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基金季报 > 正文: 集利债券：2017年第二季度报告
泰达宏利集利债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2017 年 7 月 21 日泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告财务资料未经审计。本报告期间为 2017 年 4 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日。 §2 基金产品概况基金简称泰达宏利集利债券交易代码 162210 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2008 年 9 月 26 日报告期末基金份额总额 1,269,326,351.09 份在有效控制风险及保持流动性基础上，力求实现投资目标基金财产稳定的当期收益和长期增值的综合目标。（1）战略性资产配置策略：根据信心度对风险进行预估和分配，从而决定资产的分配。（2）固定收益类品种投资策略：利率预期分析策略形成对未来市场利率变动方向的预期；凸性挖掘策略形成对收益率曲线形状变化的预期判断；信用分析策略对发债企业进行深入的信用及财务分析；对于含权债券，波动性交易策略对其所隐含的期权进行合理定价，并根据其价格的波动水平获得该债券的期权调整利差。投资策略（3）股票投资策略：新股申购策略根据股票市场整体估值水平，发行定价水平及一级市场资金供求及资金成本关系，制定相应的新股认购策略；二级市场股票投资策略主要关注具有持续分红能力特征的优质上市企业，在符合基金整体资产配置及本基金整体投资风格的前提下，采用 “自下而上”的个股精选策略。（4）权证投资策略:依据现代金融投资理论，计算权证的理论价值，结合对权证标的证券的基本第 2 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告面进行分析，评估权证投资价值。 90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数业绩比较基准收益率。本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期风险收益特征收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人泰达宏利基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称泰达宏利集利债券 A 泰达宏利集利债券 C 下属分级基金的交易代码 162210 162299 报告期末下属分级基金的份额总额 1,214,194,053.48 份 55,132,297.61 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017 年 4 月 1 日－ 2017 年 6 月 30 日）泰达宏利集利债券 A 泰达宏利集利债券 C 1．本期已实现收益 -8,383,589.42 -168,813.89 2．本期利润 5,616,419.99 159,407.36 3．加权平均基金份额本期利润 0.0046 0.0039 4．期末基金资产净值 1,573,537,895.49 68,065,436.45 5．期末基金份额净值 1.2960 1.2346 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较泰达宏利集利债券 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.38% 0.18% 0.60% 0.08% -0.22% 0.10% 月泰达宏利集利债券 C 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 第 3 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告过去三个 0.28% 0.18% 0.60% 0.08% -0.32% 0.10% 月注：本基金业绩比较基准：90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数收益率。本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩，其主要原因如下：上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本股，综合反映沪深证券市场高股息股票的整体状况和走势。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限理学学士；2008 年 7 月加入泰达宏利基金管理有限公司，担任交易部交易员，负责债券交易工作；2013 年 9 本基金月起先后担任固定收益部 2016 年 9 丁宇佳基金经 - 9 研究员、基金经理助理、基月 26 日理金经理、基金经理兼固定收益部总经理助理；具备 9 年基金从业经验，9 年证券投资管理经验，具有基金从业资格。毕业于英国威尔士斯旺西本基金 2016 年 9 大学，数学与金融计算硕杨超基金经 - 7 月 26 日士。2010 年 5 月加入建信基理金管理有限公司，从事金融第 5 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告工程等工作，先后担任投资管理部助理研究员、初级研究员、基金经理助理等职务。2014 年 6 月加入泰达宏利基金管理有限公司。具备 7 年证券基金从业经验，7 年证券投资管理经验，具有基金从业资格。注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规的规定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况共出现了 5 次，未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，海外经济体逐步复苏，国内经济保持平稳，基本面并未对市场产生明显的趋势化影响。但不断出台的监管政策边际上加大了市场的波动。债券市场缺乏赚取资本利得的机会，但票息水平已到相对高位，配置价值显现；收益率曲线平坦化上行，信用债受到的冲击更大，各等第 6 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告级信用利差回升至中位数以上水平。基于市场情况，纯债组合方面我们采取了中短久期、精选个券的投资策略；权益方面，市场投资者比以往更加关注企业盈利的质量和持续性，由此主线的估值调整贯穿了整个二季度，成为了市场运行的主脉络，本基金权益投资部分维持均衡配置，积极配置基本面稳健的公司。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末泰达宏利集利债券 A 基金份额净值为 1.2960 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.38%；截至本报告期末泰达宏利集利债券 C 基金份额净值为 1.2346 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.28%；同期业绩比较基准收益率为 0.60%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 300,599,093.49 13.98 其中：股票 300,599,093.49 13.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,523,869,785.26 70.87 其中：债券 1,523,869,785.26 70.87 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 299,250,648.88 13.92 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 6,209,105.74 0.29 8 其他资产 20,247,426.46 0.94 9 合计 2,150,176,059.83 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 16,270,029.00 0.99 C 制造业 151,889,383.27 9.25 D 电力、热力、燃气及水生产和供 12,053,082.00 0.73 第 7 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告应业 E 建筑业 11,321,914.86 0.69 F 批发和零售业 12,757,548.76 0.78 G 交通运输、仓储和邮政业 10,560,755.60 0.64 H 住宿和餐饮业 3,412,600.00 0.21 信息传输、软件和信息技术服务 I 13,614,088.24 0.83 业 J 金融业 41,617,764.58 2.54 K 房地产业 19,353,254.18 1.18 L 租赁和商务服务业 3,356,255.00 0.20 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 31,994.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,358,924.00 0.27 S 综合 1,500.00 0.00 合计 300,599,093.49 18.31 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）值比例（％） 1 600000 浦发银行 378,320 4,785,748.00 0.29 2 601601 中国太保 135,940 4,604,287.80 0.28 3 000725 京东方Ａ 1,023,500 4,257,760.00 0.26 4 601398 工商银行 796,500 4,181,625.00 0.25 5 601318 中国平安 82,700 4,102,747.00 0.25 6 000002 万科Ａ 153,300 3,827,901.00 0.23 7 601328 交通银行 586,400 3,612,224.00 0.22 8 600999 招商证券 203,500 3,504,270.00 0.21 9 000568 泸州老窖 68,300 3,454,614.00 0.21 10 300072 三聚环保 93,047 3,447,391.35 0.21 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 530,899,794.00 32.34 其中：政策性金融债 482,184,794.00 29.37 第 8 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告 4 企业债券 304,059,941.26 18.52 5 企业短期融资券 420,810,000.00 25.63 6 中期票据 260,219,800.00 15.85 7 可转债（可交换债） 7,880,250.00 0.48 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,523,869,785.26 92.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％） 1 160202 16 国开 02 1,500,000 149,745,000.00 9.12 2 170408 17 农发 08 1,500,000 149,625,000.00 9.11 15 京首钢 3 101578005 1,000,000 100,410,000.00 6.12 MTN001 16 栾川钼业 4 011698744 1,000,000 100,290,000.00 6.11 SCP002 17 陕煤化 5 011754099 1,000,000 100,110,000.00 6.10 SCP004 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。 5.9.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期没有投资国债期货。第 9 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 32,766.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 20,201,909.50 5 应收申购款 12,750.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,247,426.46 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目泰达宏利集利债券 A 泰达宏利集利债券 C 报告期期初基金份额总额 1,215,012,200.95 52,926,104.91 报告期期间基金总申购份额 28,072,205.89 28,110,851.39 减:报告期期间基金总赎回份额 28,890,353.36 25,904,658.69 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 1,214,194,053.48 55,132,297.61 第 10 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者类持有基金份额比例序期初申购赎回份额占别达到或者超过 20% 持有份额号份额份额份额比的时间区间机构 1 20170401-20170630 714,238,036.49 0.00 0.00 714,238,036.49 56.27 2 20170401-20170630 305,174,339.33 0.00 0.00 305,174,339.33 24.04 产品特有风险报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，易发生巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金份额净值出现大幅波动的风险。报告期内，申购份额含红利再投资份额。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准泰达宏利集利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《泰达宏利集利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《泰达宏利集利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《泰达宏利集利债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点基金管理人和基金托管人的住所。第 11 页共 12 页泰达宏利集利债券 2017 年第 2 季度报告 9.3 查阅方式投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。泰达宏利基金管理有限公司 2017 年 7 月 21 日第 12 页共 12 页

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