联系方式

• 和讯基金频道合作热线
• 010-85657205
• 给我们提意见

 
长城价值甄选一年持有期混合型证券投资
基金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：长城基金管理有限公司 
基金托管人：中国银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 21日 
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 2页 共 13页



§1 重要提示



本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。






本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 07月 19日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。






本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。









基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。






本报告中财务资料未经审计。






本报告期自 2022年 04月 07日（基金合同生效日）起至 2022年 06月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


长城价值甄选一年持有混合



基金主代码


013674 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2022年 4月 7日 
报告期末基金份额总额


251,254,453.10份



投资目标


本基金坚守价值投资理念，挑选具有长期增长潜力的优
质公司，力争为投资者带来长期财富回报，实现基金资
产稳健增长。 
投资策略



1、资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、政策形
势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进
行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类
资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征
的相对变化，适时进行动态调整。 
2、股票投资策略本基金通过积极主动的研究，发现那
些基本面优良的公司，以好的价格买入好公司，长期投
资这些优秀的公司，同时考虑宏观经济趋势及行业景气
变化，优化投资组合配置，力争实现长期稳健收益。 
3、债券投资策略本基金通过对国内外宏观经济态势、
利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素
进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，同
时保持高流动性，为组合提供现金增强收益。 
4、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 3页 共 13页



以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原
则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风
险，改善组合的风险收益特性。 
5、国债期货投资策略本基金投资国债期货将根据风险
管理的原则，以套期保值为目的，以合理管理债券组合
的久期、流动性和风险水平，在追求基金资产安全的基
础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。国债期货
相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。 
6、资产支持证券投资策略本基金将通过对资产支持证
券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根
据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。 
业绩比较基准


中证 800指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民
币）收益率*10%+中债综合全价指数收益率*20% 
风险收益特征


本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票
型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投
资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资
标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 
基金管理人


长城基金管理有限公司 
基金托管人


中国银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称



长城价值甄选一年持有混合
A



长城价值甄选一年持有混合
C



下属分级基金的交易代码


013674


013675



报告期末下属分级基金的份额总额


224,538,516.87份


26,715,936.23份



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标



报告期（2022年 4月 7日-2022年 6月 30日）



长城价值甄选一年持有混合 A 长城价值甄选一年持有混合 C 
1.本期已实现收益


1,740,640.78 157,243.15 
2.本期利润


10,981,756.13 1,256,000.82 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0490 0.0470 
4.期末基金资产净值


235,530,750.52 27,972,289.34 
5.期末基金份额净值


1.0490 1.0470 
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 



②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。 



③本基金合同于 2022年 4月 7日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一个季度。 
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 4页 共 13页



3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



长城价值甄选一年持有混合 A



阶段


净值增长率①



净值增长率标
准差②



业绩比较基准
收益率③



业绩比较基准
收益率标准差
④



①－③


②－④



过去三个月 - - -


- - - 
过去六个月 - - -


- - - 
过去一年 - - -


- - - 
过去三年 - - -


- - - 
过去五年 - - -


- - - 
自基金合同
生效起至今 
4.90%


0.37%


3.54%


1.16%


1.36%


-0.79%



长城价值甄选一年持有混合 C



阶段


净值增长率①



净值增长率标
准差②



业绩比较基准
收益率③



业绩比较基准
收益率标准差
④



①－③


②－④



过去三个月 - - -


- - - 
过去六个月 - - -


- - - 
过去一年 - - -


- - - 
过去三年 - - -


- - - 
过去五年 - - -


- - - 
自基金合同
生效起至今 
4.70%


0.37%


3.54%


1.16%


1.16%


-0.79%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 5页 共 13页



 
 
注：①本基金合同规定本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为 60%-95%，
其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约
和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5%，其中现金不得包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；股指期货、国
债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 



②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，截止本报告期末，本基金尚处于建仓
期内。 



③本基金合同于 2022年 4月 7日生效，截止本报告期末，基金合同生效未满一年。



长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 6页 共 13页



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



杨建华 
公司副总
经理、投
资总监、
权益投资
部总经
理、本基
金的基金
经理 
2022年 4月 7
日 
- 22年 
男，中国籍，硕士，注册会计师（CPA）。
1991年 7月-1996年 8月曾就职于大庆石
油管理局，1998年 6月-1999年 10月曾
就职于华为技术有限公司，1999年 10月
-2000年 5月曾就职于深圳市和君创业投
资公司，2000年 5月-2001年 9月曾就职
于长城证券有限责任公司投资银行部。
2001年 10月加入长城基金管理有限公
司，历任基金管理部基金经理助理、总经
理助理、研究部总经理，现任公司副总经
理、投资总监、权益投资部总经理、投委
会委员兼基金经理。自 2007年 9月至
2009年 1月任“长城安心回报混合型证
券投资基金”基金经理，自 2011年 1月
至 2013年 6月任“长城中小盘成长股票
型证券投资基金”基金经理，自 2009年
9月至 2016年 9月任“长城久富核心成
长混合型证券投资基金（LOF）”基金经理，
自 2017年 6月至 2018年 8月任“长城久
兆中小板 300指数分级证券投资基金”基
金经理，自 2018年 8月至 2018年 11月
任“长城中证 500指数增强型证券投资基
金”基金经理，自 2017年 8月至 2019
年 2月任“长城久嘉创新成长灵活配置混
合型证券投资基金”基金经理。自 2004
年 5月至今任“长城久泰沪深 300指数证
券投资基金”基金经理，自 2013年 6月
至今任“长城品牌优选混合型证券投资基
金”基金经理，自 2019年 4月至今任“长
城核心优势混合型证券投资基金”基金经
理，自 2020年 3月至今任“长城价值优
选混合型证券投资基金”基金经理，自
2021年 5月至今任“长城消费 30股票型
证券投资基金”基金经理，自 2021年 10
月至今任“长城兴华优选一年定期开放混
合型证券投资基金”基金经理，自 2021
年 12月至今任“长城价值领航混合型证
券投资基金”基金经理，自 2022年 4月
至今任“长城价值甄选一年持有期混合型
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 7页 共 13页



证券投资基金”基金经理。 
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。


 



②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况



注：无。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城价值甄选一年持有期混合
型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反
法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损
失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长
城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。 
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定
期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在
合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



二季度。国内宏观经济和证券市场都呈现先抑后扬的态势。进入 4月份，上海等地区面临新
冠疫情爆发以来最为严峻的一次挑战，同期全国各地为加强对疫情的防控也采取了更加严格的措
施，国内生产生活都受到严重影响，经济也近乎停滞。进入 5月份以后，随着疫情的渐渐消退，
中央和各级政府积极应对、多措并举，畅通经济循环，提振经济需求，保持供应有序，着力稳住
宏观经济大盘，经济呈现良好的恢复态势。6月官方制造业 PMI录得 50.2，环比增 0.6个百分点，
再次站上荣枯线上方，非制造业 PMI录得 54.7，环比大增 6.9个百分点。 
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 8页 共 13页






海外则面临较为严重的通胀压力，多个主要经济体通胀水平均创出新高。为遏制通胀，美联
储连续大幅度加息，同时开启缩表进程。受到海外流动性收紧的影响，铜、锌、铝、铁等大宗原
材料价格出现显著回落。煤炭、石油等能源价格依然坚挺。 



疫情和通胀预期两大因素也深刻反映在国内证券市场的走势上。A股市场前期受到疫情防控
措施加码、人民币贬值、海外资金流出等因素影响快速调整，后期受到疫后经济恢复、稳增长政
策发力、人民币汇率趋稳、国内货币政策宽松等多重因素作用强劲反弹，并走出了相对海外市场
独立的行情。国际能源价格高企及能源恐慌带来的光伏新能源需求旺盛、国内刺激消费政策推动
下的汽车尤其是新能源汽车销量大增，及对疫后消费恢复的乐观预期，推动新能源、汽车、食品
饮料等板块表现相对强劲。 



报告期基本基金发行成立，并进入建仓期，本基金采取了相对平稳的建仓策略，较好的回避
了短期市场下跌的风险，在判断市场风险释放较为充分后适度提升了权益资产的配置比例。本基
金当前主要配置方向是长期消费升级逻辑未变的大消费板块，及当前景气度高启的大能源板块。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至本报告期末长城价值甄选一年持有混合 A的基金份额净值为 1.0490元，本报告期基金份
额净值增长率为 4.90%;截至本报告期末长城价值甄选一年持有混合 C 的基金份额净值为 1.0470
元，本报告期基金份额净值增长率为 4.70%。同期业绩比较基准收益率为 3.54%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



本报告期内，本基金无需要说明的情况。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


权益投资


103,757,711.93 39.10 



 其中：股票


103,757,711.93 39.10 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


- - 



 其中：债券


- - 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 9页 共 13页



7


银行存款和结算备付金合计


160,588,857.10 60.51 
8 其他资产


1,038,360.97 0.39 
9 合计


265,384,930.00 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


- - 
B


采矿业


9,035,297.00 3.43 
C


制造业


83,693,272.93 31.76 
D


电力、热力、燃气及水生产和供应
业


- - 
E


建筑业


- - 
F


批发和零售业


- - 
G


交通运输、仓储和邮政业


- - 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务业


- - 
J


金融业


4,343,384.00 1.65 
K


房地产业


- - 
L


租赁和商务服务业


3,551,858.00 1.35 
M


科学研究和技术服务业


- - 
N


水利、环境和公共设施管理业


- - 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


3,133,900.00 1.19 
R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


- - 



 合计


103,757,711.93 39.38 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



注：无。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 600519 贵州茅台 4,200 8,589,000.00 3.26 
2 000568 泸州老窖 33,800 8,333,052.00 3.16 
3 600809 山西汾酒 21,700 7,048,160.00 2.67 
4 601898 中煤能源 514,500 5,340,510.00 2.03 
5 002594 比亚迪 15,900 5,302,491.00 2.01 
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 10页 共 13页



6 600702 舍得酒业 25,900 5,283,341.00 2.01 
7 603606 东方电缆 61,500 4,710,900.00 1.79 
8 300014 亿纬锂能 45,000 4,387,500.00 1.67 
9 000596 古井贡酒 17,200 4,294,152.00 1.63 
10 600660 福耀玻璃 82,600 3,453,506.00 1.31 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



注：无。



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



注：无。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



注：无。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



注：无。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



注：无。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
注：无。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。



5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久
期、流动性和风险水平，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。
国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。



5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 11页 共 13页



注：无。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
无。 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本报告期本基金投资的前十名证券除舍得酒业发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监
管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 



根据上海证券交易所公布的纪律处分决定书： 



舍得酒业股份有限公司（简称舍得酒业）因信息披露相关违规情形，于 2021年 8月 6日被上
海证券交易所予以通报批评。 



以上发行主体涉及证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的
规定。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 
5.11.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


25,737.46 
2


应收证券清算款


961,509.50 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


51,114.01 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


1,038,360.97 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
注：无。



5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注：无。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 12页 共 13页



由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目



长城价值甄选一年持有混
合 A



长城价值甄选一年持有混
合 C



基金合同生效日(2022年 4月 7日)基金
份额总额



223,924,275.79 26,692,244.76 
基金合同生效日起至报告期期末基金总
申购份额



614,241.08 23,691.47 
减:基金合同生效日起至报告期期末基
金总赎回份额



- - 
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
分变动份额（份额减少以“-”填列）



- - 
报告期期末基金份额总额


224,538,516.87 26,715,936.23 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



注：本基金的基金管理人于本期未运用固有资金投资于本基金，于本期末亦未持有本基金份额。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



注：无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



（一） 中国证监会准予长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金注册的文件 



（二） 《长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金基金合同》 



（三） 《长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金托管协议》 
长城价值甄选一年持有混合 2022年第 2季度报告 
第 13页 共 13页






（四） 《长城价值甄选一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》 



（五） 法律意见书 



（六） 基金管理人业务资格批件、营业执照






（七） 基金托管人业务资格批件、营业执照






（八） 中国证监会规定的其他文件 
9.2 存放地点



基金管理人及基金托管人住所 
9.3 查阅方式



投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。 
咨询电话：0755-29279188 
客户服务电话：400-8868-666 
网站：www.ccfund.com.cn