联系方式

• 和讯基金频道合作热线
• 010-85657205
• 给我们提意见

 
 
中庚价值领航混合型证券投资基金 
2022年中期报告 
2022年 06月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中庚基金管理有限公司 
基金托管人:华泰证券股份有限公司 
送出日期:2022年 08月 25日
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 2页，共 79页 
 
§1


重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 
基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年08月22日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2022年01月01日起至2022年06月30日止。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 3页，共 79页 
1.2 目录 
§1


重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 
§2


基金简介 ................................................................................................................................................... 5 
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6 
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6 
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6 
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 
§4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 9 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 10 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 11 
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 13 
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 14 
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 14 
§5


托管人报告 ............................................................................................................................................. 14 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 14 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 15 
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 15 
§6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 15 
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15 
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 17 
6.3 净资产（基金净值）变动表 ......................................................................................................... 18 
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 20 
§7


投资组合报告 ......................................................................................................................................... 59 
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 59 
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 60 
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 61 
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 68 
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 71 
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 72 
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 72 
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 72 
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 72 
7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 72 
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 72 
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 72 
§8


基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 74 
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 74 
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 74 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 4页，共 79页 
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 74 
§9


开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 74 
§10


重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 75 
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 75 
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 75 
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 75 
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 75 
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 75 
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 75 
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 75 
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 76 
§11


影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 78 
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 78 
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 78 
§12


备查文件目录 ....................................................................................................................................... 79 
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 79 
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 79 
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 79 
 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 5页，共 79页 
§2


基金简介 
 
2.1 基金基本情况 
基金名称 中庚价值领航混合型证券投资基金 
基金简称 中庚价值领航混合 
基金主代码 006551 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2018年12月19日 
基金管理人 中庚基金管理有限公司 
基金托管人 华泰证券股份有限公司 
报告期末基金份额总额 6,290,889,114.45份 
基金合同存续期 不定期 
 
2.2 基金产品说明 
投资目标 
本基金以价值策略为核心构建产品投资策略，在
科学严谨的风险管理前提下，以估值为最基础要素，
通过积极主动的资产配置，寻找市场中具备投资价值
的股票进行组合投资，为基金份额持有人谋求中长期
可持续的、超越业绩比较基准的超额收益。 
投资策略 
本基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票
投资策略以及投资组合的风险管理策略等。其中，资
产配置策略用于确定基金大类资产配置比例，以维持
基金资产配置的长期目标，并控制投资组合的风险水
平；股票投资策略以价值投资策略为核心，着力于研
究股票市场中可能被投资者低估的上市公司，并重点
投资一揽子具有高性价比的股票。 
业绩比较基准 
中证800指数收益率×50%＋中证港股通综合指数
（人民币）收益率×25%＋上证国债指数收益率×25% 
风险收益特征 
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场
基金。本基金可投资香港联合交易所上市的股票，将
面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度
以及交易规则等差异带来的特有风险。 
 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 6页，共 79页 
2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 中庚基金管理有限公司 华泰证券股份有限公司 
信息披
露负责
人 
姓名 崔远洪 李欣然 
联系电话 021-20639999 025-83388339 
电子邮箱 cuiyuanhong@zgfunds.com.cn lixinran@htsc.com 
客户服务电话 021-53549999 95597 
传真 021-20639747 025-83387215 
注册地址 
上海市虹口区欧阳路218弄1号4
20室 
江苏省南京市江东中路228号 
办公地址 
上海市浦东新区陆家嘴环路131
8号星展银行大厦703-704 
江苏省南京市江东中路228号 
邮政编码 200120 210009 
法定代表人 孟辉 张伟 
 
2.4 信息披露方式 
本基金选定的信息披露
报纸名称 
《上海证券报》 
登载基金中期报告正文
的管理人互联网网址 
www.zgfunds.com.cn 
基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公场所 
 
 
2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地址 
注册登记机构 中庚基金管理有限公司 
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号
星展银行大厦703-704 
 
§3 主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要会计数据和财务指标 
金额单位：人民币元 
3.1.1 期间数据和指标 报告期 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 7页，共 79页 
（2022年01月01日- 2022年06月30日） 
本期已实现收益 523,558,832.85 
本期利润 982,874,674.06 
加权平均基金份额本期利润 0.2765 
本期加权平均净值利润率 11.97% 
本期基金份额净值增长率 13.48% 
3.1.2 期末数据和指标 
报告期末 
（2022年06月30日） 
期末可供分配利润 6,862,307,971.08 
期末可供分配基金份额利润 1.0908 
期末基金资产净值 15,475,392,094.07 
期末基金份额净值 2.4600 
3.1.3 累计期末指标 
报告期末 
（2022年06月30日） 
基金份额累计净值增长率 146.00% 
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。 
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
阶段 
份额净值
增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去一个月 2.10% 1.08% 5.26% 0.80% -3.16% 0.28% 
过去三个月 8.05% 1.70% 4.39% 1.03% 3.66% 0.67% 
过去六个月 13.48% 1.95% -5.57% 1.14% 19.05% 0.81% 
过去一年 35.40% 1.70% -8.94% 0.94% 44.34% 0.76% 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 8页，共 79页 
过去三年 105.02% 1.40% 18.27% 0.95% 86.75% 0.45% 
自基金合同
生效起至今 
146.00% 1.39% 37.17% 0.98% 108.83% 0.41% 
注：1.自基金合同生效日起至2021年10月25日，本基金的业绩比较基准为：中证800指
数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%； 
2.自2021年10月26日起，本基金的业绩比较基准变更为：中证800指数收益率×50%＋中
证港股通综合指数（人民币）收益率×25%＋上证国债指数收益率×25%。 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 
 
 
§4


管理人报告 
 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 
本基金管理人为中庚基金管理有限公司（以下简称“公司”），于2018年6月经中
国证监会核准设立。公司是一家以自然人持股发起设立的公募基金管理公司，注册资本
为人民币2亿元，公司注册地为上海。目前公司股东及其出资比例为：孟辉先生30.99%，
中庚置业集团有限公司25%，闫炘先生14.99%，大连海博教育发展有限公司8%，上海睦
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 9页，共 79页 
菁投资管理合伙企业（有限合伙）4.99%，丘栋荣先生4.99%，福建海龙威投资发展有限
公司4%，曹庆先生2.52%，张京女士2.52%，福建瑞闽投资有限公司2%。 
截至报告期末，公司共管理5只公募基金产品，分别为中庚价值领航混合型证券投
资基金、中庚小盘价值股票型证券投资基金、中庚价值灵动灵活配置混合型证券投资基
金、中庚价值品质一年持有期混合型证券投资基金、中庚价值先锋股票型证券投资基金，
管理资产规模约342.56亿元。 
 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 
姓名 职务 
任本基金的基
金经理（助理）
期限 
证
券
从
业
年
限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 
丘栋荣 
本基金的基金经理；中庚
小盘价值股票基金、中庚
价值灵动灵活配置混合
基金、中庚价值品质一年
持有期混合基金基金经
理；公司副总经理兼首席
投资官



2018-
12-19 
- 
14
年 
丘栋荣先生，副总经理，
工商管理硕士，历任群益
国际控股有限公司上海代
表处研究员、汇丰晋信基
金管理有限公司行业研究
员、高级研究员、股票投
资部总监、总经理助理。
现任中庚基金管理有限公
司副总经理兼首席投资
官。 
注：1.任职日期为本基金基金合同生效日的日期。 
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规、《中庚价值领航混合型证券投资基金基金合同》、《中庚价值领航混合型证券
投资基金招募说明书》的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。 
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有发生损害基金份
额持有人利益的行为。 
 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 10页，共 79页 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和《中庚基金管理有限公司公平交易制度》等相关监管法规及内部制度，严格规范上市
证券的一级市场申购和二级市场交易相关的研究分析、投资决策、交易执行、日常监控
和报告分析等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理
体系。在制度和实际操作层面确保各组合享有同等交易机会，并保持各组合的独立投资
决策权。 
事前控制主要包括：1、一级市场，通过恒生系统的线上流程和标准化的线下审批
流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级
市场，通过交易系统的授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。 
事中控制主要包括组合间相同证券的交易方向控制。首先，将主动投资组合的同日
反向交易列为禁止行为。其次，对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平
性进行自动化处理。 
事后评估及反馈主要包括组合间不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性
交易分析评估。通过公平交易的事后分析评估系统，对当季度涉及公平性交易的投资行
为进行统计分析。若发现异常交易行为，将要求相关当事人做出合理性解释，并按法规
要求上报监管机构。 
本报告期内，公司旗下各基金产品严格遵守公司的公平交易制度，未出现违反公平
交易制度的情况。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和
利益输送的异常交易。 
本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 
 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 
2022年上半年，经济基本面走弱寻底。经济下行、地缘战争突发、疫情严控、海外
高通胀加速、美联储紧缩提速等接踵而至，股票的盈利和估值受到双重挤压，期间成长
行业普遍下行超30%。在4月份小盘股遭遇尾部流动性风险后，从估值定价、风险溢价水
平、个股组合可得性各个维度比较，股票的性价比尤其突出，我们认为可能又和每一次
应该“贪婪”的时点一样，相信这或许是投资最好的时候。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 11页，共 79页 
随着宏观环境在稳增长和疫情防控之间力求平衡，叠加宽裕的流动性剩余，成长行
业大幅度反弹，尤其是政策、双碳助推需求扩张行业的表现尤为优异。地缘、能源问题、
供给偏紧导致国际定价大宗表现突出，相应的周期板块中的能源资源类公司表现亦较
好。更低估值的港股更早触底，相比A股跌幅更小，能源业还取得接近20%的收益率。 
市场剧烈波动，权益估值水平继续下降，中证800股权风险溢价从去年年末的0.19
倍标准差回升至0.43倍标准差，期间最高超过1倍标准差。但A股大盘成长股绝对估值水
平一直较高，紧随流动性充裕，投资者将最大乐观给予政策加持的景气赛道后，部分成
长股涨幅巨大，结构性高估和低估并存的矛盾又重新变得突出。上半年本基金基于低估
值价值投资策略，从资产配置、行业配置和个股组合等多方面构建高性价比投资组合。 
1、基于股权风险溢价的资产配置策略，本基金报告期内维持了对权益资产较高的
配置比例。港股估值处于绝对底部，存在系统性机会，我们提升港股配置比例至上限。 
2、从行业和个股层面持续优化组合，自下而上积极配置低风险、低估值、持续成
长的公司，同时行业风险和风格风险相对分散。本基金重点配置了石化、有色、传媒、
化工、煤炭、消费者服务、轻工、房地产、银行等行业相关个股。 
 
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 
截至报告期末中庚价值领航混合基金份额净值为2.4600元，本报告期内，基金份额
净值增长率为13.48%，同期业绩比较基准收益率为-5.57%。 
 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
中国的“稳增长”与全球范围内的“防通胀”是当前最重要的宏观背景。国内防疫
措施在不断修正，预期对经济的边际影响趋弱。风险主要体现在年轻人失业率高企，地
产问题仍在持续，信心的恢复需要更精准有效的政策。目前政策刺激力度不大，但已出
的支撑经济的政策和措施力度接近2020年疫情期间，信贷利率和供给充裕均指向宽信
用，需时间兑现政策效果，基本面风险仍会继续降低。国内出口下滑但是持续超预期，
一个被忽略的情况恰恰是波浪式爆发的疫情影响深远，人和产能的退出可能比预期的
多，叠加底层问题改善不大，长远看通胀大概率较为顽固。 
从风险溢价的角度看，目前中证800的风险溢价水平高于历史均值水平上方的0.5倍
标准差，权益资产隐含回报水平保持高位，配置权益资产是占优的。但同时，我们依然
非常关注A股市场结构性高估和低估的矛盾，因为在不确定性高企的当下，辨别合理的
高估值和错杀的低估值都是难度极大的，相应地不管是陷入低估值陷阱还是盲目乐观于
高估值，都要付出惨重的代价。因此，一旦思索超额回报的来源，我们乐于买入并坚守
那些低估值但低风险还有持续成长的公司，以期获得可观的超额收益。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 12页，共 79页 
本基金后市投资思路上，我们坚持低估值价值投资策略，通过精选基本面风险较低、
盈利增长积极、估值便宜的个股，以此构建高性价比的投资组合，力争获得可持续的超
额收益。 
具体而言，本基金重点关注的投资方向来自四个方面： 
1、港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。看好的原
因有三点： 
（1）估值便宜。基本面弱现实和流动性压制，港股并未随A股反弹，仅政策缓解的
科技互联网股有所表现，港股整体的估值水平仍处于绝对低位。港股的价值股相比对应
的A股更便宜，同时对应的分红收益率水平更高。而以互联网、科技、医药为代表的成
长股估值便宜，保持相当有吸引力的水平，能很好的符合我们低估值价值投资策略的选
股标准。 
（2）经营稳健且受益基本面持续改善。港股的价值股以中国经济中各行业龙头公
司为主，深深嵌入中国经济中，经营极为稳健且盈利扎实，还保持了一定的成长性，如
龙头房地产企业，港股的估值更为便宜，同时还保持了持续的内生增长。港股中如制药、
原料药、消费类的成长性公司，估值远低于A股，商业模式更简单优异，业务扎实，前
景广阔。 
港股中最为关注的互联网公司，1）这些公司涉及衣食住行方方面面，粘性极强，
面对的核心需求是不断增长的，这些公司的货币化能力和变现能力将持续提高；2）政
策最为敏感的阶段已过，这些公司从政策缓解的关注过渡到回归公司自身价值，聚焦于
核心业务领域，坚实的业务壁垒才有足够的竞争力，才能获得未来；3）当前的估值水
平处于低位，这些公司扩张放缓，削减非核心业务资本开支，公司的盈利和现金流水平
预期提升，将有助于投资价值的实现。 
（3）政策预期改善，流动性风险相对免疫。中外都以内部政策为主，要推动外部
的变化，弱化争端才有可能性；流动性对港股冲击最大的阶段已经过去，即使面临着美
联储加息紧缩的推进，港股极低估值条件下将相对免疫全球范围的流动性边际收敛。 
2、大盘价值股中的金融、地产等。配置逻辑在于：金融板块中的银行，估值基本
处于历史最低水平，对于潜在风险计入非常悲观的预期。我们看好与制造业产业链相关、
服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股，这类银行所处区域经济发达、产业
结构好、客户相对多元化，且区域范围内占有率仍有提升空间，因此呈现出业务简单稳
健，基本面风险较小且相对脱敏房地产风险暴露，估值极低但成长性较高的特征。 
房地产市场政策有明显放松，重摔下风险暴露彻底，地产类公司集中于具有高信用、
低融资成本优势的央企龙头公司，这些公司短期受益于需求回归及购房者偏好转变，长
期受益于市场占有份额持续扩张。这些公司的抗风险能力、潜在成长性和盈利质量都会
更为优异，并且当前的估值极低，有较好的回报潜力。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 13页，共 79页 
3、能源、资源类公司及其下游产能。配置的逻辑主要在于：（1）国内下半年进入
稳增长发力阶段，疫情导致的生产投资消费推迟，将集中于下半年释放，为经济争分夺
秒的进度助力，有望显著抬升对能源和资源的需求；（2）虽然经济周期和加息背景下
需求端有所松动，但能源、资源类公司延续谨慎策略，资本开支意愿仍严重不足，供给
弹性不足依然是现实状况，相对紧平衡将有利于存量资产价值。疫情、战争、能源等宏
大叙事的影响仍未结束，不确定性高企，一旦供需失衡卷土重来，能源、资源类公司自
下而上来看，仍处于最为有利的位置，估值极低、现金流好、资本开支少、分红收益率
较高、现价对应的预期回报率高；（3）中国富煤资源禀赋及政府调控，煤炭单位热值
相比海外油、气的显著优势保持高位，即成本端优势的置信度相当高。而且国内相关下
游行业企业的产能受扰动相比最小，经营的比较优势还在累积，产能双重受益于国内需
求恢复和出海替代。因此，保持电解铝、煤化工等在能源利用上更有优势的公司的配置。 
4、广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。经济复苏与政策共振，叠加
制造业本身在全球范围内确立竞争优势，既有传统制造业优势产能质高价优带来的份额
持续扩张，更有制造业细分龙头企业的迁移迭代，将新材料、零部件、元器件等具有技
术工艺壁垒的产品，对应于智能化、电动化、国产化等新需求扩张和新技术应用，其价
值量和渗透率有巨大的提升空间，有望进一步提升盈利能力和质量。因此，广义制造业
中挖掘高性价比公司仍大有可为。我们坚持三条标准，即需求增长、供给收缩、细分行
业龙头，比如化工、有色金属加工、医药制造、机械加工、轻工等，挖掘出真正的低估
值小盘成长股和小盘价值股。 
 
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
为合理、公允地对基金所投资品种进行估值，保护基金份额持有人利益，本公司设
立估值委员会，专门负责基金估值工作，直接向公司管理层负责，在确定公司旗下基金
的估值方法、估值模型选择、估值模型假设及估值政策和程序的建立等方面为公司管理
层提供参考意见，为业务部门的操作提供指导意见并对执行情况进行监督。估值委员会
由督察长、首席投资官、基金运营部负责人、投资部负责人、监察稽核部内审经理组成，
当发现可能需要对某只证券重新估值的情形，估值委员会成员或基金经理可提请召开估
值委员会，讨论估值方法的调整。估值委员会成员均具有10年以上专业工作经验，具备
良好的专业知识和专业技能，充分理解各种估值方法和估值技术。估值委员会的职责主
要包括有： 
（一）负责建立、健全公司的估值政策和估值程序； 
（二）负责参照估值模型和行业惯例，选定与市场环境相适应的估值方法； 
（三）负责在经济环境发生重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件
等情形下，确定合理的估值方法，组织估值调整； 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 14页，共 79页 
（四）负责研究中国证券投资基金业协会估值核算工作小组发布的各类估值指引，
评估指引实施后对估值的影响及估值系统改造的可行性； 
（五）对直接选取第三方估值机构提供的证券估值价格的，负责评估第三方估值机
构的估值质量，对估值价格进行校验，确定更能体现公允价值的估值价格； 
（六）当发生估值调整时，负责发布相关公告，充分披露确定公允价值的依据、方
法、估值价格等信息； 
（七）当本公司所管理的证券投资基金前一估值日基金资产净值50%以上的资产出
现无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，负责
决定是否暂停基金估值； 
（八）当本公司所管理的证券投资基金发生大额申购或赎回情形时，负责决定是否
启用摆动定价机制，摆动定价机制的处理原则与操作规范由中国证券投资基金业协会另
行制定。 
参与估值流程的各方还包括托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基
金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出
合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模
型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在
任何重大利益冲突。 
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，
由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限
公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 
 
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
本基金本报告期内未进行利润分配，但符合基金合同规定。 
 
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。 
 
§5


托管人报告 
 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
在本报告期内，本基金托管人-华泰证券股份有限公司严格遵守了基金合同和各项
法律法规的相关规定，履行了基金托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为。 
 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 15页，共 79页 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 
本报告期内，华泰证券对基金管理人的投资运作行为依基金合同约定进行了监督，
对本基金资产净值计算、利润分配、费用开支等方面进行了复核，未发现基金管理人存
在损害本基金份额持有人利益的行为。 
 
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
华泰证券作为基金托管人，复核了本基金2022年中期报告中的有关财务数据、收益
分配、投资组合报告等内容，相关内容真实、准确和完整。 
 
§6 中期财务会计报告(未经审计) 
 
6.1 资产负债表 
会计主体：中庚价值领航混合型证券投资基金 
报告截止日：2022年06月30日 
单位：人民币元 
资 产


附注号 
本期末



2022年06月30日



上年度末



2021年12月31日



资 产：









银行存款 6.4.7.1 737,511,834.86 20,599,632.81 
结算备付金


- - 
存出保证金


- - 
交易性金融资产 6.4.7.2 14,608,693,381.80 3,628,131,928.48 
其中：股票投资


14,234,426,431.37 3,444,884,827.58 
基金投资


- - 
债券投资


374,266,950.43 183,247,100.90 
资产支持证券
投资 
 - - 
贵金属投资


- - 
其他投资


- - 
衍生金融资产 6.4.7.3 - - 
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 1,800,018.00 
应收清算款


- - 
应收股利


117,479,572.10 - 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 16页，共 79页 
应收申购款


328,405,474.42 - 
递延所得税资产


- - 
其他资产 6.4.7.5 - 3,495,053.51 
资产总计


15,792,090,263.18 3,654,026,632.80 
负债和净资产 附注号 
本期末



2022年06月30日 
上年度末



2021年12月31日 
负 债：







短期借款


- - 
交易性金融负债


- - 
衍生金融负债 6.4.7.3 - - 
卖出回购金融资产款


- - 
应付清算款


232,896,538.85 - 
应付赎回款


66,308,901.14 - 
应付管理人报酬


 16,049,280.73 4,684,090.90 
应付托管费 
 
1,069,952.04 312,272.74 
应付销售服务费


 - - 
应付投资顾问费


 - - 
应交税费


263.09 15.54 
应付利润


- - 
递延所得税负债


- - 
其他负债 6.4.7.6 373,233.26 240,000.00 
负债合计


316,698,169.11 5,236,379.18 
净资产：









实收基金 6.4.7.7 6,290,889,114.45 1,683,274,811.12 
未分配利润 6.4.7.8 9,184,502,979.62 1,965,515,442.50 
净资产合计


15,475,392,094.07 3,648,790,253.62 
负债和净资产总计


15,792,090,263.18 3,654,026,632.80 
注：1.报告截止日2022年6月30日，基金份额净值2.4600元，基金份额总额
6,290,889,114.45份。 
2.银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 17页，共 79页 
3.本报告期末的各项金融资产包含对应的应计利息，上年度末的其他资产包含各项金融
资产的应收利息。 
 
6.2 利润表 
会计主体：中庚价值领航混合型证券投资基金 
本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期



2022年01月01日至
2022年06月30日



上年度可比期间



2021年01月01日至202
1年06月30日



一、营业总收入


1,046,377,978.06 246,514,557.69 
1.利息收入


1,888,398.67 1,396,808.40 
其中：存款利息收入 6.4.7.9 1,834,367.94 347,411.22 
债券利息收入


- 1,015,615.80 
资产支持证券利息
收入 
 - - 
买入返售金融资产
收入 
 54,030.73 33,781.38 
证券出借利息收入


- - 
其他利息收入


- - 
2.投资收益（损失以“-”
填列） 
 579,043,633.25 164,733,582.40 
其中：股票投资收益 6.4.7.10 300,121,174.44 148,012,318.05 
基金投资收益 
 
- - 
债券投资收益 6.4.7.11 7,535,364.50 -352,379.87 
资产支持证券投资
收益 
6.4.7.12


- - 
贵金属投资收益 
 
- - 
衍生工具收益 6.4.7.13 - -7,428,966.58 
股利收益 6.4.7.14 271,387,094.31 24,502,610.80 
其他投资收益


- - 
3.公允价值变动收益（损 6.4.7.15 459,315,841.21 78,185,521.97 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 18页，共 79页 
失以“-”号填列） 
4.汇兑收益（损失以“-”
号填列） 
 - - 
5.其他收入（损失以“-”
号填列） 
6.4.7.16 6,130,104.93 2,198,644.92 
减：二、营业总支出


63,503,304.00 22,523,276.85 
1．管理人报酬 
6.4.10.2.
1



59,414,294.73 17,090,049.64 
2．托管费 
6.4.10.2.
2 
3,960,952.93 1,139,336.69 
3．销售服务费 
 
- - 
4. 投资顾问费


- - 
5．利息支出


- - 
其中：卖出回购金融资产
支出 
 - - 
6．信用减值损失 
 
- - 
7．税金及附加


41.60 4,933.92 
8．其他费用 6.4.7.17 128,014.74 4,288,956.60 
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列） 
 982,874,674.06 223,991,280.84 
减：所得税费用


- - 
四、净利润（净亏损以“-”
号填列） 
 982,874,674.06 223,991,280.84 
五、其他综合收益的税后
净额 
 - - 
六、综合收益总额


982,874,674.06 223,991,280.84 
注：1.本报告期内的债券投资收益包括债券投资所产生的利息收入。 
2.本报告期内发生的交易费用已在各投资品种的投资收益中扣除，上年度可比期间的其
他费用包含对应期间发生的交易费用。 
 
6.3 净资产（基金净值）变动表 
会计主体：中庚价值领航混合型证券投资基金 
本报告期：2022年01月01日至2022年06月30日 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 19页，共 79页 
单位：人民币元 
项 目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
实收基金



其他综合收
益



未分配利润


净资产合计



一、上期期末净资产
（基金净值） 
1,683,274,81
1.12 
- 
1,965,515,44
2.50 
3,648,790,25
3.62 
二、本期期初净资产
（基金净值） 
1,683,274,81
1.12 
- 
1,965,515,44
2.50 
3,648,790,25
3.62 
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填
列） 
4,607,614,30
3.33 
- 
7,218,987,53
7.12 
11,826,601,8
40.45 
（一）、综合收益总
额 
- - 
982,874,674.
06 
982,874,674.
06 
（二）、本期基金份
额交易产生的基金
净值变动数（净值减
少以“-”号填列） 
4,607,614,30
3.33 
- 
6,236,112,86
3.06 
10,843,727,1
66.39 
其中：1.基金申购款 
5,429,344,89
9.58 
- 
7,304,874,77
4.90 
12,734,219,6
74.48 
2.基金赎回
款 
-821,730,59
6.25 
- 
-1,068,761,9
11.84 
-1,890,492,5
08.09 
（三）、本期向基金
份额持有人分配利
润产生的基金净值
变动（净值减少以
“-”号填列） 
- - - - 
四、本期期末净资产
（基金净值） 
6,290,889,11
4.45 
- 
9,184,502,97
9.62 
15,475,392,0
94.07 
项 目 
上年度可比期间 
2021年01月01日至2021年06月30日 
实收基金



其他综合收
益



未分配利润


净资产合计



 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 20页，共 79页 
一、上期期末净资产
（基金净值） 
1,423,105,10
7.92 
- 
914,964,538.
59 
2,338,069,64
6.51 
二、本期期初净资产
（基金净值） 
1,423,105,10
7.92 
- 
914,964,538.
59 
2,338,069,64
6.51 
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填
列） 
-155,369,97
4.69 
- 
120,658,726.
82 
-34,711,247.
87 
（一）、综合收益总
额 
- - 
223,991,280.
84 
223,991,280.
84 
（二）、本期基金份
额交易产生的基金
净值变动数（净值减
少以“-”号填列） 
-155,369,97
4.69 
- 
-103,332,55
4.02 
-258,702,52
8.71 
其中：1.基金申购款 
615,699,268.
73 
- 
421,148,540.
60 
1,036,847,80
9.33 
2.基金赎回
款 
-771,069,24
3.42 
- 
-524,481,09
4.62 
-1,295,550,3
38.04 
（三）、本期向基金
份额持有人分配利
润产生的基金净值
变动（净值减少以
“-”号填列） 
- - - - 
四、本期期末净资产
（基金净值） 
1,267,735,13
3.23 
- 
1,035,623,26
5.41 
2,303,358,39
8.64 
注：原所有者权益（基金净值）变动表变更为净资产（基金净值）变动表。 
报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 
孟辉 
————————— 
基金管理人负责人 
孟辉 
————————— 
主管会计工作负责人 
欧晔 
————————— 
会计机构负责人 
 
6.4 报表附注 
6.4.1 基金基本情况 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 21页，共 79页 
中庚价值领航混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员
会(以下简称"中国证监会")证监许可[2018]1579号《关于准予中庚价值领航混合型证券
投资基金注册的批复》核准，由中庚基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》和《中庚价值领航混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契
约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集893,373,046.51
元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0718号
验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中庚价值领航混合型证券投资基金基金合
同》于2018年12月19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为893,572,472.48份
基金份额，其中认购资金利息折合199,425.97份基金份额。本基金的基金管理人为中庚
基金管理有限公司，基金托管人为华泰证券股份有限公司。



于2021年10月26日前，即《中庚价值领航混合型证券投资基金基金份额持有人大会
表决结果暨决议》生效日前，根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中庚价值领
航混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上
市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、存托凭证、债券
(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超
短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业
私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、
债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场
工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国
证监会的相关规定。本基金股票、存托凭证投资占基金资产的比例范围为60%-95%。本
基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金
资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×75%＋上
证国债指数收益率×25%。



于2021年10月26日后，即《中庚价值领航混合型证券投资基金基金份额持有人大会
表决结果暨决议》生效日后，根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中庚价值领
航混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上
市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、
港股通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票(以下简称"港股通标的股票")、债
券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、
超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换
债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、银行存
款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货以
及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基
金股票、存托凭证投资占基金资产的比例范围为60%-95%(其中投资于港股通标的股票的
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 22页，共 79页 
比例占股票资产的 0%-50%)。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易
保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：
中证 800 指数收益率×50%＋中证港股通综合指数(人民币)收益率×25%+上证国债指数
收益率×25%。 
 
6.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监
会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券
投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》、《中庚价值领航混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示
的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 
本财务报表以持续经营为基础编制。 
 
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财
务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 
 
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 
除下文中涉及的变更外，本基金本报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近
一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 
6.4.4.1 会计年度 
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 
 
6.4.4.2 记账本位币 
本基金的记账本位币为人民币。 
 
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
新金融工具准则



金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。 
(1)金融资产 
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 23页，共 79页 
产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量
特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资
产。 
债务工具 
本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用
以下两种方式进行计量： 
以摊余成本计量： 
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，
且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日
期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有
的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项
等。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益： 
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计
入当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债
券投资、资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 
权益工具 
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共
同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期
损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。 
(2)金融负债 
金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金
融资产款和其他各类应付款项等。 
(3)衍生金融工具 
本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债
表中列示为衍生金融资产/负债。 
原金融工具准则(截至2021年12月31日前适用的原金融工具准则) 
本基金于2022年1月1日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比
较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。 
(1)金融资产的分类 
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 24页，共 79页 
金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。 
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资
产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。 
(2)金融负债的分类 
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。 
 
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
新金融工具准则



金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中
包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，
包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易
费用计入初始确认金额。 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。 
本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的
信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之
间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。 
于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进
行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未
来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加
但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失
计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按
照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 25页，共 79页 
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始
确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用
损失计量损失准备。 
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余
额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提
减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 
对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的
预期信用损失计量损失准备。 
本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。 
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 
原金融工具准则(截至2021年12月31日前适用的原金融工具准则) 
本基金于2022年1月1日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比
较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。 
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 
 
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 26页，共 79页 
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定
公允价值并进行估值： 
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无
交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易
价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映
公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具
有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征
因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。 
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和
其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不
可观察输入值。 
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应
对估值进行调整并确定公允价值。 
 
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销
已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 
 
6.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的
实收基金减少。 
 
6.4.4.8 损益平准金 
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，
并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 
 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 27页，共 79页 
6.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 
新金融工具准则



股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率
(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券
和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净
额确认为投资收益。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交
易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括
从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。 
原金融工具准则(截至2021年12月31日前适用的原金融工具准则) 
本基金于2022年1月1日起执行新金融工具准则，但选择不重述比较信息。因此，比
较信息继续适用本基金以前年度的如下会计政策。 
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证
券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减
资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值
税后的净额确认为利息收入。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。 
 
6.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。 
以摊余成本计量的负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法
与直线法差异较小的则按直线法计算。 
 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 28页，共 79页 
6.4.4.11 基金的收益分配政策 
本基金的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额
进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实
现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。 
 
6.4.4.12 外币交易 
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。



以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民
币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 
 
6.4.4.13 分部报告 
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常
活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营
成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，
并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 
 
6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括
涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会
关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值
技术进行估值。 
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股
份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协
发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 29页，共 79页 
附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值日
在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立
提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券
和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告
[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基
金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值
技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换
债券、可交换债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确
定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公
司所独立提供的估值结果确定公允价值。 
 
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
6.4.5.1 会计政策变更的说明 
财政部于2017年颁布了修订后的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、
《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号－套期会计》及《企
业会计准则第37号——金融工具列报》(以下合称“新金融工具准则”)，财政部、中国
银行保险监督管理委员会于2020年12月30日发布了《关于进一步贯彻落实新金融工具相
关会计准则的通知》，公募证券投资基金自2022年1月1日起执行新金融工具准则。中国
证监会于2022年颁布了修订后的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中
期报告>》，本基金的基金管理人已采用上述准则及通知编制本基金2022年度财务报表，
对本基金财务报表的影响列示如下： 
根据新金融工具准则的相关规定，本基金对于首次执行该准则的累积影响数调整
2022年年初留存收益以及财务报表其他相关项目金额，2021年度的比较财务报表未重
列。于2021年12月31日及2022年1月1日，本基金均没有指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产。 
于2022年1月1日，本财务报表中金融资产和金融负债按照原金融工具准则和新金融
工具准则的规定进行分类和计量的结果如下： 
原金融工具准则下以摊余成本计量的金融资产为银行存款、买入返售金融资产和应
收利息，金额分别为20,599,632.81元、1,800,018.00元和3,495,053.51元。新金融工
具准则下以摊余成本计量的金融资产为银行存款、买入返售金融资产和其他资产-应收
利息，金额分别为20,616,746.49元、1,800,018.00元和0.00元。 
原金融工具准则下以公允价值计量且其变动计入当期损益计量的金融资产为交易
性金融资产，金额为3,628,131,928.48元。新金融工具准则下以公允价值计量且其变动
计入当期损益计量的金融资产为交易性金融资产，金额为3,631,609,868.31元。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 30页，共 79页 
原金融工具准则下以摊余成本计量的金融负债为应付管理人报酬和应付托管费，金
额分别为4,684,090.90元和312,272.74元。新金融工具准则下以摊余成本计量的金融负
债为应付管理人报酬和应付托管费，金额分别为4,684,090.90元和312,272.74元。 
于2021年12月31日，本基金持有的“银行存款”、“结算备付金”、“存出保证金”、
“交易性金融资产”、“买入返售金融资产”、“卖出回购金融资产款”等对应的应计
利息余额均列示在“应收利息”或“应付利息”科目中。于2022年1月1日，本基金根据
新金融工具准则下的计量类别，将上述应计利息分别转入“银行存款”、“结算备付金”、
“存出保证金”、“交易性金融资产”、“买入返售金融资产”、“卖出回购金融资产
款”等科目项下列示，无期初留存收益影响。 
根据中国证监会于2022年颁布的修订后的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<
年度报告和中期报告>》，本基金的基金管理人在编制本财务报表时调整了部分财务报
表科目的列报和披露，这些调整未对本基金财务报表产生重大影响。 
 
6.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金本报告期未发生会计估计变更。 
 
6.4.5.3 差错更正的说明 
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 
 
6.4.6 税项 
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81
号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策
的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46
号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房
地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港
股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值
税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 31页，共 79页 
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。 
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 
对基金通过港股通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券
登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供
内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香
港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。 
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税
法规定缴纳印花税。 
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳。 
 
6.4.7 重要财务报表项目的说明 
6.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2022年06月30日 
活期存款 470,441,071.59 
等于：本金 470,259,319.25 
加：应计利息 181,752.34 
减：坏账准备 - 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 32页，共 79页 
定期存款 - 
等于：本金 - 
加：应计利息 - 
减：坏账准备 - 
其中：存款期限1个月以内 - 
存款期限1-3个月 - 
存款期限3个月以上 - 
其他存款 267,070,763.27 
等于：本金 267,056,329.34 
加：应计利息 14,433.93 
减：坏账准备 - 
合计 737,511,834.86 
注：其他存款本期末余额为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。 
 
6.4.7.2 交易性金融资产 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2022年06月30日 
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 
股票 
13,710,757,3
10.92 
- 
14,234,426,43
1.37 
523,669,120.4
5 
贵金属投资-金
交所黄金合约 
- - - - 
债
券 
交易所市场 
369,064,105.
36 
6,498,155.63 
374,266,950.4
3 
-1,295,310.56 
银行间市场 - - - - 
合计 
369,064,105.
36 
6,498,155.63 
374,266,950.4
3 
-1,295,310.56 
资产支持证券 - - - - 
基金 - - - - 
其他 - - - - 
合计 14,079,821,4 6,498,155.63 14,608,693,38 522,373,809.8
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 33页，共 79页 
16.28 1.80 9 
 
6.4.7.3 衍生金融资产/负债 
6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 
 
6.4.7.4 买入返售金融资产 
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 
 
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 
 
6.4.7.5 其他资产 
本基金本报告期末未持有其他资产。 
 
6.4.7.6 其他负债 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2022年06月30日 
应付券商交易单元保证金 - 
应付赎回费 113,772.52 
应付证券出借违约金 - 
应付交易费用 - 
其中：交易所市场 - 



 银行间市场 - 
应付利息 - 
预提费用-审计费 59,507.37 
预提费用-信息披露费 59,507.37 
应付信息披露费 120,000.00 
其他应付 20,446.00 
合计 373,233.26 
注：应付信息披露费为归属于2021年度但尚未支付的该项费用。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 34页，共 79页 
 
6.4.7.7 实收基金 
金额单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 1,683,274,811.12 1,683,274,811.12 
本期申购 5,429,344,899.58 5,429,344,899.58 
本期赎回（以“-”号填列） -821,730,596.25 -821,730,596.25 
本期末 6,290,889,114.45 6,290,889,114.45 
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。 
 
6.4.7.8 未分配利润 
单位：人民币元 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
本期期初 1,622,270,876.20 343,244,566.30 1,965,515,442.50 
本期利润 523,558,832.85 459,315,841.21 982,874,674.06 
本期基金份额交易产
生的变动数 
4,716,478,262.03 1,519,634,601.03 6,236,112,863.06 
其中：基金申购款 5,566,362,154.98 1,738,512,619.92 7,304,874,774.90 
基金赎回款 -849,883,892.95 -218,878,018.89 
-1,068,761,911.8
4 
本期已分配利润 - - - 
本期末 6,862,307,971.08 2,322,195,008.54 9,184,502,979.62 
 
6.4.7.9 存款利息收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
活期存款利息收入 1,504,620.99 
定期存款利息收入 - 
其他存款利息收入 329,746.95 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 35页，共 79页 
结算备付金利息收入 - 
其他 - 
合计 1,834,367.94 
注：其他存款利息收入为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金产生
的利息收入。 
 
6.4.7.10 股票投资收益——买卖股票差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
卖出股票成交总额 6,452,127,852.31 
减：卖出股票成本总额 6,114,421,755.02 
减：交易费用 37,584,922.85 
买卖股票差价收入 300,121,174.44 
 
6.4.7.11 债券投资收益 
6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
债券投资收益——利息收入 2,458,819.55 
债券投资收益——买卖债券（债转股
及债券到期兑付）差价收入 
5,076,544.95 
债券投资收益——赎回差价收入 - 
债券投资收益——申购差价收入 - 
合计 7,535,364.50 
 
6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
卖出债券（债转股 309,430,473.92 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 36页，共 79页 
及债券到期兑付）
成交总额 
减：卖出债券（债
转股及债券到期兑
付）成本总额 
297,679,981.35 
减：应计利息总额 6,570,754.93 
减：交易费用 103,192.69 
买卖债券差价收入 5,076,544.95 
 
6.4.7.12 资产支持证券投资收益 
6.4.7.12.1 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 
 
6.4.7.13 衍生工具收益 
6.4.7.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 
本基金本报告期无买卖权证差价收入。 
 
6.4.7.13.2 衍生工具收益——其他投资收益 
本基金本报告期无股指期货投资收益等其他投资收益。 
 
6.4.7.14 股利收益 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
股票投资产生的股利收益 271,387,094.31 
其中：证券出借权益补偿收入 - 
基金投资产生的股利收益 - 
合计 271,387,094.31 
 
6.4.7.15 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 37页，共 79页 
1.交易性金融资产 459,315,841.21 
——股票投资 461,772,786.31 
——债券投资 -2,456,945.10 
——资产支持证券投资 - 
——贵金属投资 - 
——其他 - 
2.衍生工具 - 
——权证投资 - 
3.其他 - 
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税 
- 
合计 459,315,841.21 
 
6.4.7.16 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
基金赎回费收入 5,687,510.97 
转换费收入 442,593.96 
合计 6,130,104.93 
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。 
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金
的赎回费的25%归入转出基金的基金资产。 
 
6.4.7.17 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
审计费用 59,507.37 
信息披露费 59,507.37 
证券出借违约金 - 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 38页，共 79页 
中债登账户维护费 9,000.00 
合计 128,014.74 
 
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
6.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金无须披露的或有事项。 
 
6.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至财务报表批准报出日，本基金无须披露的资产负债表日后事项。 
 
6.4.9 关联方关系 
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 
本报告期内，基金管理人原股东大连汇盛投资有限公司将其持有的全部基金管理人
股权转让给孟辉、闫炘、丘栋荣、曹庆、张京、上海睦菁投资管理合伙企业（有限合伙）
六个主体，变更前后的股东如下： 
变更前 变更后 
孟辉 孟辉 
中庚置业集团有限公司 中庚置业集团有限公司 
大连汇盛投资有限公司 闫炘 
闫炘 大连海博教育发展有限公司 
大连海博教育发展有限公司 上海睦菁投资管理合伙企业（有限合伙） 
福建海龙威投资发展有限公司 丘栋荣 
福建瑞闽投资有限公司 福建海龙威投资发展有限公司 
 曹庆 
 张京 
 福建瑞闽投资有限公司 
除上述变更，本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 
 
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 
关联方名称 与本基金的关系 
中庚基金管理有限公司("中庚基金") 
基金管理人、基金销售机构、基金注册登
记机构 
华泰证券股份有限公司("华泰证券") 
基金托管人、基金销售机构、基金证券经
纪商 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 39页，共 79页 
华泰联合证券有限责任公司("华泰联合
证券") 
基金托管人华泰证券的控股子公司 
自然人股东 基金管理人的股东 
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 
 
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
6.4.10.1.1 股票交易 
金额单位：人民币元 
关联方名
称 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
上年度可比期间 
2021年01月01日至2021年06月30日 
成交金额 
占当期
股票成
交总额
的比例 
成交金额 
占当期
股票成
交总额
的比例 
华泰证券 22,877,190,067.48 100.00% 2,948,797,456.72 100.00% 
 
6.4.10.1.2 权证交易 
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 
 
6.4.10.1.3 债券交易 
金额单位：人民币元 
关联方名
称 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
上年度可比期间 
2021年01月01日至2021年06月30日 
成交金额 
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例 
成交金额 
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例 
华泰证券 515,963,236.08 100.00% 225,357,751.71 100.00% 
 
6.4.10.1.4 债券回购交易 
金额单位：人民币元 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 40页，共 79页 
关联方名
称 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
上年度可比期间 
2021年01月01日至2021年06月30日 
成交金额 
占当期
债券回
购成交
总额的
比例 
成交金额 
占当期
债券回
购成交
总额的
比例 
华泰证券 90,700,000.00 100.00% 310,700,000.00 100.00% 
 
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 
金额单位：人民币元 
关联方名
称 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
当期佣金 
占当期
佣金总
量的比
例 
期末应付佣金余额 
占期末应
付佣金总
额的比例 
华泰证券 16,646,597.62 100.00% - - 
关联方名
称 
上年度可比期间 
2021年01月01日至2021年06月30日 
当期佣金 
占当期
佣金总
量的比
例 
期末应付佣金余额 
占期末应
付佣金总
额的比例 
华泰证券 2,210,364.08 100.00% - - 
注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除证券公司
需承担的费用后的净额列示。 
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。 
 
6.4.10.2 关联方报酬 
6.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 41页，共 79页 
项目 
本期 
2022年01月01日至202
2年06月30日 
上年度可比期间 
2021年01月01日至202
1年06月30日 
当期发生的基金应支付的管理费 59,414,294.73 17,090,049.64 
其中：支付销售机构的客户维护费 12,547,446.36 4,311,739.76 
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如
下： 
H＝E×1.50%÷当年天数 
H为每日应计提的基金管理费 
E为前一日的基金资产净值 
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月前5个工
作日内向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 
 
6.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2022年01月01日至2022
年06月30日 
上年度可比期间 
2021年01月01日至2021
年06月30日 
当期发生的基金应支付的托管费 3,960,952.93 1,139,336.69 
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法
如下： 
H＝E×0.10%÷当年天数 
H为每日应计提的基金托管费 
E为前一日的基金资产净值 
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月前5个工
作日内向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 
 
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含
回购)交易。 
 
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 42页，共 79页 
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情
况 
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用
固定期限费率的证券出借业务。 
 
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的
情况 
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用
市场化期限费率的证券出借业务。 
 
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
份额单位：份 
项目 
本期 
2022年01月01日至
2022年06月30日 
上年度可比期间 
2021年01月01日至
2021年06月30日 
报告期初持有的基金份额 17,310,854.06 0.00 
报告期间申购/买入总份额 0.00 17,310,854.06 
报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00 
减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00 
报告期末持有的基金份额 17,310,854.06 17,310,854.06 
报告期末持有的基金份额占基金总份额比
例 
0.28% 1.37% 
注：1.如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务。 
2.如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 
3.本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 
 
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
份额单位：份 
关联方名
称 
本期末 
2022年06月30日 
上年度末 
2021年12月31日 
持有的基金份额 
持有的基金份
额占基金总份
持有的基金份额 
持有的基金份
额占基金总份
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 43页，共 79页 
额的比例 额的比例 
自然人股
东 
18,111,731.26 0.29% 0.00 0.00% 
注：上述关联方投资本基金适用的认购、申购、赎回费率按照本基金招募说明书的费率
执行。 
 
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 
单位：人民币元 
关联方名
称 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
上年度可比期间 
2021年01月01日至2021年06月30日 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
华泰证券
-托管户 
470,441,071.59 1,504,620.99 38,611,597.30 280,381.51 
华泰证券
-证券资
金户 
267,070,763.27 329,746.95 80,251,330.17 56,798.90 
注：1.本基金托管户的银行存款由基金托管人华泰证券股份有限公司存放在中国工商银
行南京奥体支行，按银行同业活期存款协议约定利率计息。 
2.本基金证券资金户的存款为本基金存放于华泰证券股份有限公司基金专用证券账户
中的证券交易结算资金，按协议约定利率计息。 
3.本报告期的期末余额已包含上述账户的应计利息。 
 
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
金额单位：人民币元 
本期 
2022年01月01日至2022年06月30日 
关联
方名
称 
证券代码 证券名称 发行方式 
基金在承销期内买入 
数量（单位：张
/股） 
总金额 
华泰
联合
证券 
301207 华兰疫苗 公开发行 5,687 323,476.56 
华泰 301153 中科江南 公开发行 3,973 133,810.64 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 44页，共 79页 
联合
证券 
华泰
联合
证券 
301160 翔楼新材 公开发行 3,918 123,652.08 
上年度可比期间 
2021年01月01日至2021年06月30日 
关联
方名
称 
证券代码 证券名称 发行方式 
基金在承销期内买入 
数量（单位：张
/股） 
总金额 
华泰
联合
证券 
688656 浩欧博 公开发行 1,371 48,341.46 
华泰
联合
证券 
688350 富淼科技 公开发行 2,552 34,656.16 
华泰
联合
证券 
605208 永茂泰 公开发行 801 10,733.40 
华泰
联合
证券 
300952 恒辉安防 公开发行 3,398 39,824.56 
华泰
联合
证券 
605389 长龄液压 公开发行 356


14,026.40 
华泰
联合
证券 
688633 星球石墨 公开发行 1,558 52,379.96 
华泰
联合
证券 
688260 昀冢科技 公开发行 2,990 28,793.70 
华泰
联合
300975 商络电子 公开发行 4,917 26,945.16 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 45页，共 79页 
证券 
华泰
联合
证券 
688097 博众精工 公开发行 3,983 44,888.41 
华泰
联合
证券 
688314 康拓医疗 公开发行 1,085 18,813.90 
华泰
联合
证券 
605499 东鹏饮料 公开发行 632


29,242.64 
华泰
联合
证券 
600905 三峡能源 公开发行 1,296,803 3,436,527.95 
华泰
联合
证券 
113050 南银转债 公开发行 6,900 690,000.00 
华泰
联合
证券 
688161 威高骨科 公开发行 3,069 111,159.18 
 
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 
 
6.4.11 利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金 
本基金本报告期未进行利润分配。 
 
6.4.12 期末（2022年06月30日）本基金持有的流通受限证券 
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
金额单位：人民币元 
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 
证券
代码 
证券
名称 
成功
认购
日 
受限
期 
流通
受限
类型 
认购
价格 
期末
估值
单价 
数量
（单
位：股） 
期末
成本
总额 
期末
估值
总额 
备注 
6035 锦泓 2022 6个 大宗 9.84 7.81 2,035, 20,0 15,8 - 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 46页，共 79页 
18 集团 -02-
10 
月 交易
流通
受限 
000 24,4
00.0
0 
93,3
50.0
0 
6009
41 
中国
移动 
2021
-12-
24 
6个
月 
新股
锁定 
57.5
8 
60.2
6 
87,363 
5,03
0,36
1.54 
5,26
4,49
4.38 
- 
6009
38 
中国
海油 
2022
-04-
14 
6个
月 
新股
锁定 
10.8
0 
15.8
6 
84,004 
907,
243.
20 
1,33
2,30
3.44 
- 
6880
72 
拓荆
科技 
2022
-04-
12 
6个
月 
科创
板打
新限
售 
71.8
8 
139.
78 
5,300 
380,
964.
00 
740,
834.
00 
- 
6881
53 
唯捷
创芯 
2022
-04-
01 
6个
月 
科创
板打
新限
售 
66.6
0 
44.2
4 
7,674 
511,
088.
40 
339,
497.
76 
- 
6884
00 
凌云
光 
2022
-06-
27 
8个
交易
日 
新股
未上
市 
21.9
3 
21.9
3 
13,111 
287,
524.
23 
287,
524.
23 
- 
3012
39 
普瑞
眼科 
2022
-06-
22 
10个
交易
日 
新股
未上
市 
33.6
5 
33.6
5 
5,172 
174,
037.
80 
174,
037.
80 
- 
6882
37 
超卓
航科 
2022
-06-
24 
6个
交易
日 
新股
未上
市 
41.2
7 
41.2
7 
2,891 
119,
311.
57 
119,
311.
57 
- 
3012
33 
盛帮
股份 
2022
-06-
24 
9个
交易
日 
新股
未上
市 
41.5
2 
41.5
2 
1,418 
58,8
75.3
6 
58,8
75.3
6 
- 
3012
19 
腾远
钴业 
2022
-03-
10 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
96.6
2 
87.8
2 
578 
55,8
47.5
8 
50,7
59.9
6 
其中257
股为锁
定期送
股获得 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 47页，共 79页 
3012
00 
大族
数控 
2022
-02-
18 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
76.5
6 
51.9
2 
857 
65,6
11.9
2 
44,4
95.4
4 
- 
3012
06 
三元
生物 
2022
-01-
26 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
72.8
7 
45.6
9 
945 
68,8
59.0
0 
43,1
77.0
5 
其中315
股为锁
定期送
股获得 
3012
16 
万凯
新材 
2022
-03-
21 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
35.6
8 
29.8
4 
1,120 
39,9
61.6
0 
33,4
20.8
0 
- 
3012
07 
华兰
疫苗 
2022
-02-
10 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
56.8
8 
56.4
2 
569 
32,3
64.7
2 
32,1
02.9
8 
- 
3011
09 
军信
股份 
2022
-04-
06 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
23.2
0 
16.1
4 
1,838 
42,6
42.2
5 
29,6
65.3
2 
其中613
股为锁
定期送
股获得 
3013
02 
华如
科技 
2022
-06-
16 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
52.0
3 
56.4
2 
466 
24,2
45.9
8 
26,2
91.7
2 
- 
3012
01 
诚达
药业 
2022
-01-
12 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
72.6
9 
71.5
4 
353 
25,6
59.5
7 
25,2
53.6
2 
- 
3012
68 
铭利
达 
2022
-03-
29 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
28.5
0 
34.8
7 
641 
18,2
68.5
0 
22,3
51.6
7 
- 
3012
39 
普瑞
眼科 
2022
-06-
6个
月 
创业
板打
33.6
5 
33.6
5 
575 
19,3
48.7
19,3
48.7
- 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 48页，共 79页 
22 新限
售 
5 5 
3008
34 
星辉
环材 
2022
-01-
06 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
55.5
7 
30.0
3 
635 
35,2
86.9
5 
19,0
69.0
5 
- 
3011
12 
信邦
智能 
2022
-06-
20 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
27.5
3 
45.0
4 
399 
10,9
84.4
7 
17,9
70.9
6 
- 
3011
53 
中科
江南 
2022
-05-
10 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
33.6
8 
43.9
8 
398 
13,4
04.6
4 
17,5
04.0
4 
- 
3011
03 
何氏
眼科 
2022
-03-
14 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
32.6
9 
32.0
2 
507 
16,5
75.0
0 
16,2
34.1
4 
其中117
股为锁
定期送
股获得 
3012
35 
华康
医疗 
2022
-01-
21 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
39.3
0 
37.9
3 
418 
16,4
27.4
0 
15,8
54.7
4 
- 
3011
60 
翔楼
新材 
2022
-05-
25 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
31.5
6 
37.6
6 
392 
12,3
71.5
2 
14,7
62.7
2 
- 
3011
17 
佳缘
科技 
2022
-01-
07 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
46.8
0 
54.4
4 
262 
12,2
61.6
0 
14,2
63.2
8 
- 
3010
97 
天益
医疗 
2022
-03-
25 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
52.3
7 
47.8
3 
249 
13,0
40.1
3 
11,9
09.6
7 
- 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 49页，共 79页 
3011
16 
益客
食品 
2022
-01-
10 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
11.4
0 
20.4
6 
577 
6,57
7.80 
11,8
05.4
2 
- 
3011
37 
哈焊
华通 
2022
-03-
14 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
15.3
7 
15.9
9 
644 
9,89
8.28 
10,2
97.5
6 
- 
3011
96 
唯科
科技 
2022
-01-
04 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
64.0
8 
37.5
2 
271 
17,3
65.6
8 
10,1
67.9
2 
- 
3012
22 
浙江
恒威 
2022
-03-
02 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
33.9
8 
28.9
6 
332 
11,2
81.3
6 
9,61
4.72 
- 
3011
63 
宏德
股份 
2022
-04-
11 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
26.2
7 
32.3
3 
277 
7,27
6.79 
8,95
5.41 
- 
3011
30 
西点
药业 
2022
-02-
16 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
22.5
5 
37.7
0 
237 
5,34
4.35 
8,93
4.90 
- 
3011
35 
瑞德
智能 
2022
-04-
01 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
31.9
8 
26.2
6 
338 
10,8
09.2
4 
8,87
5.88 
- 
3011
10 
青木
股份 
2022
-03-
04 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
63.1
0 
39.8
5 
202 
12,7
46.2
0 
8,04
9.70 
- 
3011
81 
标榜
股份 
2022
-02-
6个
月 
创业
板打
40.2
5 
30.5
9 
257 
10,3
44.2
7,86
1.63 
- 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 50页，共 79页 
11 新限
售 
5 
3012
33 
盛帮
股份 
2022
-06-
24 
6个
月 
创业
板打
新限
售 
41.5
2 
41.5
2 
158 
6,56
0.16 
6,56
0.16 
- 
注：1.根据中国证监会《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管
理暂行办法》以及《上市公司非公开发行股票实施细则》，本基金作为特定投资者所认
购的非公开发行股份，自发行结束之日起12个月内不得转让。根据《上市公司股东、董
监高减持股份的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高
级管理人员减持股份实施细则》，本基金持有的上市公司非公开发行股份，采取集中竞
价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%，且自
股份解除限售之日起12个月内，通过集中竞价交易减持的数量不得超过本基金持有该次
非公开发行股份数量的50%；采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总
数不得超过公司股份总数的2%。本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持
或者特定股东减持的股份，在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。 
根据中国证监会《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》、《关于修改<创业
板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》以及《关于修改<上市公司非公开发行股票
实施细则>的决定》，本基金所认购的非公开发行股份，自发行结束之日起6个月内不得
转让。此外，本基金减持上述非公开发行股份不适用《上市公司股东、董监高减持股份
的若干规定》及《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减
持股份实施细则》的有关规定。 
2.基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购
的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。 
3.根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行
行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为
自发行人股票上市之日起6个月。根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定
机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》，基金通过询价转让受让的股份，
在受让后6个月内不得转让。 
4.根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，发行人
和主承销商可以采用摇号限售方式或比例限售方式，安排基金通过网下发行获配的部分
创业板股票设置不低于6个月的限售期。 
5.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议
的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 51页，共 79页 
新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 
6.基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新
增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。 
 
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 
 
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款
余额。 
 
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款
余额。 
 
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 
 
6.4.13 金融工具风险及管理 
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金为偏股混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于
债券型基金、货币市场基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金
在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及
市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定
的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”
的风险收益目标。 
本基金的基金管理人持续推进全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险控制
委员会，负责评价公司整体合规管理和内控风险管理并提出建议；在公司层面设立合规
与风控委员会，负责管理和控制日常经营风险、基金投资风险和其他业务风险。督察长
独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险控制委员会提交独立的风险管理报告和
风险管理建议；监察稽核部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公
司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。 
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理主要是通过定性分析和定量分析的
方法去评估各种风险可能产生的潜在损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 52页，共 79页 
重程度和出现同类风险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具的特征，通过特定的风险量化指标、模型及日常报告，确
定相应置信程度和风险损失的限度，及时对各种风险进行监控、检查和评估，并通过相
应决策，将风险控制在可承受的范围内。 
 
6.4.13.2 信用风险 
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
活期存款和协议存款全部存放在本基金的托管人华泰证券股份有限公司指定的中国工
商银行或其他具有基金托管资格的银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以基金证券经纪商为交易对手完成证券交收和款项清算，违约
风险可能性很小。 
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 
于2022年6月30日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券和
资产支持证券占基金资产净值的比例为0.18%(2021年12月31日：0.25%)。 
 
6.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额；另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在特殊情况下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
于2022年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即
为未折现的合约到期现金流量。 
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理
办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金
组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 53页，共 79页 
指标、流通受限制的投资品种比例以及组合短期变现能力等流动性指标进行持续的监测
和分析。 
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发
行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流
通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认
定的特殊投资组合不受该比例限制)。 
本基金所持证券在证券交易所上市，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的
情况参见附注6.4.12。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产
净值的15%。于2022年6月30日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的
比例为0.16%（2021年12月31日：0.41%）。 
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进
行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变
现价值。于2022年6月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经
确认的当日净赎回金额。 
 
6.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流因所处市场各类价格因
素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
6.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流受市场利率变动而发生波动的风险。利
率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率
类金融工具还面临每个付息期结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风
险。 
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营
活动的现金流在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为
银行存款、结算备付金、债券投资及买入返售金融资产等。 
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
单位：人民币元 
本期末 
2022年
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 54页，共 79页 
06月 30
日 
资产 









 
银行存
款 
737,511,834.86 - - - - - 737,511,834.86 
交易性
金融资
产 
346,348,366.92 
27,918,583.
51 
- - - 
14,234,426,431.
37 
14,608,693,381.
80 
应收股
利 
- - - - - 117,479,572.10 117,479,572.10 
应收申
购款 
- - - - - 328,405,474.42 328,405,474.42 
资产总
计 
1,083,860,201.
78 
27,918,583.
51 
- - - 
14,680,311,477.
89 
15,792,090,263.
18 
负债 









 
应付清
算款 
- - - - - 232,896,538.85 232,896,538.85 
应付赎
回款 
- - - - - 66,308,901.14 66,308,901.14 
应付管
理人报
酬 
- - - - - 16,049,280.73 16,049,280.73 
应付托
管费 
- - - - - 1,069,952.04 1,069,952.04 
应交税
费 
- - - - - 263.09 263.09 
其他负
债 
- - - - - 373,233.26 373,233.26 
负债总
计 
- - - - - 316,698,169.11 316,698,169.11 
利率敏
感度缺
口 
1,083,860,201.
78 
27,918,583.
51 
- - - 
14,363,613,308.
78 
15,475,392,094.
07 
上年度
末 
2021年
12月 31
日 
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 
资产




















 
银行存
款 
20,599,632.81 - - - - - 20,599,632.81 
交易性
金融资
产 
94,214,839.20 - 
89,032,261.
70 
- - 
3,444,884,827.5
8 
3,628,131,928.4
8 
买入返
售金融
资产 
1,800,018.00 - - - - - 1,800,018.00 
应收利
息 
- - - - - 3,495,053.51 3,495,053.51 
资产总
计 
116,614,490.01 0.00 
89,032,261.
70 
0.00 0.00 
3,448,379,881.0
9 
3,654,026,632.8
0 
负债




















 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 55页，共 79页 
应付管
理人报
酬 
- - - - - 4,684,090.90 4,684,090.90 
应付托
管费 
- - - - - 312,272.74 312,272.74 
应交税
费 
- - - - - 15.54 15.54 
其他负
债 
- - - - - 240,000.00 240,000.00 
负债总
计 
- - - - - 5,236,379.18 5,236,379.18 
利率敏
感度缺
口 
116,614,490.01 0.00 
89,032,261.
70 
0.00 0.00 
3,443,143,501.9
1 
3,648,790,253.6
2 
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。 
 
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
于2022年6月30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金净资产的比例为
2.42%（2021年12月31日：5.02%），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响
(2021年12月31日：同)。 
 
6.4.13.4.2 外汇风险 
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因外汇汇率变动而发生波动的风
险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。
本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。 
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2022年06月30日 
美元折
合人民
币 
港币折合人民
币 
其他币
种折合
人民币 
合计 
以外币计价的资产











 
交易性金融资产 - 
6,610,001,07
6.66 
- 
6,610,001,07
6.66 
应收股利 - 
117,479,572.1
0 
- 
117,479,572.1
0 
资产合计 - 6,727,480,64 - 6,727,480,64
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 56页，共 79页 
8.76 8.76 
以外币计价的负债











 
负债合计 - - - - 
资产负债表外汇风险敞口
净额 
- 
6,727,480,64
8.76 
- 
6,727,480,64
8.76 
项目 
上年度末 
2021年12月31日 
美元折
合人民
币 
港币折合人民
币 
其他币
种折合
人民币 
合计 
以外币计价的资产











 
交易性金融资产 - 
666,960,090.2
2 
- 
666,960,090.2
2 
资产合计 - 
666,960,090.2
2 
- 
666,960,090.2
2 
以外币计价的负债











 
负债合计 - - - - 
资产负债表外汇风险敞口
净额 
- 
666,960,090.2
2 
- 
666,960,090.2
2 
 
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变。 
分析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元） 
本期末 
2022年06月30日 
上年度末 
2021年12月31日 
1.港币对人民币升值5% 330,500,054.00 33,348,005.00 
2.港币对人民币贬值5% -330,500,054.00 -33,348,005.00 
 
6.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流因除市场利率和外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所或银
行间市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营
情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 57页，共 79页 
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策
的分析，结合证券市场运行情况，做出大类资产配置的决定；通过投资组合的分散化降
低其他价格风险，本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%，
且本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；通过
对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组
合进行修正，来主动应对可能发生的其他价格风险。 
 
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
金额单位：人民币元 
项目 
本期末 
2022年06月30日 
上年度末 
2021年12月31日 
公允价值 
占基金
资产净
值比例
(%) 
公允价值 
占基金
资产净
值比例
(%) 
交易性金融资
产－股票投资 
14,234,426,431.37 91.98 3,444,884,827.58 94.41 
交易性金融资
产－基金投资 
- - - - 
交易性金融资
产－债券投资 
- - - - 
交易性金融资
产－贵金属投
资 
- - - - 
衍生金融资产
－权证投资 
- - - - 
其他 - - - - 
合计 14,234,426,431.37 91.98 3,444,884,827.58 94.41 
 
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
假设 
1、基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险，即与基金的贝塔系数
紧密相关； 2、以下分析，除业绩比较基准发生变动，其他影响基金资产公
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 58页，共 79页 
允价值的风险变量保持不变。 
分析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元） 
本期末 
2022年06月30日 
上年度末 
2021年12月31日 
1.业绩比较基准上升5% 806,917,190.00 100,256,568.00 
2.业绩比较基准下降5% -806,917,190.00 -100,256,568.00 
 
6.4.14 公允价值 
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定： 
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 
 
6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 
6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 
金额单位：人民币元 
公允价值计量结果所属的层次 
本期末 
2022年06月30日 
上年度末 
2021年12月31日 
第一层次 14,237,589,227.13 3,438,756,443.73 
第二层次 347,014,024.79 185,463,225.29 
第三层次 24,090,129.88 3,912,259.46 
合计 14,608,693,381.80 3,628,131,928.48 
 
6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。 
 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 59页，共 79页 
6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 
于2022年6月30日，本基金本报告期末未持有非持续的以公允价值计量的金融资产
(2021年12月31日：同)。 
 
6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。 
 
6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
根据财政部发布的《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》、《企业会计准
则第23号－金融资产转移》、《企业会计准则第24号－套期会计》和《企业会计准则第
37号-金融工具列报》(以下合称"新金融工具准则")相关衔接规定，以及财政部、中国
银行保险监督管理委员会于2020年12月30日发布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相
关会计准则的通知》，公募证券投资基金应当自2022年1月1日起执行新金融工具准则。
本报告期期初，本基金已完成新金融工具准则的切换。鉴于本基金业务的性质，新金融
工具准则的执行对本基金的财务状况和经营成果未产生重大影响。 
 
§7


投资组合报告 
 
7.1 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 
占基金总资产的比
例(%) 
1 权益投资 14,234,426,431.37 90.14 
 其中：股票 14,234,426,431.37 90.14 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 374,266,950.43 2.37 
 其中：债券 374,266,950.43 2.37 
 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 
- - 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 60页，共 79页 
7 银行存款和结算备付金合计 737,511,834.86 4.67 
8 其他各项资产 445,885,046.52 2.82 
9 合计 15,792,090,263.18 100.00 
注：1.银行存款中包含存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。 
2.本基金本报告期末持有的港股通股票公允价值为6,610,001,076.66，占基金净值比例
为42.71%。 
 
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值（元） 
占基金资产净值比
例(%) 
A 农、林、牧、渔业 463,929.32 0.00 
B 采矿业 822,817,530.87 5.32 
C 制造业 4,534,364,419.58 29.30 
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 66,325,003.39 0.43 
E 建筑业 19,403,418.00 0.13 
F 批发和零售业 241,908,898.39 1.56 
G 交通运输、仓储和邮政业 91,858,858.10 0.59 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 信息传输、软件和信息技术服务业 85,372,243.64 0.55 
J 金融业 1,115,445,496.17 7.21 
K 房地产业 133,214,161.08 0.86 
L 租赁和商务服务业 83,765,952.67 0.54 
M 科学研究和技术服务业 13,101,322.04 0.08 
N 水利、环境和公共设施管理业 413,630,713.17 2.67 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 209,620.69 0.00 
R 文化、体育和娱乐业 2,543,787.60 0.02 
S 综合 - - 
 合计 7,624,425,354.71 49.27 
 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 61页，共 79页 
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
行业类别 公允价值(人民币) 
占基
金资
产净
值比
例（%） 
基础材料 1,697,716,915.18 10.97 
非日常生活消费品 1,166,747,056.82 7.54 
日常消费品 420,881.76 0.00 
能源 1,522,012,806.13 9.84 
医疗保健 135,183,007.31 0.87 
信息技术 61,976,992.73 0.40 
电信服务 590,582,532.11 3.82 
地产业 1,435,360,884.62 9.28 
合计 6,610,001,076.66 42.71 
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 
 
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资
产净值比
例(%) 
1 H01378 中国宏桥 197,984,000 1,501,814,620.84 9.70 
2 H00883 
中国海洋石
油 
169,239,000 1,499,418,344.25 9.69 
2 600938 中国海油 120,005 1,960,520.89 0.01 
3 H00688 
中国海外发
展 
55,448,500 1,175,991,267.33 7.60 
4 H03690 美团－Ｗ 7,025,300 1,166,747,056.82 7.54 
5 000830 鲁西化工 53,744,361 929,240,001.69 6.00 
6 600141 兴发集团 16,895,800 743,246,242.00 4.80 
7 601128 常熟银行 81,092,859 619,549,442.76 4.00 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 62页，共 79页 
8 H01024 快手－Ｗ 7,635,500 570,704,803.61 3.69 
9 603323 苏农银行 77,266,208 394,057,660.80 2.55 
10 300841 康华生物 3,408,847 393,517,297.68 2.54 
11 688036 传音控股 4,350,300 388,177,269.00 2.51 
12 002034 旺能环境 17,147,945 352,047,310.85 2.27 
13 600497 驰宏锌锗 67,607,300 350,881,887.00 2.27 
14 600256 广汇能源 32,297,189 340,412,372.06 2.20 
15 000915 华特达因 6,983,143 288,752,963.05 1.87 
16 H00123 越秀地产 30,148,000 259,369,617.29 1.68 
17 600219 南山铝业 66,505,200 245,404,188.00 1.59 
18 002139 拓邦股份 16,596,100 203,634,147.00 1.32 
19 603368 柳药集团 10,494,933 180,722,746.26 1.17 
20 603600 永艺股份 12,787,649 117,134,864.84 0.76 
21 H01258 
中国有色矿
业 
33,568,000 103,919,404.87 0.67 
22 H01208 五矿资源 35,384,000 88,359,325.44 0.57 
23 000932 华菱钢铁 16,717,100 85,090,039.00 0.55 
24 600711 盛屯矿业 10,727,321 83,244,010.96 0.54 
25 600295 鄂尔多斯 4,574,773 82,574,652.65 0.53 
26 600057 厦门象屿 9,378,075 82,433,279.25 0.53 
27 688128 中国电研 3,351,322 81,604,690.70 0.53 
28 600383 金地集团 5,878,200 79,003,008.00 0.51 
29 002105 信隆健康 8,705,009 67,986,120.29 0.44 
30 601975 招商南油 14,693,400 59,214,402.00 0.38 
31 603809 豪能股份 4,295,406 56,484,588.90 0.36 
32 601388 怡球资源 15,898,200 55,643,700.00 0.36 
33 600048 保利发展 3,096,100 54,057,906.00 0.35 
34 H06078 海吉亚医疗 1,193,200 53,214,522.72 0.34 
35 600063 皖维高新 6,852,700 51,943,466.00 0.34 
36 000501 武商集团 4,564,764 50,668,880.40 0.33 
37 300843 胜蓝股份 2,041,683 46,632,039.72 0.30 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 63页，共 79页 
38 603301 振德医疗 1,093,690 45,989,664.50 0.30 
39 002807 江阴银行 10,105,820 45,779,364.60 0.30 
40 603518 锦泓集团 5,643,597 44,834,297.94 0.29 
41 603529 爱玛科技 847,784 44,406,925.92 0.29 
42 002155 湖南黄金 3,654,400 44,364,416.00 0.29 
43 603507 振江股份 1,210,700 39,880,458.00 0.26 
44 600461 洪城环境 4,906,490 39,693,504.10 0.26 
45 H01951 锦欣生殖 6,223,500 38,480,048.00 0.25 
46 601677 明泰铝业 1,599,220 38,061,436.00 0.25 
47 H01810 
小米集团－
Ｗ 
3,021,400 35,244,001.34 0.23 
48 300451 创业慧康 4,891,042 35,215,502.40 0.23 
49 688526 科前生物 1,339,907 34,824,182.93 0.23 
50 603871 嘉友国际 1,855,935 31,365,301.50 0.20 
51 601827 三峰环境 4,340,600 30,905,072.00 0.20 
52 600323 瀚蓝环境 1,446,950 29,662,475.00 0.19 
53 002014 永新股份 4,263,188 28,520,727.72 0.18 
54 000703 恒逸石化 2,614,209 27,475,336.59 0.18 
55 H01860 汇量科技 5,977,000 26,732,991.39 0.17 
56 002327 富安娜 3,230,690 25,683,985.50 0.17 
57 603035 常熟汽饰 1,505,825 24,876,229.00 0.16 
58 H00570 中国中药 5,960,000 24,720,122.14 0.16 
59 603351 威尔药业 1,000,344 23,237,991.12 0.15 
60 300986 志特新材 614,460 22,612,128.00 0.15 
61 H01171 兖矿能源 1,074,000 22,594,461.88 0.15 
62 688308 欧科亿 338,750 22,547,200.00 0.15 
63 002777 久远银海 1,526,039 21,944,440.82 0.14 
64 601233 桐昆股份 1,366,271 21,696,383.48 0.14 
65 601939 建设银行 3,339,300 20,236,158.00 0.13 
66 300196 长海股份 1,024,000 19,343,360.00 0.12 
67 H01066 威高股份 2,406,400 18,768,314.45 0.12 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 64页，共 79页 
68 601658 邮储银行 3,477,300 18,742,647.00 0.12 
69 H00302 中手游 9,394,000 18,557,742.73 0.12 
70 601390 中国中铁 3,016,900 18,523,766.00 0.12 
71 600567 山鹰国际 6,196,600 17,164,582.00 0.11 
72 603639 海利尔 815,764 17,008,679.40 0.11 
73 603936 博敏电子 1,200,600 16,352,172.00 0.11 
74 603997 继峰股份 1,463,800 15,926,144.00 0.10 
75 600908 无锡银行 2,811,900 15,830,997.00 0.10 
76 300088 长信科技 1,909,600 14,169,232.00 0.09 
77 603018 华设集团 1,370,206 13,085,467.30 0.08 
78 000598 兴蓉环境 2,540,200 12,980,422.00 0.08 
79 002067 景兴纸业 3,246,300 12,271,014.00 0.08 
80 000553 安道麦A 978,601 11,850,858.11 0.08 
81 600587 新华医疗 518,300 10,495,575.00 0.07 
82 688628 优利德 338,689 9,954,069.71 0.06 
83 002763 汇洁股份 1,299,480 9,759,094.80 0.06 
84 002852 道道全 747,100 9,637,590.00 0.06 
85 600941 中国移动 124,803 7,529,614.38 0.05 
85 H00941 中国移动 31,500 1,319,985.77 0.01 
86 002039 黔源电力 564,200 8,276,814.00 0.05 
87 600694 大商股份 448,621 8,030,315.90 0.05 
88 603995 甬金股份 227,224 7,648,359.84 0.05 
89 000933 神火股份 565,957 7,402,717.56 0.05 
90 002386 天原股份 634,213 6,989,027.26 0.05 
91 002815 崇达技术 540,000 6,917,400.00 0.04 
92 002787 华源控股 991,654 5,781,342.82 0.04 
93 688232 新点软件 134,375 5,055,187.50 0.03 
94 688186 广大特材 154,784 4,937,609.60 0.03 
95 603383 顶点软件 187,334 4,625,276.46 0.03 
96 688201 信安世纪 132,041 4,391,683.66 0.03 
97 600905 三峡能源 680,863 4,282,628.27 0.03 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 65页，共 79页 
98 002531 天顺风能 255,575 4,214,431.75 0.03 
99 300852 四会富仕 101,000 3,716,800.00 0.02 
100 H02099 
中国黄金国
际 
187,900 3,623,564.03 0.02 
101 600501 航天晨光 290,500 3,302,985.00 0.02 
102 002527 新时达 447,561 3,226,914.81 0.02 
103 000877 天山股份 229,590 2,823,957.00 0.02 
104 002562 兄弟科技 408,600 2,647,728.00 0.02 
105 000719 中原传媒 341,448 2,543,787.60 0.02 
106 688369 致远互联 52,065 2,348,652.15 0.02 
107 300525 博思软件 98,600 2,114,970.00 0.01 
108 002092 中泰化学 269,950 2,094,812.00 0.01 
109 600729 重庆百货 91,029 1,963,495.53 0.01 
110 002106 莱宝高科 235,900 1,929,662.00 0.01 
111 300703 创源股份 198,930 1,826,177.40 0.01 
112 600566 济川药业 55,809 1,515,772.44 0.01 
113 000919 金陵药业 200,000 1,514,000.00 0.01 
114 603678 火炬电子 32,100 1,502,601.00 0.01 
115 002233 塔牌集团 158,100 1,399,185.00 0.01 
116 002394 联发股份 168,600 1,232,466.00 0.01 
117 300893 松原股份 61,000 1,232,200.00 0.01 
118 600855 航天长峰 99,300 1,115,139.00 0.01 
119 600483 福能股份 77,586 1,091,635.02 0.01 
120 688329 艾隆科技 32,397 1,048,042.95 0.01 
121 600790 轻纺城 273,513 1,028,408.88 0.01 
122 601699 潞安环能 69,858 1,021,323.96 0.01 
123 601899 紫金矿业 100,000 933,000.00 0.01 
124 300687 赛意信息 39,000 895,830.00 0.01 
125 600967 内蒙一机 95,500 870,960.00 0.01 
126 688072 拓荆科技 5,300 740,834.00 0.00 
127 300349 金卡智能 70,000 681,800.00 0.00 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 66页，共 79页 
128 600356 恒丰纸业 98,558 677,093.46 0.00 
129 002928 华夏航空 54,480 641,229.60 0.00 
130 603056 德邦股份 47,500 637,925.00 0.00 
131 002540 亚太科技 94,312 633,776.64 0.00 
132 300130 新国都 50,000 613,000.00 0.00 
133 300575 中旗股份 30,000 606,000.00 0.00 
134 600054 黄山旅游 47,900 588,212.00 0.00 
135 000683 远兴能源 49,798 523,376.98 0.00 
136 601318 中国平安 10,629 496,268.01 0.00 
137 600390 五矿资本 100,000 489,000.00 0.00 
138 601668 中国建筑 91,100 484,652.00 0.00 
139 002493 荣盛石化 30,000 461,700.00 0.00 
140 603757 大元泵业 30,000 449,400.00 0.00 
141 002955 鸿合科技 20,000 435,400.00 0.00 
142 603283 赛腾股份 20,000 427,000.00 0.00 
143 H06808 高鑫零售 193,000 420,881.76 0.00 
144 000888 峨眉山Ａ 43,400 397,978.00 0.00 
145 601186 中国铁建 50,000 395,000.00 0.00 
146 002790 瑞尔特 50,000 391,500.00 0.00 
147 002055 得润电子 30,000 373,200.00 0.00 
148 300415 伊之密 20,000 364,600.00 0.00 
149 002519 银河电子 80,000 356,800.00 0.00 
150 688153 唯捷创芯 7,674 339,497.76 0.00 
151 000998 隆平高科 20,000 333,200.00 0.00 
152 603181 皇马科技 20,000 301,800.00 0.00 
153 688400 凌云光 13,111 287,524.23 0.00 
154 603218 日月股份 11,300 287,020.00 0.00 
155 600697 欧亚集团 20,000 272,000.00 0.00 
156 300679 电连技术 6,000 265,140.00 0.00 
157 601336 新华保险 8,200 263,958.00 0.00 
158 000922 佳电股份 30,000 254,100.00 0.00 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 67页，共 79页 
159 603353 和顺石油 12,810 251,460.30 0.00 
160 600060 海信视像 20,000 250,000.00 0.00 
161 300280 紫天科技 10,358 238,544.74 0.00 
162 688196 卓越新能 3,000 231,000.00 0.00 
163 002649 博彦科技 20,000 204,200.00 0.00 
164 603987 康德莱 10,000 199,300.00 0.00 
165 301239 普瑞眼科 5,747 193,386.55 0.00 
166 603558 健盛集团 15,741 192,355.02 0.00 
167 300166 东方国信 19,679 181,440.38 0.00 
168 000059 华锦股份 29,810 176,475.20 0.00 
169 600308 华泰股份 30,000 171,300.00 0.00 
170 002434 万里扬 20,000 171,000.00 0.00 
171 000733 振华科技 1,200 163,164.00 0.00 
172 002449 国星光电 20,000 161,800.00 0.00 
173 600325 华发股份 20,244 153,247.08 0.00 
174 600598 北大荒 8,857 130,729.32 0.00 
175 300994 久祺股份 3,795 124,513.95 0.00 
176 002026 山东威达 10,000 122,200.00 0.00 
177 688237 超卓航科 2,891 119,311.57 0.00 
178 688330 宏力达 1,363 117,204.37 0.00 
179 688121 卓然股份 3,681 89,485.11 0.00 
180 605123 派克新材 599 84,291.28 0.00 
181 688236 春立医疗 4,052 80,229.60 0.00 
182 002171 楚江新材 7,284 67,959.72 0.00 
183 002818 富森美 5,220 65,719.80 0.00 
184 301233 盛帮股份 1,576 65,435.52 0.00 
185 688296 和达科技 2,173 57,041.25 0.00 
186 301219 腾远钴业 578 50,759.96 0.00 
187 301200 大族数控 857 44,495.44 0.00 
188 301206 三元生物 945 43,177.05 0.00 
189 688109 品茗股份 1,301 40,200.90 0.00 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 68页，共 79页 
190 601089 福元医药 1,749 36,816.45 0.00 
191 301216 万凯新材 1,120 33,420.80 0.00 
192 301207 华兰疫苗 569 32,102.98 0.00 
193 301109 军信股份 1,838 29,665.32 0.00 
194 301302 华如科技 466 26,291.72 0.00 
195 301201 诚达药业 353 25,253.62 0.00 
196 301268 铭利达 641 22,351.67 0.00 
197 301218 华是科技 750 20,295.00 0.00 
198 300834 星辉环材 635 19,069.05 0.00 
199 301112 信邦智能 399 17,970.96 0.00 
200 301153 中科江南 398 17,504.04 0.00 
201 301103 何氏眼科 507 16,234.14 0.00 
202 301235 华康医疗 418 15,854.74 0.00 
203 301160 翔楼新材 392 14,762.72 0.00 
204 301117 佳缘科技 262 14,263.28 0.00 
205 600577 精达股份 2,300 12,765.00 0.00 
206 301097 天益医疗 249 11,909.67 0.00 
207 301116 益客食品 577 11,805.42 0.00 
208 001268 联合精密 409 11,337.48 0.00 
209 301137 哈焊华通 644 10,297.56 0.00 
210 301196 唯科科技 271 10,167.92 0.00 
211 301222 浙江恒威 332 9,614.72 0.00 
212 301163 宏德股份 277 8,955.41 0.00 
213 301130 西点药业 237 8,934.90 0.00 
214 301135 瑞德智能 338 8,875.88 0.00 
215 301110 青木股份 202 8,049.70 0.00 
216 301181 标榜股份 257 7,861.63 0.00 
217 301007 德迈仕 3 45.21 0.00 
注：对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序。 
 
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 69页，共 79页 
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序
号 
股票代码 股票名称 本期累计买入金额 
占期初基金资产净值比
例(%) 
1 H01378 中国宏桥 1,680,357,130.32 46.05 
2 H03690 美团－Ｗ 1,601,566,760.31 43.89 
3 H00883 
中国海洋
石油 
1,452,869,948.85 39.82 
4 H00688 
中国海外
发展 
1,179,830,478.37 32.33 
5 H01024 快手－Ｗ 1,032,650,701.04 28.30 
6 000830 鲁西化工 974,632,429.84 26.71 
7 H00941 中国移动 677,108,045.64 18.56 
8 600141 兴发集团 605,890,057.01 16.61 
9 600256 广汇能源 560,597,066.85 15.36 
10 688036 传音控股 430,189,835.52 11.79 
11 601128 常熟银行 409,708,763.32 11.23 
12 600497 驰宏锌锗 381,358,801.14 10.45 
13 300841 康华生物 355,887,962.17 9.75 
14 002034 旺能环境 334,842,610.65 9.18 
15 000915 华特达因 317,703,260.12 8.71 
16 600219 南山铝业 244,761,435.50 6.71 
17 H00123 越秀地产 227,587,550.69 6.24 
18 600295 鄂尔多斯 206,646,010.19 5.66 
19 601233 桐昆股份 195,219,539.87 5.35 
20 600742 一汽富维 173,825,501.11 4.76 
21 002139 拓邦股份 160,772,904.39 4.41 
22 H01171 兖矿能源 127,722,547.18 3.50 
23 H01258 
中国有色
矿业 
125,049,465.86 3.43 
24 600383 金地集团 120,918,657.39 3.31 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 70页，共 79页 
25 600566 济川药业 114,615,622.20 3.14 
26 600711 盛屯矿业 104,972,281.53 2.88 
27 603809 豪能股份 101,776,229.80 2.79 
28 300088 长信科技 100,262,903.08 2.75 
29 H01208 五矿资源 98,831,628.75 2.71 
30 600479 千金药业 97,692,386.00 2.68 
31 600063 皖维高新 93,381,014.25 2.56 
32 000932 华菱钢铁 89,020,175.10 2.44 
33 600123 兰花科创 88,132,657.00 2.42 
34 688128 中国电研 82,598,989.94 2.26 
35 603323 苏农银行 81,509,311.62 2.23 
36 603507 振江股份 81,326,845.90 2.23 
37 000703 恒逸石化 78,601,519.05 2.15 
38 600057 厦门象屿 75,750,274.24 2.08 
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
 
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 
金额单位：人民币元 
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 
占期初基金资产净值比
例(%) 
1 H03690 美团－Ｗ 720,575,417.53 19.75 
2 H01024 快手－Ｗ 685,909,277.51 18.80 
3 H00941 中国移动 642,522,909.04 17.61 
4 H01171 兖矿能源 565,680,088.56 15.50 
5 600123 兰花科创 466,743,892.04 12.79 
6 600256 广汇能源 317,218,259.16 8.69 
7 H00883 
中国海洋
石油 
255,845,976.19 7.01 
8 600383 金地集团 168,089,738.09 4.61 
9 600742 一汽富维 149,141,407.25 4.09 
10 600566 济川药业 132,724,647.13 3.64 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 71页，共 79页 
11 601233 桐昆股份 121,221,223.64 3.32 
12 H01378 中国宏桥 114,716,474.35 3.14 
13 601838 成都银行 105,131,578.91 2.88 
14 601601 中国太保 97,479,955.00 2.67 
15 300280 紫天科技 94,793,087.88 2.60 
16 600479 千金药业 91,130,181.57 2.50 
17 H00688 
中国海外
发展 
85,502,303.93 2.34 
18 600295 鄂尔多斯 84,111,067.98 2.31 
19 601128 常熟银行 81,216,165.00 2.23 
20 000519 中兵红箭 77,540,255.08 2.13 
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 
 
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
单位：人民币元 
买入股票成本（成交）总额 16,442,190,572.45 
卖出股票收入（成交）总额 6,452,127,852.31 
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。 
 
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 
1 国家债券 346,348,366.92 2.24 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 其中：政策性金融债 - - 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 - - 
6 中期票据 - - 
7 可转债(可交换债) 27,918,583.51 0.18 
8 同业存单 - - 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 72页，共 79页 
9 其他 - - 
10 合计 374,266,950.43 2.42 
 
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序
号 
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 
占基金资产净
值比例(%) 
1 019658 21国债10 3,398,740 
346,348,366.
92 
2.24 
2 113599 嘉友转债 211,450 
27,918,583.5
1 
0.18 
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 
 
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
 
7.10 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通
过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值
水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套
期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。 
本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲
市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。 
 
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
本基金本报告期末未投资国债期货。 
 
7.12 投资组合报告附注 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 73页，共 79页 
7.12.1 本基金投资的股票常熟银行发行主体江苏常熟农村商业银行股份有限公司在报
告编制日前一年内，被中国银保监会处罚共计1次，罚款金额共计人民币40万元。主要
违规事实为个人贷款业务管理不到位。 
在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了深入了解和分析，认为上述处罚
不会对常熟银行（601128.SH）的投资价值构成实质性的负面影响，因此本基金管理人
对该上市公司的投资判断未发生改变。 
本基金投资的股票苏农银行发行主体江苏苏州农村商业银行股份有限公司在报告
编制日前一年内，被中国银保监会处罚共计1次，罚款金额共计人民币90万元。主要违
规事实包括：未按规定审查关联交易、对公贷款贷后管理不到位、个人消费贷款贷后管
理不到位。



在上述公告公布后，本基金管理人对该公司进行了深入了解和分析，认为上述处罚
不会对苏农银行（603323.SH）的投资价值构成实质性的负面影响，因此本基金管理人
对该上市公司的投资判断未发生改变。 
其余八名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。 
 
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
 
7.12.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 - 
2 应收清算款 - 
3 应收股利 117,479,572.10 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 328,405,474.42 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 445,885,046.52 
 
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
金额单位：人民币元 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 74页，共 79页 
序
号 
债券代码 债券名称 公允价值 
占基金资产净值
比例（%） 
1 113599 嘉友转债 27,918,583.51 0.18 
 
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
 
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，分项目之和与合计可能有尾差。 
 
§8


基金份额持有人信息 
 
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
持有人
户数
(户) 
户均持有
的基金份
额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 
占总份
额比例 
持有份额 
占总份
额比例 
245,825 25,590.92 3,872,545,990.11 61.56% 2,418,343,124.34 38.44% 
 
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理人所有从业人员持有本基金 22,817,316.11 0.36% 
 
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金 
>100 
本基金基金经理持有本开放式基金 >100 
注：本基金的基金经理为本公司高级管理人员，上述统计数据有重合部分。 
 
§9


开放式基金份额变动 
 
单位：份 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 75页，共 79页 
基金合同生效日(2018年12月19日)基金份额总额 893,572,472.48 
本报告期期初基金份额总额 1,683,274,811.12 
本报告期基金总申购份额 5,429,344,899.58 
减：本报告期基金总赎回份额 821,730,596.25 
本报告期基金拆分变动份额 - 
本报告期期末基金份额总额 6,290,889,114.45 
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 
 
§10


重大事件揭示 
 
10.1 基金份额持有人大会决议 
本报告期内本基金无基金份额持有人大会决议。 
 
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
基金管理人于2022年5月31日发布《中庚基金管理有限公司关于高级管理人员变更
公告》，自2022年5月29日起，卢强先生离任公司副总经理职务。 
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 
 
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 
 
10.4 基金投资策略的改变 
本报告期内本基金投资策略未改变。 
 
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 
本报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。 
 
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 
本报告期内本基金管理人、本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无
受稽查或处罚等情况。 
 
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 76页，共 79页 
券商
名称 
交
易
单
元
数
量 
股票交易 应支付该券商的佣金 
备
注 成交金额 
占当期
股票成
交总额
的比例 
佣金 
占当期
佣金总
量的比
例 
华泰
证券 
2 22,877,190,067.48 
100.0
0% 
16,646,597.62 
100.0
0% 
- 
注：1.根据《关于新设公募基金管理人证券交易模式转换有关事项的通知》（证监办发
[2019]14号）的有关规定，基金产品管理人可选择一家或多家证券公司开展证券交易，
并可免于执行《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》第二条“一家基
金管理公司通过一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有
基金买卖证券交易佣金的30%”的分仓规定。 
2.本基金管理人选择财务状况良好、经营行为规范、研究实力较强、能满足公募基金采
用券商交易模式进行证券交易和结算需要的证券公司作为本基金的证券经纪商。 
3.本基金管理人与选择的证券经纪商、本基金的托管人签订证券经纪服务协议，对账户
管理、资金存管、交易执行、交易管理、佣金收取、清算交收、违约责任等作出约定。 
4.报告期内，本基金通过华泰证券的专用交易单元进行场内证券交易，无其他新增或停
止使用的交易单元。 
5.本基金选择的证券经纪商华泰证券与本公司不存在关联关系。 
6.按照本基金与华泰证券签订的经纪服务协议，本基金通过其提供的交易单元进行股票
交易的佣金费率为0.08%，进行债券交易的佣金费率为0.02%，实际支付的佣金已扣除由
经纪服务商承担的费用，在进行交易结算时逐笔直接扣除。本基金通过其提供的交易单
元进行港股通股票交易的佣金费率为0.07%，在进行交易结算时逐笔直接扣除。 
 
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
券商名
称 
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 
成交金额 
占当期债
券成交总
额的比例 
成交金额 
占当期债
券回购成
交总额的
比例 
成交金额 
占当期权
证成交总
额的比例 
成交金额 
占当期基
金成交总
额的比例 
华泰证
券 
515,963,236.
08 
100.00% 
90,700,000.
00 
100.00% - - - - 
 
10.8 其他重大事件 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 77页，共 79页 
1 
中庚基金管理有限公司关于
中庚价值领航混合型证券投
资基金关联交易公告 
上海证券报、中国证监会基
金信息披露规定网站 
2022-01-01 
2 
中庚基金管理有限公司旗下
全部基金2021年第四季度报
告提示性公告 
上海证券报、证券时报、中
国证券报、证券日报 
2022-01-18 
3 
中庚价值领航混合型证券投
资基金2021年第4季度报告 
中国证监会基金信息披露规
定网站 
2022-01-18 
4 
中庚价值领航混合型证券投
资基金恢复大额申购（含转
换转入、定期定额投资）公
告 
上海证券报、中国证监会基
金信息披露规定网站 
2022-01-28 
5 
中庚基金管理有限公司关于
中庚价值领航混合型证券投
资基金关联交易公告 
上海证券报、中国证监会基
金信息披露规定网站 
2022-02-11 
6 
中庚价值领航混合型证券投
资基金暂停大额申购（含转
换转入、定期定额投资）公
告 
上海证券报、中国证监会基
金信息披露规定网站 
2022-02-16 
7 
中庚价值领航混合型证券投
资基金暂停大额申购（含转
换转入、定期定额投资）的
公告 
上海证券报、中国证监会基
金信息披露规定网站 
2022-02-22 
8 
中庚基金管理有限公司旗下
全部基金2021年年度报告提
示性公告 
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报 
2022-03-18 
9 
中庚价值领航混合型证券投
资基金2021年年度报告 
中国证监会基金信息披露规
定网站 
2022-03-18 
10 
中庚基金管理有限公司旗下
全部基金2022年第一季度报
告提示性公告 
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报 
2022-04-15 
11 
中庚价值领航混合型证券投
资基金2022年第1季度报告 
中国证监会基金信息披露规
定网站 
2022-04-15 
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 78页，共 79页 
12 
关于中庚基金管理有限公司
旗下基金持有的停牌股票估
值调整的公告 
中国证券报、上海证券报、
证券时报、中国证监会基金
信息披露规定网站 
2022-04-22 
13 
关于中庚基金管理有限公司
旗下基金持有的停牌股票估
值调整的公告 
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、中国
证监会基金信息披露规定网
站 
2022-04-30 
14 
中庚价值领航混合型证券投
资基金恢复大额申购（含转
换转入、定期定额投资）业
务公告 
上海证券报、证券时报、中
国证监会基金信息披露规定
网站 
2022-05-05 
15 
中庚基金管理有限公司关于
中庚价值领航混合型证券投
资基金关联交易公告 
上海证券报、中国证监会基
金信息披露规定网站 
2022-05-11 
16 
中庚基金管理有限公司关于
中庚价值领航混合型证券投
资基金关联交易公告 
上海证券报、中国证监会基
金信息披露规定网站 
2022-05-26 
17 
中庚基金管理有限公司关于
高级管理人员变更公告 
中国证券报、上海证券报、
证券时报、证券日报、中国
证监会基金信息披露规定网
站 
2022-05-31 
18 
中庚价值领航混合型证券投
资基金暂停大额申购（含转
换转入、定期定额投资）公
告 
上海证券报、中国证监会基
金信息披露规定网站 
2022-06-22 
 
§11


影响投资者决策的其他重要信息 
 
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 
 
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 
根据财政部发布的《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》、《企业会计准
则第23号－金融资产转移》、《企业会计准则第24号－套期会计》和《企业会计准则第
 中庚价值领航混合型证券投资基金 2022年中期报告 
第 79页，共 79页 
37号-金融工具列报》(以下合称"新金融工具准则")相关衔接规定，以及财政部、中国
银行保险监督管理委员会于2020年12月30日发布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相
关会计准则的通知》，公募证券投资基金应当自2022年1月1日起执行新金融工具准则。
本报告期期初，本基金已完成新金融工具准则的切换。鉴于本基金业务的性质，新金融
工具准则的执行对本基金的财务状况和经营成果未产生重大影响。 
 
§12


备查文件目录 
 
12.1 备查文件目录 
1.中国证监会批准设立中庚价值领航混合型证券投资基金的文件 
2.中庚价值领航混合型证券投资基金基金合同 
3.中庚价值领航混合型证券投资基金招募说明书



4.中庚价值领航混合型证券投资基金托管协议



5.中庚价值领航混合型证券投资基金基金产品资料概要 
6.中庚基金管理有限公司业务资格批复、营业执照和公司章程



7.报告期内中庚价值领航混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告 
8.中国证监会要求的其他文件 
 
12.2 存放地点 
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦703-704 
 
12.3 查阅方式 
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 
客服电话：021-53549999 
公司网址：www.zgfunds.com.cn 
 
 
 
中庚基金管理有限公司 
二〇二二年八月二十五日