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建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基
金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：建信基金管理有限责任公司 
基金托管人：中国民生银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 20日 
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 2季度报告 
第 2页 共 12页



§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。






基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。






基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。






基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。






本报告中财务资料未经审计。






本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


建信鑫安回报灵活配置混合 
基金主代码


001304 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2015年 5月 14日 
报告期末基金份额总额


46,349,010.90份



投资目标


力争每年获得较高的绝对回报。 
投资策略


本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风
险，力争长期、稳定的绝对回报。 
业绩比较基准


6%/年。 
风险收益特征


本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。 
基金管理人


建信基金管理有限责任公司 
基金托管人


中国民生银行股份有限公司 
§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日） 
1.本期已实现收益


-27,824,157.28 
2.本期利润


-7,246,573.45 
3.加权平均基金份额本期利润


-0.0534 
4.期末基金资产净值


53,232,862.32 
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 2季度报告 
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5.期末基金份额净值


1.149 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。



3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



阶段



净值增长率
①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 -2.54% 0.86% 1.53%


0.02% -4.07% 0.84% 
过去六个月 -11.21% 0.81% 3.06%


0.02% -14.27% 0.79% 
过去一年 -6.36% 0.65% 6.27%


0.02% -12.63% 0.63% 
过去三年 14.64% 0.60% 20.04%


0.02% -5.40% 0.58% 
过去五年 20.46% 0.50% 35.56%


0.02% -15.10% 0.48% 
自基金合同
生效起至今 
33.79% 0.42% 54.35%


0.02% -20.56% 0.40% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 2季度报告 
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。



3.3 其他指标 
无。 
§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



牛兴华 
本基金的
基金经理 
2015年 5月 14
日 
- 11年 
牛兴华先生，硕士，2008年毕业于英国
卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专
业，同年进入神州数码中国有限公司，任
投资专员；2010年 9月，加入中诚信国
际信用评级有限责任公司，担任高级分析
师；2013年 4月加入本公司，历任债券
研究员、基金经理。2014年 12月 2日至
2017年 6月 30日任建信稳定得利债券型
证券投资基金的基金经理；2015年 4月
17日至 2020年 8月 6日任建信稳健回报
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理；2015年 5月 13日至 2019年 1月 21
日任建信回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 5月 14日起任
建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 6月 16日至
2018年 1月 23日任建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理；2015
年 7月 2日至 2015年 11月 25日任建信
鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理；2015年 10月 29日至 2017
年 7月 12日任建信安心保本二号混合型
证券投资基金的基金经理；2016年 2月
22日至 2018年 1月 23日任建信目标收
益一年期债券型证券投资基金的基金经
理；2016年 10月 25日至 2017年 12月 6
日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金
的基金经理；2016年 12月 2日至 2018
年4月2日任建信鑫悦回报灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2016年 12
月 23日至 2017年 12月 29日任建信鑫荣
回报灵活配置混合型证券投资基金的基
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 2季度报告 
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金经理；2017年 3月 1日起任建信鑫瑞
回报灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理；2018年 4月 20日起任建信安心
保本混合型证券投资基金的基金经理，该
基金在 2019年 10月 11日转型为建信灵
活配置混合型证券投资基金，牛兴华继续
担任该基金的基金经理；2019年 3月 26
日起任建信润利增强债券型证券投资基
金的基金经理；2019年 8月 6日至 2020
年12月15日任建信瑞丰添利混合型证券
投资基金的基金经理；2019年 8月 6日
至 2021年 3月 9日任建信稳定添利债券
型证券投资基金的基金经理；2020年 4
月 10日起任建信兴利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；2021年 1月 25
日起任建信转债增强债券型证券投资基
金的基金经理；2021年 9月 30日起任建
信收益增强债券型证券投资基金的基金
经理。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况



无。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 2季度报告 
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4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



2022年二季度俄乌冲突叠加国内疫情影响，宏观经济运行受到了较大的挑战。随着疫情得到
有效管控，叠加稳增长政策持续加码，6月开始经济重回轨道。从制造业采购经理指数（PMI）上
看，PMI指数在 4至 6月分别录得 47.4%，49.6%和 50.2%。需求端，基建投资韧性较强，制造业
延续两位数增速，其中绿色经济相关产业保持扩张态势，有效对冲了房地产投资增速下滑的影响，
总体看固定资产投资增速整体维持平稳。通胀方面，由于二季度整体需求偏弱导致居民消费价格
指数维持低位运行，4-5月居民消费价格指数（CPI）同比增速均为 2.1%，核心 CPI略弱于季节性。
工业品价格层面，受俄乌冲突的影响，原油、天然气等能源品价格维持高位，但国内疲弱的需求
抑制了部分大宗商品的价格上涨，5月国内工业生产者出厂价格指数（PPI）同比增长 6.4%，延续
了今年以来的下行趋势。汇率方面，二季度受美联储加息以及地缘政治的影响，6月末人民币兑
美元中间价收于 6.7114，较一季度末贬值 5.72%。 



政策方面，为应对国内外复杂多变的环境，宏观政策以稳增长为主要基调，货币政策维持稳
健、灵活精准，资金环境整体宽松。4月央行进行了降准操作，下调金融机构存款准备金率 0.25
个百分点，并对部分银行多降 0.25个百分点；5月将 5年期 LPR下调 15bp至 4.45%。4至 6月分
别投放 MLF1500、1000和 2000亿元，均持平当月到期量，引导企业与居民中长期融资成本持续下
行。 



在此背景下，债券收益率在季内维持震荡格局，10年国开债收益率相比于一季度末上行 1BP
至 3.05%，1年期国开债季度内则下行 27BP至 2.02%，收益率曲线显著陡峭化。二季度权益市场
先下后上，沪深 300上行 6.21%收于 4485.01；转债市场走势表现略弱于股市，二季度末中证转债
指数收于 418.62，相比于一季度末上行 4.68%。 



回顾二季度的基金管理工作，债券方面，维持短久期利率品的配置比例以及杠杆的使用，维
持组合较高的流动性的同时增加票息收益。权益方面，在新股持续破发，大盘大幅下跌的过程中
组合大幅降低了权益资产的配置比例并持续至季末。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



本报告期本基金净值增长率-2.54%，波动率 0.86%，业绩比较基准收益率 1.53%，波动率 0.02%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



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无。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


权益投资


438,465.72 0.79 



 其中：股票


438,465.72 0.79 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


43,521,861.67 78.85 



 其中：债券


43,521,861.67 78.85 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


11,221,534.43 20.33 
8 其他资产


13,342.13 0.02 
9 合计


55,195,203.95 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


- - 
B


采矿业


- - 
C


制造业


309,680.12 0.58 
D


电力、热力、燃气及水生产和供应
业


- - 
E


建筑业


- - 
F


批发和零售业


16,756.92 0.03 
G


交通运输、仓储和邮政业


- - 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务业


36,156.48 0.07 
J


金融业


- - 
K


房地产业


- - 
L


租赁和商务服务业


- - 
M


科学研究和技术服务业


34,220.34 0.06 
N


水利、环境和公共设施管理业


31,213.34 0.06 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
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P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


10,438.52 0.02 
R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


- - 



 合计


438,465.72 0.82 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



无。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（元）



占基金资产净值比例
（%）



1 601089 福元医药 1,450 30,522.50 0.06 
2 301215 中汽股份 4,168 26,633.52 0.05 
3 301266 宇邦新材 436 20,522.52 0.04 
4 301263 泰恩康 534 16,756.92 0.03 
5 301120 新特电气 1,032 15,985.68 0.03 
6 301256 华融化学 1,465 14,767.20 0.03 
7 301153 中科江南 308 13,545.84 0.03 
8 301298 东利机械 634 13,206.22 0.02 
9 301268 铭利达 376 13,111.12 0.02 
10 301207 华兰疫苗 230 12,976.60 0.02 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


43,521,861.67 81.76 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


- - 



 其中：政策性金融债


- - 
4


企业债券


- - 
5


企业短期融资券


- - 
6


中期票据


- - 
7


可转债（可交换债）


- - 
8


同业存单


- - 
9 其他


- - 
10 合计


43,521,861.67 81.76 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）



1 019664 21国债 16 428,170 43,521,861.67 81.76 
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



无。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



无。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



无。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
无。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
无。



5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.10.1 本期国债期货投资政策 
无。



5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



无。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
无。 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1


 
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 2季度报告 
第 10页 共 12页



一年内受到公开谴责、处罚。 
5.11.2


 
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 
5.11.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


- 
2


应收证券清算款


11,235.29 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


2,106.84 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


13,342.13 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
无。 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
序号


股票代码


股票名称



流通受限部分的公允价值
（元）



占基金资产净
值比例（%）



流通受限情
况说明



1 301215 中汽股份 26,633.52 0.05


新发未上市 
2 301266 宇邦新材 20,522.52 0.04


新发未上市 
3 301263 泰恩康 16,756.92 0.03


新发未上市 
4 301120 新特电气 15,985.68 0.03


新发未上市 
5 301256 华融化学 14,767.20 0.03


新发未上市 
6 301153 中科江南 13,545.84 0.03


新发未上市 
7 301298 东利机械 13,206.22 0.02


新发未上市 
8 301268 铭利达 13,111.12 0.02


新发未上市 
9 301207 华兰疫苗 12,976.60 0.02


新发未上市 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



报告期期初基金份额总额


180,559,131.28 
报告期期间基金总申购份额


19,885.26 
建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 2季度报告 
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减：报告期期间基金总赎回份额


134,230,005.64 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- 
报告期期末基金份额总额


46,349,010.90



注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



单位：份



报告期期初管理人持有的本
基金份额



1,972,293.22 
报告期期间买入/申购总份
额



- 
报告期期间卖出/赎回总份
额



- 
报告期期末管理人持有的本
基金份额



1,972,293.22 
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）



4.26 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



无。 
§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



单位：份



投
资
者
类
别



报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况



序号



持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%的
时间区间



期初



份额



申购



份额



赎回



份额



持有份额


份额占比（%）



机
构 
1 
2022年 04
月 01日
-2022年
06月 30日 
70,147,310.99 - 56,943,085.00 13,204,225.99


28.49



2 
2022年 04
月 01日
70,147,310.99 - 39,330,000.00 30,817,310.99


66.49



建信鑫安回报灵活配置混合 2022年第 2季度报告 
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-2022年
06月 30日 
产品特有风险



本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金
流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。



8.2 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、中国证监会批准建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 



2、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 



3、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 



4、《建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 



5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 



6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 



7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 
9.2 存放地点



基金管理人或基金托管人处。 
9.3 查阅方式



投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 



 



 
建信基金管理有限责任公司 
2022年 7月 20日