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建信稳定增利债券型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：建信基金管理有限责任公司 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 20日 
建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
第 2页 共 14页



§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。






基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 7月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。






基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。






基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。






本报告中财务资料未经审计。






本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


建信稳定增利债券



基金主代码


530008 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2008年 6月 25日 
报告期末基金份额总额


306,270,692.54份



投资目标


通过主动式管理债券组合，在追求基金资产稳定增长基
础上获得高于投资基准的回报。 
投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自
下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 
本基金管理人力求综合发挥固定收益、股票及金融衍生
产品投资研究团队的力量，通过专业分工细分研究领
域，立足长期基本因素分析，从利率、信用等角度进行
深入研究，形成投资策略，优化组合，获取可持续的、
超出市场平均水平的稳定投资收益。 
并在固定收益资产所提供的稳定收益基础上，适当参与
新股发行申购及增发新股申购，为基金持有人增加收
益，实现基金资产的长期稳定增值。 
业绩比较基准


本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。 
风险收益特征


本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 
基金管理人


建信基金管理有限责任公司 
基金托管人


中国工商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称


建信稳定增利债券 A


建信稳定增利债券 C



下属分级基金的交易代码


531008


530008



建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
第 3页 共 14页



报告期末下属分级基金的份额总额


53,514,237.00份


252,756,455.54份



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日）



 
建信稳定增利债券 A 建信稳定增利债券 C 
1.本期已实现收益


754,519.86 2,713,325.29 
2.本期利润


3,465,644.35 14,003,059.58 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0591 0.0550 
4.期末基金资产净值


108,588,125.20 494,656,108.02 
5.期末基金份额净值


2.029 1.957 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。 
3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



建信稳定增利债券 A



阶段


净值增长率①



净值增长率标
准差②



业绩比较基准
收益率③



业绩比较基准
收益率标准差
④



①－③


②－④



过去三个月 2.99%


0.24%


0.93%


0.06%


2.06%


0.18%



过去六个月 1.55%


0.25%


1.54%


0.08%


0.01%


0.17%



过去一年 7.30%


0.20%


5.12%


0.08%


2.18%


0.12%



过去三年 14.31%


0.13%


13.73%


0.11%


0.58%


0.02%



过去五年 23.78%


0.14%


25.86%


0.10%


-2.08%


0.04%



自基金合同
生效起至今 
59.19%


0.16%


41.55%


0.11%


17.64%


0.05%



建信稳定增利债券 C



阶段


净值增长率①


净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③


②－④



建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
第 4页 共 14页



准差②


收益率③


收益率标准差
④



过去三个月 2.89%


0.24%


0.93%


0.06%


1.96%


0.18%



过去六个月 1.35%


0.25%


1.54%


0.08%


-0.19%


0.17%



过去一年 6.88%


0.20%


5.12%


0.08%


1.76%


0.12%



过去三年 12.92%


0.13%


13.73%


0.11%


-0.81%


0.02%



过去五年 21.31%


0.14%


25.86%


0.10%


-4.55%


0.04%



自基金合同
生效起至今 
147.55%


0.19%


82.57%


0.12%


64.98%


0.07%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。



3.3 其他指标 
无。 
§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



尹润泉 
本基金的
基金经理 
2021年 10月
15日 
- 9年 
尹润泉先生，硕士。2011年 12月毕业于
加州大学洛杉矶分校金融工程专业。2013
年 1月至 2018年 9月在华安财保资产管
理有限责任公司担任投资经理，从事专户
投资工作；2018年 10月至 2021年 7月
在中国人寿养老保险股份有限公司担任
高级投资经理，从事年金投资工作。2021
年 8月加入建信基金固定收益投资部担
任拟任基金经理。2021年 10月 15日起
任建信双息红利债券型证券投资基金、建
信稳定增利债券型证券投资基金的基金
经理；2022年 1月 20日起任建信汇益一
年持有期混合型证券投资基金的基金经
理。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况



建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
第 6页 共 14页



无。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》的规定。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



五月以来随着各地疫情得以有效控制，宏观经济也在持续修复，无论是企业生产、物流供应
链还是居民消费，在数据上环比都有所改善。并且在稳增长政策逐步落地的背景下，宏观经济逐
步改善的趋势在三季度应该会得以延续。但是经济复苏的节奏和斜率我们认为相较于 2020年将有
所放缓，因此后续我们需要观察经济恢复的动能，其中房地产和居民消费修复的程度值得重点关
注，虽然政策仍在发力阶段，但在疫情以及内外部复杂环境之下企业和居民部门是否仍有意愿增
加支出具有不确定性。海外方面，主要经济体增速下滑，滞涨的趋势愈发明显，各国央行难以在
通胀和经济衰退之间获得很好的平衡，我们预计美债利率短期维持高位震荡。三季度美联储继续
维持较高强度的货币政策正常化操作，包括 6月开始的缩表和连续加息，因此三季度美股市场可
能继续面临紧缩加码、通胀高位、增长下滑等“不友好”环境组合。对于 A股而言，后续走势主
要还是取决于国内经济基本面恢复情况，而中国经济相对优势逐渐回归，并且国内通胀相对可控，
建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
第 7页 共 14页



反映到资产端就是人民币汇率以及 A股近期表现较为坚挺，虽然美元流动性将逐步收紧，但人民
币资产性价比优势较为明显，因此资本短期再度大幅外流概率不大。 



债券方面，虽然季末资金面有所扰动，但市场流动性整体保持平稳。但展望三季度我们预计
经济将持续修复同时社融将有所改善，市场资金价格会逐步向政策利率回归，因此三季度债市可
能面临小幅调整压力。因此纯债部分的操作相对谨慎，主要原因是宽信用相关政策在持续发力，
首先是地产领域，一方面各地限购限贷政策陆续放松，另外在央行指导首套房贷利率下限降低
20bp后，再度单独调降 5年期 LPR 15bp，对地产需求可能会有一定刺激作用，如果后续刺激效
果不理想，我们预计政策会进一步加码。另外基建方面，专项债也会加速发行，并且三季度不排
除会发行特别国债以弥补今年疫情造成的财政缺口。结合上述判断，我们在操作整体偏防御，组
合维持短久期中低杠杆。后续我们将继续观察社融增速回升的力度，在各种政策刺激下居民和企
业部门是否会重新把杠杆加起来。短期看十年国债可能会 2.8-3%区间低位震荡。从大类资产配置
的角度，结合基本面、政策面和资金面，当前的环境组合对于权益资产可能更加友好。 



可转债方面，市场自五月以来也在持续上涨，一是由于权益市场的反弹，二是由于转债标的
里面中小盘品种多、市场好转时反弹幅度往往更大。分板块看，汽车产业链、光伏、锂电、风电
等板块表现较好，主要受益于高景气、复工复产以及大宗商品价格的下行。由于转债溢价率仍处
于高位，因此在组合构建上采取均衡配置的思路，兼顾弹性品种和稳健品种，规避高价、高溢价
率且有赎回风险的标的，以自下而上择券为主，同时逐步兑现上涨幅度过大的个券。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



本报告期本基金 A 净值增长率 2.99%，波动率 0.24%，业绩比较基准收益率 0.93%，波动率
0.06%。本报告期本基金 C 净值增长率 2.89%，波动率 0.24%，业绩比较基准收益率 0.93%，波动
率 0.06%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



无。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


权益投资


- - 



 其中：股票


- - 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


588,352,425.87 97.35 
建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
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 其中：债券


588,352,425.87 97.35 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


2,000,000.00 0.33 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


4,445,032.93 0.74 
8 其他资产


9,594,130.83 1.59 
9 合计


604,391,589.63 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



无。 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



无。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
无。 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


34,060,595.03 5.65 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


10,802,863.01 1.79 



 其中：政策性金融债


10,802,863.01 1.79 
4


企业债券


32,242,793.69 5.34 
5


企业短期融资券


110,363,588.50 18.30 
6


中期票据


225,213,275.72 37.33 
7


可转债（可交换债）


175,669,309.92 29.12 
8


同业存单


- - 
9 其他


- - 
10 合计


588,352,425.87 97.53 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
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序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）



1 012280575 
22航天电子
SCP001 
300,000 30,293,751.78 5.02 
2 102002101 
20科学广州
MTN001 
200,000 20,846,261.92 3.46 
3 101900016 
19晋江城投
MTN001 
200,000 20,819,267.95 3.45 
4 102103039 
21浦口城乡
MTN003 
200,000 20,734,038.36 3.44 
5 102102238 
21六合国资
MTN003 
200,000 20,640,589.59 3.42 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



无。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



无。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



无。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.9.1 本期国债期货投资政策 
无。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



无。 
5.9.3 本期国债期货投资评价 
无。 
5.10 投资组合报告附注



5.10.1


 
建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
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本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。 
5.10.2


 
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 
5.10.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


12,105.57 
2


应收证券清算款


9,198,895.92 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


383,129.34 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


9,594,130.83 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号


债券代码


债券名称


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 128042 凯中转债 8,539,603.71 1.42 
2 110081 闻泰转债 6,808,384.22 1.13 
3 132020 19蓝星 EB 5,698,905.74 0.94 
4 113052 兴业转债 5,098,922.25 0.85 
5 113598 法兰转债 4,686,063.89 0.78 
6 110074 精达转债 4,666,452.87 0.77 
7 110053 苏银转债 4,632,265.46 0.77 
8 128140 润建转债 4,333,500.34 0.72 
9 113046 金田转债 4,231,896.88 0.70 
10 128097 奥佳转债 4,202,367.99 0.70 
11 128109 楚江转债 3,832,673.15 0.64 
12 123123 江丰转债 3,599,296.44 0.60 
13 128139 祥鑫转债 3,475,451.38 0.58 
14 128134 鸿路转债 3,232,802.88 0.54 
15 110077 洪城转债 3,208,003.77 0.53 
16 118000 嘉元转债 3,197,618.41 0.53 
17 128119 龙大转债 3,178,425.83 0.53 
18 128121 宏川转债 3,144,729.82 0.52 
19 127049 希望转 2 3,084,023.63 0.51 
20 113622 杭叉转债 3,080,999.89 0.51 
21 110047 山鹰转债 3,006,460.16 0.50 
22 110068 龙净转债 2,694,136.32 0.45 
建信稳定增利债券 2022年第 2季度报告 
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23 128081 海亮转债 2,505,988.88 0.42 
24 113616 韦尔转债 2,456,097.75 0.41 
25 127022 恒逸转债 2,440,309.05 0.40 
26 113025 明泰转债 2,405,680.92 0.40 
27 110056 亨通转债 2,391,331.15 0.40 
28 123100 朗科转债 2,351,459.09 0.39 
29 113047 旗滨转债 2,273,502.25 0.38 
30 113050 南银转债 2,240,210.34 0.37 
31 123091 长海转债 2,016,616.71 0.33 
32 123035 利德转债 1,977,740.15 0.33 
33 128144 利民转债 1,950,942.47 0.32 
34 113043 财通转债 1,837,527.79 0.30 
35 113637 华翔转债 1,815,138.26 0.30 
36 113049 长汽转债 1,743,005.93 0.29 
37 113579 健友转债 1,730,055.84 0.29 
38 128123 国光转债 1,620,173.53 0.27 
39 127016 鲁泰转债 1,554,836.76 0.26 
40 123099 普利转债 1,520,517.48 0.25 
41 128108 蓝帆转债 1,449,838.77 0.24 
42 113604 多伦转债 1,447,175.29 0.24 
43 111000 起帆转债 1,441,334.11 0.24 
44 113623 凤 21转债 1,404,197.95 0.23 
45 123107 温氏转债 1,402,209.39 0.23 
46 127025 冀东转债 1,372,991.94 0.23 
47 128017 金禾转债 1,348,140.62 0.22 
48 113545 金能转债 1,262,110.68 0.21 
49 111001 山玻转债 1,249,724.48 0.21 
50 127052 西子转债 1,237,469.02 0.21 
51 128025 特一转债 1,230,637.94 0.20 
52 123083 朗新转债 1,209,581.19 0.20 
53 113627 太平转债 1,199,235.87 0.20 
54 127026 超声转债 1,186,174.47 0.20 
55 110048 福能转债 1,156,854.93 0.19 
56 123132 回盛转债 933,274.73 0.15 
57 127030 盛虹转债 876,136.73 0.15 
58 128071 合兴转债 798,651.34 0.13 
59 113525 台华转债 755,557.44 0.13 
60 113582 火炬转债 724,584.24 0.12 
61 113051 节能转债 723,365.30 0.12 
62 110062 烽火转债 709,652.88 0.12 
63 113535 大业转债 700,068.33 0.12 
64 113504 艾华转债 670,494.64 0.11 
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65 127050 麒麟转债 668,133.64 0.11 
66 127024 盈峰转债 665,076.13 0.11 
67 123085 万顺转 2 655,026.23 0.11 
68 128023 亚太转债 619,992.47 0.10 
69 128137 洁美转债 615,959.79 0.10 
70 128075 远东转债 612,220.73 0.10 
71 123022 长信转债 543,521.44 0.09 
72 127047 帝欧转债 507,653.81 0.08 
73 118001 金博转债 479,965.36 0.08 
74 123025 精测转债 375,798.76 0.06 
75 113570 百达转债 362,364.90 0.06 
76 113601 塞力转债 34,251.17 0.01 
77 113599 嘉友转债 1,320.34 0.00 
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
无。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目


建信稳定增利债券 A


建信稳定增利债券 C



报告期期初基金份额总额


59,367,637.31 256,960,632.38 
报告期期间基金总申购份额


1,126,011.95 10,484,307.16 
减:报告期期间基金总赎回份额


6,979,412.26 14,688,484.00 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- - 
报告期期末基金份额总额


53,514,237.00 252,756,455.54 
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



单位：份



报告期期初管理人持有的本
基金份额



5,070,486.82 
报告期期间买入/申购总份
额



- 
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报告期期间卖出/赎回总份
额



- 
报告期期末管理人持有的本
基金份额



5,070,486.82 
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）



1.66 
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



无。 
§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



无。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、中国证监会批准建信稳定增利债券型证券投资基金设立的文件； 



2、《建信稳定增利债券型证券投资基金基金合同》； 



3、《建信稳定增利债券型证券投资基金招募说明书》； 



4、《建信稳定增利债券型证券投资基金托管协议》； 



5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 



6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 



7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 
9.2 存放地点



基金管理人或基金托管人处。 
9.3 查阅方式



投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 



 
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建信基金管理有限责任公司 
2022年 7月 20日