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国寿安保稳荣混合型证券投资基金 
2022 年第 2 季度报告 



 
2022 年 6月 30 日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：国寿安保基金管理有限公司 
基金托管人：广发银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 21日 
国寿安保稳荣混合 2022年第 2季度报告 
第 2页 共 12页



§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 07 月 20 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 04月 01日起至 06月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


国寿安保稳荣混合



基金主代码


004279 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2017年 2月 10日 
报告期末基金份额总额


712,470,212.89份



投资目标


本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用
主动的投资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益
水平，在约定的投资比例下，合理配置股票、债券、货
币市场工具等各类资产，在严格控制下行风险的前提下，
力争实现基金资产的长期稳定增值。 
投资策略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产
配置进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风
险预期等因素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、
货币市场工具及其他金融工具的比例，力争获得基金资
产的长期稳定增值。 
业绩比较基准


中债综合（全价）指数收益率×85%+沪深 300指数收益
率×15%。 
风险收益特征


本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高
风险收益的投资品种。 
基金管理人


国寿安保基金管理有限公司 
基金托管人


广发银行股份有限公司 
国寿安保稳荣混合 2022年第 2季度报告 
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下属分级基金的基金简称


国寿安保稳荣混合 A


国寿安保稳荣混合 C



下属分级基金的交易代码


004279


004280



报告期末下属分级基金的份额总额


571,336,478.84份


141,133,734.05份



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标



报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日）



国寿安保稳荣混合 A 国寿安保稳荣混合 C 
1.本期已实现收益


2,378,898.12 608,613.42 
2.本期利润


10,406,217.14 2,656,931.05 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0178 0.0163 
4.期末基金资产净值


659,072,809.36 162,293,763.00 
5.期末基金份额净值


1.1536 1.1499 
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。 
3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



国寿安保稳荣混合 A



阶段


净值增长率①



净值增长率标
准差②



业绩比较基准
收益率③



业绩比较基准收
益率标准差④



①－③


②－④



过去三个月 1.62%


0.17%


1.24%


0.21%


0.38%


-0.04%



过去六个月 -0.78%


0.18%


-0.96%


0.22%


0.18%


-0.04%



过去一年 3.08%


0.18%


-0.51%


0.19%


3.59%


-0.01%



过去三年 32.47%


0.26%


6.29%


0.19%


26.18%


0.07%



过去五年 41.68%


0.23%


10.87%


0.19%


30.81%


0.04%



自基金合同
生效起至今 
46.36%


0.23%


11.14%


0.18%


35.22%


0.05%



国寿安保稳荣混合 C



阶段


净值增长率①



净值增长率标
准差②



业绩比较基准
收益率③



业绩比较基准收
益率标准差④



①－③


②－④



过去三个月 1.59%


0.17%


1.24%


0.21%


0.35%


-0.04%



过去六个月 -0.84%


0.18%


-0.96%


0.22%


0.12%


-0.04%



过去一年 2.98%


0.18%


-0.51%


0.19%


3.49%


-0.01%



过去三年 32.07%


0.26%


6.29%


0.19%


25.78%


0.07%



国寿安保稳荣混合 2022年第 2季度报告 
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过去五年 40.94%


0.23%


10.87%


0.19%


30.07%


0.04%



自基金合同
生效起至今 
45.55%


0.23%


11.14%


0.18%


34.41%


0.05%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
 
注：本基金基金合同生效日为 2017年 02月 10日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2017年 02月 10日至 2022
年 06月 30日。



国寿安保稳荣混合 2022年第 2季度报告 
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3.3 其他指标 
无。



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



吴闻 基金经理 
2017年 2月 10
日 
- 14年 
基金经理，硕士。曾任中信证券股份有限
公司债务资本市场部高级经理，固定收益
部副总裁，2014年 9月加入国寿安保基
金管理有限公司任基金经理助理，现任国
寿安保灵活优选混合型证券投资基金、国
寿安保稳荣混合型证券投资基金、国寿安
保稳泰一年定期开放混合型证券投资基
金、国寿安保安吉纯债半年定期开放债券
型发起式证券投资基金、国寿安保稳吉混
合型证券投资基金、国寿安保尊盛双债债
券型证券投资基金、国寿安保稳丰 6个月
持有期混合型证券投资基金及国寿安保
稳盛 6个月持有期混合型证券投资基金
基金经理。 
注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保稳荣混合型证
券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则
管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。 
国寿安保稳荣混合 2022年第 2季度报告 
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4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



二季度，海外地缘政治冲突和劳动力因素推升全球物价水平，美联储连续大幅加
息并启动缩表，10 年美国国债收益率大幅攀升至 3.5%附近，连续加息导致市场对需
求放缓的担心开始增加，美债利率自高点逐步下行。 



中国经济受到疫情的负面影响，4月经济数据全面大幅下滑，融资需求快速收缩。
在经济下行压力加大的形势下，政策性金融支持、房贷利率下降、汽车购置税新政、
基建项目扩容等多项稳增长措施出台，叠加疫情形势缓解和复工复产的推进，二季度
中后期经济开始呈弱复苏态势。 



政策方面，二季度央行下调存款准备金率，LPR 利率也出现下调，货币政策总体
稳健偏宽松，货币市场回购利率中枢低于公开市场逆回购利率。为应对疫情对经济的
冲击，央行积极采取措施稳定信贷总量，支持经济运行在合理区间。 



债市方面，二季度收益率总体呈现震荡走势，疫情冲击和资金利率相对宽松推动
收益率小幅下行，随着疫情形势缓解、复工复产推进和稳增长政策的落地，债券市场
收益率震荡回升。信用债方面，房地产行业债券信用风险继续暴露，城投债情绪有所
回暖但分化仍然明显，投资需求以高等级债券为主。 



股市方面，二季度 A股市场先抑后扬，沪深 300、上证 50和创业板指数分别上涨
6.2%、5.5%和 5.7%；行业分化明显，在申万一级行业中，汽车、食品饮料、电气设备、
商业贸易、家电涨幅居前，房地产、计算机等行业跌幅居前。疫后复苏和政策推动成
为行情演绎的主要逻辑，政策密集出台的汽车行业在销量数据等行业因素推动下成为
涨幅第一行业，未来将受益疫后消费复苏的行业涨幅明显，而持续保持较高景气度的
新能源相关行业也有较好表现。 



投资运作方面，本基金在报告期内以利率债和高等级信用债为主要配置品种，降
低组合久期，不投资低等级信用债。股票投资仓位有所提高，持仓且以盈利稳定、估
值较低的公司为主，景气度较高的公司为辅，增持了有望受益于疫后复苏的消费行业，
主要持仓行业包括食品饮料、银行、交通运输等。 
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4.5 报告期内基金的业绩表现



截至本报告期末国寿安保稳荣混合 A 基金份额净值为 1.1536 元，本报告期基金
份额净值增长率为 1.62%；截至本报告期末国寿安保稳荣混合 C 基金份额净值为
1.1499元，本报告期基金份额净值增长率为 1.59%；业绩比较基准收益率为 1.24%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



无。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


权益投资


157,735,829.31 16.95 



 其中：股票


157,735,829.31 16.95 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


759,001,749.45 81.57 



 其中：债券


759,001,749.45 81.57 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


8,900,000.00 0.96 



 其中：买断式回购的买入返售金融资产


- - 
7


银行存款和结算备付金合计


4,442,857.28 0.48 
8 其他资产


357,463.30 0.04 
9 合计


930,437,899.34 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



A


农、林、牧、渔业


2,356,803.00 0.29 
B


采矿业


1,938,403.44 0.24 
C


制造业


84,625,371.65 10.30 
D


电力、热力、燃气及水生产和供应业


- - 
E


建筑业


7,444.75 0.00 
F


批发和零售业


47,632.80 0.01 
G


交通运输、仓储和邮政业


25,151,975.54 3.06 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务业


317,149.45 0.04 
J


金融业


39,240,304.12 4.78 
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K


房地产业


3,985,828.00 0.49 
L


租赁和商务服务业


- - 
M


科学研究和技术服务业


46,162.51 0.01 
N


水利、环境和公共设施管理业


18,754.05 0.00 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


- - 
R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


- - 



 合计


157,735,829.31 19.20 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



本基金本报告期末未持有港股通股票。 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 000858 五 粮 液 60,200 12,156,186.00 1.48 
2 600036 招商银行 260,000 10,972,000.00 1.34 
3 000001 平安银行 667,000 9,991,660.00 1.22 
4 600690 海尔智家 317,900 8,729,534.00 1.06 
5 002142 宁波银行 222,052 7,951,682.12 0.97 
6 002352 顺丰控股 118,900 6,635,809.00 0.81 
7 600519 贵州茅台 3,000 6,135,000.00 0.75 
8 600004 白云机场 390,800 5,826,828.00 0.71 
9 600009 上海机场 85,116 4,826,077.20 0.59 
10 000651 格力电器 128,400 4,329,648.00 0.53 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


30,691,567.93 3.74 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


443,271,913.23 53.97 



 其中：政策性金融债


229,463,673.99 27.94 
4


企业债券


92,299,142.47 11.24 
5


企业短期融资券


10,132,087.67 1.23 
6


中期票据


103,079,540.29 12.55 
7


可转债（可交换债）


923,263.78 0.11 
8


同业存单


78,604,234.08 9.57 
9 其他


- - 
10 合计


759,001,749.45 92.41 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



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序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）



1 112210129 22兴业银行 CD129 800,000 78,604,234.08 9.57 
2 150210 15国开 10 600,000 63,102,723.29 7.68 
3 2028029 20交通银行 01 500,000 51,868,057.53 6.31 
4 220201 22国开 01 500,000 50,528,849.32 6.15 
5 180210 18国开 10 300,000 32,890,397.26 4.00 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、兴业银行股份有限公司、
中国邮政储蓄银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、
平安银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银
行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚；兴业银行股份有限公司、中国邮政储蓄
银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、平安银行股份
有限公司、宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行或其分
支行的处罚；兴业银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、中信证券股
份有限公司、平安银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到国家外汇管理局的处罚；兴业银行股份有限公司、中信证券股份有限公司、光
国寿安保稳荣混合 2022年第 2季度报告 
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大证券股份有限公司、交通银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司在报
告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会或其派出机构的处罚；光大证券股
份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚；贵州茅台酒股份有
限公司在报告编制日前一年内曾受到生态环境部的处罚；上海国际机场股份有限公司
在报告编制日前一年内曾受到中国民用航空局的处罚；招商银行股份有限公司、平安
银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、中国邮政储蓄
银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局的处罚；招商银行股份有
限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监督管理总局或地方市场监督管理局
的处罚；招商银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有
限公司在报告编制日前一年内曾受到地方应急管理厅的处罚；中国邮政储蓄银行股份
有限公司在报告编制日前一年内曾受到综合行政执法局的处罚；中国邮政储蓄银行股
份有限公司在报告编制日前一年内曾受到邮政局的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限
公司在报告编制日前一年内曾受到地方水务局的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限公
司在报告编制日前一年内曾受到地方住房和城乡建设厅的处罚；中国邮政储蓄银行股
份有限公司在报告编制日前一年内曾受到公安局的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限
公司在报告编制日前一年内曾受到生态环境部的处罚。 



本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 
5.11.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


357,263.46 
2


应收证券清算款


- 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


199.84 
6


其他应收款


- 
7 待摊费用 - 
8 其他


- 
9 合计


357,463.30 
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目


国寿安保稳荣混合 A


国寿安保稳荣混合 C



报告期期初基金份额总额


606,570,903.72 176,105,312.91 
报告期期间基金总申购份额


1,009,541.84 171,553.41 
减:报告期期间基金总赎回份额


36,243,966.72 35,143,132.27 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- - 
报告期期末基金份额总额


571,336,478.84 141,133,734.05 
注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



基金管理人本报告期内未投资本基金。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳荣混合型证券投资基金募集的文件 
9.1.2 《国寿安保稳荣混合型证券投资基金基金合同》 
9.1.3 《国寿安保稳荣混合型证券投资基金托管协议》 
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 
9.1.5 报告期内国寿安保稳荣混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告 
国寿安保稳荣混合 2022年第 2季度报告 
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9.1.6 中国证监会要求的其他文件 
9.2 存放地点



国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2号楼 11层 
9.3 查阅方式



9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅 
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国寿安保基金管理有限公司 
2022年 7月 21日