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广发稳裕保本：2019年第一季度报告

广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 2019 年 3 月 31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 1 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发稳裕保本 基金主代码 002622 交易代码 002622 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 6 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,773,663,006.97 份 本基金运用投资组合保险策略，在严格控制投资风 投资目标 险、保证保本周期到期时本金安全的基础上，实现 基金资产的稳健增值。 本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法， 通过数量化方法严格控制风险，以保障基金资产本 投资策略 金的安全，并通过有效的资产配置策略，获得基金 资产的稳健增值。 2 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 业绩比较基准 3 年期银行定期存款利率（税后） 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的 风险收益特征 低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基 金，低于股票基金和一般混合基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 基金保证人 北京首创融资担保有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 30,946,669.14 2.本期利润 28,411,787.06 3.加权平均基金份额本期利润 0.0160 4.期末基金资产净值 1,984,619,347.49 5.期末基金份额净值 1.119 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 3 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 ③ 标准差 ④ 过去三个 1.45% 0.09% 0.69% 0.00% 0.76% 0.09% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发稳裕保本混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016 年 6 月 27 日至 2019 年 3 月 31 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 本基金的基金 王予柯先生，经济学硕 王予 2016-06- 经理；广发聚 - 12 年 士，持有中国证券投资 柯 27 盛灵活配置混 基金业从业证书。曾任 4 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 合型证券投资 广发基金管理有限公司 基金的基金经 固定收益部债券交易员 理；广发安宏 兼研究员、投资经理、 回报灵活配置 广发集鑫债券型证券投 混合型证券投 资基金基金经理（自 资基金的基金 2015 年 5 月 27 日至 2016 经理；广发中 年 6 月 24 日）、广发鑫 债 7-10 年期国 富灵活配置混合型证券 开行债券指数 投资基金基金经理（自 证券投资基金 2016 年 12 月 22 日至 的基金经理； 2018 年 1 月 6 日）、广发 广发景丰纯债 景盛纯债债券型证券投 债券型证券投 资基金基金经理（自 资基金的基金 2016 年 8 月 30 日至 2018 经理；广发中 年 11 月 1 日）、广发鑫 证 10 年期国 隆灵活配置混合型证券 开债指数证券 投资基金基金经理（自 投资基金 2016 年 11 月 7 日至 2018 (LOF)的基金 年 11 月 9 日）。 经理；广发价 值回报混合型 证券投资基金 的基金经理； 广发汇佳定期 开放债券型发 起式证券投资 基金的基金经 理；广发汇康 定期开放债券 型发起式证券 投资基金的基 金经理；广发 中债 1-3 年农 发行债券指数 证券投资基金 的基金经理； 广发集泰债券 型证券投资基 金的基金经 理；广发可转 债债券型发起 式证券投资基 金的基金经 理；广发中债 5 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 1-3 年国开行 债券指数证券 投资基金的基 金经理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及 其配套法规、《广发稳裕保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风 险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规， 无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司 债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主 决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易 部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。 金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时 监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等 全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了 公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕 6 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资 组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成 交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 进入 2019 年，全球风险资产都迎来了一波快速的估值修复，在社融放量和 贸易战趋缓的背景下，A 股在春节后放量大幅上涨，与此同时，债券市场进入了 调整，全季来看债券收益率震荡上行，利率债期限利差陡峭化，信用利差小幅压 缩。 组合本季度，在债券方面仍以中短久期获取票息为主；同时增加部分权益资 产配置，注重获取绝对收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,广发稳裕保本净值增长率为 1.45%,同期业绩比较基准收益率为 0.69%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 52,975,442.54 2.61 其中：股票 52,975,442.54 2.61 2 固定收益投资 1,493,403,881.80 73.64 其中：债券 1,493,403,881.80 73.64 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 409,892,614.84 20.21 7 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 18,188,906.61 0.90 7 其他各项资产 53,534,316.72 2.64 8 合计 2,027,995,162.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 37,513,738.71 1.89 B 采矿业 C 制造业 5,242,252.21 0.26 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务业 I 10,219,451.62 0.51 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 52,975,442.54 2.67 8 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 600547 山东黄金 882,500 27,428,100.00 1.38 2 002439 启明星辰 345,541 10,186,548.68 0.51 3 601088 中国神华 514,311 10,085,638.71 0.51 4 002138 顺络电子 268,000 5,067,880.00 0.26 5 300762 上海瀚讯 1,233 82,475.37 0.00 6 603379 三美股份 2,052 66,546.36 0.00 7 300766 每日互动 1,193 32,902.94 0.00 8 002952 亚世光电 514 25,350.48 0.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 565,175,284.80 28.48 其中：政策性金融债 565,175,284.80 28.48 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 3,597.00 0.00 8 同业存单 928,225,000.00 46.77 9 其他 - - 10 合计 1,493,403,881.80 75.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 111916035 19 上海银 3,500,000 347,690,000.0 17.52 9 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 行 CD035 0 303,720,000.0 2 170205 17 国开 05 3,000,000 15.30 0 18 南京银 146,265,000.0 3 111883774 1,500,000 7.37 行 CD105 0 18 南京银 105,435,000.0 4 111897553 1,100,000 5.31 行 CD075 0 18 重庆农 5 111886107 村商行 1,000,000 97,530,000.00 4.91 CD126 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本产品在公司授权限额范围内，根据相关的决策结果，执行套期保值操作。 当市场震荡，或者认为市场会下跌，采取空头套保策略，建立国债期货空头头寸， 为所持债券现货头寸进行套期保值；当市场震荡结束，未来走势向上时，为快速 建仓迅速把握市场时机，可选取多头套保策略，建立国债期货多头头寸。在债市 向下调整预期较强时，需锁定现券组合收益，触发空头套保建仓条件；在债市反 弹趋势预期较强时，需加大杠杆提高组合收益，触发多头套保建仓条件。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说 代码 名称 （买/卖） (元) 动（元） 明 公允价值变动总额合计（元） - 10 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 国债期货投资本期收益（元） -157,900.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） - 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.118 浦发银行 CD230（代码：111809230）为本基金的前十大持仓证券之一。 2018 年 5 月 4 日，中国银行保险监督管理委员会针对上海浦东发展银行股份有 限公司以下事由给予罚款 5845 万元,没收违法所得 10.927 万元,罚没合计 5855.927 万元人民币的行政处罚：(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)通过资管计划 投资分行协议存款,虚增一般存款;(三)通过基础资产在理财产品之间的非公允交 易进行收益调节;(四)理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求;(五)提供 不实说明材料,不配合调查取证;(六)以贷转存,虚增存贷款;(七)票据承兑,贴现业 务贸易背景审查不严;(八)国内信用证业务贸易背景审查不严;(九)贷款管理严重 缺失,导致大额不良贷款;(十)违规通过同业投资转存款方式,虚增存款;(十一)票据 资管业务在总行审批驳回后仍继续办理;(十二)对代理收付资金的信托计划提供 保本承诺;(十三)以存放同业业务名义开办委托定向投资业务 ,并少计风险资 产;(十四)投资多款同业理财产品未尽职审查,涉及金额较大;(十五)修改总行理财 合同标准文本,导致理财资金实际投向与合同约定不符;(十六)为非保本理财产品 出具保本承诺函;(十七)向关系人发放信用贷款;(十八)向客户收取服务费,但未提 供实质性服务,明显质价不符;(十九)收费超过服务价格目录,向客户转嫁成本。 2018 年 8 月 1 日，因上海浦东发展银行股份有限公司存在未按照规定履行客户 身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额 交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易的行为，被中国人民银 行合计处以 170 万元罚款。2018 年 9 月 30 日，因上海浦东发展银行股份有限公 司存在违规转让信贷资产的行为，被中国银行保险监督管理委员会盐城监管分局 罚款人民币 25 万元。 18 招商银行 CD085（代码：111807085）为本基金的前十大持仓证券之一。2018 年 5 月 4 日，中国银行保险监督管理委员会针对招商银行以下事由罚款 6570 万 元,没收违法所得 3.024 万元,罚没合计 6573.024 万元人民币:(一)内控管理严重违 反审慎经营规则;(二)违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款;(三)同业投资 业务违规接受第三方金融机构信用担保;(四)销售同业非保本理财产品时违规承 11 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 诺保本;(五)违规将票据贴现资金直接转回出票人账户;(六)为同业投资业务违规 提供第三方金融机构信用担保;(七)未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科 目;(八)高管人员在获得任职资格核准前履职;(九)未严格审查贸易背景真实性办 理银行承兑业务;(十)未严格审查贸易背景真实性开立信用证;(十一)违规签订保 本合同销售同业非保本理财产品;(十二)非真实转让信贷资产;(十三)违规向典当 行发放贷款;(十四)违规向关系人发放信用贷款。 18 重庆农村商行 CD126(代码：111886107) 为本基金的前十大持仓证券之一。 2018 年 8 月 16 日，因重庆农村商业银行股份有限公司存在贷款资金借道建筑企 业投向房地产的行为，被中国银行保险监督管理委员会重庆监管局处罚款人民币 50 万元。 19 上海银行 CD035（代码：111916035）为本基金的前十大持仓证券之一。2018 年 10 月 8 日，上海银行股份有限公司因 2015 年 5 月至 2016 年 5 月期间违规向 其关系人发放信用贷款，被中国银行保险监督管理委员会上海监管局处罚款人民 币 109.15 万元。2018 年 11 月 2 日，上海银行股份有限公司因 2017 年对某同业 资金违规投向资本金不足的房地产项目合规性审查未尽职，被中国银行保险监督 管理委员会上海监管局责令改正并处罚款人民币 50 万元。 除上述证券外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 258,802.96 2 应收证券清算款 16,955,487.67 3 应收股利 - 4 应收利息 36,316,839.28 5 应收申购款 3,186.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 12 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 9 合计 53,534,316.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例(%) 情况说明 (元) 新股流通 1 603379 三美股份 66,546.36 0.00 受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 1,786,585,657.73 本报告期基金总申购份额 34,569,748.99 减：本报告期基金总赎回份额 47,492,399.75 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,773,663,006.97 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金份额 投资者 比例达到或者 期初 申购份 赎回 类别 序号 持有份额 份额占比 超过 20%的时 份额 额 份额 间区间 1 20190101-2019 1,000, 0.00 0.00 1,000,139,0 56.39% 13 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 机构 0331 139,0 00.00 00.00 449,2 20190101-2019 449,244,890 2 44,89 0.00 0.00 25.33% 0331 .00 0.00 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致 的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可 能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六 十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基 金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并 合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发稳裕保本混合型证券投资基金募集的文件 2.《广发稳裕保本混合型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发稳裕保本混合型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 14 广发稳裕保本混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 广发基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日 15