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易方达新兴成长：2016年第一季度报告

易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十一日 第 1 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达新兴成长混合 基金主代码 000404 交易代码 000404 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额 639,914,148.41 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比 较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金的资产配置主要是基于定量与定性相结合 的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币 市场工具及其他金融工具的比例。在股票投资策略 方面，本基金将从新兴产业中优选预期成长性较好 的公司的股票进行投资。本基金所指的预期成长性 第 2 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 较好的公司是指预期净利润复合增长率高于同期 GDP 增长率 2 倍并满足公司所在行业景气度较高 且具有可持续性、公司所在行业竞争格局良好以及 公司管理层素质较高等标准的公司。在债券投资策 略方面，本基金主要通过类属配置与券种选择两个 层次进行投资管理。同时，本基金将根据对现货和 期货市场的分析，采取多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率×50%+中债总财富指数 收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -417,406,846.29 2.本期利润 -848,143,113.40 3.加权平均基金份额本期利润 -1.3639 4.期末基金资产净值 1,495,681,488.39 5.期末基金份额净值 2.337 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 第 3 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -29.05% 4.19% -8.24% 1.49% -20.81% 2.70% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013 年 11 月 28 日至 2016 年 3 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 133.70%，同期业 绩比较基准收益率为 30.85%。 第 4 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士研究 生，曾任易 本基金的基金经理、易方达创 方达基金管 新驱动灵活配置混合型证券 理有限公司 投资基金的基金经理（自 2015 行业研究 年 02 月 13 日至 2016 年 03 月 2013-11-2 员、基金经 宋昆 17 日）、易方达科讯混合型证 - 10 年 8 理助理、公 券投资基金的基金经理、易方 募基金投资 达新常态灵活配置混合型证 部总经理助 券投资基金的基金经理、公募 理、公募基 基金投资部总经理 金投资部副 总经理。 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 第 5 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10 次，其 中 7 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；3 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定 履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年一季度，受美元加息、人民币贬值、资本外流等预期冲击市场快速 下跌，两天四次触发熔断机制，市场整体风险偏好大幅下降。上证综指下跌 15.12%，沪深 300 指数下跌 13.75%，创业板指下跌 17.53%。板块方面，一季度 中信行业指数全部下跌，其中跌幅较小的行业包括银行、食品饮料、煤炭、有色 金属等，而计算机、传媒等行业跌幅较大。 本基金延续了一贯的投资思路，重点关注战略新兴产业，认为其在中国的经 济转型期中会发挥重要作用。与此同时，报告期内本基金根据市场变化，在股票 仓位和行业配置上做了调整应对。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.337 元，本报告期份额净值增长率为 -29.05%，同期业绩比较基准收益率为-8.24%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场经过年初的剧烈下跌，前期的估值泡沫问题得到一定程度的消化，目前 A 股的整体市盈率回到 2014 年底和 2015 年初水平。另一方面，国外美联储偏向 “鸽派”，加息低于预期，大宗商品价格反弹，人民币汇率稳定，国内经济短期复 苏，注册制推迟实行。综合上述国内外宏观环境及市场估值情况，我们认为可以 逐步挑选出一批具备高投资性价比的优秀股票标的。 本基金始终关注新兴产业，我们认为从中长期来看，新兴产业代表科技创新 第 6 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 方向和产业发展方向，也是中国未来能够顺利实现经济转型的强大动力。一方面， 云计算、人工智能等高科技行业将极大的提升社会的生产效率；另一方面人们对 生活质量的追求也将极大的刺激娱乐、体育、医疗、教育等方面的需求。而身处 新兴行业的优秀公司有望伴随行业黄金发展期迅速成长，凭借科技、商业模式的 创新做大做强，成为全国乃至全球的龙头企业，是本基金的关注重点。 另外，新兴产业是一个动态调整、持续更新的概念，随着科技发展、商业模 式、产业政策等因素发生改变，新兴产业本身也会发生变化，本基金也会持续跟 踪传统产业转型新兴产业的优质公司。 最后，衷心感谢持有人对本基金的信任和支持，我们将努力工作，力争回报 大家的信任。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,378,199,895.31 90.18 其中：股票 1,378,199,895.31 90.18 2 固定收益投资 50,050,000.00 3.28 其中：债券 50,050,000.00 3.28 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 61,270,877.72 4.01 7 其他资产 38,698,372.18 2.53 8 合计 1,528,219,145.21 100.00 第 7 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 72,637,497.35 4.86 67,224,240.95 4.49 B 采矿业 C 制造业 483,047,440.39 32.30 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 38,906,234.48 2.60 F 批发和零售业 478,800.00 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 277,440.00 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 651,980,840.36 43.59 J 金融业 - - K 房地产业 8,233,968.70 0.55 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 54,333,112.50 3.63 R 文化、体育和娱乐业 1,080,320.58 0.07 S 综合 - - 合计 1,378,199,895.31 92.15 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 300113 顺网科技 1,316,001 116,729,288.70 7.80 2 300383 光环新网 2,600,000 103,870,000.00 6.94 3 002292 奥飞动漫 2,000,000 81,420,000.00 5.44 第 8 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 4 002153 石基信息 860,000 77,890,200.00 5.21 5 600547 山东黄金 2,552,690 67,110,220.10 4.49 6 300059 东方财富 1,418,157 62,824,355.10 4.20 7 300007 汉威电子 2,921,625 61,470,990.00 4.11 8 300033 同花顺 760,800 58,581,600.00 3.92 9 002477 雏鹰农牧 3,081,839 57,476,297.35 3.84 10 300047 天源迪科 3,080,000 56,949,200.00 3.81 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 50,050,000.00 3.35 其中：政策性金融债 50,050,000.00 3.35 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,050,000.00 3.35 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 150416 15 农发 16 500,000 50,050,000.00 3.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 第 9 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,567,600.39 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,012,493.49 5 应收申购款 36,118,278.30 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 38,698,372.18 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 第 10 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 818,212,942.08 报告期基金总申购份额 217,386,695.85 减：报告期基金总赎回份额 395,685,489.52 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 639,914,148.41 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 61,530,929.03 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 61,530,929.03 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 9.62 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文 件； 2.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 第 11 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一六年四月二十一日 第 12 页共 12 页