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易方达新兴成长：2014年第四季度报告

易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 2014 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十日 第 1 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达新兴成长混合 基金主代码 000404 交易代码 000404 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额 555,102,691.92 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比 较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金的资产配置主要是基于定量与定性相结合 的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币 市场工具及其他金融工具的比例。在股票投资策略 方面，本基金将从新兴产业中优选预期成长性较好 的公司的股票进行投资。本基金所指的预期成长性 第 2 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 较好的公司是指预期净利润复合增长率高于同期 GDP 增长率 2 倍并满足公司所在行业景气度较高 且具有可持续性、公司所在行业竞争格局良好以及 公司管理层素质较高等标准的公司。在债券投资策 略方面，本基金主要通过类属配置与券种选择两个 层次进行投资管理。同时，本基金将根据对现货和 期货市场的分析，采取多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。 业绩比较基准 中证新兴产业指数收益率×50%+中债总财富指数 收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其风险收益水平低于 股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2014 年 10 月 1 日-2014 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 66,415,741.12 2.本期利润 -9,788,283.54 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0117 4.期末基金资产净值 672,781,893.37 5.期末基金份额净值 1.212 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 第 3 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -2.49% 1.53% 5.53% 0.69% -8.02% 0.84% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013 年 11 月 28 日至 2014 年 12 月 31 日） 注：1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围和四、投资限制） 的有关约定。 第 4 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 21.20% ，同期业绩 比较基准收益率为 18.49%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金的基金经 硕士研究生， 理、易方达科讯 曾任易方达基 股票型证券投资 金管理有限公 宋昆 2013-11-28 - 8年 基金的基金经 司行业研究 理、公募基金投 员、基金经理 资部总经理助理 助理。 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 第 5 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，其 中 2 次为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不同基金 经理管理的非指数基金湟蛲蹲什呗圆煌⑸姆聪蚪灰祝么谓灰谆鹁? 已提供决策依据，并履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年四季度，受中央银行偏松的货币政策操作以及场外资金积极入场的 推动，市场整体风险偏好回升，上证综指上涨 36.84%，沪深 300 指数上涨 44.17%， 创业板成指下跌 4.49%，大小盘分化显著。板块方面，四季度中信行业指数涨幅 居前的行业包括：非银金融、建筑、银行、房地产、交运、钢铁等；电子、轻工、 通信、传媒、医药五个行业录得负收益。 本基金延续了一贯的投资思路，坚信在漫长的转型期，泛消费行业、战略新 兴产业将是近年牛股的主要产地。2014 年四季度本基金的操作，基本保持了上 述思路。 在社会资金的无风险利率持续下行的背景下，资金持续流入 A 股，低估值、 低股价、低涨幅的个股纷纷大幅上涨。本基金对这轮行情的参与较少，导致业绩 与基准相比差距较大。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.212 元，本报告期份额净值增长率为 -2.49%，同期业绩比较基准收益率为 5.53%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，由于中国经济在资本、人力、科技创新这三个方面都遇到了一定 的瓶颈，加之经济基数已经较为庞大，所以国内经济增长率中枢的下移是大概率 事件。 资金层面，由于国内价格水平处于持续收缩的过程中，下一阶段的货币政策 将会稳中偏松。但美国 QE 退出的持续，将给全球的流动性带来一定的压力。 第 6 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 政策层面，由于经济增速继续下滑的趋势持续，政府将主要精力放在稳增长 上，但是预计力度不会太大。 基于上述判断，我们对宏观经济的走势持相对谨慎的态度。然而，在改革红 利逐步释放、流动性宽松、牛市预期已经形成的背景下，一季度的 A 股市场有 望继续震荡上行。 放眼中长期，能使中国经济进一步恢复活力的依然是不断崛起的新兴产业。 随着人类走进移动互联、云计算时代，机器人为代表的人工智能将在制造业中承 担举足轻重的作用。从繁重的生产中解放出来的人类，对于自身的需求必将更加 重视，娱乐、医疗、环保、教育产业必将迎来黄金发展时期。其中，互联网的垂 直应用领域，将迅速而深刻地改变社会生活，值得我们高度地关注。 这些细分行业的龙头公司的存在和发展，就是我们对市场相对乐观之处。寻 找并买入、持有这些企业，也将是我们工作的重中之重。 债券投资方面，由于通胀处于低位，尚不会成为压制债市的力量，债券市场 将有一定的收益机会，将继续采取稳健的投资思路。 最后，衷心感谢持有人对本基金的信任和支持，我们将努力工作，力争回报 大家的信任。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 673,655,139.20 91.55 其中：股票 673,655,139.20 91.55 2 固定收益投资 29,992,000.00 4.08 其中：债券 29,992,000.00 4.08 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 第 7 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 20,777,902.06 2.82 7 其他资产 11,378,942.42 1.55 8 合计 735,803,983.68 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 108,169,522.44 16.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 343,045,975.28 50.99 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 39,006,000.00 5.80 M 科学研究和技术服务业 67,246,600.00 10.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 116,187,041.48 17.27 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 673,655,139.20 100.13 第 8 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 注：本报告期末本基金投资股票资产占基金资产净值超过95%，属于被动超标。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 300315 掌趣科技 4,500,155 84,617,579.20 12.58 2 600645 中源协和 1,660,000 67,246,600.00 10.00 3 300059 东方财富 2,360,000 65,985,600.00 9.81 4 600763 通策医疗 1,288,076 61,801,886.48 9.19 5 300359 全通教育 538,256 47,447,266.40 7.05 6 300017 网宿科技 900,000 43,380,000.00 6.45 7 002400 省广股份 1,800,000 39,006,000.00 5.80 8 300244 迪安诊断 890,500 37,855,155.00 5.63 9 300168 万达信息 800,000 36,960,000.00 5.49 10 300159 新研股份 1,645,190 28,066,941.40 4.17 注：本报告期末本基金投资掌趣科技（300315）占基金资产净值超过10%，属于 被动超标。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值（元） 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,992,000.00 4.46 其中：政策性金融债 29,992,000.00 4.46 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 29,992,000.00 4.46 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 第 9 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 140404 14 农发 04 100,000 10,006,000.00 1.49 2 140213 14 国开 13 100,000 10,000,000.00 1.49 3 130405 13 农发 05 100,000 9,986,000.00 1.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 465,637.36 2 应收证券清算款 8,654,643.12 3 应收股利 - 4 应收利息 961,465.65 5 应收申购款 1,297,196.29 6 其他应收款 - 第 10 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,378,942.42 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例（%） 情况说明 （元） 重大事项 1 300315 掌趣科技 64,647,000.00 9.61 停牌 重大事项 2 300359 全通教育 47,447,266.40 7.05 停牌 重大事项 3 300244 迪安诊断 37,855,155.00 5.63 停牌 重大事项 4 300168 万达信息 36,960,000.00 5.49 停牌 重大事项 5 300159 新研股份 28,066,941.40 4.17 停牌 非公开发 6 300315 掌趣科技 19,970,579.20 2.97 行流通受 限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,000,335,634.42 报告期基金总申购份额 196,368,759.25 减：报告期基金总赎回份额 641,601,701.75 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 555,102,691.92 第 11 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文 件； 2.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一五年一月二十日 第 12 页共 13 页 易方达新兴成长灵活配置混合型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 第 13 页共 13 页