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德邦景颐债券型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：德邦基金管理有限公司 
基金托管人：渤海银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 20日 
德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
第 2页 共 14页



§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 



基金托管人渤海银行股份有限公司根据基金合同规定，于 2022年 7月 19日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。 



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 



本报告中财务资料未经审计。 



本报告期自 2022年 4月 1日起至 6月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


德邦景颐债券



基金主代码


003176 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2016年 8月 26日 
报告期末基金份额总额


258,293,109.02份



投资目标


在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业绩比
较基准的投资收益，力争基金资产的长期、稳健、持
续增值。 
投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分
析相结合的方法实现大类资产配置，把握不同的经济
发展阶段各类资产的投资机会，根据宏观经济、基准
利率水平等因素，预测债券类、货币类等大类资产的
预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动
性状况分析，在有效控制风险的基础上，在不同的大
类资产之间进行动态调整和优化，以规避市场风险，
获得基金资产的稳定增值，提高基金收益率。 
业绩比较基准


中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300指数收益率
×20% 
风险收益特征


本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。 
基金管理人


德邦基金管理有限公司 
基金托管人


渤海银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称


德邦景颐债券 A


德邦景颐债券 C



德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
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下属分级基金的交易代码


003176


003177



报告期末下属分级基金的份额总额


258,288,031.73份


5,077.29份



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标



报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日）



德邦景颐债券 A 德邦景颐债券 C 
1.本期已实现收益


5,359,320.16 97.53 
2.本期利润


7,729,703.25 135.41 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0299 0.0340 
4.期末基金资产净值


278,728,909.64 5,438.23 
5.期末基金份额净值


1.0791 1.0711 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 



2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 
3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



德邦景颐债券 A



阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 2.85%


0.35%


1.55%


0.28%


1.30%


0.07%



过去六个月 0.02%


0.36%


-1.42%


0.29%


1.44%


0.07%



过去一年 2.27%


0.29%


-1.29%


0.25%


3.56%


0.04%



过去三年 14.43%


0.22%


7.16%


0.25%


7.27%


-0.03%



过去五年 20.16%


0.19%


11.96%


0.25%


8.20%


-0.06%



自基金合同
生效起至今 
22.96%


0.17%


10.35%


0.24%


12.61%


-0.07%



德邦景颐债券 C



德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
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阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 2.78%


0.35%


1.55%


0.28%


1.23%


0.07%



过去六个月 -0.11%


0.36%


-1.42%


0.29%


1.31%


0.07%



过去一年 2.02%


0.29%


-1.29%


0.25%


3.31%


0.04%



过去三年 14.08%


0.23%


7.16%


0.25%


6.92%


-0.02%



过去五年 19.50%


0.19%


11.96%


0.25%


7.54%


-0.06%



自基金合同
生效起至今 
22.09%


0.17%


10.35%


0.24%


11.74%


-0.07%



注：本基金业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300指数收益率×20%。



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
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注：本基金的基金合同生效日为 2016年 8月 26日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作
时间已满 1年。本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2016年 8月 26日至 2022年 6月 30日。



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



范文静 
本基金的
基金经理 
2021年 9月
15日 
- 8年 
硕士，2014年 2月至 2020年 3月于国
泰基金管理有限公司历任助理研究员、
研究员、基金经理助理。2020年 4月加
入德邦基金管理有限公司，现任德邦德
利货币市场基金、德邦稳盈增长灵活配
置混合型证券投资基金、德邦惠利混合
型证券投资基金、德邦锐祥债券型证券
投资基金、德邦德瑞一年定期开放债券
型发起式证券投资基金、德邦锐泽 86个
月定期开放债券型证券投资基金、德邦
锐恒 39个月定期开放债券型证券投资基
金、德邦景颐债券型证券投资基金、德
邦 90天滚动持有中短债债券型证券投资
基金的基金经理。 
陈雷 
本基金的
基金经理 
2021年 12月
17日 
- 10年 
硕士，曾于国泰君安证券股份有限公司
任研究员；于上海国泰君安证券资产管
理有限公司历任研究员、投资经理；于
国泰基金管理有限公司任基金经理。
德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
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2020年 7月加入德邦基金，现任固收研
究部总经理、德邦景颐债券型证券投资
基金、德邦锐兴债券型证券投资基金、
德邦锐裕利率债债券型证券投资基金的
基金经理。 
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 



2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内
部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人
工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



2022年二季度债券市场收益率整体延续震荡态势。具体而言，3月后全国疫情有所反复，市
场避险情绪推动债券收益率出现下行，但稳增长政策发力以及 25bp降准幅度不及预期，中长端
利率债出现调整，5月公布的宏观数据全面走弱推动债市出现第二波下行行情，但随着 5月底随
着复工复产有序推进，经济复苏预期驱动债券收益率再度上行，10年国债处于 2.70-2.85%区
间，二季度末收于 2.82%，同期短端品种收益率受益于宽松资金支撑，整体下行 10-20bp不等，
从而推动利率债收益率曲线趋于陡峭化。信用债方面，资产荒格局持续，推动信用债收益率中枢
仍趋下行，仅 6月后伴随经济复苏预期升温出现一定调整，二季度各品种收益率下行幅度在 15-
30bp不等，信用利差也纷纷收窄。 
德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
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本基金二季度逐步降低了产品久期，并提高了债券持仓的流动性，以应对债市波动加大的风
险，同时积极参与了可转债、权益市场的反弹行情，实现了组合收益的增厚。 



 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至本报告期末德邦景颐债券 A基金份额净值为 1.0791元，本报告期基金份额净值增长率为
2.85%；截至本报告期末德邦景颐债券 C基金份额净值为 1.0711元，本报告期基金份额净值增长
率为 2.78%；同期业绩比较基准收益率为 1.55%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



无。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）



占基金总资产的比例
（%）



1


权益投资


67,089,064.00 21.92 



 其中：股票


67,089,064.00 21.92 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


238,014,974.10 77.77 



 其中：债券


238,014,974.10 77.77 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


875,670.97 0.29 
8 其他资产


78,883.49 0.03 
9 合计


306,058,592.56 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


884,320.00 0.32 
B


采矿业


- - 
C


制造业


35,118,897.00 12.60 
德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
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D


电力、热力、燃气及水生产和供
应业


- - 
E


建筑业


4,157,300.00 1.49 
F


批发和零售业


- - 
G


交通运输、仓储和邮政业


3,077,200.00 1.10 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务
业


- - 
J


金融业


9,702,140.00 3.48 
K


房地产业


12,541,990.00 4.50 
L


租赁和商务服务业


1,607,217.00 0.58 
M


科学研究和技术服务业


- - 
N


水利、环境和公共设施管理业


- - 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


- - 
R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


- - 



 合计


67,089,064.00 24.07 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 000002 万科 A 170,000 3,485,000.00 1.25 
2 001914 招商积余 174,000 3,126,780.00 1.12 
3 600036 招商银行 66,000 2,785,200.00 1.00 
4 600760 中航沈飞 42,000 2,538,900.00 0.91 
5 002508 老板电器 68,600 2,471,658.00 0.89 
6 600690 海尔智家 84,000 2,306,640.00 0.83 
7 000858 五粮液 11,000 2,221,230.00 0.80 
8 600009 上海机场 38,000 2,154,600.00 0.77 
9 600048 保利发展 123,000 2,147,580.00 0.77 
10 601668 中国建筑 390,000 2,074,800.00 0.74 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


- - 
2


央行票据


- - 
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3


金融债券


198,378,374.53 71.17 



 其中：政策性金融债


81,470,594.52 29.23 
4


企业债券


4,097,604.38 1.47 
5


企业短期融资券


- - 
6


中期票据


- - 
7


可转债（可交换债）


35,538,995.19 12.75 
8


同业存单


- - 
9 其他


- - 
10 合计


238,014,974.10 85.39 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）



1 210208 21国开 08 200,000 20,477,901.37 7.35 
2 210211 21国开 11 200,000 20,392,087.67 7.32 
3 1820030 
18贵州银行二
级 01 
150,000 15,273,082.19 5.48 
4 1820053 
18中原银行二
级 
100,000 10,698,843.84 3.84 
5 2028052 
20恒丰银行永
续债 
100,000 10,509,600.00 3.77 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



注：本基金本报告期末未持有贵金属。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



注：本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.9.1 本期国债期货投资政策 
注：本基金本报告期末未投资国债期货。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



注：本基金本报告期末未投资国债期货。 
5.9.3 本期国债期货投资评价 
注:本基金本报告期末未投资国债期货。 
德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
第 10页 共 14页



5.10 投资组合报告附注



5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
贵州银行股份有限公司因超过期限报送账户开立撤销等资料、占压财政存款或者资金、关联
交易管理不规范、贷款“三查”不尽职、贷款资金被挪用、备用信用证业务不审慎等原因，在报
告编制日前一年内被中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行等监管机构处罚。 



中原银行股份有限公司因贷款“三查”不到位、违规向自有资金不足的房地产企业发放开发
贷款、流动资金贷款贷后管理不尽职、违规办理首付资金不实的按揭贷款、贷前调查严重不尽职、
“内控先行”执行不到位、个贷业务流程调整不审慎、审批系统对风险审查评估不到位等原因，
在报告编制日前一年内被中国银行保险监督管理委员会等监管机构处罚。 



广西北部湾银行股份有限公司因以贷转存虚增存款、贷款管理不到位、信贷资金被挪用到房
地产等领域、贷款“三查”不到位、内控制度执行不到位、风险与员工行为排查不到位等原因，
在报告编制日前一年内被中国银行保险监督管理委员会等监管机构处罚。 



恒丰银行股份有限公司因贷款资金用途监控不到位、规定办理结汇、未按照规定报送结售汇
综合头寸报表、办理授信业务严重不审慎、未按规定履行客户身份识别义务、监管标准化数据（EAST）
系统数据质量及数据报送存在十八条违法违规行为、提供隐瞒重要事实的文件资料、管理不善导
致许可证遗失、贷后管理严重违反审慎经营规则等原因，在报告编制日前一年内被中国银行保险
监督管理委员会、国家外汇管理局、中国人民银行等监管机构处罚。 



温州银行股份有限公司因贷款管理不到位，个人信贷资金违规流入证券账户、贷款管理不到
位、信贷资金被违规挪用、原领导班子薪酬管理违反审慎经营规则等原因，在报告编制日前一年
内被中国银行保险监督管理委员会等监管机构处罚。 



报告期内除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 



 
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 
5.10.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


78,883.49 
2


应收证券清算款


- 
德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
第 11页 共 14页



3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


- 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


78,883.49 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号


债券代码


债券名称


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 113049 长汽转债 2,628,968.22 0.94 
2 113052 兴业转债 2,440,023.02 0.88 
3 113044 大秦转债 2,399,277.81 0.86 
4 110059 浦发转债 2,119,975.34 0.76 
5 113013 国君转债 2,044,733.92 0.73 
6 110064 建工转债 1,981,808.22 0.71 
7 127045 牧原转债 1,922,097.55 0.69 
8 110043 无锡转债 1,768,696.44 0.63 
9 110053 苏银转债 1,637,733.23 0.59 
10 127012 招路转债 1,599,179.34 0.57 
11 127037 银轮转债 1,374,963.01 0.49 
12 123107 温氏转债 1,364,134.41 0.49 
13 113024 核建转债 1,197,661.64 0.43 
14 110081 闻泰转债 1,034,746.29 0.37 
15 127036 三花转债 998,676.92 0.36 
16 132018 G三峡 EB1 979,726.71 0.35 
17 113011 光大转债 957,011.92 0.34 
18 113629 泉峰转债 805,165.48 0.29 
19 110047 山鹰转债 678,659.18 0.24 
20 110056 亨通转债 659,859.59 0.24 
21 113051 节能转债 566,235.07 0.20 
22 128135 洽洽转债 512,016.11 0.18 
23 128134 鸿路转债 470,507.90 0.17 
24 118001 金博转债 284,678.59 0.10 
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。



德邦景颐债券 2022年第 2季度报告 
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§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目


德邦景颐债券 A


德邦景颐债券 C



报告期期初基金份额总额


258,288,119.06 3,735.75 
报告期期间基金总申购份额


18.97 2,297.34 
减:报告期期间基金总赎回份额


106.30 955.80 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- - 
报告期期末基金份额总额


258,288,031.73 5,077.29 
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



投
资
者
类
别



报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况



序号



持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间区
间



期初



份额



申购



份额



赎回



份额



持有份额



份额占比
（%）



机
构 
1 
20220401 
- 20220630 
138,653,794.63 - - 138,653,794.63


53.68



2 
20220401 
- 20220630 
81,720,523.69 - - 81,720,523.69


31.64



产品特有风险



1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对
本基金的资产运作及净值表现产生较大影响； 
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资
产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波
动；



4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基
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金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面
临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理
人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影
响； 
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60个工作日基金份额持有人数量不满 200人或基金
资产净值低于 5000万情形的，本基金将按照基金合同的约定，进入清算程序并终止，而无需召
开基金份额持有人大会审议，其他投资者可能面临基金提前终止的风险； 
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困
难，导致流动性风险；



7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目
的及投资策略。



注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、中国证监会核准基金募集的文件；




















 



2、德邦景颐债券型证券投资基金基金合同；






3、德邦景颐债券型证券投资基金托管协议；


 



4、德邦景颐债券型证券投资基金招募说明书；















5、基金管理人业务资格批件、营业执照；



























6、报告期内按照规定披露的各项公告。 
9.2 存放地点



上海市黄浦区中山东二路 600号 S1幢 2101-2106单元。 
9.3 查阅方式



投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。 



投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 



咨询电话：400-821-7788 



 



 
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德邦基金管理有限公司 
2022年 7月 20日