联系方式

• 和讯基金频道合作热线
• 010-85657205
• 给我们提意见

国寿安保尊裕优化回报债券型
证券投资基金
2022 年第 2 季度报告
2022 年 6 月 30 日
基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2022 年 7 月 21 日
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 2页 共 13页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 07 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国寿安保尊裕优化回报债券
基金主代码 004318
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 23 日
报告期末基金份额总额 182,263,379.41 份
投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制
风险的基础上，通过主要投资于债券、银行存款、债券
回购等固定收益类金融工具，并适时配置权益资产，并
通过积极主动的投资管理，力争为基金份额持有人提供
超越业绩比较基准的当期收益以及长期稳定的投资回
报。
投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的
深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投
资策略，在主要配置债券资产的前提下，适当配置权益
类资产，达到增强收益的目的。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风
险、较低预期收益的品种。从预期风险收益方面看，本
基金的预期风险收益水平相应会高于货币市场基金，低
于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 3页 共 13页
下属分级基金的基金简称
国寿安保尊裕优化回报债券
A
国寿安保尊裕优化回报债券
C
下属分级基金的交易代码 004318 004319
报告期末下属分级基金的份额总额 181,956,445.72 份 306,933.69 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022 年 4 月 1日-2022 年 6 月 30 日）
国寿安保尊裕优化回报债券 A 国寿安保尊裕优化回报债券 C
1.本期已实现收益 -4,754,418.67 -7,369.03
2.本期利润 5,209,345.73 7,232.24
3.加权平均基金份额本期利润 0.0247 0.0213
4.期末基金资产净值 191,340,136.78 320,672.65
5.期末基金份额净值 1.052 1.045
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保尊裕优化回报债券 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.63% 0.34% 0.29% 0.04% 2.34% 0.30%
过去六个月 0.77% 0.38% 0.38% 0.05% 0.39% 0.33%
过去一年 4.57% 0.29% 1.83% 0.05% 2.74% 0.24%
过去三年 9.74% 0.21% 3.53% 0.06% 6.21% 0.15%
过去五年 14.98% 0.23% 7.32% 0.06% 7.66% 0.17%
自基金合同
生效起至今
16.82% 0.23% 6.54% 0.06% 10.28% 0.17%
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 4页 共 13页
国寿安保尊裕优化回报债券 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.45% 0.34% 0.29% 0.04% 2.16% 0.30%
过去六个月 0.58% 0.38% 0.38% 0.05% 0.20% 0.33%
过去一年 4.19% 0.29% 1.83% 0.05% 2.36% 0.24%
过去三年 8.45% 0.21% 3.53% 0.06% 4.92% 0.15%
过去五年 12.78% 0.23% 7.32% 0.06% 5.46% 0.17%
自基金合同
生效起至今
14.36% 0.23% 6.54% 0.06% 7.82% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 5页 共 13页
注：本基金基金合同生效日为 2017 年 03 月 23 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2017 年 03月 23 日至 2022
年 06 月 30 日。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陶尹斌 基金经理
2019 年 9 月 9
日
- 9 年
硕士研究生。曾任中国人寿资产管理有限
公司研究员，兴全基金管理有限公司研究
员、投资经理助理、投资经理，现任国寿
安保尊益信用纯债债券型证券投资基金、
国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资
基金、国寿安保中债 1-3 年国开行债券
指数型证券投资基金、国寿安保泰恒纯债
债券型证券投资基金、国寿安保泰弘纯债
债券型证券投资基金、国寿安保泰瑞纯债
一年定期开放债券型发起式证券投资基
金和国寿安保泰祥纯债一年定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理。
丁宇佳 本基金的 2021年 3月 15 - 14 年 学士，曾就职于泰达宏利基金管理有限公
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 6页 共 13页
基金经理 日 司，历任交易员、研究员、基金经理助理、
基金经理、固收部总经理助理、固收部总
经理。2019 年 11 月加入国寿安保基金管
理有限公司任基金经理助理，现任国寿安
保泰和纯债债券型证券投资基金、国寿安
保泰荣纯债债券型证券投资基金、国寿安
保泰吉纯债一年定期开放债券型发起式
证券投资基金、国寿安保瑞和纯债 66 个
月定期开放债券型证券投资基金、国寿安
保尊益信用纯债债券型证券投资基金、国
寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基
金和国寿安保泰安纯债债券型证券投资
基金基金经理。
冒浩
本基金的
基金经理
2022年 3月 29
日
- 14 年
硕士，曾任 UBS 伦敦分析师，国联安基金
有限公司研究员、基金经理助理、基金经
理，西南证券股份有限公司权益投资负责
人。现任国寿安保基金管理有限公司基金
经理。2022 年 3 月起担任国寿安保尊裕
优化回报债券型证券投资基金基金经理。
注：任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保尊裕优化回报
债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽
责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 7页 共 13页
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度尽管海外通胀高企，加息进程屡超市场预期，但国内货币政策和债券市场
走势充分体现了“以我为主”的特点，且结构性行情的特征明显，基本呈现出信用债
牛市、利率债震荡市的行情。受疫情影响，一季度经济复苏的趋势在 4月初出现中断，
直至 6月防疫形势明显好转后基本面指标才重回上行。央行保持了相对宽松的货币政
策，资金利率几乎整个季度都维持在远低于政策利率的水平。相对低波动的资金面水
平、理财产品投向转向短端而疫情期间信用发行受阻导致供需失衡、公募基金同业存
单指数基金爆款发行等因素，共同催生了短端及信用债的资产荒，相关品种收益率较
年初下行幅度接近 50BP。市场对 2020 年上半年行情的学习效应和中期对资金利率回
归的担忧，使得投资者对中长端资产始终保持谨慎的态度，中长端债券资产收益率维
持窄幅震荡，最终体现在曲线结构上的是期限利差走扩、信用利差压缩。
权益方面，上半年在俄乌地缘政治冲突、欧美高通胀、国内疫情反扑等“黑天鹅”
冲击下，A 股市场经历了至暗时刻的考验，出现了超预期的恐慌卖盘。二季度，随着
压制因素的缓解，稳增长政策相继发力，月度金融数据好转，市场基本上确认了底部
区域，并随即大幅反弹，整体呈现 V形走势。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 A基金份额净值为 1.052 元，本报告
期基金份额净值增长率为 2.63%；截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 C基金
份额净值为 1.045 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.45%；业绩比较基准收益率
为 0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 14,535,700.00 7.56
其中：股票 14,535,700.00 7.56
2 基金投资 - -
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 8页 共 13页
3 固定收益投资 163,178,693.08 84.88
其中：债券 163,178,693.08 84.88
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 10,846,561.05 5.64
8 其他资产 3,685,305.07 1.92
9 合计 192,246,259.20 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 12,013,900.00 6.27
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 2,521,800.00 1.32
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 14,535,700.00 7.58
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 9页 共 13页
（%）
1 600019 宝钢股份 350,000 2,107,000.00 1.10
2 000651 格力电器 60,000 2,023,200.00 1.06
3 000333 美的集团 30,000 1,811,700.00 0.95
4 600690 海尔智家 65,000 1,784,900.00 0.93
5 300408 三环集团 55,000 1,655,500.00 0.86
6 688126 沪硅产业 60,000 1,378,800.00 0.72
7 300760 迈瑞医疗 4,000 1,252,800.00 0.65
8 601166 兴业银行 60,000 1,194,000.00 0.62
9 000001 平安银行 60,000 898,800.00 0.47
10 000166 申万宏源 100,000 429,000.00 0.22
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 49,137,963.45 25.64
2 央行票据 - -
3 金融债券 72,538,145.20 37.85
其中：政策性金融债 72,538,145.20 37.85
4 企业债券 10,118,854.80 5.28
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 31,383,729.63 16.37
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 163,178,693.08 85.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019641 20 国债 11 269,800 27,635,340.50 14.42
2 210005 21 附息国债 05 200,000 21,502,622.95 11.22
3 210205 21 国开 05 200,000 21,046,668.49 10.98
4 160207 16 国开 07 200,000 20,371,693.15 10.63
5 180211 18 国开 11 100,000 10,510,673.97 5.48
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 10页 共 13页
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司、平安银行股份
有限公司、中国光大银行股份有限公司、国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到
中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚；兴业银行股份有限公司、平安银
行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚；中国光大银行
股份有限公司、兴业银行股份有限公司、平安银行股份有限公司在报告编制日前一年
内曾受到中国人民银行或其分支行的处罚；兴业银行股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到中国证券监督管理委员会或其派出机构的处罚；中国光大银行股份有限公
司、宝山钢铁股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方应急管理厅的处罚；平
安银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、宝山钢铁股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到地方国税局的处罚；中国光大银行股份有限公司、宝山钢铁股份
有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方市场监督管理局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 93,458.95
2 应收证券清算款 3,591,836.12
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 10.00
6 其他应收款 -
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 11页 共 13页
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,685,305.07
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110073 国投转债 7,489,988.49 3.91
2 113011 光大转债 7,443,426.03 3.88
3 113013 国君转债 5,679,816.44 2.96
4 110079 杭银转债 5,011,296.44 2.61
5 127005 长证转债 3,472,137.53 1.81
6 110053 苏银转债 1,170,349.36 0.61
7 113052 兴业转债 1,116,715.34 0.58
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国寿安保尊裕优化回报债券
A
国寿安保尊裕优化回报
债券 C
报告期期初基金份额总额 345,946,059.72 377,585.68
报告期期间基金总申购份额 11,656.68 3,597.54
减:报告期期间基金总赎回份额 164,001,270.68 74,249.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 181,956,445.72 306,933.69
注：报告期内基金总申购份额含转换入和红利再投资份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金交易本基金。
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 12页 共 13页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20220401~20220630289,425,590.23 - 164,000,000.00125,425,590.23 68.82
个
人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回
的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于
基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证
中小投资者的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金在指定媒体上披露
的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2号楼 11 层
9.3 查阅方式
国寿安保尊裕优化回报债券 2022 年第 2季度报告
第 13页 共 13页
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国寿安保基金管理有限公司
2022 年 7 月 21 日