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易方达新兴成长：2015年第三季度报告

易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 2015 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十四日 第 1 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达新兴成长混合 基金主代码 000404 交易代码 000404 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额 858,773,915.38 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比 较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金的资产配置主要是基于定量与定性相结合 的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币 市场工具及其他金融工具的比例。在股票投资策略 方面，本基金将从新兴产业中优选预期成长性较好 的公司的股票进行投资。本基金所指的预期成长性 第 2 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 较好的公司是指预期净利润复合增长率高于同期 GDP 增长率 2 倍并满足公司所在行业景气度较高 且具有可持续性、公司所在行业竞争格局良好以及 公司管理层素质较高等标准的公司。在债券投资策 略方面，本基金主要通过类属配置与券种选择两个 层次进行投资管理。同时，本基金将根据对现货和 期货市场的分析，采取多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率×50%+中债总财富指数 收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -305,427,619.81 2.本期利润 -621,668,054.01 3.加权平均基金份额本期利润 -0.6490 4.期末基金资产净值 1,828,063,235.39 5.期末基金份额净值 2.129 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 第 3 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -28.41% 3.98% -13.27% 2.06% -15.14% 1.92% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013 年 11 月 28 日至 2015 年 9 月 30 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 112.90%，同期业 绩比较基准收益率为 29.38%。 第 4 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金的基金经 理、易方达科讯 硕士研究生， 混合型证券投资 曾任易方达基 基金的基金经 金管理有限公 理、易方达创新 司行业研究 驱动灵活配置混 员、基金经理 宋昆 合型证券投资基 2013-11-28 - 9年 助理、公募基 金的基金经理、 金投资部总经 易方达新常态灵 理助理、公募 活配置混合型证 基金投资部副 券投资基金的基 总经理。 金经理、公募基 金投资部总经理 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 第 5 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，其 中 1 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定 履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年三季度，上证综指下跌 28.63%，沪深 300 指数下跌 28.39%，创业板 综指下跌 28.13%，均呈现大幅下跌局面。板块方面，三季度中信一级行业指数 均为负收益，跌幅较小的一级行业包括：银行、餐饮旅游、医药等；跌幅最大的 包括钢铁、有色金属、煤炭等。 本基金延续了一贯的投资思路，坚信在漫长的转型期中，战略新兴产业将是 近年牛股的主要产地。与此同时，报告期内本基金根据市场变化，在股票仓位和 行业配置上做出了调整应对。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.129 元，本报告期份额净值增长率为 -28.41%，同期业绩比较基准收益率为-13.27%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场经过自 6 月份以来的剧烈下跌，前期因大幅上涨而形成的估值泡沫问题 已得到了很大程度的消化，目前 A 股的整体市盈率已经有明显下降。与此同时， 由于经济下行压力加大，预计中央政府会继续实施针对部分领域的财政刺激，同 时保持较为宽松的货币环境。综合上述宏观经济局面、财政货币政策以及市场估 值环境，我们认为可以逐步挑选出一批具备高投资性价比的优秀股票标的。但需 留意的是，经济下行给企业经营带来了较大压力，三季报上市公司业绩低于预期 的概率较大，后续需要避免业绩“地雷”。 第 6 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 放眼中长期，能使中国经济进一步恢复活力的依然是不断崛起的新兴产业。 随着人类走进移动互联、云计算时代，机器人为代表的人工智能将在制造业中承 担举足轻重的作用。从繁重的生产中解放出来的人类，对于自身的需求必将更加 重视，娱乐、医疗、环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展时期。其中，互联 网的垂直应用领域，将迅速而深刻地改变社会生活，值得我们高度地关注。 最后，衷心感谢持有人对本基金的信任和支持，我们将努力工作，力争回报 大家的信任。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 1,267,836,746.17 68.59 其中：股票 1,267,836,746.17 68.59 2 固定收益投资 190,454,409.50 10.30 其中：债券 190,454,409.50 10.30 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 385,102,241.63 20.83 7 其他资产 5,024,734.50 0.27 8 合计 1,848,418,131.80 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） 第 7 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 45,347,918.00 2.48 C 制造业 423,489,182.42 23.17 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 28,200,080.10 1.54 E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,427,400.00 0.90 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 486,946,833.27 26.64 J 金融业 - - K 房地产业 8,630,801.90 0.47 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 99,743,010.00 5.46 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 127,888,520.48 7.00 R 文化、体育和娱乐业 31,163,000.00 1.70 S 综合 - - 合计 1,267,836,746.17 69.35 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002030 达安基因 5,999,989 204,119,625.78 11.17 2 002153 石基信息 1,633,548 136,531,941.84 7.47 3 600763 通策医疗 1,218,600 118,240,758.00 6.47 4 600645 中源协和 1,871,000 99,743,010.00 5.46 5 300369 绿盟科技 2,465,500 83,333,900.00 4.56 6 300007 汉威电子 1,662,130 73,582,495.10 4.03 7 300166 东方国信 2,300,000 67,735,000.00 3.71 第 8 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 8 000971 蓝鼎控股 2,796,232 67,081,605.68 3.67 9 300059 东方财富 1,801,600 64,821,568.00 3.55 10 600446 金证股份 1,617,480 41,100,166.80 2.25 注：本报告期末本基金投资达安基因（002030）占基金资产净值超过 10%， 属于被动超标。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 190,454,409.50 10.42 其中：政策性金融债 190,454,409.50 10.42 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 190,454,409.50 10.42 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 150416 15 农发 16 1,500,000 150,045,000.00 8.21 2 018001 国开 1301 400,450 40,409,409.50 2.21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 第 9 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,376,357.14 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,648,377.36 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,024,734.50 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 1 002030 达安基因 204,119,625.78 11.17 重大事项 第 10 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 停牌 重大事项 2 600763 通策医疗 118,240,758.00 6.47 停牌 重大事项 3 600645 中源协和 99,743,010.00 5.46 停牌 重大事项 4 000971 蓝鼎控股 67,081,605.68 3.67 停牌 重大事项 5 600446 金证股份 41,100,166.80 2.25 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 746,969,280.99 报告期基金总申购份额 684,430,896.71 减：报告期基金总赎回份额 572,626,262.32 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 858,773,915.38 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 61,530,929.03 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 61,530,929.03 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 7.16 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 第 11 页共 12 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 1.中国证监会核准易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文 件； 2.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一五年十月二十四日 第 12 页共 12 页