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人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 
2022年第2季度报告 
2022年06月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中国人保资产管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期:2022年07月20日 
 
 
 
 
 
 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 2页，共 13页 
 
目录 
§1


重要提示 ................................................................................................................................................... 3 
§2


基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3 
§3


主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4 
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4 
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4 
§4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 6 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 7 
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 7 
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 7 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8 
§5


投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8 
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 8 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 8 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ........................... 9 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 10 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 10 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 10 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 10 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 10 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 10 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 10 
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11 
§6


开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 12 
§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 12 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 12 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 12 
§8


影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 12 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 12 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 13 
§9


备查文件目录 ......................................................................................................................................... 13 
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 13 
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 13 
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 13 
 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 3页，共 13页 
§1


重要提示 
 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。



基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月19日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2022年4月1日起至6月30日止。



 
§2


基金产品概况 
 
基金简称 人保转型混合 
基金主代码 005953 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2018年06月21日 
报告期末基金份额
总额 
69,467,750.59份 
投资目标 
通过对我国经济结构转型和产业升级进行深入研究，积极投资于
符合经济发展趋势、质地优良的优势行业和上市公司，在严格控
制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 
投资策略 
本基金投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资策略、债
券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略、国债期货投资
策略、资产支持证券投资策略等。本基金重点关注因转型而获得
新增长、新动能相关行业，在行业配置上，本基金通过持续关注
国家经济转型的推进情况，深入挖掘受益转型新动力的相关行
业。在此基础上，本基金将根据行业景气度、竞争格局以及内在
发展潜力等因素，对行业配置不断进行调整和优化；在个股选择
上采用“自上而下”与“自下而上”相结合的策略，基金管理人
依托本公司研究平台，组建由基金经理组成的基金管理小组，基
于对企业基本面的研究独立决策。 
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 4页，共 13页 
风险收益特征 
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基
金，高于债券型基金和货币市场基金。 
基金管理人 中国人保资产管理有限公司 
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 
下属分级基金的基
金简称 
人保转型混合A 人保转型混合C 
下属分级基金的交
易代码 
005953 005954 
报告期末下属分级
基金的份额总额 
61,062,630.13份 8,405,120.46份 
 
§3


主要财务指标和基金净值表现 
 
3.1 主要财务指标 
单位：人民币元 
主要财务指标 
报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日) 
人保转型混合A 人保转型混合C 
1.本期已实现收益 -6,292,541.57 -869,851.33 
2.本期利润 1,006,313.92 126,555.38 
3.加权平均基金份额本期利润 0.0165 0.0150 
4.期末基金资产净值 81,867,946.86 11,067,329.16 
5.期末基金份额净值 1.3407 1.3167 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 
 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
人保转型混合A净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 5页，共 13页 
过去三个月 1.22% 1.46% 4.30% 0.86% -3.08% 0.60% 
过去六个月 -18.37% 1.38% -4.64% 0.87% -13.73% 0.51% 
过去一年 -27.45% 1.53% -6.44% 0.75% -21.01% 0.78% 
过去三年 42.79% 1.45% 17.65% 0.76% 25.14% 0.69% 
自基金合同
生效起至今 
40.26% 1.30% 25.53% 0.80% 14.73% 0.50% 
人保转型混合C净值表现 
阶段 
净值增长
率① 
净值增长
率标准差
② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
①-③ ②-④ 
过去三个月 1.10% 1.46% 4.30% 0.86% -3.20% 0.60% 
过去六个月 -18.58% 1.38% -4.64% 0.87% -13.94% 0.51% 
过去一年 -27.80% 1.53% -6.44% 0.75% -21.36% 0.78% 
过去三年 41.04% 1.45% 17.65% 0.76% 23.39% 0.69% 
自基金合同
生效起至今 
37.75% 1.30% 25.53% 0.80% 12.22% 0.50% 
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 6页，共 13页 
 
注：1、本基金基金合同于 2018年 06月 21日生效。根据基金合同规定，本基金建仓期
为 6个月，建仓期结束，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 
2、本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%。


 
 
§4


管理人报告 
 
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名 职务 
任本基金的基
金经理期限 
证券
从业
年限 
说明 
任职
日期 
离任
日期 
张丽华 
基金
经理 
2018-
10-16 
- 15年 
中国人民大学经济学硕士。曾任天相投资
顾问公司投资分析部行业分析师、中国民
族证券有限公司研究部行业分析师、益民
基金管理有限公司研究部行业分析师、投
资部基金经理助理。2017年4月加入中国人
保资产管理有限公司公募基金事业部，201
8年8月9日起任人保鑫利回报债券型证券
投资基金基金经理，2018年10月16日起任
人保转型新动力灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，2018年11月13日起任人保
鑫裕增强债券型证券投资基金基金经理。 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为本基金合同生效日。 
2、非首任基金经理，其“任职日期”为公告确定的聘任日期。 
 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集
证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金
合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金
资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基
金份额持有人利益的行为。 
 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 
 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。 
 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 
2022年二季度，权益市场出现极大波动，四月受国内新冠疫情和海外俄乌战争等多
个因素影响大幅下跌，但是四月底市场开始出现反弹，行情一直持续至六月底。从行业
角度分析，成长行业反弹力度最强。 
二季度国内外局势依然复杂。国内，新冠疫情在上海、北京等多地蔓延，导致国内
经济面临较大压力，在此背景下，政策端更为友好，多方发力。海外以美国为代表的国
家货币政策进一步收紧，另外俄乌局势发展恶化，导致全球范围内不确定性有所增加。
但是随着五、六月疫情逐渐得到控制，且宏观政策力度加大，经济基本面逐渐走出低谷，
市场风险偏好得以修复。



组合操作层面，我们判断市场最悲观的时刻已经过去，疫情得到控制后，经济活动
逐渐恢复正常，企业端盈利状况有所改善，且政策端依然友好，流动性相对充裕，投资
者风险偏好有望进一步提升，市场存在一定的投资机会。基金经理在此过程中，根据宏
观、行业及个股的变化，积极地调整了组合结构，立足于中长线角度，对组合进行配置，
自下而上选择估值与业绩相匹配的标的，努力为投资者继续创造价值。 
 
4.5 报告期内基金的业绩表现 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 8页，共 13页 
截至报告期末人保转型混合A基金份额净值为1.3407元，本报告期内，该类基金份
额净值增长率为1.22%，同期业绩比较基准收益率为4.30%；截至报告期末人保转型混合
C基金份额净值为1.3167元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.10%，同期业绩
比较基准收益率为4.30%。 
 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。 
 
§5


投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组合情况 
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 
1 权益投资 76,339,556.37 80.34 
 
其中：股票 76,339,556.37 80.34 
2 基金投资 - - 
3 固定收益投资 5,114,039.40 5.38 
 
其中：债券 5,114,039.40 5.38 
 
资产支持证券 - - 
4 贵金属投资 - - 
5 金融衍生品投资 - - 
6 买入返售金融资产 - - 
 
其中：买断式回购的买入返
售金融资产 
- - 
7 银行存款和结算备付金合计 13,486,146.21 14.19 
8 其他资产 84,215.63 0.09 
9 合计 95,023,957.61 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 
A 农、林、牧、渔业 2,129,000.00 2.29 
B 采矿业 2,229,000.00 2.40 
C 制造业 67,176,668.77 72.28 
D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 
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供应业 
E 建筑业 1,605,520.00 1.73 
F 批发和零售业 - - 
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 
H 住宿和餐饮业 - - 
I 
信息传输、软件和信息技术服
务业 
906,687.60 0.98 
J 金融业 2,292,680.00 2.47 
K 房地产业 - - 
L 租赁和商务服务业 - - 
M 科学研究和技术服务业 - - 
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和社会工作 - - 
R 文化、体育和娱乐业 - - 
S 综合 - - 
 
合计 76,339,556.37 82.14 
 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
本基金本报告期末未持有港股通股票。 
 
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 000858 五 粮 液 13,400 2,705,862.00 2.91 
2 300014 亿纬锂能 27,000 2,632,500.00 2.83 
3 603799 华友钴业 26,940 2,576,002.80 2.77 
4 600309 万华化学 23,500 2,279,265.00 2.45 
5 600276 恒瑞医药 61,000 2,262,490.00 2.43 
6 601012 隆基绿能 33,000 2,198,790.00 2.37 
7 002372 伟星新材 90,000 2,163,600.00 2.33 
8 300498 温氏股份 100,000 2,129,000.00 2.29 
9 600702 舍得酒业 10,000 2,039,900.00 2.19 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 10页，共 13页 
10 603659 璞泰来 24,000 2,025,600.00 2.18 
 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 
其中：政策性金融债 - - 
4 企业债券 - - 
5 企业短期融资券 1,020,679.40 1.10 
6 中期票据 4,093,360.00 4.40 
7 可转债（可交换债） - - 
8 同业存单 - - 
9 其他 - - 
10 合计 5,114,039.40 5.50 
 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
序
号 
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 
占基金资产净
值比例（％） 
1 102100720 21国际港务MTN001 40,000 4,093,360.00 4.40 
2 042100474 21邮政CP003 10,000 1,020,679.40 1.10 
 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
本基金本报告期末未持有贵金属。 
 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
本基金本报告期末未持有权证。 
 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
本基金本报告期末未持有股指期货。 
 
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 11页，共 13页 
本基金本报告期末未持有国债期货。 
 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 恒瑞医药（代码：600276.SH）为本基金前十大持仓证券。2021年11月29日，公
司披露收到上海证券交易所下发的《关于江苏恒瑞医药股份有限公司相关事项的监管工
作函》，就有关事项明确监管要求。 
舍得酒业（代码：600702.SH）为本基金前十大持仓证券。2021年8月18日，公司披
露收到上海证券交易所下发的《关于对舍得酒业股份有限公司及其原实际控制人周政、
直接控股股东四川沱牌舍得集团有限公司、原间接控股股东天洋控股集团有限公司、关
联方及有关责任人予以纪律处分的决定》。公司有关责任人在职责履行方面存在控股股
东及其关联方违规占用公司巨额资金、关联方相关信息披露不完整等违规行为。上交所
决定对舍得酒业股份有限公司原实际控制人周政，直接控股股东四川沱牌舍得集团有限
公司，原间接控股股东天洋控股集团有限公司，关联方四川省蓬溪县蓬山酒业有限公司、
三河玉液商贸有限公司、三河天洋城房地产开发有限公司、天洋房地产（三河）有限公
司予以公开谴责。 
本基金投资恒瑞医药、舍得酒业的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 
除恒瑞医药、舍得酒业之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监
管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 
 
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 
 
5.11.3 其他资产构成 
序号 名称 金额(元) 
1 存出保证金 80,598.52 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 - 
5 应收申购款 3,617.11 
6 其他应收款 - 
7 其他 - 
8 合计 84,215.63 
 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
第 12页，共 13页 
 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 
 
§6


开放式基金份额变动 
单位：份 
 
人保转型混合A 人保转型混合C 
报告期期初基金份额总额 60,870,481.01 8,314,137.21 
报告期期间基金总申购份额 223,420.39 280,130.14 
减：报告期期间基金总赎回份额 31,271.27 189,146.89 
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） 
- - 
报告期期末基金份额总额 61,062,630.13 8,405,120.46 
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。 
 
§7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 
 
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 
 
§8


影响投资者决策的其他重要信息 
 
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 
投资者
类别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序号 
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区间 
期初份额 
申购
份额 
赎回
份额 
持有份额 份额占比 
机构 1 20220401-20220630 52,323,480.56 0.00 0.00 52,323,480.56 75.32% 
产品特有风险 
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，
将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，
对资产净值产生不利影响。 
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现
对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回
款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂
停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金
 人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等
情形。持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此
外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转
换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本
基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 
 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 
无。 
 
§9


备查文件目录 
 
9.1 备查文件目录 
1、中国证监会准予人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件； 



2、《人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 



3、《人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 



4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 



5、报告期内人保转型新动力灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各
项公告的原稿。 
 
9.2 存放地点 
基金管理人、基金托管人住所。 
 
9.3 查阅方式 
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦 



基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街55号 



投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。 



客户服务中心电话：400-820-7999 



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2022年07月20日