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集利债券：2017年第一季度报告

泰达宏利集利债券型证券投资基金 2017 年 第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 4 月 21 日 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日。 §2 基金产品概况 基金简称 泰达宏利集利债券 交易代码 162210 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 9 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,267,938,305.86 份 在有效控制风险及保持流动性基础上，力求实现 投资目标 基金财产稳定的当期收益和长期增值的综合目 标。 （1）战略性资产配置策略：根据信心度对风险 进行预估和分配，从而决定资产的分配。 （2）固定收益类品种投资策略：利率预期分析 策略形成对未来市场利率变动方向的预期；凸性 挖掘策略形成对收益率曲线形状变化的预期判 断；信用分析策略对发债企业进行深入的信用及 财务分析；对于含权债券，波动性交易策略对其 所隐含的期权进行合理定价，并根据其价格的波 投资策略 动水平获得该债券的期权调整利差。 （3）股票投资策略：新股申购策略根据股票市 场整体估值水平，发行定价水平及一级市场资金 供求及资金成本关系，制定相应的新股认购策 略；二级市场股票投资策略主要关注具有持续分 红能力特征的优质上市企业，在符合基金整体资 产配置及本基金整体投资风格的前提下，采用 “自下而上”的个股精选策略。 第 2 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 （4）权证投资策略:依据现代金融投资理论，计 算权证的理论价值，结合对权证标的证券的基本 面进行分析，评估权证投资价值。 90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数 业绩比较基准 收益率。 本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风 险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期 风险收益特征 收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰达宏利集利债券 A 泰达宏利集利债券 C 下属分级基金的交易代码 162210 162299 报告期末下属分级基金的份额总额 1,215,012,200.95 份 52,926,104.91 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017 年 1 月 1 日 － 2017 年 3 月 31 日 ） 泰达宏利集利债券 A 泰达宏利集利债券 C 1．本期已实现收益 11,071,887.61 232,574.41 2．本期利润 15,052,960.82 135,097.84 3．加权平均基金份额本期利润 0.0116 0.0046 4．期末基金资产净值 1,568,723,128.82 65,161,811.19 5．期末基金份额净值 1.2911 1.2312 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰达宏利集利债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.91% 0.16% 0.91% 0.07% 0.00% 0.09% 月 泰达宏利集利债券 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 第 3 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.81% 0.16% 0.91% 0.07% -0.10% 0.09% 月 本基金业绩比较基准：90%×上证国债指数收益率+10%×中证红利指数收益率 本基金采用上证国债指数及中证红利指数衡量基金的投资业绩，其主要原因如下： 上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具 有良好的市场代表性。 中证红利指数挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较稳定、具 有一定规模及流动性的股票作为样本股，综合反映沪深证券市场高股息股票的整体状况和走势。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 理学学士；2008 年 7 月加入 泰达宏利基金管理有 限公 司，担任交易部交易员，负 责债券交易工作；2013 年 9 本基金 2016 年 9 月起先后担任固定收 益部 丁宇佳 基金经 - 9 月 26 日 研究员、基金经理助理、基 理 金经理兼固定收益部 总经 理助理；具备 9 年基金从业 经验，9 年证券投资管理经 验，具有基金从业资格。 毕业于英国威尔士斯 旺西 基金经 2016 年 9 杨超 - 7 大学，数学与金融计 算硕 理 月 26 日 士。2010 年 5 月加入建信基 第 5 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 金管理有限公司，从事金融 工程等工作，先后担任投资 管理部助理研究员、初级研 究员、基金经理助理 等职 务。2014 年 6 月加入泰达宏 利基金管理有限公司。具备 7 年证券基金从业经验，7 年证券投资管理经验，具有 基金从业资格。 注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规的规定，本基金运作整体合法合规，没有 出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本 基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度， 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行 股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配， 确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量 统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募 基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合 的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生 因异常交易而受到监管机构的处罚情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年一季度，海外经济继续低位企稳回升，美联储在进行充分预期管理后加息一次。 国 第 6 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 内经济数据亮眼，但市场各方对后续是否能持续存疑。 中国央行坚持金融去杠杆的方向，陆续提高 OMO 以及 MLF 等利率，银行间市场流动性出现多 次剧烈波动。整体市场收益率较去年四季度有 100BP 左右上行，但期限利差和评级利差仍然处于 历史低位。 操作上，本基金采取相对谨慎的投资策略，降低久期和杠杆，谨慎选择中短期信用债券，利 用中短期利率债进行波段操作。转债方面，积极参与一级申购，但出于对后市供给加大的担忧， 总体仓位仍然较低。股票方面，持续保持较高仓位，整体风格向高分红、业绩确定性高、盈利稳 健的公司倾斜，在市场风格切换的环境下，积极寻求 Alpha 收益，维持了较为均衡的配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 集利基金 A 截止报告期末，本基金份额净值为 1.2911 元，本报告期份额净值增长率为 0.91%，同期业绩 比较基准增长率为 0.91%。 集利基金 C 截止报告期末，本基金份额净值为 1.2312 元，本报告期份额净值增长率为 0.81%，同期业绩 比较基准增长率为 0.91%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 310,410,557.88 16.53 其中：股票 310,410,557.88 16.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,355,757,815.50 72.19 其中：债券 1,355,757,815.50 72.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 176,960,665.44 9.42 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 9,066,040.36 0.48 第 7 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 8 其他资产 25,967,698.88 1.38 9 合计 1,878,162,778.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 3,052,674.40 0.19 B 采矿业 7,529,758.00 0.46 C 制造业 191,828,457.61 11.74 电力、热力、燃气及水生产和供 D 14,042,429.08 0.86 应业 E 建筑业 8,669,984.00 0.53 F 批发和零售业 9,024,437.01 0.55 G 交通运输、仓储和邮政业 12,654,087.82 0.77 H 住宿和餐饮业 2,806,075.00 0.17 信息传输、软件和信息技术服务 I 13,273,726.76 0.81 业 J 金融业 16,758,622.40 1.03 K 房地产业 23,526,425.80 1.44 L 租赁和商务服务业 3,453,846.00 0.21 M 科学研究和技术服务业 2,701,400.00 0.17 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,085,850.00 0.07 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 2,784.00 0.00 合计 310,410,557.88 19.00 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％） 1 600089 特变电工 313,300 3,505,827.00 0.21 2 002027 分众传媒 283,800 3,453,846.00 0.21 3 002563 森马服饰 345,800 3,399,214.00 0.21 4 600966 博汇纸业 656,500 3,367,845.00 0.21 5 600126 杭钢股份 397,366 3,314,032.44 0.20 6 002270 华明装备 224,391 3,289,572.06 0.20 第 8 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 7 600023 浙能电力 576,700 3,287,190.00 0.20 8 000002 万 科Ａ 159,300 3,278,394.00 0.20 9 600449 宁夏建材 251,600 3,230,544.00 0.20 10 601058 赛轮金宇 783,879 3,206,065.11 0.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 253,593,500.00 15.52 其中：政策性金融债 204,503,500.00 12.52 4 企业债券 296,731,337.50 18.16 5 企业短期融资券 530,082,000.00 32.44 6 中期票据 260,148,800.00 15.92 7 可转债（可交换债） 15,202,178.00 0.93 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,355,757,815.50 82.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％） 16 广新控股 1 041653039 1,200,000 120,336,000.00 7.37 CP001 15 京首钢 2 101578005 1,000,000 100,600,000.00 6.16 MTN001 16 栾川钼业 3 011698744 1,000,000 99,760,000.00 6.11 SCP002 4 136344 16 广电 01 1,000,000 96,400,000.00 5.90 5 160202 16 国开 02 900,000 89,955,000.00 5.51 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 第 9 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期本基金没有投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制 前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 201,629.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,759,613.28 5 应收申购款 10,006,456.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 25,967,698.88 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明 (元) 例（%） 1 002270 华明装备 3,289,572.06 0.20 重大事项 第 10 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰达宏利集利债券 A 泰达宏利集利债券 C 报告期期初基金份额总额 1,357,946,285.04 22,397,528.04 报告期期间基金总申购份额 32,910,541.57 34,502,750.68 减:报告期期间基金总赎回份额 175,844,625.66 3,974,173.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 1,215,012,200.95 52,926,104.91 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 序 期初 申购 赎回 份额占 别 达到或者超过 20% 持有份额 号 份额 份额 份额 比 的时间区间 机构 1 20170101-20170331 714,238,036.49 0.00 0.00 714,238,036.49 56.33 2 20170101-20170331 305,174,339.33 0.00 0.00 305,174,339.33 24.07 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，易发生 巨额赎回的情况，存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险，以及基金 份额净值出现大幅波动的风险。 注：报告期内，申购份额不含红利再投资份额。 第 11 页 共 12 页 泰达宏利集利债券 2017 年第 1 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准泰达宏利集利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《泰达宏利集利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《泰达宏利集利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《泰达宏利集利债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登 录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。 泰达宏利基金管理有限公司 2017 年 4 月 21 日 第 12 页 共 12 页