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中海货币市场证券投资基金 
2022年第 2季度报告 
　



2022年 6月 30日 
　



　



　



　



　



　



　



　



　



　



　



　



基金管理人：中海基金管理有限公司 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 21日 
 
中海货币 2022年第 2季度报告 
第 2页 共 12页 
§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。 
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 
　　本报告中财务资料未经审计。 
　　本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


中海货币



基金主代码


392001 
前端交易代码



392001



基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2010年 7月 28日 
报告期末基金份额总额


3,782,712,722.04份



投资目标


在保证资产安全与资产充分流动性前提下，追求高于业
绩比较基准的收益率，为基金份额持有人创造稳定的当
期收益。 
投资策略 1、利率预期策略　根据对宏观经济和利率走势的分析，
本基金将制定利率预期策略。如果预期利率下降，将增
加组合的久期；反之，如果预期利率将上升，则缩短组
合的久期。 2、期限结构配置策略　各类债券资产在期
限结构上的配置是本基金所选择的收益率曲线策略在资
产配置过程中的具体体现，本基金采用总收益分析法在
子弹组合、杠铃组合、梯形组合等三种基础类型中进行
选择。 3、类属配置策略　根据各类短期固定收益类金
融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各类资产的
配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，
确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。 4、流动
性管理策略　在满足基金投资人申购、赎回的资金需求
前提下，通过基金资产安排（包括现金库存、资产变现、
剩余期限管理或以其他措施），保证基金资产的高流动
性。 5、套利策略　本基金的套利策略主要是利用不同
中海货币 2022年第 2季度报告 
第 3页 共 12页 
市场、不同期限和不同品种之间的收益率差异，通过融
入和融出的资金安排，获取无风险的利差收益。 
业绩比较基准


同期 7　天通知存款利率（税后） 
风险收益特征


本基金属货币市场证券投资基金，为证券投资基金中的
低风险品种。　本基金长期平均的风险和预期收益低于
股票型基金、混合型基金、债券型基金。 
基金管理人


中海基金管理有限公司 
基金托管人


中国工商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称


中海货币 A


中海货币 B



下属分级基金的交易代码


392001


392002



报告期末下属分级基金的份额总额


155,163,830.93份


3,627,548,891.11份



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日） 
 
中海货币 A


中海货币 B 
1.本期已实现收益


646,801.84 17,011,538.43 
2.本期利润


646,801.84 17,011,538.43 
3.期末基金资产净值


155,163,830.93 3,627,548,891.11 
注：1：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 
　 2：本基金收益分配是按日结转份额。



3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



中海货币 A



阶段



净值收益率
①



净值收益率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去 3个月 0.2742%


0.0043%


0.2001%


0.0000%


0.0740%


0.0043%



过去 6个月 0.7219%


0.0030%


0.4921%


0.0000%


0.2298%


0.0030%



过去 1年 1.6163%


0.0024%


1.0943%


0.0000%


0.5220%


0.0024%



过去 3年 5.5782%


0.0025%


3.5598%


0.0000%


2.0184%


0.0025%



过去 5年 12.9606%


0.0045%


6.1449%


0.0000%


6.8157%


0.0045%



成立至今 44.4784%


0.0071%


16.4024%


0.0001%


28.0760%


0.0069%



中海货币 B



阶段


净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③


②－④



中海货币 2022年第 2季度报告 
第 4页 共 12页 
①


标准差②


准收益率③


准收益率标
准差④



过去 3个月 0.3150%


0.0043%


0.2001%


0.0000%


0.1149%


0.0043%



过去 6个月 0.8226%


0.0030%


0.4921%


0.0000%


0.3305%


0.0030%



过去一年 1.8412%


0.0024%


1.0943%


0.0000%


0.7469%


0.0024%



过去 3年 6.3215%


0.0025%


3.5598%


0.0000%


2.7617%


0.0025%



过去 5年 14.3037%


0.0045%


6.1449%


0.0000%


8.1588%


0.0045%



成立至今 48.6879%


0.0071%


16.4024%


0.0001%


32.2855%


0.0070%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较



 
 
§4 管理人报告



中海货币 2022年第 2季度报告 
第 5页 共 12页 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



任本基金的基金经理期限



姓名


职务



任职日期


离任日期



证券从业
年限



说明



王萍莉 
本基金基
金经理、
中海稳健
收益债券
型证券投
资基金基
金经理 
2019年 2月
19日 
- 7年 
王萍莉女士，上海交通大学金融专业硕士
。曾任中海基金管理有限公司助理债券研
究员、债券分析师；兴证证券资产管理有
限公司固定收益部研究员、投资主办助理
。2018年 9月进入中海基金管理有限公
司工作，现任基金经理。2019年 2月至
今任中海货币市场证券投资基金基金经
理，2020年 8月至今任中海稳健收益债
券型证券投资基金基金经理。 
王影峰 
固定收益
投资部总
经理、固
定收益投
资总监、
本基金基
金经理、
中海稳健
收益债券
型证券投
资基金基
金经理、
中海合嘉
增强收益
债券型证
券投资基
金基金经
理、中海
增强收益
债券型证
券投资基
金基金经
理、中海
纯债债券
型证券投
资基金基
金经理 
2021年 8月 6
日 
- 16年 
王影峰先生，上海财经大学金融学专业硕
士。历任上海证券有限责任公司债券交易
部高级经理、上海耀之资产管理中心（有
限合伙）投资交易部投资总监、耀之国际
资产管理有限公司投资部投资总监、上海
耀之资产管理中心（有限合伙）投资交易
部投资交易总监、耀之国际资产管理有限
公司投资部投资总监、华宝证券股份有限
责任公司资产管理业务总部固定收益投
资总监。2021年 6月进入本公司工作，
现任固定收益投资部总经理、固定收益投
资总监、基金经理。2021年 8月至今任
中海货币市场证券投资基金基金经理，
2021年 8月至今任中海稳健收益债券型
证券投资基金基金经理，2021年 8月至
今任中海合嘉增强收益债券型证券投资
基金基金经理，2021年 8月至今任中海
增强收益债券型证券投资基金基金经理，
2021年 8月至今任中海纯债债券型证券
投资基金基金经理。 
注：1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。　 
　 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员
监督管理办法》的相关规定。 
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明



中海货币 2022年第 2季度报告 
第 6页 共 12页 
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况



根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、
交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动
的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成
果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，
使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司
制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的
债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入
有效防范了可能出现的非公平交易行为。 
　　本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相
关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数
进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 
　　本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出
现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明



本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能
导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情
况说明予以留痕。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



2022年二季度海外经济滞胀压力加大。俄乌冲突加剧能源和粮食供给压力，使得全球通胀持
续处于高位，海外主要央行步入收紧周期对需求端形成抑制，经济增速有放缓迹象，欧美等主要
国家的景气度指标显著下滑。通胀压力下，二季度美联储紧缩节奏加快，继续提高加息幅度，同
时 6月起正式开启缩表；欧央行也发出明确加息信号。而高通胀和大幅收紧货币政策使得市场对
经济衰退的担忧升温，海外大类资产从“股债齐跌”转向“股跌债涨”，大宗商品高位震荡后有
所调整。



中海货币 2022年第 2季度报告 
第 7页 共 12页 
　　二季度国内经济触底回升。受疫情影响，4月是疫情形势最为严峻的时期，各项经济指标显
著下滑；5月随着疫情形势逐步缓和，供应链和物流恢复，经济开始筑底回升，供需两端显著改
善，生产端修复快于需求端。从分项来看，工业生产同比增速已经转正；固定资产投资表现分化，
基建投资和制造业投资快速恢复，房地产投资增速降幅虽有收窄，但同比降幅仍然较大，地产销
售仍偏乏力；消费增速降幅同样收窄，可选消费弹性较大，餐饮收入并未明显回升。通胀方面，
二季度疫情影响对供给端形成压制，推升 CPI同比重返 2%，而大宗商品价格回落和基数效应作用
下，PPI同比增速呈现回落趋势。金融数据方面，社融和信贷数据总量大幅下滑后企稳回升，但
信贷结构仍然不佳，主要依靠票据和企业短贷，企业中长期贷款依然偏弱，预期转弱影响下居民
中长期贷款同比也大幅减少。 
　　政策方面，二季度财政政策继续前置发力，大规模实施留抵退税政策，并加快今年新增地方
政府专项债发行进度。受退税政策和疫情影响，一般公共预算收入大幅下滑，财政收支缺口压力
较大。货币政策维持稳健宽松基调，二季度央行宽松操作略不及市场预期，仅在 4月份全面降准
0.25个百分点，在海外央行收紧约束下并未下调政策利率，但首次单独下调 5年期 LPR15个基点，
旨在经济下行压力下稳地产、宽信用。同时结构性货币政策积极发力，并建立了存款利率市场化
调整机制，有利于降低负债端成本、推动企业融资成本下降。 
　　债市在多空因素交织下呈现宽幅震荡行情。一方面，国内疫情爆发，但央行并未降息，市场
宽松预期落空；另一方面，市场预期本轮疫情后的经济复苏相对偏慢，对经济预期较为悲观，同
时流动性宽松、资金利率维持低位也是债市强有力的支撑因素。6月国内疫情缓解、复工复产有
序推进，经济环比改善预期升温，利率再次从低位回升至区间上沿。整体来看，二季度债市未脱
离区间震荡走势。1年期收益率大幅下行，30年超长利率也有一定幅度下行，其他期限收益率小
幅上行，10年国债较一季度末上行 3bp收至 2.82%。信用债方面，由于一级信用债供给偏少，信
用债投资需求旺盛，一度上演“资产荒”行情，二级市场收益率大幅下行，信用利差全面压缩，
中低等级利差压缩幅度大于高等级品种。其中城投债品种信仰加强，风险偏好明显抬升；地产债
表现仍然分化，部分龙头民营房企的融资情况好转，估值风险缓解，但二季度新增民企地产境内
外债券展期和违约，高收益地产债的信用风险仍未缓释。可转债方面，二季度转债探底后跟随正
股反弹，溢价率升至历史高位后向下修复，6月下旬沪深交易所出台转债新规打击转债炒作行为。 
　　本基金在 2022年二季度以流动性管理为主，在操作上，各资产比例严格按照法规要求，没有
出现流动性风险。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



报告期内本基金 A类净值增长率为 0.2742%，高于业绩比较基准 0.0740个百分点；B类净值
中海货币 2022年第 2季度报告 
第 8页 共 12页 
增长率为 0.3150%，高于业绩比较基准 0.1149个百分点。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


固定收益投资


3,039,727,133.70


74.41



　


其中：债券


3,039,727,133.70


74.41



　



资产支持证
券



-


-



2


买入返售金融资产


830,160,610.33


20.32



 
其中：买断式回购的
买入返售金融资产



-


-



3



银行存款和结算备
付金合计



150,987,606.79


3.70



4


其他资产


64,069,617.61


1.57



5


合计


4,084,944,968.43


100.00



5.2 报告期债券回购融资情况



 
序号


项目


占基金资产净值的比例（%）



1


报告期内债券回购融资余额


1.12 
 
其中：买断式回购融资


- 
序号


项目


金额（元）



占基金资产净值
的比例（%）



2


报告期末债券回购融资余额


300,024,897.43 7.93 
 
其中：买断式回购融资


- - 
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。



债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明



在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额没有超过资产净值的 20%的情况。 
5.3 基金投资组合平均剩余期限



5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况



项目


天数



报告期末投资组合平均剩余期限


49 
报告期内投资组合平均剩余期限最高值


60 
报告期内投资组合平均剩余期限最低值


20 
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明



报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120天的情况。



中海货币 2022年第 2季度报告 
第 9页 共 12页 
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例



序号


平均剩余期限



各期限资产占基金资产净
值的比例（%）



各期限负债占基金资产净
值的比例（%）



1


30天以内


55.20 7.93 
　



其中：剩余存续期超过 397天的浮动
利率债



- - 
2


30天（含）—60天


22.79 - 
　



其中：剩余存续期超过 397天的浮动
利率债



- - 
3


60天（含）—90天


7.77 - 
　



其中：剩余存续期超过 397天的浮动
利率债



- - 
4


90天（含）—120天


5.56 - 
　



其中：剩余存续期超过 397天的浮动
利率债



- - 
5


120天（含）—397天（含）


14.73 - 
　



其中：剩余存续期超过 397天的浮动
利率债



- - 
合计


106.05 7.93 
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明



报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期超过 240天情况。 
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


摊余成本（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


99,568,099.90 2.63 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


182,302,519.09 4.82 
　


其中：政策性金融债


182,302,519.09 4.82 
4


企业债券


- - 
5


企业短期融资券


743,619,377.09 19.66 
6


中期票据


- - 
7


同业存单


2,014,237,137.62 53.25 
8 其他


- - 
9 合计


3,039,727,133.70 80.36 
10 
剩余存续期超过 397
天的浮动利率债券



- - 
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细



序号


债券代码


债券名称


债券数量（张）


摊余成本（元）


占基金资产净值比例（%）



1 112297305 
22宁波银行
CD091 
1,500,000 149,885,354.38 3.96 
2 112108124 
21中信银行
CD124 
1,000,000 99,963,726.43 2.64 
3 112117126 21光大银行 1,000,000 99,873,937.11 2.64 
中海货币 2022年第 2季度报告 
第 10页 共 12页 
CD126 
4 112186040 
21杭州银行
CD150 
1,000,000 99,826,124.41 2.64 
5 112186094 
21杭州银行
CD151 
1,000,000 99,823,695.78 2.64 
6 112187239 
21宁波银行
CD227 
1,000,000 99,730,429.71 2.64 
7 190214 19国开 14 500,000 51,194,404.42 1.35 
8 072110003 
21国信证券
CP012 
500,000 51,022,078.93 1.35 
9 072110104 
21招商证券
CP014 
500,000 50,678,408.83 1.34 
10 072210013 
22东吴证券
CP001 
500,000 50,485,473.84 1.33 
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离



项目


偏离情况



报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数


0 
报告期内偏离度的最高值


0.0760%



报告期内偏离度的最低值


0.0159%



报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值


0.0400%



报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明



本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到 0.25%。 
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明



本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到 0.5%。



5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.9 投资组合报告附注



5.9.1 基金计价方法说明



本基金估值采用摊余成本法估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提收益。 
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形



报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。 
5.9.3 其他资产构成



序号


名称


金额（元）



中海货币 2022年第 2季度报告 
第 11页 共 12页 
1


存出保证金


- 
2


应收证券清算款


- 
3


应收利息


- 
4


应收申购款


64,069,617.61 
5


其他应收款


-



6 其他


- 
7 合计


64,069,617.61 
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分



本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目


中海货币 A


中海货币 B



报告期期初基金
份额总额



133,752,767.78 6,499,904,694.71 
报告期期间基金
总申购份额



236,391,797.89 8,484,987,538.12 
报告期期间基金
总赎回份额



214,980,734.74 11,357,343,341.72 
报告期期末基金
份额总额



155,163,830.93


3,627,548,891.11



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



报告期内持有基金份额变化情况



报告期末持有基金
情况



投
资
者
类
别



序
号
 
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间



期初



份额



申购



份额



赎回



份额



持有份额



份额
占比
（%）



1 
2022-04-13至
2022-04-19,2022-04-
26至
2022-04-27,2022-04-
29至 2022-06-08，
2022-06-28 
504,947,339.
53 
333,222,067.02 400,000,000.00 
438,169,406.
55



11.5
9



机
构 
2 
2022-06-09至
2022-06-27 
0.00 
2,000,446,179.
01 
2,000,446,179.
01 
0.00


0



中海货币 2022年第 2季度报告 
第 12页 共 12页 
产品特有风险



1、持有人大会投票权集中的风险 
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 
2、巨额赎回的风险 
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能
无法及时赎回所持有的全部基金份额。 
3、基金规模较小导致的风险 
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面
临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 
4、基金净值大幅波动的风险 
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净
值造成较大波动。 
5、提前终止基金合同的风险 
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000
万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、中国证监会批准募集中海货币市场证券投资基金的文件 
　 2、中海货币市场证券投资基金基金合同 
　 3、中海货币市场证券投资基金托管协议 
　 4、中海货币市场证券投资基金财务报表及报表附注 
　 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 
9.2 存放地点



上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 
9.3 查阅方式



投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 
　　咨询电话：(021)38789788或 400-888-9788 
　　公司网址：http://www.zhfund.com



　



　



中海基金管理有限公司 
2022年 7月 21日