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基金季报 > 正文: 建信稳定添利：2014年第二季度报告
建信稳定添利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日基金管理人：建信基金管理有限责任公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2014 年 7 月 19 日建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称建信稳定添利债券基金主代码 000435 交易代码 000435 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2013 年 12 月 10 日报告期末基金份额总额 81,650,007.94 份通过积极主动的投资组合管理为投资人创造较高的投资目标当期收入和总回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金主要通过采取自上而下的定性分析和定量分析确定大类属配置策略，结合久期管理和信用风险管理的投资策略构建债券投资组合。同时在固定收益资投资策略产所提供的稳健收益基础上，适当进行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资的辅助和补充，以本金安全为最重要因素。业绩比较基准中债综合全价（总值）指数本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股风险收益特征票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人建信基金管理有限责任公司基金托管人中国农业银行股份有限公司第 2 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2014 年 4 月 1 日－ 2014 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 210,010.22 2.本期利润 4,211,281.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.0421 4.期末基金资产净值 85,979,063.38 5.期末基金份额净值 1.053 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基阶段收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 4.46% 0.17% 2.42% 0.09% 2.04% 0.08% 第 3 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金合同于 2013 年 12 月 10 日生效，截止报告期末未满一年。 2、本基金债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%；投资于权益类资产的比例不高于基金资产的 20%；基金持有的现金以及到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 3、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期硕士。曾任大连博达系统工程公司职员、中诚信国际信用评级本基金的 2013 年 12 月朱建华 - 6 公司项目组长，2007 基金经理 10 日年 10 月起任中诚信证券评估有限公司公司评级部总经理助理，第 4 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告 2008 年 8 月起任国泰基金管理公司高级研究员。朱建华于 2011 年 6 月加入本公司，历任高级债券研究员、货币市场基金的基金经理助理，2012 年 8 月 28 日起任建信双周安心理财债券型证券投资基金基金经理；2012 年 11 月 15 日至 2014 年 3 月 6 日任建信纯债债券型证券投资基金基金经理；2012 年 12 月 20 日至 2014 年 3 月 27 日任建信月盈安心理财债券型证券投资基金基金经理；2013 年 5 月 14 日起任建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金经理；2013 年 12 月 10 日起任建信稳定添利债券型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公第 5 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析二季度，国内宏观形式严峻，主要经济数据增幅低于预期，保增长压力加大。为配合增长目标，央行的货币政策也从年初的中性开始转向偏宽松，定向降准、再贷款等一些列数量型政策的出台为银行间市场注入资金，资金面整体宽松，去年的“钱荒”未再现，加上 127 号文对同业非标的控制，债券市场做多热情较高，不仅短端收益率受资金面的影响出现下行，长端的吸引力明显增加，收益率也出现较大下行，信用息差出现缩窄。全市场呈现加杠杆与加久期的趋势。但目前银行整体资金成本仍明显高于历史平均水平，随着收益率的下行，利率债的短期风险也相应上升。本季度，建信稳定添利债券型基金完成产品建仓，债券方面顺应市场增加了相应杠杆率与久期，由于规模赎回较多，为应付流动性风险增加了交易所债券比例并配以部分银行间信用债。同时也适当增加了转债的比例。虽然部分权益资产的波动对净值造成一定损失，但债券的上涨总体上带动基金净值的上升。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期基金净值增长率 4.46%，波动率 0.17%，业绩比较基准收益率 2.42%，波动率 0.09%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望三季度，我们认为国内经济仍面临较大压力，保增长的措施仍将持续，后续刺激政策的出台仍可期。货币政策方面，由于通胀还不到抬头之时，因此在目前的经济形式下央行的货币政策不会转向，仍将维持中性偏宽松的手段。但由于三季度面临财政存款上缴等诸多不利因素，除非央行公开市场明显大幅投放，否则资金面难言二季度的宽松，不排除资金面季度中出现波段性的紧张。信用风险方面，虽然风险事件的暴露市场上已经有相应预期，但风险事件的冲击仍有可能出现，对个券的甄别显得尤为重要。权益方面，市场的仍处于震荡期，缺乏明显的趋势性机会，仓位不易过重。第 6 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告建信稳定添利债券型基金将保持稳健的投资风格，债券方面追求绝对收益，并适当降低久期，做好防御。权益方面我们将结合市场实际情况，争取把握波段操作的机会，轻大盘重个股。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,899,330.00 2.45 其中：股票 3,899,330.00 2.45 2 固定收益投资 148,014,591.00 93.09 其中：债券 148,014,591.00 93.09 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 2,001,545.82 1.26 7 其他资产 5,084,228.06 3.20 8 合计 158,999,694.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 1,374,000.00 1.60 B 采矿业 - - C 制造业 2,519,230.00 2.93 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,100.00 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 第 7 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,899,330.00 4.54 注：以上行业分类以 2014 年 6 月 30 日的证监会行业分类标准为依据。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净值序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％） 1 600352 浙江龙盛 90,000 1,453,500.00 1.69 2 000998 隆平高科 50,000 1,374,000.00 1.60 3 002117 东港股份 40,000 692,000.00 0.80 4 600499 科达洁能 20,000 356,800.00 0.41 5 603369 今世缘 1,000 16,930.00 0.02 6 002727 一心堂 500 6,100.00 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 10,000,000.00 11.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 91,927,119.00 106.92 5 企业短期融资券 30,330,000.00 35.28 6 中期票据 10,358,000.00 12.05 7 可转债 5,399,472.00 6.28 8 其他 - - 9 合计 148,014,591.00 172.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产净值比序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）例（％） 13 富春江 1 041359065 300,000 30,330,000.00 35.28 CP001 2 112198 14 欧菲债 199,990 20,398,980.00 23.73 3 122290 13 包钢 01 150,060 15,066,024.00 17.52 4 122186 12 力帆 02 140,150 14,029,015.00 16.32 第 8 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告 5 122276 13 魏桥 01 117,000 11,700,000.00 13.61 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策本基金报告期内未投资于国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。 5.9.3 本期国债期货投资评价本基金报告期内未投资于国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 12,130.76 2 应收证券清算款 999,518.19 3 应收股利 - 4 应收利息 4,072,579.11 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,084,228.06 第 9 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细占基金资产净值比例序号债券代码债券名称公允价值(元) （％） 1 110020 南山转债 4,752,000.00 5.53 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明流通受限部分的占基金资产序号股票代码股票名称流通受限情况说明公允价值(元) 净值比例（%） 1 603369 今世缘 16,930.00 0.02 新股锁定 2 002727 一心堂 6,100.00 0.01 新股锁定 §6 开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额 130,272,282.39 报告期期间基金总申购份额 10,577,354.35 减:报告期期间基金总赎回份额 59,199,628.80 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列）报告期期末基金份额总额 81,650,007.94 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况单位：份报告期期初管理人持有的本基金份额 19,820,614.47 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 19,820,614.47 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 24.28 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。第 10 页共 11 页建信稳定添利债券 2014 年第 2 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信稳定添利债券型证券投资基金设立的文件； 2、《建信稳定添利债券型证券投资基金基金合同》； 3、《建信稳定添利债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信稳定添利债券型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。建信基金管理有限责任公司 2014 年 7 月 19 日第 11 页共 11 页

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