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信诚机遇：2018年第一季度报告

信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 2018 年 3 月 31 日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 4 月 23 日 -1- 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 1 月 18 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信诚新机遇混合(LOF) 场内简称 信诚机遇 基金主代码 165512 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 8 月 1 日 报告期末基金份额总额 28,924,458.61 份 投资目标 本基金力求前瞻性地把握中国经济发展过程中涌现的新机遇,精选受益 其中的优势行业和个股,在严格控制风险并充分保证流动性的前提下, 力争获取超越业绩比较基准的投资收益率。 投资策略 本基金关注的“新机遇”是指中国经济发展过程中涌现的投资机遇。本 基金将从新机遇挖掘、行业的新机遇受益状况分析、个股精选三个层面 构建股票投资组合。 业绩比较基准 80%×沪深 300 指数收益率+20%×中证综合债指数收益率。 风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市 场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 注:本基金管理人法定名称于 2017 年 12 月 18 日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于 2017 年 12 月 20 日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更 的公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 3,735,132.65 2.本期利润 2,490,223.07 3.加权平均基金份额本期利润 0.0853 -2- 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 4.期末基金资产净值 72,895,070.58 5.期末基金份额净值 2.520 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -1.83% 1.10% -2.18% 0.94% 0.35% 0.16% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:1、本基金建仓期自 2011 年 8 月 1 日至 2012 年 1 月 31 日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金 基金合同规定。 2、自 2015 年 10 月 1 日起,本基金的业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率*80%+中信标普全债指 数收益率*20%”变更为“沪深 300 指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。 3.3 其他指标 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金 经济学硕士，CFA。曾任职于上海申银万国证 2015 年 11 月 吴昊 经理, 信诚 - 11 券研究所有限公司，担任助理研究员。2010 18 日 盛世蓝筹混 年 11 月加入中信保诚基金管理有限公司，担 -3- 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 合基金基金 任研究员。现任信诚盛世蓝筹混合基金、信 经理 诚新机遇混合基金（LOF）基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新 机遇混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定, 本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控 制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益 的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基 金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易 执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策 机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序, 及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度 执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告 期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2017 年 1 季度,A 股市场出现结构分化,上证综指、沪深 300 指数先涨后跌,期间分别累计下跌 4.18% 和 3.28%,创业板指先跌后涨,期间累计上涨 8.43%,中小板指经历 2 月调整后基本收平,期间累计下跌 1.47%。2 月以来,受海外市场调整、美联储加息以及中美贸易冲突加剧等风险事件影响,A 股市场波动率显 著加大,2017 年涨幅较大板块出现调整。本季度,计算机、休闲服务和医药生物等行业涨幅领先;采掘、保 险、汽车、农林牧渔和食品饮料行业跌幅居前。 一季度,本基金小幅减仓了金融、周期品行业,小幅加仓了医药、电子等行业,基金净值表现跑赢了业 绩基准。 我们仍旧维持 18 年真实 GDP 增速小幅放缓的判断,中美贸易冲突增加了经济增长的不确定性,我们倾 向于在 18 年下半年,中美通过谈判形成一个新的竞合平衡点,正面冲突爆发导致“双输”的局面仍是小概 率的情景。二季度,我们主要关注开工旺季对整体经济增长的支撑,以及如果资管新规落地后,对社会融资 活动的影响;同时也关注在海外发达经济体货币政策正常化的过程中,其经济同步复苏的持续性。 2 月以来,国内无风险利率出现下行,超出了我们年初的预期,反映出了投资者对于国内经济增长的持 续性仍存在疑问;全年来看,无风险利率的下行空间仍相对有限,一方面资管新规对于流动性结构的调整仍 未完全发生作用,另一方面美国今年还有 2 至 3 次加息,可能将中美利差缩短到 50bp 以内,因此长端利率全 年维持在 3.6%以上仍是大概率事件,对于权益市场仍旧是相对偏高的利率水平。 2 月以来,可以观察到市场风险偏好有所提升,高估值板块表现较好,核心驱动力来自两个方面:一个是 成长板块业绩增速在 17 年四季度探底后,在 18 年一季度可能会有一个较大幅度的回升;另一个是监管层在 资本市场支持新经济方面给予了比较明确的政策信号,强化了投资者对于高质量增长主要来自新经济的信 心。 在接下来的一个季度,上市公司将完成年报和一季报的披露,我们将结合行业景气度变化,公司的业绩 -4- 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 增长和估值水平,选取优质标的,控制组合风险,为投资人赚取收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金份额净值增长率为-1.83%,同期业绩比较基准收益率为-2.18%,基金超越业绩比较 基准 0.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两 百人)的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 68,108,318.98 72.77 其中：股票 68,108,318.98 72.77 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 25,421,393.28 27.16 7 其他资产 68,100.46 0.07 8 合计 93,597,812.72 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 702,194.04 0.96 C 制造业 34,179,865.42 46.89 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 599,148.00 0.82 E 建筑业 1,804,014.00 2.47 F 批发和零售业 1,554,652.00 2.13 G 交通运输、仓储和邮政业 488,229.00 0.67 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 783,696.00 1.08 J 金融业 20,539,091.00 28.18 K 房地产业 4,556,311.00 6.25 L 租赁和商务服务业 513,022.00 0.70 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 871,572.00 1.20 -5- 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,100,082.52 1.51 R 文化、体育和娱乐业 416,442.00 0.57 S 综合 - - 合计 68,108,318.98 93.43 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例 （%） - - - 合计 - - 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例(%) 1 601288 农业银行 1,289,600 5,042,336.00 6.92 2 600519 贵州茅台 5,300 3,623,186.00 4.97 3 601318 中国平安 51,900 3,389,589.00 4.65 4 000651 格力电器 61,700 2,893,730.00 3.97 5 601211 国泰君安 166,400 2,838,784.00 3.89 6 601688 华泰证券 164,500 2,835,980.00 3.89 7 000858 五 粮 液 40,600 2,694,216.00 3.70 8 600048 保利地产 188,200 2,535,054.00 3.48 9 002217 合力泰 228,348 2,189,857.32 3.00 10 600036 招商银行 75,000 2,181,750.00 2.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资 中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的 -6- 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对 冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事 项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外,基金管理人还 将做好培训和准备工作。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 63,685.29 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,922.56 5 应收申购款 492.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 68,100.46 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 48,879,637.77 报告期期间基金总申购份额 11,811,754.58 减:报告期期间基金总赎回份额 31,766,933.74 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -7- 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 报告期期末基金份额总额 28,924,458.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期末持有基金 报告期内持有基金份额变化情况 投资 情况 者类 持有基金份额比例达 序 期初 申购 赎回 份额 别 到或者超过 20%的时间 持有份额 号 份额 份额 份额 占比 区间 1 20180326 至 20180331 7,929,817.61 7,929,817.61 27.42% 机构 2 20180117 至 20180331 7,532,580.04 7,532,580.04 26.04% 3 20180101 至 20180206 11,282,060.93 11,282,060.93 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况, 可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持 有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根 据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能 根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; -8- 信诚新机遇混合型证券投资基金(LOF)2018 年第一季度报告 (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的 投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、 转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、（原）信诚新机遇股票型证券投资基金（LOF）相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚新机遇混合型证券投资基金（LOF）基金合同 4、信诚新机遇混合型证券投资基金（LOF）招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银 行大楼 9 层 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2018 年 4 月 23 日 -9-