2 180201 18 国开 01 3,800,000 380,088,350.36 2.20 18 盛京银 3 111894047 3,000,000 297,003,847.37 1.72 行 CD112 18 重庆银 4 111899920 3,000,000 296,923,841.52 1.72 行 CD110 18 广东华 5 111894460 兴银行 3,000,000 296,868,700.06 1.72 CD057 6 180207 18 国开 07 2,000,000 199,586,310.08 1.15 18 光大银 7 111817119 2,000,000 198,395,636.18 1.15 行 CD119 18 四川天 8 111898728 府银行 2,000,000 198,281,871.76 1.15 CD014 18 青岛农 9 111898858 2,000,000 198,185,031.91 1.15 商行 CD026 10 111810117 18 兴业银 2,000,000 198,130,492.87 1.15 第 11 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 行 CD117 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1442% 报告期内偏离度的最低值 0.0213% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0624% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日 计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 5.9.2 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 98,788,748.43 4 应收申购款 463,004.84 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 第 12 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 7 其他 - 8 合计 99,251,753.27 §6 开放式基金份额变动 单位：份 汇添富理财 14 天债 项目 汇添富理财 14 天债券 A 券B 报告期期初基金份额总额 71,859,065.54 13,879,559,716.33 报告期期间基金总申购份额 92,489,464.26 5,969,472,448.64 报告期期间基金总赎回份额 94,597,409.33 2,621,814,767.58 报告期期末基金份额总额 69,751,120.47 17,227,217,397.39 注：总申购份额含红利再投份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金 投资 份额比例 者类 序 达到或者 期初 申购 赎回 份额占 别 持有份额 号 超过 份额 份额 份额 比 20%的时 间区间 2018 年 04 月 01 日至 机构 1 5,005,404,056.79 60,393,329.39 0.00 5,065,797,386.18 29.29% 2018 年 06 月 30 日 2018 年 04 月 2 01 日至 4,070,884,068.77 44,954,047.97 0.00 4,115,838,116.74 23.80% 2018 年 06 月 第 13 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 30 日 - - - - - - - 个人 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会 并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无 法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临 一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值 造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万 元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富理财 14 天债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富理财 14 天债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富理财 14 天债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富理财 14 天债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 19-22 楼 汇添富基金管理股份有限公司 第 14 页 共15 页 汇添富理财 14 天债券 2018 年第 2 季度报告 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅， 还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 15 页 共15 页