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基金季报 > 正文: 华宝新兴：2014年第四季度报告
华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 2014 年 12 月 31 日基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2015 年 1 月 22 日华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称华宝兴业新兴产业股票基金主代码 240017 交易代码 240017 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2010 年 12 月 7 日报告期末基金份额总额 2,413,500,572.95 份分享新兴产业所带来的投资机会，力争在长期内为基投资目标金份额持有人获取超额回报。本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，通过对新兴产业相关行业的辨识、精选以及对新兴产业投资策略相关股票的深入分析，挖掘该类型企业的投资价值，分享新兴产业发展所带来的较高回报。本基金通过采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。业绩比较基准 75%中证新兴产业指数+25%上证国债指数。本基金属于证券投资基金中的较高风险、较高收益的风险收益特征品种。基金管理人华宝兴业基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司第 2 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2014 年 10 月 1 日－ 2014 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 248,170,829.00 2.本期利润 -299,992,945.41 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1076 4.期末基金资产净值 3,948,335,026.17 5.期末基金份额净值 1.6359 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -6.62% 1.60% 6.31% 1.01% -12.93% 0.59% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较（2010 年 12 月 7 日至 2014 年 12 月 31 日）注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2011 年 6 月 6 第 3 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期博士，拥有 CFA 资格。 2004 年 2 月加入华宝兴业基金管理有限公司任研究部行业分析投资副总师，2007 年 9 月任公监、国内司研究部副总经理，投资部总 2009 年 3 月至 2010 年经理、本 6 月任公司研究部总基金基金 2010 年 12 月经理，2010 年 6 月至郭鹏飞 - 10 年经理、华 7日今任华宝兴业宝康灵宝兴业宝活配置证券投资基金康灵活配基金经理，2010 年 12 置基金经月起兼任华宝兴业新理兴产业股票型证券投资基金基金经理， 2012 年 4 月起任国内投资部总经理，2014 年 6 月任投资副总监。硕士。曾在倍多科技（中国）有限公司任产品总监，国金证券股份有限公司任研究本基金基员。2008 年 7 月加入金经理、华宝兴业基金管理有华宝兴业限公司，先后任研究先进成长部高级分析师，国内 2013 年 7 月朱亮股票基金 - 8年投资部基金经理助 25 日经理、华理，2012 年 6 月至今宝兴业创任华宝兴业先进成长新股票基股票型证券投资基金金经理基金经理。2013 年 7 月起兼任华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金基金经理， 2014 年 5 月兼任华宝第 4 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告兴业创新优选股票型证券投资基金基金经理。注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析回顾 2014 年四季度，股走出了一轮波澜壮阔的指数型行情，报告期内，上证综指上涨 40.50%，沪深 300 上涨 45.09%，中小板指数下跌 3.38%，创业板下跌 5.90%，上证综指的表现远好于创业板指数，并创出了 2013 年下半年以来的新高，行情主要在降息后开始明显加速。板块表现方面，非银行金融全年涨幅达 112%，建筑 82%，银行 54.8%，地产 40%，其他包括交运、钢铁、电力、石油石化、煤炭等周期性行业均涨幅较大，而前两年表现较好的电子元器件、传媒、轻工、计算机等行业跌幅居前。第 5 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告由于本基金主要投资于新兴产业领域的高成长性企业，因此在四季度周期性行业暴涨而成长性行业大跌的形势下损失很大，在指数暴涨情况下却出现净值明显下跌，在股票型基金中的排名更是大幅度下滑。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末，基金单位净值为 1.6359 元，本报告期内基金份额净值增长率为-6.62%，基金基准涨幅为 6.31%，基金表现落后比较基准 12.93%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望未来一个季度，中国经济前景仍然不乐观，经济增速可能暂时企稳，但难以出现明显好转，尽管政府已经出台了一系列稳增长政策，货币已经相当宽松，降息周期也已经启动，但周期性行业的去产能化仍需要漫长过程。从股票市场情况来看，持续数年的下跌和蓝筹股整体上极低的估值已经充分反映了较悲观的经济前景，四季度突然发生的蓝筹股的整体暴涨，只是对前期过度低估的合理修复，一定程度上也反映了对政府坚定决心深化改革的较乐观预期。我们认为，未来两年经济不太可能出现持续好转，周期性行业也难以发生盈利的快速增长，因此蓝筹股暴涨的估值修复行情也无法持续很长时间。长期来看，中国经济必然要进行转型，周期性行业的市值比例会不断降低，而新兴产业的市值比例将继续提升。尽管创业板指数两年多牛市导致了部分小市值股票的显著高估，注册制等政策措施也将继续压低中小市值股票的估值水平，但新兴产业发展的滚滚大潮势不可挡，少数符合产业方向的优秀上市公司将继续高速成长，尤其是互联网已经开始向各个传统行业渗透并相互结合，在逐步改变中国经济结构的同时，也产生了很多新的商业模式及空间巨大的投资机会。未来，我们将继续专注于投资新兴产业相关领域的优秀上市公司，精选个股并长期持有，分享战略性新兴产业中长期快速增长带来的丰厚回报。感谢基金持有人一直以来对我们的支持，我们将继续勤勉尽责，努力为持有人创造好的回报。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内不存在基金持有人数或基金资产净值预警。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,106,400,372.45 74.95 其中：股票 3,106,400,372.45 74.95 第 6 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 100,000,350.00 2.41 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 843,013,328.35 20.34 7 其他资产 95,364,187.37 2.30 8 合计 4,144,778,238.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 259,189,216.05 6.56 C 制造业 1,863,452,051.51 47.20 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 9,511,108.71 0.24 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 572,943,513.22 14.51 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 55,684,134.79 1.41 M 科学研究和技术服务业 81,831,754.19 2.07 N 水利、环境和公共设施管理业 205,936,707.85 5.22 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 27,512,599.53 0.70 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 30,339,286.60 0.77 合计 3,106,400,372.45 78.68 第 7 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净值序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％） 1 000939 凯迪电力 23,024,636 259,027,155.00 6.56 2 002358 森源电气 6,971,999 244,019,965.00 6.18 3 300269 联建光电 5,199,682 187,864,510.66 4.76 4 300263 隆华节能 9,592,282 171,030,388.06 4.33 5 002303 美盈森 12,568,690 168,671,819.80 4.27 6 300070 碧水源 4,553,562 158,463,957.60 4.01 7 300063 天龙集团 5,019,823 89,101,858.25 2.26 8 300312 邦讯技术 3,903,776 79,441,841.60 2.01 9 300025 华星创业 3,815,156 76,341,271.56 1.93 10 002665 首航节能 1,834,549 71,785,902.37 1.82 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金未投资股指期货。第 8 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 1,089,967.16 2 应收证券清算款 91,753,179.08 3 应收股利 - 4 应收利息 172,005.79 5 应收申购款 2,349,035.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 95,364,187.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明流通受限部分的占基金资产序号股票代码股票名称流通受限情况说明公允价值(元) 净值比例（%） 1 300269 联建光电 187,864,510.66 4.76 重大事项停牌第 9 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告 2 300063 天龙集团 89,101,858.25 2.26 重大资产重组 3 300025 华星创业 76,341,271.56 1.93 重大事项停牌 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 2,731,384,630.48 报告期期间基金总申购份额 500,873,972.65 减:报告期期间基金总赎回份额 818,758,030.18 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列）报告期期末基金份额总额 2,413,500,572.95 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的本基金份额 1,451,817.41 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 1,451,817.41 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.06 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息本基金托管人 2014 年 2 月 7 日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人 2014 年 11 月 3 日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。第 10 页共 11 页华宝兴业新兴产业股票 2014 年第 4 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录中国证监会批准基金设立的文件；华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金基金合同；华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金招募说明书；华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金托管协议；基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 9.3 查阅方式投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。华宝兴业基金管理有限公司 2015 年 1 月 22 日第 11 页共 11 页

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