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基金季报 > 正文: 建信稳定添利：2014年第三季度报告
建信稳定添利债券型证券投资基金 2014 年第 3 季度报告 2014 年 9 月 30 日基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2014 年 10 月 24 日建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称建信稳定添利债券基金主代码 000435 交易代码 000435 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2013 年 12 月 10 日报告期末基金份额总额 56,056,146.19 份通过积极主动的投资组合管理为投资人创造较投资目标高的当期收入和总回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金主要通过采取自上而下的定性分析和定量分析确定大类属配置策略，结合久期管理和信用风险管理的投资策略构建债券投资组合。同时投资策略在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当进行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充，以本金安全为最重要因素。业绩比较基准中债综合全价（总值）指数本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低风险收益特征于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人建信基金管理有限责任公司基金托管人中国农业银行股份有限公司下属两级基金的基金简称建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 下属两级基金的交易代码 000435 000723 第 2 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告报告期末下属两级基金的份额总额 55,936,032.86 份 120,113.33 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2014 年 7 月 1 日－ 2014 年 9 月 30 日）建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 1．本期已实现收益 2,439,404.61 232.45 2．本期利润 4,509,815.99 345.87 3．加权平均基金份额本期利润 0.0643 0.0138 4．期末基金资产净值 62,778,142.36 122,993.87 5．期末基金份额净值 1.122 1.024 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较建信稳定添利债券 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 6.55% 0.29% 0.70% 0.07% 5.85% 0.22% 月建信稳定添利债券 C 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.40% 0.33% 0.81% 0.07% 1.59% 0.26% 月第 3 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告注：1、本基金合同于 2013 年 12 月 10 日生效，截止报告期末未满一年。 2、本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、货币市场工具、股票、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金主要投资于国内依法发行上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融资券、质押及买断式回购、资产支持证券、可转换债券（含分离交易可转债）以及协议存款、通知存款、定期存款等法律法规或中国证监会允许基金投资的金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金可参与一级市场新股申购或增发新股、持有可转债转股所得的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证，也可在二级市场上投资股票、权证等权益类证券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%；投资于权益类资产的比例不高于基金资产的 20%；基金持有的现金以及到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 3、本基金于 2014 年 9 月 1 日新增 C 类份额，原有基金全部转换为 A 类份额。第 5 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 4、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士。曾任大连博达系统工程公司职员、中诚信国际信用评级公司项目组长，2007 年 10 月起任中诚信证券评估有限公司公司评级部总经理助理，2008 年 8 月起任国泰基金管理公司高级研究员。朱建华于 2011 年 6 月加入本公司，历任高级债券研究员、货币市场基金的基金经理助理，2012 年 8 月 28 日起任建信双周安心理本基金 2013 年 12 财债券型证券投资基金基朱建华的基金 - 6 月 10 日金经理；2012 年 11 月 15 日经理至 2014 年 3 月 6 日任建信纯债债券型证券投资基金基金经理；2012 年 12 月 20 日至 2014 年 3 月 27 日任建信月盈安心理财债券型证券投资基金基金经理；2013 年 5 月 14 日起任建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金经理；2013 年 12 月 10 日起任建信稳定添利债券型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》的规定。第 6 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析三季度，国内宏观形式依然严峻，房地产及基建投资低靡，私人部门投资意愿不强，工业品产能依然过剩，在调结构促改革的背景下保增长压力仍较大。三季度，央行的货币政策延续了年初以来的偏宽松态势，为配合政府降低社会融资成本的决心，央行通过各种方式为银行间市场注入流动性。外汇占款虽然持续较低，但央行干预下银行间市场资金面整体宽松。债券市场 7 月份曾一度出现短暂调整，但是在预期宽松的引导下，三季度债券市场做多热情总体较高，各期限收益率均出现下降，信用息差继续收窄，其中长端的吸引力明显增加，债市呈现牛平走势，同时全市场呈现加杠杆与加久期的趋势。权益市场方面，三季度受沪港通以及在流动性宽松背景下部分信托理财回流股市的影响，股票市场走势强劲，创业板创出年内新高，转债也受权益带动出现触底反弹，股债双牛的格局总体上贯穿三季度。本季度，建信稳定添利债券型基金继续面临一定赎回压力，为此债券方面本基金以保持流动性短久期为主，并适当加大杠杆，持仓以交易所品种为主。同时本基金积极增加了转债和权益方面的配置比例，基金净值也取得了相应增长。第 7 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期稳定添利 A 净值增长率 6.55%，波动率 0.29%，业绩比较基准收益率 0.70%，波动率 0.07%。稳定添利 C 净值增长率 2.40%，波动率 0.33%;业绩比较基准收益率 0.81%，波动率 0.07%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望四季度，我们认为调结构促改革仍将是发展主线，国内宏观经济仍面临较大压力，弱化增长预期将逐步取得共识。目前看，四季度全面降准降息的可能性不大，但相对宽松的货币政策依然可期。加之四季度部分机构将为次年投资做提前配置，这将使债市有望延续三季度的牛市行情。此外，新的地方债管理办法出台会导致城投债的供给继续放缓，存量城投债的稀缺性逐步体现，产业债将更注重个券的资质。由于预期资金成本有继续降低的空间，债市将可能出现牛陡走势。权益方面，市场从三季度开始已经计入月线级别的行情，虽然短期存在波动，但行情仍将向纵深发展，权益类投资将呈现轻指数重个股。建信稳定添利债券型基金将保持稳健的投资风格，债券方面追求绝对收益。权益方面我们将结合市场实际情况，争取把握波段操作的机会并维持相对较高的权益比例。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 10,971,330.00 8.67 其中：股票 10,971,330.00 8.67 2 固定收益投资 103,071,020.89 81.43 其中：债券 103,071,020.89 81.43 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,182,762.27 5.67 7 其他资产 5,352,741.63 4.23 8 合计 126,577,854.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) 第 8 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 A 农、林、牧、渔业 1,808,400.00 2.87 B 采矿业 - - C 制造业 8,117,900.00 12.91 电力、热力、燃气及水生产和供 D 3,430.00 0.01 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 1,041,600.00 1.66 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,971,330.00 17.44 注：以上行业分类以 2014 年 9 月 30 日的证监会行业分类标准为依据。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）值比例（％） 1 000998 隆平高科 120,000 1,808,400.00 2.87 2 002450 康得新 50,000 1,556,000.00 2.47 3 002689 博林特 160,000 1,531,200.00 2.43 4 000521 美菱电器 240,000 1,442,400.00 2.29 5 600067 冠城大通 160,000 1,041,600.00 1.66 6 002117 东港股份 50,000 941,000.00 1.50 7 300088 长信科技 40,000 727,600.00 1.16 8 002463 沪电股份 160,000 660,800.00 1.05 9 002138 顺络电子 30,000 643,200.00 1.02 10 002491 通鼎光电 30,000 594,000.00 0.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 10,000,000.00 15.90 2 央行票据 - - 第 9 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 82,993,113.50 131.94 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 10,077,907.39 16.02 8 其他 - - 9 合计 103,071,020.89 163.86 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）比例（％） 1 112198 14 欧菲债 199,990 20,698,965.00 32.91 2 122290 13 包钢 01 149,910 15,110,928.00 24.02 3 122186 12 力帆 02 140,150 14,249,050.50 22.65 4 122276 13 魏桥 01 117,000 11,876,670.00 18.88 5 1380293 13 泰州债 100,000 10,410,000.00 16.55 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策本基金报告期内未投资于国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。 5.9.3 本期国债期货投资评价本基金报告期内未投资于国债期货。第 10 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 13,355.29 2 应收证券清算款 2,042,787.65 3 应收股利 - 4 应收利息 2,875,653.53 5 应收申购款 401,766.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 19,178.73 8 其他 - 9 合计 5,352,741.63 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 127002 徐工转债 2,165,278.00 3.44 2 113003 重工转债 1,368,400.00 2.18 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目建信稳定添利债券 A 建信稳定添利债券 C 报告期期初基金份额总额 81,650,007.94 - 报告期期间基金总申购份额 27,379,960.56 120,113.33 减:报告期期间基金总赎回份额 53,093,935.64 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 55,936,032.86 120,113.33 注：总申购份额含红利再投资和转换入份额，总赎回份额含转换出份额。第 11 页共 12 页建信稳定添利债券 2014 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有式鹜蹲时净鹎榭? 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的本基金份额 19,820,614.47 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 19,820,614.47 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 35.36 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信稳定添利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《建信稳定添利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信稳定添利债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。建信基金管理有限责任公司 2014 年 10 月 24 日第 12 页共 12 页

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