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基金季报 > 正文: 建信稳定添利债券型证券投资基金2020年第3季度报告
建信稳定添利债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告　 2020 年 9 月 30 日　　　　　　　　　　　基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2020 年 10 月 27 日建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　　本报告中财务资料未经审计。　　本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称建信稳定添利债券基金主代码 000435 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2013 年 12 月 10 日报告期末基金份额总额 12,730,465.06 份投资目标通过积极主动的投资组合管理为投资人创造较高的当期收入和总回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。投资策略本基金主要通过采取自上而下的定性分析和定量分析确定大类属配置策略，结合久期管理和信用风险管理的投资策略构建债券投资组合。同时在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当进行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充，以本金安全为最重要因素。业绩比较基准中债综合全价（总值）指数风险收益特征本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人建信基金管理有限责任公司基金托管人中国农业银行股份有限公司下属分级基金的基金简称建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 下属分级基金的交易代码 000435 000723 报告期末下属分级基金的份额总额 8,105,379.94 份 4,625,085.12 份 §3 主要财务指标和基金净值表现第 2 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 1.本期已实现收益 301,299.35 154,339.19 2.本期利润 153,645.27 66,839.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.0183 0.0143 4.期末基金资产净值 8,971,847.25 4,834,267.33 5.期末基金份额净值 1.107 1.045 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较建信稳定添利债券 A 业绩比较基准份额净值增长份额净值增长业绩比较基准阶段收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.38% 0.44% -1.48% 0.08% 2.86% 0.36% 过去六个月 4.15% 0.36% -2.50% 0.10% 6.65% 0.26% 过去一年 5.62% 0.35% -0.09% 0.09% 5.71% 0.26% 过去三年 6.58% 0.36% 4.21% 0.07% 2.37% 0.29% 过去五年 14.66% 0.31% 2.00% 0.08% 12.66% 0.23% 自基金合同 57.58% 0.36% 10.73% 0.08% 46.85% 0.28% 生效起至今建信稳定添利债券 C 业绩比较基准份额净值增长份额净值增长业绩比较基准阶段收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.19% 0.44% -1.48% 0.08% 2.67% 0.36% 第 3 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告过去六个月 3.82% 0.36% -2.50% 0.10% 6.32% 0.26% 过去一年 5.10% 0.35% -0.09% 0.09% 5.19% 0.26% 过去三年 4.70% 0.36% 4.21% 0.07% 0.49% 0.29% 过去五年 11.58% 0.32% 2.00% 0.08% 9.58% 0.24% 自基金合同 39.21% 0.38% 6.98% 0.08% 32.23% 0.30% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。 3.3 其他指标无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限牛兴华先生，硕士，2008 年毕业于英国卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专业，同年进入神州数码中国有限公司，任投资专员；2010 年 9 月，加入中诚信国际信用评级有限责任公司，担任高级分析师；2013 年 4 月加入本公司，历任债券研究员、基金经理。2014 年 12 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理；2015 年 4 月 17 日起任建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 5 月 13 日至 2019 年 1 月 21 日任建信回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 5 月 14 日起任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015 本基金的 2019 年 8 月 6 年 6 月 16 日至 2018 年 1 月 23 日任建信牛兴华 - 10 年基金经理日鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 7 月 2 日至 2015 年 11 月 25 日任建信鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 10 月 29 日至 2017 年 7 月 12 日任建信安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理；2016 年 2 月 22 日至 2018 年 1 月 23 日任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理；2016 年 10 月 25 日至 2017 年 12 月 6 日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金的基金经理；2016 年 12 月 2 日至 2018 年 4 月 2 日任建信鑫悦回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2016 年 12 月 23 日至 2017 年 12 月 29 日任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2017 年 3 月 1 第 5 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018 年 4 月 20 日起任建信安心保本混合型证券投资基金的基金经理，该基金在 2019 年 10 月 11 日转型为建信灵活配置混合型证券投资基金，牛兴华继续担任该基金的基金经理； 2019 年 3 月 26 日起任建信润利增强债券型证券投资基金的基金经理；2019 年 8 月 6 日起任建信瑞丰添利混合型证券投资基金、建信稳定添利债券型证券投资基金的基金经理；2020 年 4 月 10 日起任建信兴利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。第 6 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析三季度宏观经济运行平稳，延续了二季度以来的复苏态势。从需求端看，1-8 月固定资产投资增速累计同比下滑 0.3%，其中房地产开发投资同比上行 4.6%，制造业投资增速同比下滑 8.1%，基建投资（不含电力）增速同比下滑 0.3%，地产投资维持较高增速，基建投资增速企稳，制造业投资在 8 月出现明显反弹。1-8 月社会消费品零售总额同比下滑 8.6%，汽车消费和地产后周期消费拉动 8 月消费当月增速回归正增长，线下餐饮消费等处于缓慢爬升通道中。进出口方面，1-8 月进出口总额人民币计价同比下降 0.6%。从生产端上看，1-8 月全国规模以上工业增加值累计同比实际上行 0.4%，其中 8 月工业增加值同比增速为 5.6%，超过去年同期水平。价格方面，三季度居民消费价格和工业生产者出厂价格保持平稳。1-8 月 CPI 累计同比上涨 3.51%，涨幅比 2020 年二季度下降 0.33 个百分点，8 月份随着猪肉价格涨幅收窄和蔬菜价格回落，8 月 CPI 同比回落到 2.4%。1-8 月 PPI 累计同比下降 2%，受黑色、有色、原油等主要工业品价格上涨影响，8 月 PPI 环比 7 月上行 0.3%。政策层面，积极的财政政策持续发力，加大逆周期调节力度，7 月完成了 1 万亿特别国债的发行，地方专项债预计四季度初发行完毕；货币政策操作态度维持中性稳健基调，引导资金利率回归政策利率附近，主要通过 OMO、MLF 等工具保持市场流动性的合理适度。　　在此背景下，三季度债券市场收益率上行。短端 1 年期国开债收益率上行 65bp，长端 10 年期国开债收益率上行 62bp，国开 10 年-国开 1 年期限利差从二季度末 91bp 收窄至 88bp。权益市场方面，随着三季度国内经济的持续修复，部分行业的盈利预期显著改善，叠加新基金发行带来的增量入市资金，权益市场在季度初出现了一波快速的上行行情，随后在季度内维持震荡。其中，军工、新能源以及汽车等板块表现较好。　　回顾三季度的基金管理工作，组合维持杠杆票息策略不断增厚票息收益，其中以高收益、短久期信用债为主要配置思路。权益方面，虽然市场有所调整，但展示出了较好的韧性，在全球经济持续修复和相对宽松的流动性环境下权益资产仍会有较好的表现，组合维持了较高的配置比例，结构上仍以可选消费行业为主要投资方向，维持对权益市场相对乐观的整体判断。 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金 A 净值增长率 1.38%，波动率 0.44%，本报告期本基金 C 净值增长率 1.19%，波动率 0.44%；业绩比较基准收益率-1.48%，波动率 0.08%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本报告期内，自 2020 年 7 月 1 日至 2020 年 9 月 30 日，本基金基金资产净值低于五千万元超过连续 20 个工作日。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》（2014 年 8 月 8 日生效）第四第 7 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,454,244.00 15.22 　其中：股票 2,454,244.00 15.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,797,363.40 73.14 　其中：债券 11,797,363.40 73.14 　资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资　 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,699,336.49 10.54 8 其他资产 179,115.38 1.11 9 合计 16,130,059.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合占基金资产净值比代码行业类别公允价值（元）例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 64,861.00 0.47 C 制造业 2,030,232.00 14.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 125,583.00 0.91 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 128,208.00 0.93 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 第 8 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 105,360.00 0.76 S 综合 - - 　合计 2,454,244.00 17.78 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净值比例序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）（%） 1 300680 隆盛科技 18,500 470,085.00 3.40 2 000858 五粮液 1,900 419,900.00 3.04 3 002304 洋河股份 2,900 362,471.00 2.63 4 603378 亚士创能 2,200 149,160.00 1.08 5 002206 海利得 35,600 133,500.00 0.97 6 600779 水井坊 2,000 129,000.00 0.93 7 300755 华致酒行 4,100 125,583.00 0.91 8 300860 锋尚文化 800 105,360.00 0.76 9 600887 伊利股份 2,600 100,100.00 0.73 10 002262 恩华药业 4,500 69,030.00 0.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合占基金资产净值序号债券品种公允价值（元）比例（%） 1 国家债券 7,896,013.40 57.19 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,114,630.00 8.07 　其中：政策性金融债 1,114,630.00 8.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 2,040,700.00 14.78 7 可转债（可交换债） 746,020.00 5.40 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,797,363.40 85.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）净值比例（%）第 9 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告 1 019627 20 国债 01 63,870 6,380,613.00 46.22 2 150216 15 国开 16 11,000 1,114,630.00 8.07 19 华发集团 3 101900579 10,000 1,034,100.00 7.49 MTN003 19 津城建 4 101901577 10,000 1,006,600.00 7.29 MTN011A 5 019547 16 国债 19 10,170 940,419.90 6.81 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。 5.9.3 本期国债期货投资评价无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 　本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。第 10 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告 5.10.2 　基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 12,305.65 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 166,809.73 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 179,115.38 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细占基金资产净值序号债券代码债券名称公允价值（元）比例（%） 1 110067 华安转债 216,230.00 1.57 2 110043 无锡转债 141,334.20 1.02 3 127011 中鼎转 2 67,326.40 0.49 4 128097 奥佳转债 66,865.60 0.48 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 报告期期初基金份额总额 9,519,624.90 5,129,844.29 报告期期间基金总申购份额 635,518.59 840,790.70 减:报告期期间基金总赎回份额 2,049,763.55 1,345,549.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 8,105,379.94 4,625,085.12 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。第 11 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信稳定添利债券型证券投资基金设立的文件；　　2、《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》；　　3、《建信稳定添利债券型证券投资基金招募说明书》；　　4、《建信稳定添利债券型证券投资基金托管协议》；　　5、基金管理人业务资格批件和营业执照；　　6、基金托管人业务资格批件和营业执照；　　7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。第 12 页共 13 页建信稳定添利债券 2020 年第 3 季度报告　　建信基金管理有限责任公司 2020 年 10 月 27 日　　第 13 页共 13 页

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