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基金季报 > 正文: 建信稳定添利：2015年第一季度报告
建信稳定添利债券型证券投资基金 2015 年第 1 季度报告 2015 年 3 月 31 日基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2015 年 4 月 21 日建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2015 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称建信稳定添利债券基金主代码 000435 交易代码 000435 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2013 年 12 月 10 日报告期末基金份额总额 332,275,743.35 份通过积极主动的投资组合管理为投资人创造较投资目标高的当期收入和总回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金主要通过采取自上而下的定性分析和定量分析确定大类属配置策略，结合久期管理和信用风险管理的投资策略构建债券投资组合。同时投资策略在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当进行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充，以本金安全为最重要因素。业绩比较基准中债综合全价（总值）指数本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低风险收益特征于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人建信基金管理有限责任公司基金托管人中国农业银行股份有限公司下属分级基金的基金简称建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 下属分级基金的交易代码 000435 000723 第 2 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告报告期末下属分级基金的份额总额 165,308,741.87 份 166,967,001.48 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2015 年 1 月 1 日－ 2015 年 3 月 31 日）建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 1．本期已实现收益 23,185,838.08 4,067,809.70 2．本期利润 22,511,870.45 6,255,332.72 3．加权平均基金份额本期利润 0.1022 0.0912 4．期末基金资产净值 191,531,717.34 182,678,856.05 5．期末基金份额净值 1.159 1.094 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较建信稳定添利债券 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 8.53% 0.56% -0.15% 0.09% 8.68% 0.47% 月建信稳定添利债券 C 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 8.17% 0.55% -0.15% 0.09% 8.32% 0.46% 月第 3 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告注：1、本基金于 2014 年 9 月 1 日新增 C 类份额，原有基金全部转换为 A 类份额。 2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士。曾任大连博达系统工程公司职员、中诚信国际信用评级公司项目组长，2007 年 10 月起任中诚信证券评估有限公司公司评级部总本基金 2013 年 12 经理助理，2008 年 8 月起任朱建华的基金 - 7 月 10 日国泰基金管理公司高级研经理究员。朱建华于 2011 年 6 月加入本公司，历任高级债券研究员、货币市场基金的基金经理助理，2012 年 8 月 28 日起任建信双周安心理第 5 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告财债券型证券投资基金基金经理；2012 年 11 月 15 日至 2014 年 3 月 6 日任建信纯债债券型证券投资基金基金经理；2012 年 12 月 20 日至 2014 年 3 月 27 日任建信月盈安心理财债券型证券投资基金基金经理；2013 年 5 月 14 日起任建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金经理；2013 年 12 月 10 日起任建信稳定添利债券型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。第 6 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析一季度，国内经济形势依旧严峻，主要宏观数据均低于去年同期水平。为抵御可能的通缩压力和系统性风险，国家采取了进一步的宽松政策扶持经济，降低社会融资成本，流动性预期变得更宽松。在此大背景下，市场对经济形式和货币政策的预期逐步趋于一致，进一步放松已经成为贯穿全年的主基调。债券市场方面，年初以来在配置资金和交易盘的带动下，收益率走出了一波快速下行，各期限收益率在去年四季度基础上继续下行，同时收益率曲线也呈现明显扁平化，绝对利率与信用利差更是处于历史低位。但较低的收益水平也使债券的相对吸引力出现下降，同时权益市场的上涨使银行的负债端中保证金存款迅速增加，大量社会资金涌入股市，长债明显受到压制。特别是春节后央行的货币政策的放松力度略低于预期，资金面的紧平衡导致一季度债市收益率总体上走出前低后高的走势。相对债市而言，一季度权益市场表现强劲，特别是中小创业板指数连创新高，日均成交量维持在万亿的高水平，权益市场无疑已经成为吸引各类资金的蓄水池。本季度，建信稳定添利债券型基金在做好流动性管理的基础上，降低了债券的仓位和久期，并减少了转债的配置，将更多精力配置为权益类资产，并在年初根据市场情况，对原有股票仓位做了风格转换，更多配置了部分代表新经济的中小盘股票，使基金净值维持了较好表现。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期稳定添利 A 净值增长率 8.53%，波动率 0.56%，稳定添利 C 净值增长率 8.17%，波动率 0.55%;业绩比较基准收益率-0.15%，波动率 0.09%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望二季度，我们认为宏观经济大环境对债市仍相对有利，随着一季度后半期收益率的上行债市估值得到一定修复，收益率有下行的空间，但在权益市场火爆的大背景下，债市的绝对吸引力仍不大。此外，二季度银行间市场到期量较大，债券的潜在供给在增加，货币政策有进一步放松的必要。债市总体将保持中性。二季度权益市场机会仍然较多，在目前股市赚钱效应的大背景下，我们认为将有更多社会资金进入权益市场。这也制约了债市收益的下行空间。建信稳定添利债券型基金将保持稳健的投资风格，债券方面追求绝对收益，低杠杆、短久期，主要为了做好流动管理。权益方面我们将维持现有的资产配比，并结合市场实际情况精选个股。第 7 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 70,897,734.00 17.14 其中：股票 70,897,734.00 17.14 2 固定收益投资 318,250,160.67 76.96 其中：债券 318,250,160.67 76.96 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,021,276.75 1.70 7 其他资产 17,363,815.88 4.20 8 合计 413,532,987.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 7,870,000.00 2.10 C 制造业 44,665,500.00 11.94 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,397,500.00 1.18 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 10,324,834.00 2.76 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,324,700.00 0.62 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 1,315,200.00 0.35 第 8 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告合计 70,897,734.00 18.95 注：以上行业分类以 2015 年 3 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）值比例（％） 1 002450 康得新 400,000 15,260,000.00 4.08 2 600139 西部资源 500,000 7,870,000.00 2.10 3 002230 科大讯飞 150,000 7,800,000.00 2.08 4 002465 海格通信 220,000 6,162,200.00 1.65 5 600881 亚泰集团 500,000 4,865,000.00 1.30 6 300228 富瑞特装 70,000 4,725,000.00 1.26 7 002501 利源精制 135,000 4,430,700.00 1.18 8 002556 辉隆股份 250,000 4,397,500.00 1.18 9 002689 博林特 270,000 4,047,300.00 1.08 10 002118 紫鑫药业 150,000 2,952,000.00 0.79 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 9,993,000.00 2.67 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,024,000.00 13.37 其中：政策性金融债 10,004,000.00 2.67 4 企业债券 72,792,641.60 19.45 5 企业短期融资券 99,875,000.00 26.69 6 中期票据 48,130,000.00 12.86 7 可转债 37,435,519.07 10.00 8 其他 - - 9 合计 318,250,160.67 85.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％） 13 辽方大 1 1382189 500,000 48,130,000.00 12.86 MTN1 15 华能集 2 011508001 300,000 29,967,000.00 8.01 SCP001 14 鲁宏桥 3 041458082 300,000 29,940,000.00 8.00 CP004 4 122337 13 魏桥 02 200,000 20,048,000.00 5.36 第 9 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告 15 华泰证券 5 071516003 200,000 20,010,000.00 5.35 CP003 15 东吴证券 5 071540002 200,000 20,010,000.00 5.35 CP002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策本基金报告期内未投资于国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价本基金报告期内未投资于国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，华泰证券股份有限公司（601688）于 2015 年 4 月 7 日发布公告：中国证监会通报了 2015 年第一季度证券公司融资类业务现场检查情况，公司在融资融券业务开展中存在向不符合条件的客户融资融券、向风险承担能力不足的客户融资融券、未按照规定方式为部分客户开立融资融券信用账户等问题，违规情节较重，受到限期改正的行政监管措施。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。第 10 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 140,579.21 2 应收证券清算款 8,782,053.46 3 应收股利 - 4 应收利息 5,021,262.99 5 应收申购款 3,419,920.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,363,815.88 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128005 齐翔转债 16,304,872.77 4.36 2 128007 通鼎转债 6,922,000.00 1.85 3 110019 恒丰转债 5,944,810.80 1.59 4 128006 长青转债 689,343.20 0.18 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 报告期期初基金份额总额 361,897,300.87 22,289,107.85 报告期期间基金总申购份额 141,458,654.08 169,486,860.14 减:报告期期间基金总赎回份额 338,047,213.08 24,808,966.51 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 165,308,741.87 166,967,001.48 注：上述总申购份额含红利再投资和转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份第 11 页共 12 页建信稳定添利债券 2015 年第 1 季度报告报告期期初管理人持有的本基金份额 11,846,326.77 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 11,846,326.77 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 3.57 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信稳定添利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《建信稳定添利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信稳定添利债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。建信基金管理有限责任公司 2015 年 4 月 21 日第 12 页共 12 页

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