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易方达新兴成长：2018年第四季度报告

易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 第1页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达新兴成长混合 基金主代码 000404 交易代码 000404 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额 955,667,988.12 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩 比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金的资产配置主要是基于定量与定性相结合 的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货 币市场工具及其他金融工具的比例。在股票投资 策略方面，本基金将从新兴产业中优选预期成长 第2页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 性较好的公司的股票进行投资。本基金所指的预 期成长性较好的公司是指预期净利润复合增长率 高于同期 GDP 增长率 2 倍并满足公司所在行业景 气度较高且具有可持续性、公司所在行业竞争格 局良好以及公司管理层素质较高等标准的公司。 在债券投资策略方面，本基金主要通过类属配置 与券种选择两个层次进行投资管理。同时，本基 金将根据对现货和期货市场的分析，采取多头或 空头套期保值等策略进行套期保值操作。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率×50%+中债总财富指数 收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低 于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -286,975,632.14 2.本期利润 -379,739,991.49 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3816 4.期末基金资产净值 1,471,822,540.40 5.期末基金份额净值 1.540 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 第3页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -18.65% 2.06% -5.59% 0.87% -13.06% 1.19% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013 年 11 月 28 日至 2018 年 12 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 54.00%，同期业 第4页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 绩比较基准收益率为 18.79%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 金经理期限 职务 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，曾任易方达 本基金的基金经理、易 基金管理有限公司行业研 方达新丝路灵活配置混 究员、公募基金投资部总 合型证券投资基金的基 经理助理、公募基金投资 宋 金经理、易方达新常态 2013- - 12 年 部副总经理、公募基金投 昆 灵活配置混合型证券投 11-28 资部总经理、投资二部总 资基金的基金经理、易 经理、易方达创新驱动灵 方达科讯混合型证券投 活配置混合型证券投资基 资基金的基金经理 金基金经理。 硕士研究生，曾任华夏基 金管理有限公司投资研究 刘 本基金的基金经理、行 2018- - 4年 部研究员，易方达基金管 武 业研究员 12-12 理有限公司行业研究员、 投资经理。 注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，宋昆的“任职日期”为基金 合同生效之日，刘武的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 第5页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先” 作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 41 次， 其中 40 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年四季度，A 股调整幅度较大，上证综指下跌 11.61%，深证成指下跌 13.82%，沪深 300 指数下跌 12.45%，创业板指数下跌 11.39%。板块方面，四 季度中信一级行业指数中仅农林牧渔实现正收益，其余板块普遍下跌，跌幅较 少的行业包括电力设备、房地产和通讯等，跌幅较大的行业包括石油化工、钢 铁、医药和食品饮料等。 2018 年第四季度，各项数据显示宏观经济在加速下行，但从另一个角度看， 稳增长和经济结构调整更值得期待，本基金筛选出了在经济下行中景气度仍旧 上升的细分行业作为重点配置，包括 5G 产业链、新能源汽车产业链、光伏及 上游配件公司、医疗信息化以及以云计算为核心的软件和设备制造企业等，另 外对创新医药、消费电子、新材料等板块也有较多持仓。报告期内本基金亦根 据宏观经济和市场环境，对整体仓位进行了调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.540 元，本报告期份额净值增长率为- 第6页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 18.65%，同期业绩比较基准收益率为-5.59%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,170,100,354.27 78.10 其中：股票 1,170,100,354.27 78.10 2 固定收益投资 74,458,999.15 4.97 其中：债券 74,458,999.15 4.97 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 149,616,142.38 9.99 7 其他资产 104,103,996.20 6.95 8 合计 1,498,279,492.00 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 866,349,953.04 58.86 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 第7页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 E 建筑业 60,727.90 0.00 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 262,734,692.82 17.85 业 J 金融业 473,880.51 0.03 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 40,481,100.00 2.75 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,170,100,354.27 79.50 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600196 复星医药 4,920,753 114,505,922.31 7.78 2 601012 隆基股份 5,347,631 93,262,684.64 6.34 3 002174 游族网络 4,221,224 78,472,554.16 5.33 4 300348 长亮科技 4,588,450 75,388,233.50 5.12 5 002384 东山精密 6,398,755 72,241,943.95 4.91 6 002456 欧菲科技 7,695,775 70,724,172.25 4.81 7 000977 浪潮信息 4,435,712 70,616,535.04 4.80 8 300122 智飞生物 1,733,427 67,187,630.52 4.56 9 300253 卫宁健康 5,358,577 66,767,869.42 4.54 10 300136 信维通信 2,968,701 64,153,628.61 4.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 第8页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,150,000.00 4.09 其中：政策性金融债 60,150,000.00 4.09 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 14,308,999.15 0.97 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 74,458,999.15 5.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 18 农发 1 180404 600,000 60,150,000.00 4.09 04 2 113015 隆基转债 120,260 12,121,005.40 0.82 3 128028 赣锋转债 22,875 2,187,993.75 0.15 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 第9页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 东山精密（代码：002384）为易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资 基金的前十大重仓证券之一。2018 年 8 月 27 日，苏州东山精密制造股份有限 公司董事会发布《关于高新区分公司收到行政处罚决定书的公告》，公司下属 的高新区分公司收到苏州市虎丘区环境保护局出具的苏虎环行罚字（2018）第 061 号《行政处罚决定书》，虎丘区环境监察大队执法人员对高新区分公司进 行现场监察，检查发现高新区分公司部分建设项目未完成环保验收；废水处理 设施不正常运行；生产现状和环评报告中的生产情况不符；产生的废包装桶等 由厂商回收，未办理危废转移联单；部分废机油桶露天堆放，危废堆放场所无 标识牌；未编制环境应急预案，无事故应急池；北侧雨水总排口、玻璃切割车 间旁雨水井、北侧污水总排口 PH 和 COD 指标超过国家排放标准。根据相关规定， 虎丘区环保局对高新区分公司作出如下行政处罚：（1）将案件移送公安机关； （2）责令停止违法行为；（3）合计罚款人民币 155.92 万元。 本基金投资东山精密的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除东山精密外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 564,929.51 2 应收证券清算款 100,125,776.01 3 应收股利 - 4 应收利息 2,048,568.53 5 应收申购款 1,364,722.15 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 104,103,996.20 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 第10页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 占基金资产 公允价值（元） 序号 债券代码 债券名称 净值比例 （%） 1 113015 隆基转债 12,121,005.40 0.82 2 128028 赣锋转债 2,187,993.75 0.15 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,132,661,827.93 报告期基金总申购份额 110,996,547.47 减：报告期基金总赎回份额 287,990,387.28 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 955,667,988.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 61,530,929.03 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 61,530,929.03 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 6.44 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 第11页共12页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 1.中国证监会核准易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文 件； 2.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日 第12页共12页