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基金季报 > 正文: 德邦福鑫：2017年第三季度报告
德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日基金管理人：德邦基金管理有限公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：2017 年 10 月 26 日德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称德邦福鑫基金主代码 001229 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 4 月 27 日报告期末基金份额总额 260,544,102.24 份本基金在严格控制风险的前提下，通过对不同类别资产的优化配置，分享中国经济快速持续增长投资目标的成果，力求为投资者实现长期稳健的超额收益。本基金通过资产灵活配置、股票投资、固定收益投资策略投资、衍生品投资、资产支持证券投资等多方面进行全面分析，调整投资组合配置。中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后）业绩比较基准 +1% 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水风险收益特征平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人中国民生银行股份有限公司下属分级基金的基金简称德邦福鑫 A 德邦福鑫 C 下属分级基金的交易代码 001229 002106 报告期末下属分级基金的份额总额 60,265,169.99 份 200,278,932.25 份第 2 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017 年 7 月 1 日－ 2017 年 9 月 30 日）德邦福鑫 A 德邦福鑫 C 1．本期已实现收益 1,994,303.27 3,398,257.83 2．本期利润 1,005,231.45 2,881,364.61 3．加权平均基金份额本期利润 0.0097 0.0130 4．期末基金资产净值 67,944,229.23 224,096,362.75 5．期末基金份额净值 1.1274 1.1189 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较德邦福鑫 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.35% 0.13% 0.60% 0.01% 0.75% 0.12% 月德邦福鑫 C 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.25% 0.13% 0.60% 0.01% 0.65% 0.12% 月注：本基金的业绩比较基准为中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后）+1% 第 3 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告注 1：本基金基金合同生效日为 2015 年 4 月 27 日。基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图 1 所示日期为 2015 年 4 月 27 日至 2017 年 9 月 30 日。注 2：投资者自 2015 年 11 月 18 日起持有本基金 C 类份额，图 2 所示日期为 2015 年 11 月 18 日至 2017 年 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限公司投硕士，历任新华证券有限责资研究任公司投资顾问部分析师， 2017 年 2 许文波部总经 - 16 年东北证券股份有限公司上月 17 日理兼研海分公司投资经理，2015 年究部总 7 月加入德邦基金管理有限第 5 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告监。本基公司，现任本公司投资研究金的基部总经理兼研究部总监、本金经理、公司基金经理。德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐祺债券型证券投资基金的基金经理。注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。第 6 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年三季度，伴随着经济复苏的结构性深化，大多周期行业迎来了非常显著的盈利大幅改善，与之相对应的，A 股市场也经历了强周期行业公司股价从被强烈追捧到大幅震荡，关于新周期的争论也在市场参与者中不断发酵。报告期内，本基金仍然坚持相对稳健的投资策略在各类资产中寻找更好的投资机会，在力争控制好回撤的基础上，对于股票市场的投资比重有所提升，并寻找长期治理可靠、盈利能力突出、现金流充沛、具备良好的分红历史的优质公司，同时对于长期优势突出的周期性龙头公司也保持关注。与此同时，对于债市仍然保持非常保守的短久期为主的配置策略，力争把握阶段性资金成本上行带来的收益率较好的窗口期，从而带来稳健回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现截至本报告期末德邦福鑫 A 基金份额净值为 1.1274 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.35%；截至本报告期末德邦福鑫 C 基金份额净值为 1.1189 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.25%；同期业绩比较基准收益率为 0.60%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。第 7 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 57,700,067.30 19.71 其中：股票 57,700,067.30 19.71 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 193,336,978.50 66.05 其中：债券 193,336,978.50 66.05 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 37,613,698.56 12.85 8 其他资产 4,079,168.24 1.39 9 合计 292,729,912.60 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,141,000.00 1.08 C 制造业 46,468,142.30 15.91 电力、热力、燃气及水生产和供 D 2,561,900.00 0.88 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,380,925.00 0.82 G 交通运输、仓储和邮政业 787,500.00 0.27 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 2,360,600.00 0.81 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 第 8 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 57,700,067.30 19.76 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）值比例（％） 1 600519 贵州茅台 15,000 7,764,600.00 2.66 2 000423 东阿阿胶 50,000 3,246,500.00 1.11 3 601088 中国神华 150,000 3,141,000.00 1.08 4 002572 索菲亚 80,000 3,024,000.00 1.04 5 600066 宇通客车 120,000 2,952,000.00 1.01 6 002372 伟星新材 160,051 2,768,882.30 0.95 7 002032 苏泊尔 70,000 2,650,200.00 0.91 8 603288 海天味业 55,000 2,606,450.00 0.89 9 600900 长江电力 170,000 2,561,900.00 0.88 10 002508 老板电器 45,000 1,901,250.00 0.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,058,000.00 6.87 其中：政策性金融债 20,058,000.00 6.87 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 160,458,000.00 54.94 6 中期票据 10,081,000.00 3.45 7 可转债（可交换债） 2,739,978.50 0.94 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 193,336,978.50 66.20 第 9 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％） 17 香雪制药 1 011762019 200,000 20,128,000.00 6.89 SCP001 17 超威 2 011751016 200,000 20,102,000.00 6.88 SCP001 17 永达 3 011754056 200,000 20,090,000.00 6.88 SCP001 17 美年 4 011762027 200,000 20,088,000.00 6.88 SCP001 17 科伦 5 041764003 200,000 20,068,000.00 6.87 CP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期末未投资股指期货。第 10 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 84,843.29 2 应收证券清算款 563,186.17 3 应收股利 - 4 应收利息 3,430,938.93 5 应收申购款 199.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,079,168.24 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）第 11 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 1 132002 15 天集 EB 2,072,000.00 0.71 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目德邦福鑫 A 德邦福鑫 C 报告期期初基金份额总额 170,180,037.04 227,479,482.16 报告期期间基金总申购份额 30,953.98 41,472.50 减:报告期期间基金总赎回份额 109,945,821.03 27,242,022.41 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 60,265,169.99 200,278,932.25 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况第 12 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告资持有基金份额比例者序期初申购赎回份额占达到或者超过 20% 持有份额类号份额份额份额比的时间区间别机 1 20170701-20170930 94,876,660.34 0.00 0.00 94,876,660.34 36.41% 构 2 20170701-20170930 94,206,311.82 0.00 24,206,311.82 70,000,000.00 26.87% 3 20170808-20170823 65,206,334.42 0.00 27,945,571.00 37,260,763.42 14.30% 产品特有风险 1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动； 4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 3、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 4、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。第 13 页共 14 页德邦福鑫 2017 年第 3 季度报告 9.2 存放地点上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层。 9.3 查阅方式投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2017 年 10 月 26 日第 14 页共 14 页

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