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东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金 
2022 年第 2 季度报告 
 
2022 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：东吴基金管理有限公司 
基金托管人：中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期：二〇二二年七月二十一日 
东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 
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§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况 
基金简称 东吴阿尔法混合 
基金主代码 000531 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2014年 3月 19日 
报告期末基金份额总额 22,858,527.45份 
投资目标 
本基金为混合型基金，坚持以大类资产轮动为
主、金融衍生品对冲投资为辅的投资策略，在有
效控制风险的前提下，力争为投资人提供长期稳
定的投资回报。 
投资策略 
本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的
配置原则，强调投资纪律、避免因随意性投资带
来的风险或损失。在大类资产配置方面，通过对
宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需
及具体行业发展情况、证券市场估值水平等方面
问题的深入研究，分析股票市场、债券市场、货
币市场三大类资产的预期风险和收益，通过公司
数量化模型确定资产配置比例并动态地优化管
理。 
业绩比较基准 
本基金业绩比较基准为：沪深 300指数×65%+中
国债券综合全价指数×35%。 
风险收益特征 
本基金是一只进行主动投资的混合型基金，其预
期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型
基金，在证券投资基金中属于预期风险较高、预
期收益也较高的基金产品。 
基金管理人 东吴基金管理有限公司 
基金托管人 中国农业银行股份有限公司 
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下属分级基金的基金简称 东吴阿尔法混合 A 东吴阿尔法混合 C 
下属分级基金的交易代码 000531 014581 
报告期末下属分级基金的份额总额 19,809,518.49份 3,049,008.96份 
§3 主要财务指标和基金净值表现 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 报告期（ 2022年 4月 1日 － 2022年 6月 30日 ） 
 东吴阿尔法混合 A 东吴阿尔法混合 C 
1．本期已实现收益 -1,624,252.57 -142,501.26 
2．本期利润 4,440,658.10 752,104.83 
3．加权平均基金份额本期利润 0.2300 0.4131 
4．期末基金资产净值 35,396,106.19 5,481,483.11 
5．期末基金份额净值 1.7868 1.7978 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
东吴阿尔法混合 A 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基准
收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①－③ 
②－
④ 
过去三个月 13.64% 2.85% 4.14% 0.93% 9.50% 1.92% 
过去六个月 -17.03% 2.58% -5.86% 0.94% -11.17% 1.64% 
过去一年 -10.71% 2.29% -8.56% 0.81% -2.15% 1.48% 
过去三年 49.27% 1.73% 12.44% 0.82% 36.83% 0.91% 
过去五年 62.44% 1.63% 17.07% 0.82% 45.37% 0.81% 
自基金合同
生效起至今 
78.68% 1.67% 75.79% 0.94% 2.89% 0.73% 
东吴阿尔法混合 C 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长率
标准差② 
业绩比较基准
收益率③ 
业绩比较基准收
益率标准差④ 
①－③ 
②－
④ 
过去三个月 13.53% 2.85% 4.14% 0.93% 9.39% 1.92% 
过去六个月 -16.84% 2.58% -5.86% 0.94% -10.98% 1.64% 
自基金合同
生效起至今 
-17.78% 2.51% -5.44% 0.92% -12.34% 1.59% 
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注：1、比较基准=沪深 300指数×65%+中国债券综合全价指数×35%






2、本基金于 2021年 12月 23日开始分为 A、C两类。 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
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注：1、比较基准=沪深 300 指数×65%+中国债券综合全价指数×35%






2、本基金于 2021年 12月 23日开始分为 A、C两类，C类基金份额的同期业绩比较基准收益
率与 A类基金份额保持一致。 
§4 管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名 职务 
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限 
说明 
任职日期 离任日期 
刘瑞 
基 金 经
理 
2019 年 4
月 29日 
- 9 年 
刘瑞先生，中国国籍，美国
哥伦比亚大学计算机科学
与技术硕士，具备证券投资
基金从业资格。曾任职国泰
君安期货投资经理助理；上
海陆宝投资管理有限公司
投资经理；嘉实基金管理有
限公司策略研究员。 2018
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年 1月加入东吴基金管理有
限公司，现任基金经理。
2018 年 11 月 20 日至 2020
年 12月 16日担任东吴多策
略灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，2018 年
11 月 20 日至 2020 年 12 月
16 日担任东吴安享量化灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理，2018 年 3月 8
日至今担任东吴新产业精
选股票型证券投资基金(原
东吴新产业精选混合型证
券投资基金）基金经理，
2019 年 4 月 29 日至今担任
东吴阿尔法灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。 
丁戈 
基 金 经
理 
2021年 12
月 15日 
- 10 年 
丁戈先生，中国国籍，北京
大学政治经济学硕士，具备
证券投资基金从业资格。曾
任职中银基金管理有限公
司研究员。2020年 9月加入
东吴基金管理有限公司任
专户投资经理，现任基金经
理。2021 年 12 月 2 日至今
担任东吴新经济混合型证
券投资基金基金经理，2021
年 12月 15日至今担任东吴
阿尔法灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。 
注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日； 






2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 
本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。 
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4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本
基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 
2022年二季度，受疫情和俄乌影响，市场一度出现大幅调整。在稳定市场政策应出尽出的刺
激下，中国经济显现出与全球错位强势的现象，期间外资大幅流入，成交量逐级放大，政策层层
加码，市场筑底反弹。产业层面看，新能源车销量预期由悲观转强。中国汽车工业协会发布数据
显示，2022年一季度新能源汽车总销量为 125.7万辆，4、5月环比持续改善数据喜人，6月预计
有望继续环比改善，我国新能源汽车销量全年将有望延续高增长。极具性价比和产品力的新车发
布将大概率带动新能源车销售加速推进。 
展望三季度，疫情的扰动有望伴随政策的疏导得到解决，供应链盈利成长性的拐点也有望在
二季度出现。新能源车板块在持续上涨后估值可能仍处中长期合理位置。虽然市场有声音担忧拥
挤度问题，但参考美股纳斯达克科技股近 20年的表现，符合产业浪潮的资产有以年度为单位的阶
段性结构占比高的特征。在全球通胀见顶预期下，原材料成本压力有望得到缓解，半导体供求格
局重塑背景下缺芯问题有望得到缓解，补贴政策有望为下半年汽车销售保驾护航。因此我们判断
锂电池产业链、汽车零配件、智能化零配件可能继续呈现出稀缺的高确定性和高成长性。重点关
注边际持续改善的资产。 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
截至本报告期末东吴阿尔法混合 A基金份额净值为 1.7868 元，本报告期基金份额净值增长率
为 13.64%；截至本报告期末东吴阿尔法混合 C基金份额净值为 1.7978元，本报告期基金份额净
值增长率为 13.53%；同期业绩比较基准收益率为 4.14%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本报告期内，因赎回等原因，本基金于 2022年 4月 1日至 2022年 6月 30日出现连续二十个
工作日基金资产净值低于五千万元的情形，已上报中国证监会，公司正在完善相关应对方案。本
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报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 
§5 投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组合情况



序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 
1 权益投资 37,783,178.49 89.60 
 其中：股票


37,783,178.49 89.60 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资


- - 
 其中：债券


 - - 
 资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产


- - 
 
其中：买断式回购的买入返售
金融资产


 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计


3,459,522.74 8.20 
8 其他资产


 926,590.63 2.20 
9 合计





 42,169,291.86





100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


 
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 
A 农、林、牧、渔业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 32,346,082.49 79.13 
D 
电力、热力、燃气及水生产和供
应业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 
信息传输、软件和信息技术服务
业 
5,437,096.00 13.30 
J 金融业 - - 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 - - 
M 科学研究和技术服务业 - - 
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
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P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 37,783,178.49 92.43 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有港股通股票。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细



序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 
占基金资产净值
比例（％） 
1 603501 韦尔股份 16,200 2,803,086.00 6.86 
2 002920 德赛西威 17,400 2,575,200.00 6.30 
3 002906 华阳集团 53,000 2,401,430.00 5.87 
4 688533 上声电子 33,086 2,363,663.84 5.78 
5 300223 北京君正 21,600 2,295,000.00 5.61 
6 603596 伯特利 28,500 2,285,130.00 5.59 
7 300496 中科创达 17,500 2,283,400.00 5.59 
8 603986 兆易创新 14,800 2,104,708.00 5.15 
9 688800 瑞可达 15,586 1,968,667.66 4.82 
10 688187 时代电气 26,426 1,717,425.74 4.20 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


 
本基金本报告期末未持有债券。



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
本基金本报告期末未持有债券。 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。


 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金本报告期未投资股指期货。 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金本报告期未投资国债期货。 
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金本报告期未投资国债期货。 
5.11 投资组合报告附注 
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。 
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额（元） 
1 存出保证金 19,891.69 
2 应收证券清算款 409,792.95 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 496,905.99 
6 其他应收款 - 
7 其他 - 
8 合计 926,590.63 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
 
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6 开放式基金份额变动 
单位：份 
项目 东吴阿尔法混合 A 东吴阿尔法混合 C 
报告期期初基金份额总额 18,000,220.69 159,621.60 
报告期期间基金总申购份额 5,546,136.82 8,444,854.50 
减:报告期期间基金总赎回份额 3,736,839.02 5,555,467.14 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列） 
- - 
报告期期末基金份额总额 19,809,518.49 3,049,008.96 
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额。 
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。 
3、本基金于 2021年 12月 23日开始分为 A、C两类。 
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
基金管理人未持有本基金份额。 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。 
§8 影响投资者决策的其他重要信息 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
无。 
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§9 备查文件目录 
9.1 备查文件目录 
1、中国证监会批准东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 
2、《东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 
3、《东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 
5、报告期内东吴阿尔法灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 
9.2 存放地点 
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。 
9.3 查阅方式 
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。 
网站：http：//www.scfund.com.cn


 
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。 
客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588 
 
 
东吴基金管理有限公司 
2022 年 7月 21日