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景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投资基
金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 
基金托管人：交通银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 21日 
景顺长城景泰聚利纯债债券 2022年第 2季度报告 
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§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 



基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。 



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 



本报告中财务资料未经审计。 



本报告期自 2022年 04月 01日起至 2022年 06月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


景顺长城景泰聚利纯债债券 
基金主代码


006681 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2018年 12月 7日 
报告期末基金份额总额


1,739,974,791.67份



投资目标


本基金在严格控制风险并保持资产流动性的基础上，通过积极主动的
投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。 
投资策略


1、资产配置策略 
本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方
法实现大类资产配置，把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机
会，根据宏观经济、基准利率水平等因素，预测债券类、货币类等大
类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况
分析，进行大类资产配置。 
2、债券投资策略 
基金管理人根据国债、金融债、企业（公司）债、分离交易可转债纯
债部分等品种与同期限国债或央票之间收益率利差的扩大和收窄的
分析，主动地增加预期利差将收窄的债券类属品种的投资比例，降低
预期利差将扩大的债券类属品种的投资比例，以获取不同债券类属之
间利差变化所带来的投资收益。 
债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略
和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上
获取稳定的收益。 
3、资产支持证券投资策略 
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产
景顺长城景泰聚利纯债债券 2022年第 2季度报告 
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所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通
过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与
收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益
率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场
交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流
动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳
定收益。 
4、中小企业私募债投资策略 
对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信
用研究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部评级
相结合，着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前
景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发行人
进行充分详尽地调研和分析。 
业绩比较基准


中债综合全价(总值)指数收益率。 
风险收益特征


本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于
股票型基金、混合型基金。 
 
基金管理人


景顺长城基金管理有限公司 
基金托管人


交通银行股份有限公司 
§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日） 
1.本期已实现收益


12,017,322.58 
2.本期利润


15,270,977.84 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0088 
4.期末基金资产净值


1,941,707,442.26 
5.期末基金份额净值


1.1159 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 



2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。



3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



阶段



净值增长率
①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
①－③


②－④



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准差④



过去三个月 0.79% 0.01% 0.29%


0.04% 0.50% -0.03% 
过去六个月 1.36% 0.02% 0.38%


0.05% 0.98% -0.03% 
过去一年 2.89% 0.02% 1.83%


0.05% 1.06% -0.03% 
过去三年 9.40% 0.03% 3.53%


0.06% 5.87% -0.03% 
自基金合同
生效起至今 
11.59% 0.03% 4.15%


0.06% 7.44% -0.03% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
注：基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于 80%；本基金持有的现金或到期
日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付
金、存出保证金及应收申购款等。本基金的建仓期为自 2018年 12月 7日基金合同生效日起 6个
月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。



3.3 其他指标 
无。



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 说明



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任职日期


离任日期


年限



陈健宾 
本基金的
基金经理 
2021年 3月 3
日 
- 6年 
金融硕士。曾任泰康资产管理有限责任公
司信用研究部信用评估研究高级经理。
2019年 4月加入本公司，担任固定收益
部信用研究员，自 2021年 2月起担任固
定收益部基金经理。具有 6年证券、基金
行业从业经验。 
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；






2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况



无。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投
资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法
合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律
法规及基金合同的规定。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10次，为投资组合的投资策略需要而发生
的同日反向交易，按规定履行了审批程序。 



本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



海外经济方面，6月中旬以来，随着海外通胀数据超预期走高以及海外经济数据的全面走弱，
市场对于美联储加快政策收紧以及经济“硬着陆”担忧开始加剧，海外股票与债券市场波动加大。
从实际利率的情况来看，近期美国实际利率略有抬升，处于历史上高位水平，预计短期内美元仍
将偏强。 



国内方面，由于上海疫情的冲击，国内经济增长在二季度进一步下探，疫情对于经济的影响
幅度大幅超此前市场预期。随着上海逐步复商复市，国内物流情况也得到了相对显著的恢复，企
业生产逐步恢复正常，经济环比增长得到修复，从 5、6月份的制造业 PMI来看也验证了这一点，
预计后续疫情影响将告一段落。另一方面，近期卫健委、工信部均对疫情政策做出一定调整，后
续即使再出现局部的疫情情况，预计对经济的冲击也将明显小于二季度。后续关注经济复苏的幅
度与动能，6-7月的金融数据可能是一个相对较好的观察窗口。货币政策方面，目前在海外紧缩
的背景下，国内政策利率调降的空间预计相对有限，但短期来看，银行间流动性预计仍将保持相
对充裕。 



二季度以来，国内利率债收益率整体震荡上行，相较于 2022年一季度末，5年期国债上行 8BP
至 2.65%，10年期国债上行 3BP至 2.82%。 



展望未来，宏观场景判断短期内倾向于“稳货币、宽信用”，受益于银行间市场流动性的相
对宽松，债券市场的中短端品种确定性相对较高，而长端品种市场仍在博弈后续经济复苏的幅度
与动能，但随着后续房地产销售、财政、防疫政策等多方面的变化，长端品种的交易空间相对有
限。 



组合操作方面，组合主要以持有中短久期高等级信用债及利率债为主。在宽信用、稳增长的
政策背景下，市场仍在博弈经济复苏的幅度，我们认为经济修复的确定性逐步提高，长端品种的
风险仍未完全释放，整体组合久期不宜过高。在货币市场资金面相对偏松背景下，组合适当利用
杠杆策略增厚收益。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



2022年 2季度，本基金份额净值增长率为 0.79%，业绩比较基准收益率为 0.29%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



无。 
§5 投资组合报告



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5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


权益投资


- - 



 其中：股票


- - 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


2,145,950,189.03 99.92 



 其中：债券


2,145,950,189.03 99.92 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


1,643,096.22 0.08 
8 其他资产


- - 
9 合计


2,147,593,285.25 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



本基金本报告期末未持有股票投资。 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



无。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票投资。 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


- - 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


112,278,367.12 5.78 



 其中：政策性金融债


112,278,367.12 5.78 
4


企业债券


237,550,835.07 12.23 
5


企业短期融资券


385,264,547.95 19.84 
6


中期票据


1,259,847,129.85 64.88 
7


可转债（可交换债）


- - 
8


同业存单


99,058,336.44 5.10 
9 其他


51,950,972.60 2.68 
10 合计


2,145,950,189.03 110.52 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



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序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 
占基金资产净
值比例（%）



1 091900016 19国泰君安金融债 01 1,600,000 165,222,654.25 8.51 
2 101901287 19南电 MTN007 1,500,000 154,416,041.10 7.95 
3 012105511 21广州地铁 SCP013 1,500,000 152,078,424.66 7.83 
4 012280180 22百联集 SCP001 1,500,000 151,911,821.92 7.82 
5 102101212 21电网 MTN006(可持续挂钩) 1,400,000 140,810,972.05 7.25 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.9.1 本期国债期货投资政策 
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.9.3 本期国债期货投资评价 
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 
5.10 投资组合报告附注



5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
广州地铁集团有限公司（以下简称“广州地铁”）于 2022年 3月 17日收到广州市规划和自然
资源局出具的行政处罚决定（穗规划资源黄资罚〔2021〕262号），其因未经批准或者采取欺骗手
段骗取批准、违法占用土地违反了《中华人民共和国土地管理法》相关规定，被处罚款共计人民
币 627314.03元。 



本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
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序对广州地铁进行了投资。 



本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资范围不包括股票投资。 
5.10.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


- 
2


应收证券清算款


- 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


- 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


- 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末未持有股票投资。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



无。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



报告期期初基金份额总额


1,739,974,820.79 
报告期期间基金总申购份额


- 
减：报告期期间基金总赎回份额


29.12 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- 
报告期期末基金份额总额


1,739,974,791.67



注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



投
资
者
类
别



报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况



序号



持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间



期初



份额



申购



份额



赎回



份额



持有份额



份额占比
（%）



机
构 
1 20220401-20220630 1,739,970,442.63 - - 1,739,970,442.63


99.99



产品特有风险



本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会
出现如下风险： 
1、大额申购风险 
在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 
2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： 
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性
风险； 
（2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含
本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩
余投资者的赎回办理造成影响； 
（3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平； 
（4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； 
（5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； 
（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合
同终止清算、转型等风险。 
本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份
额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文
件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断
市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，
亦自行承担基金投资中出现的各类风险。



注：机构 1报告期末持有本基金实际份额占比为 99.9998%。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



景顺长城景泰聚利纯债债券 2022年第 2季度报告 
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无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录






1、中国证监会准予景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投资基金募集注册的文件； 






2、《景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投资基金基金合同》； 






3、《景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投资基金招募说明书》； 






4、《景顺长城景泰聚利纯债债券型证券投资基金托管协议》； 






5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 






6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 
 
9.2 存放地点



以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 
 
9.3 查阅方式



投资者可在办公时间免费查阅。 
 



 



 
景顺长城基金管理有限公司 
2022年 7月 21日