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基金季报 > 正文: 中金衡优灵活配置混合型证券投资基金2022年第1季度报告
中金衡优灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日基金管理人：中金基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2022 年 4 月 22 日中金衡优 2022 年第 1 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 2022 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称中金衡优基金主代码 005489 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2018 年 6 月 8 日报告期末基金份额总额 152,623,816.45 份投资目标在严格控制风险和保持流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产长期稳健的增值。投资策略本基金主要采用专业的投资理念和严谨的分析方法，以系统化的量化模型和深入的基本面研究为基础，基于对宏观经济运行状况、货币政策、利率走势和证券市场政策分析等宏观基本面研究，结合对各大类资产的预期收益率、波动性及流动性等因素的评估，严格遵守各项风险控制指标，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例，通过对各类资产的灵活配置，在有效控制风险的基础上，获取稳定的投资收益。具体包括：1、大类资产配置策略；2、普通债券投资策略；3、中小企业私募债的投资策略；4、可转换债券投资策略；5、可交换债券投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票投资策略；9、存托凭证投资策略；10、股指期货投资策略；11、权证投资策略。详见《中金衡优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。业绩比较基准沪深 300 指数收益率×30%+中债综合财富(总值)指数收第 2 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告益率×70%。风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人中金基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司下属分级基金的基金简称中金衡优 A 中金衡优 C 下属分级基金的交易代码 005489 005490 报告期末下属分级基金的份额总额 139,258,984.31 份 13,364,832.14 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）中金衡优 A 中金衡优 C 1.本期已实现收益 -12,426,868.60 -1,054,288.48 2.本期利润 -22,439,273.92 -1,775,623.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1221 -0.1216 4.期末基金资产净值 185,272,800.88 17,437,625.68 5.期末基金份额净值 1.3304 1.3047 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较中金衡优 A 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -8.20% 0.49% -3.96% 0.45% -4.24% 0.04% 过去六个月 -8.24% 0.44% -2.66% 0.35% -5.58% 0.09% 过去一年 -1.95% 0.45% -1.63% 0.34% -0.32% 0.11% 过去三年 24.62% 0.74% 13.08% 0.38% 11.54% 0.36% 第 3 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告自基金合同 37.86% 0.68% 18.89% 0.39% 18.97% 0.29% 生效起至今中金衡优 C 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -8.29% 0.49% -3.96% 0.45% -4.33% 0.04% 过去六个月 -8.43% 0.44% -2.66% 0.35% -5.77% 0.09% 过去一年 -2.34% 0.45% -1.63% 0.34% -0.71% 0.11% 过去三年 23.05% 0.74% 13.08% 0.38% 9.97% 0.36% 自基金合同 35.25% 0.68% 18.89% 0.39% 16.36% 0.29% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告 3.3 其他指标 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限邱延冰先生，经济学博士。历任国家外汇管理局中央外汇业务中心战略研究处研本基金的究员，投资一处投资经理，投资二处副处基金经长、处长（期间外派中国华安投资有限公理、中金 2021 年 4 月 23 司，担任副总经理兼投资部总监）；丝路邱延冰 - 19 年基金管理日基金有限责任公司投资决策委员会委有限公司员、研究部副总监（主持工作）；和泰人副总经理寿保险股份有限公司总经理助理（兼资产管理部总经理）、董事会秘书。现任中金基金管理有限公司副总经理、基金经理。刘重晋先生，理学博士。历任松河投资咨本基金的 2021 年 2 月 4 询（深圳）有限公司副总经理、量化研究刘重晋 - 10 年基金经理日员。现任中金基金管理有限公司量化指数部基金经理。注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、本基金无基金经理助理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。第 5 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022 年第 1 季度，在内外部各种不确定大幅上升、经济基本面和企业盈利趋势走弱的背景下， A 股市场跌幅显著，煤炭、银行等低估值板块继续跑赢电新、电子等成长板块。具体而言，一方面，3 月下旬以来的国内疫情进展超过预期，对消费、投资、出口等拉动经济增长的板块带来负面冲击，“稳增长”政策落地遭遇较大掣肘；另一方面，俄乌战争、美联储加息步伐提速，很大程度上降低了市场的风险偏好。此外，地缘政治风险上升、国内疫情防控形势严峻，带动大宗商品及上游原材料价格持续走高或居高不下，在市场担忧“滞涨”风险的大环境中，成长板块相对低估值板块，面临的市场环境更加不利。为应对市场变化，本基金在坚守一直以来的投资框架和理念的基础上，于一季度对投资策略做出适当调整，在板块配置上更加均衡，在个股标的选择上更注重性价比。为应对市场变化，本基金在坚守一直以来的投资框架和理念的基础上，将更加注重控制组合整体投资风险，在权益投资中，会对中观的行业配置策略做适当调整，更加自下而上地基于公司第 6 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告长期商业模式和竞争壁垒选股，更加注重所投资标的在不确定市场环境中的稳健经营能力，力争为投资者创造长期稳健回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末中金衡优 A 基金份额净值为 1.3304 元，本报告期基金份额净值增长率为 -8.20%；截至本报告期末中金衡优 C 基金份额净值为 1.3047 元，本报告期基金份额净值增长率为 -8.29%；业绩比较基准收益率为-3.96%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 52,105,688.23 25.64 其中：股票 52,105,688.23 25.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 101,054,321.65 49.72 其中：债券 101,054,321.65 49.72 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 47,810,013.02 23.52 8 其他资产 2,274,598.84 1.12 9 合计 203,244,621.74 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合占基金资产净值比代码行业类别公允价值（元）例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,166,020.00 1.56 C 制造业 47,105,636.41 23.24 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 第 7 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 8,141.84 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,812,805.34 0.89 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 13,084.64 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 52,105,688.23 25.70 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合本基金本报告期末未持有港股通股票资产。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净值比例序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）（%） 1 601012 隆基股份 74,900 5,407,031.00 2.67 2 600256 广汇能源 386,100 3,166,020.00 1.56 3 300750 宁德时代 5,500 2,817,650.00 1.39 4 600276 恒瑞医药 76,200 2,805,684.00 1.38 5 601058 赛轮轮胎 263,600 2,599,096.00 1.28 6 002304 洋河股份 18,800 2,549,844.00 1.26 7 688116 天奈科技 17,370 2,513,612.70 1.24 8 600519 贵州茅台 1,200 2,062,800.00 1.02 9 002460 赣锋锂业 16,400 2,060,660.00 1.02 10 300725 药石科技 21,300 2,052,894.00 1.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,257,773.70 14.93 第 8 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告其中：政策性金融债 20,243,095.89 9.99 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 60,801,082.20 29.99 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 9,995,465.75 4.93 10 合计 101,054,321.65 49.85 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 1 210306 21 进出 06 200,000 20,243,095.89 9.99 21 昆交产 2 012102538 100,000 10,370,468.49 5.12 SCP003 21 南京软件 3 012103911 100,000 10,135,712.33 5.00 SCP001 21 天津轨交 4 012105428 100,000 10,127,087.67 5.00 SCP002 21 海淀国资 5 012105400 100,000 10,103,046.58 4.98 SCP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策第 9 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，除中国进出口银行（21 进出 06）、兴业银行股份有限公司（22 兴业银行 02）、交通银行股份有限公司（22 交通银行二级 01）外，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2022 年 3 月 25 日，中国银行保险监督管理委员发布行政处罚决定书（银保监罚决字〔2022〕 9 号），对中国进出口银行漏报不良贷款余额 EAST 数据、漏报贸易融资业务 EAST 数据等违法违规事实进行处罚。2021 年 7 月 16 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监罚决字〔2021〕31 号），对中国进出口银行违规投资企业股权、个别高管人员未经核准实际履职、监管数据漏报错报等违法违规事实进行处罚。 2022 年 3 月 25 日，中国银行保险监督管理委员发布行政处罚决定书（银保监罚决字〔2022〕 8 号），对兴业银行股份有限公司漏报贸易融资业务 EAST 数据、漏报贷款核销业务 EAST 数据等违法违规事实进行处罚。2021 年 8 月 20 日，中国人民银行发布行政处罚决定书（银罚字〔2021〕 26 号），对兴业银行股份有限公司违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定的违法违规事实进行处罚。 2022 年 3 月 25 日，中国银行保险监督管理委员发布行政处罚决定书（银保监罚决字〔2022〕 15 号），对交通银行股份有限公司漏报不良贷款余额 EAST 数据、贸易融资业务 EAST 数据存在偏差等违法违规事实进行处罚。2021 年 8 月 20 日，中国人民银行发布行政处罚决定书（银罚字〔2021〕 23 号），对交通银行股份有限公司违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定的违法违规事实进行处罚。2021 年 7 月 16 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监罚决字〔2021〕28 号），对交通银行股份有限公司理财业务和同业业务制度不健全、理财业务数据与事实不符、部分理财业务发展与监管导向不符等违法违规事实进行处罚。第 10 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告本管理人认为上述处罚对中国进出口银行、兴业银行、交通银行的经营不会产生重大影响，短期来看公司盈利体量较大，处罚金额对其净利润基本没有影响。对公司各项涉及业务的正常开展基本没有影响。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 35,424.09 2 应收证券清算款 2,239,144.78 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 29.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,274,598.84 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目中金衡优 A 中金衡优 C 报告期期初基金份额总额 237,303,652.50 16,992,432.55 报告期期间基金总申购份额 43,272.83 1,258,936.65 减:报告期期间基金总赎回份额 98,087,941.02 4,886,537.06 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 139,258,984.31 13,364,832.14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况第 11 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况本报告期内，本基金不存在单一投资者持有份额比例达到或超过总份额 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予中金衡优灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 2、《中金衡优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《中金衡优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4、《中金衡优灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新 5、中金衡优灵活配置混合型证券投资基金申请募集注册的法律意见书 6、基金管理人业务资格批复、营业执照 7、基金托管人业务资格批复、营业执照 8、中金衡优灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166 第 12 页共 13 页中金衡优 2022 年第 1 季度报告传真：（86）010-66159121 中金基金管理有限公司 2022 年 4 月 22 日第 13 页共 13 页

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