基金季报 > 正文

建信稳定添利：建信稳定添利债券型证券投资基金2020年第2季度报告

建信稳定添利债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 　 2020 年 6 月 30 日 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 7 月 20 日 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信稳定添利债券 基金主代码 000435 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 12 月 10 日 报告期末基金份额总额 14,649,469.19 份 投资目标 通过积极主动的投资组合管理为投资人创造较高的当期 收入和总回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金主要通过采取自上而下的定性分析和定量分析确 定大类属配置策略，结合久期管理和信用风险管理的投 资策略构建债券投资组合。 同时在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当进 行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资的辅助和 补充，以本金安全为最重要因素。 业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票 型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 下属分级基金的交易代码 000435 000723 报告期末下属分级基金的份额总额 9,519,624.90 份 5,129,844.29 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 第 2 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日） 建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 1.本期已实现收益 153,953.03 64,815.97 2.本期利润 333,749.25 142,074.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0306 0.0265 4.期末基金资产净值 10,761,805.31 5,462,350.22 5.期末基金份额净值 1.130 1.065 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信稳定添利债券 A 业绩比较基准 份额净值增长 份额净值增长 业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.73% 0.23% -1.04% 0.12% 3.77% 0.11% 过去六个月 2.53% 0.36% 0.79% 0.11% 1.74% 0.25% 过去一年 4.09% 0.29% 1.87% 0.08% 2.22% 0.21% 过去三年 6.24% 0.34% 5.61% 0.07% 0.63% 0.27% 过去五年 8.92% 0.31% 4.70% 0.08% 4.22% 0.23% 自基金合同 55.43% 0.36% 12.40% 0.08% 43.03% 0.28% 生效起至今 建信稳定添利债券 C 业绩比较基准 份额净值增长 份额净值增长 业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.60% 0.22% -1.04% 0.12% 3.64% 0.10% 第 3 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 过去六个月 2.40% 0.36% 0.79% 0.11% 1.61% 0.25% 过去一年 3.77% 0.29% 1.87% 0.08% 1.90% 0.21% 过去三年 4.55% 0.34% 5.61% 0.07% -1.06% 0.27% 过去五年 6.17% 0.32% 4.70% 0.08% 1.47% 0.24% 自基金合同 37.58% 0.37% 8.59% 0.08% 28.99% 0.29% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 4 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 牛兴华先生，硕士，2008 年毕业于英国 卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专业 ，同年进入神州数码中国有限公司，任投 资专员；2010 年 9 月，加入中诚信国际 信用评级有限责任公司，担任高级分析师 ；2013 年 4 月加入本公司，历任债券研 究员、基金经理。2014 年 12 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日任建信稳定得利债券型证券 投资基金的基金经理；2015 年 4 月 17 日 起任建信稳健回报灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理；2015 年 5 月 13 日 至 2019 年 1 月 21 日任建信回报灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理；2015 年 5 月 14 日起任建信鑫安回报灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理；2015 本基金的 2019 年 8 月 6 年 6 月 16 日至 2018 年 1 月 23 日任建信 牛兴华 - 9年 基金经理 日 鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理；2015 年 7 月 2 日至 2015 年 11 月 25 日任建信鑫裕回报灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理；2015 年 10 月 29 日至 2017 年 7 月 12 日任建信安心 保本二号混合型证券投资基金的基金经 理；2016 年 2 月 22 日至 2018 年 1 月 23 日任建信目标收益一年期债券型证券投 资基金的基金经理；2016 年 10 月 25 日 至 2017 年 12 月 6 日任建信瑞盛添利混合 型证券投资基金的基金经理；2016 年 12 月 2 日至 2018 年 4 月 2 日任建信鑫悦回 报灵活配置混合型证券投资基金的基金 经理；2016 年 12 月 23 日至 2017 年 12 月 29 日任建信鑫荣回报灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理；2017 年 3 月 1 第 5 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理；2018 年 4 月 20 日起任建信安心保本混合型证券投资基 金的基金经理，该基金在 2019 年 10 月 11 日转型为建信灵活配置混合型证券投资 基金，牛兴华继续担任该基金的基金经理； 2019 年 3 月 26 日起任建信润利增强债券 型证券投资基金的基金经理；2019 年 8 月 6 日起任建信瑞丰添利混合型证券投资 基金、建信稳定添利债券型证券投资基金 的基金经理；2020 年 4 月 10 日起任建信 兴利灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为 基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定 和《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法 规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作， 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公 平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 受疫情影响,一季度 GDP 增速为-6.8%，为有记录以来的最低值，二季度伴随着生产生活的逐 第 6 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 步恢复，经济数据环比持续改善，生产恢复程度好于需求。从需求端看，1-5 月固定资产投资增 速累计下滑 6.3%，其中房地产开发投资同比下滑 0.3%，制造业投资增速下滑 14.8%，基建投资 （不含电力）增速同比下滑 6.3%，降幅均较一季度明显收窄。1-5 月份社会消费品零售总额同比 下滑 13.5%，必选消费中的食品消费保持较高增速水平。进出口方面，1-5 月进出口总额同比下降 4.9%，口罩和医疗用品等行业对于整体出口拉动效果有限，工业企业受到海外需求回落影响较大。 从生产端上看，1-5 月全国规模以上工业增加值累计同比实际下滑 2.8%，其中 5 月工业增加值同 比增速为 4.4%，接近去年同期水平。 价格方面，2020 年二季度居民消费价格和工业生产者价格均有所回落。二季度食品鲜菜鲜果、 猪肉价格回落明显，1-5 月 CPI 累计同比上涨 4.1%，涨幅比 2020 年一季度下降 0.8 个百分点，　 其中 5 月 CPI 同比上涨 2.4%，环比下降 0.8%。　受疫情需求较弱、叠加高基数影响，二季度全国 工业生产者出厂价格继续走低，　5 月份同比下降 3.7%，较 4 月继续回落。 二季度资金利率中枢有所上移，流动性阶段时点有一定波动，货币政策操作回归中性常态。 人民银行自 4 月 7 日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从 0.72%下调至 0.35%，进一步压低 短端资金利率走势。4 月 15 日央行开展中期借贷便利(MLF)操作 1000 亿元并下调操作利率 20bp 至 2.95%。进入 6 月以来，由于经济环比恢复以及对资金空转的隐忧，央行货币政策操作回归中 性，公开市场开始持续净回笼，整体 5-6 月资金利率中枢不断上移，月末季末等阶段性时点资金 面出现一定波动。 债券市场方面，受疫情好转、经济恢复与政策收紧等多重因素影响，收益率曲线明显抬升。 二季度末 10 年国开债收益率较一季度末 2.95%的位置上行 15BP 到 3.1%，而 10 年国债收益率上行 23BP 到 2.82%。短端方面，1 年期国开债和 1 年期国债全季度分别上行 34BP 和 49BP 至 2.19%和 2.18%，期限利差收窄。二季度权益市场随着疫情因素缓解，全季度回报较好，二季度沪深 300 上 行 12.96%收于 4163.96；转债市场走势表现差于股市，二季度末中证转债指数收于 343.46 相比于 一季度末下跌 1.86%。 回顾二季度的基金管理工作，债券方面维持了中短久期、高票息策略，在本轮债券市场调整 过程中受冲击较小，有效规避了组合的净值回撤。在权益方面，组合在二季度大幅增加了可选消 费品以及医药行业的配置比例，整体取得了较好的绝对收益。从中长期角度来看，权益资产的配 置价值仍旧较高，组合将积极参与权益资产的交易性机会，不断增厚组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 净值增长率 2.73%，波动率 0.23%，本报告期本基金 C 净值增长率 2.60%， 波动率 0.22%；业绩比较基准收益率-1.04%，波动率 0.12%。 第 7 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，自 2020 年 4 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日，本基金基金资产净值低于五千万元超 过连续 20 个工作日。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》（2014 年 8 月 8 日生效）第四 十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,107,468.03 15.56 　 其中：股票 3,107,468.03 15.56 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 14,100,027.50 70.61 　 其中：债券 14,100,027.50 70.61 　 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 　 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,420,532.58 12.12 8 其他资产 339,768.42 1.70 9 合计 19,967,796.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值（元） 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,879,242.85 17.75 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 77,760.00 0.48 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - 第 8 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 150,465.18 0.93 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 　 合计 3,107,468.03 19.15 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比例 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） （%） 1 000858 五 粮 液 2,200 376,464.00 2.32 2 600884 杉杉股份 27,700 326,583.00 2.01 3 300363 博腾股份 8,000 276,480.00 1.70 4 603799 华友钴业 6,800 264,248.00 1.63 5 603378 亚士创能 5,600 245,000.00 1.51 6 600885 宏发股份 4,400 176,528.00 1.09 7 000100 TCL 科技 27,600 171,120.00 1.05 8 603697 有友食品 8,200 165,476.00 1.02 9 688466 金科环境 3,382 150,465.18 0.93 10 300035 中科电气 10,500 96,390.00 0.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值（元） 比例（%） 1 国家债券 965,234.70 5.95 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,325,608.00 26.66 　 其中：政策性金融债 4,325,608.00 26.66 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 6,047,250.00 37.27 6 中期票据 2,063,700.00 12.72 7 可转债（可交换债） 698,234.80 4.30 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 14,100,027.50 86.91 第 9 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例（%） 1 018007 国开 1801 31,920 3,196,788.00 19.70 19 镇江交通 2 041900464 15,000 1,515,900.00 9.34 CP003 19 镇国投 3 011902466 15,000 1,512,300.00 9.32 SCP009 19 镇江城建 4 011902476 15,000 1,509,600.00 9.30 SCP013 20 天士力 5 012000180 15,000 1,509,450.00 9.30 SCP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 第 10 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 5.10.1 　 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，重庆博腾 制药科技股份有限公司（300363）于 2020 年 5 月 15 日发布公告，中国证券监督管理委员会重庆 监管局下发了《行政处罚决定书》（[2020]1 号），因未及时披露关联方非经营性资金占用的关联交 易情况、定期报告存在虚假记载和重大遗漏情况给予博腾股份警告，并处以 30 万元罚款。 5.10.2 　 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,847.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 323,101.89 5 应收申购款 4,819.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 339,768.42 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 比例（%） 1 128028 赣锋转债 339,130.80 2.09 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 报告期期初基金份额总额 11,728,854.28 5,314,611.82 报告期期间基金总申购份额 553,007.70 646,049.30 第 11 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 减:报告期期间基金总赎回份额 2,762,237.08 830,816.83 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 9,519,624.90 5,129,844.29 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信稳定添利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《建信稳定添利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信稳定添利债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 第 12 页 共 13 页 建信稳定添利债券 2020 年第 2 季度报告 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 　 　 建信基金管理有限责任公司 2020 年 7 月 20 日 　 　 第 13 页 共 13 页