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基金季报 > 正文: 长盛盛乾：2018年第一季度报告
长盛盛乾灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 2018 年 3 月 31 日基金管理人：长盛基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2018 年 4 月 20 日长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称长盛盛乾混合基金主代码 004336 交易代码 004336 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2017 年 3 月 20 日报告期末基金份额总额 110,087,902.30 份通过优化的资产配置，前瞻性把握不同时期股票市场和债券市场的投资机会，在严格控制风投资目标险的前提下满足投资者实现资本增值的投资需求。本基金将通过宏观、微观经济指标，市场指标，政策因素等，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行业自身生命周期、对国民经济发展贡献程度以及行业技术创新等影响行业中长期发展投资策略的根本性因素进行分析，对处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳定的中长期发展趋势的行业作为重点行业资产进行配置。在行业配置的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的办法，挑选具备较大投资价值的上市公司。本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定第 2 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向，综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素，构造债券投资组合。在实际的投资运作中，本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略，获取债券市场的长期稳定收益。本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指债券、国债期货及期权的投资。沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债指数收益业绩比较基准率*50% 本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预风险收益特征期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。基金管理人长盛基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称长盛盛乾混合 A 长盛盛乾混合 C 下属分级基金的交易代码 004336 004337 报告期末下属分级基金的份额总额 110,009,264.98 份 78,637.32 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2018 年 1 月 1 日－ 2018 年 3 月 31 日）长盛盛乾混合 A 长盛盛乾混合 C 1．本期已实现收益 -3,373,428.07 -738,230.10 2．本期利润 -2,117,140.40 -1,598,896.49 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0108 -0.1162 4．期末基金资产净值 109,944,823.93 82,737.73 5．期末基金份额净值 0.9994 1.0521 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2018 年 3 月 31 日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。第 3 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较长盛盛乾混合 A 净值增净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.03% 0.47% -0.56% 0.59% -0.47% -0.12% 长盛盛乾混合 C 净值增净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 4.21% 0.81% -0.56% 0.59% 4.77% 0.22% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告注：按照本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓任本基金的基金经理期限证券从职务说明名任职日期离任日期业年限本基金基金经理，长盛盛鑫灵杨衡先生，1975 年活配置混合型证券投资基金基 10 月出生。中国科金经理,长盛盛辉混合型证券学院数学与系统科投资基金基金经理，长盛盛平学研究院博士、博杨 2017 年 3 月灵活配置混合型证券投资基金 - 11 年士后。2007 年 7 月衡 20 日基金经理，长盛盛崇灵活配置进入长盛基金管理混合型证券投资基金基金经理, 公司，历任固定收长盛盛丰灵活配置混合型证券益研究员、社保组投资基金基金经理，长盛盛腾合组合经理助理、第 5 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告灵活配置混合型证券投资基金社保组合组合经理、基金经理，长盛盛康灵活配置长盛添利 30 天理财混合型证券投资基金基金经理, 债券型证券投资基长盛盛泽灵活配置混合型证券金基金经理等职务。投资基金基金经理,长盛盛兴灵活配置混合型证券投资基金基金经理，长盛盛淳灵活配置混合型证券投资基金基金经理，长盛盛享灵活配置混合型证券投资基金基金经理，长盛盛瑞灵活配置混合型证券投资基金基金经理，长盛盛禧灵活配置混合型证券投资基金基金经理，长盛盛德灵活配置混合型证券投资基金基金经理，长盛盛弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理，长盛盛泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金基金经理。注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组合等。具体如下：研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信第 6 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告息隔离墙制度。交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。公司对报告期内的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，使用双边 90%置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易片段进行 T 检验，未发现违反公平交易及利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1、报告期内行情回顾回顾一季度，国内宏观经济稳中趋缓，显示基本面韧性较强，货币政策维持中性。消费稳健增长，进出口增速继续回升，地产投资表现不弱。周期品方面，上游资源品种如煤炭、钢铁价格有所下行，PPI 同比温和回落。受春节因素影响，CPI 有所上行，通胀预期略有回落。报告期内，A 股市场波动率明显加大。上证综指下跌 4.18%，沪深 300 指数下跌 3.28%，创业板指上涨 8.43%。年初至一月底，市场在以银行、地产、周期为主的大盘股拉动下走出一波上涨行情，二月初海外市场出现大幅调整，A 股市场也出现大幅下挫。此后 A 股市场出现了一定程度的风格转换，创业板股显著跑赢市场，计算机、医药、软件、半导体等板块有不错的表现。报告期内，IPO 发行基本延续每周一批的常态化发行节奏，但每批 IPO 家数和募集总金额明显减少。受权益市场调整和风格转换影响，股票底仓波动加大，上市新股平均开板涨幅整体较过去有明显下行，新股网下申购对象数量较年初有所减少。转债一级市场发行明显提速，但不同的新转债上市表现差异较大。报告期内，债券收益率震荡下行。受央行采取定向降准、抵押补充贷款 PSL 放量、市场资金层面相对宽松、银监会重要监管政策的落地等多重利好因素的支撑，以及股票市场调整背景下部分资金对债券的配置推动，债券市场出现反弹。三月叠加中美贸易冲突造成避险情绪，和市场第 7 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告对经济基本面预期影响，现券利率下行，债券收益率曲线整体下行。 2、报告期内本基金投资策略分析在报告期内，本基金坚持稳健操作思路，固定收益配置抓住有利时机、以高信用资质的中短期信用债和银行同业存单为主要投资标的，较好控制了利率风险、信用风险和流动性风险。在股票底仓配置上，通过量化手段精选个股，构建低波动组合，通过控制仓位、充分分散、优化结构，控制权益下行风险。虽然报告期内为应对赎回逐步减仓股票，但股票底仓在市场风格切换时表现较弱。报告期内紧密跟踪新股发行，积极参与申购，提升组合收益，但受 IPO 发行家数减少、上市涨幅缩减等因素影响，新股网下申购收益较前期有所收敛。报告期内在股票底仓减仓后，逐步停止了新股网下申购。此外，报告期有选择地参与了转债一级申购。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末长盛盛乾混合 A 基金份额净值为 0.9994 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.03%；截至本报告期末长盛盛乾混合 C 基金份额净值为 1.0521 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.21%；同期业绩比较基准收益率为-0.56%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 8,443,434.70 6.02 其中：股票 8,443,434.70 6.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 52,841,100.00 37.66 其中：债券 52,841,100.00 37.66 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 78,342,817.33 55.84 8 其他资产 672,446.28 0.48 9 合计 140,299,798.31 100.00 第 8 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,143,282.00 1.04 C 制造业 4,047,668.00 3.68 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,288,044.70 2.08 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 964,440.00 0.88 S 综合 - - 合计 8,443,434.70 7.67 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）值比例（％） 1 002450 康得新 85,700 1,695,146.00 1.54 2 000566 海南海药 89,600 1,180,032.00 1.07 3 002219 恒康医疗 96,900 1,172,490.00 1.07 4 600221 海航控股 396,000 1,172,160.00 1.07 5 600157 永泰能源 350,700 1,143,282.00 1.04 6 000900 现代投资 194,405 1,115,884.70 1.01 7 000793 华闻传媒 114,000 964,440.00 0.88 注：本基金本报告期末仅持有上述 7 只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）第 9 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 13,004,100.00 11.82 其中：政策性金融债 13,004,100.00 11.82 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 272,000.00 0.25 8 同业存单 39,565,000.00 35.96 9 其他 - - 10 合计 52,841,100.00 48.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％） 1 150309 15 进出 09 100,000 10,005,000.00 9.09 2 111805032 18 建设银行 CD032 100,000 9,892,000.00 8.99 3 111808054 18 中信银行 CD054 100,000 9,891,000.00 8.99 4 111816063 18 上海银行 CD063 100,000 9,891,000.00 8.99 5 111818063 18 华夏银行 CD063 100,000 9,891,000.00 8.99 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期内未投资国债期货。第 10 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2017 年 11 月 23 日，海南海药股份有限公司收到中国证券监督管理委员会海南监管局《调查通知书》（琼证调查字 2017031 号）。因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对公司立案调查。截至最新公告，公司尚未收到中国证监会就上述立案调查事项的结论性意见。除上述事项外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 24,988.98 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 647,457.30 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 672,446.28 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券（可交换债券）。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明流通受限部分占基金资序号股票代码股票名称的公允价值产净值比流通受限情况说明 (元) 例（%） 1 002450 康得新 1,695,146.00 1.54 重大事项停牌 2 000566 海南海药 1,180,032.00 1.07 重大事项停牌 3 002219 恒康医疗 1,172,490.00 1.07 重大事项停牌 4 600221 海航控股 1,172,160.00 1.07 重大事项停牌第 11 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告 5 600157 永泰能源 1,143,282.00 1.04 重大事项停牌 6 000900 现代投资 1,115,884.70 1.01 重大事项停牌 7 000793 华闻传媒 964,440.00 0.88 重大事项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目长盛盛乾混合 A 长盛盛乾混合 C 报告期期初基金份额总额 200,000,086.69 21,760.43 报告期期间基金总申购份额 9,474.69 28,505,751.92 减:报告期期间基金总赎回份额 90,000,296.40 28,448,875.03 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 110,009,264.98 78,637.32 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者类持有基金份额比例期初申购赎回别序号达到或者超过持有份额份额占比份额份额份额 20%的时间区间 2018 年 1 月 1 日至机构 1 99,999,000.00 0.00 40,000,000.00 59,999,000.00 54.50% 2018 年 3 月 31 日 2018 年 1 月 1 日至 2 99,999,000.00 0.00 50,000,000.00 49,999,000.00 45.42% 2018 年 3 月 31 日第 12 页共13 页长盛盛乾混合 2018 年第 1 季度报告产品特有风险本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，当该基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致的风险包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于 5000 万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，保护中小投资者利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《长盛盛乾灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《长盛盛乾灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、《长盛盛乾灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的办公地址。 9.3 查阅方式投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。网址：http://www.csfunds.com.cn。长盛基金管理有限公司 2018 年 4 月 20 日第 13 页共13 页

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