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银河泰利纯债债券型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：银河基金管理有限公司 
基金托管人：北京银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 20日 
银河泰利纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 07月 18日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自 2022年 04月 01日起至 06月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


银河泰利债券



基金主代码


519675 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2018年 8月 22日 
报告期末基金份额总额


476,675,483.65份



投资目标


本基金在保持资产流动性以及有效控制风险的基础
上，通过积极主动的投资管理，力争为持有人提供较
高的当期收益以及长期稳定的投资回报。 
投资策略 本基金将采用自上而下的方法对基金资产进行动态的
整体资产配置和类属资产配置。在认真研判宏观经济
运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根据整体资
产配置策略动态调整大类金融资产的比例；在充分分
析债券市场环境及市场流动性的基础上，根据类属资
产配置策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调
整。 
业绩比较基准


2018年 8月 22日（基金转型日）至 2019年 6月 17
日，本基金业绩比较基准为“三年期银行定期存款税
后收益率”。 
自 2019年 6月 18日起至今，本基金的业绩比较基准
为“中债综合全价指数收益率”。 
风险收益特征


本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风险高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 
基金管理人


银河基金管理有限公司 
基金托管人


北京银行股份有限公司 
银河泰利纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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下属分级基金的基金简称


银河泰利债券 A


银河泰利债券 I



下属分级基金的交易代码


519675


519648



报告期末下属分级基金的份额总额


476,675,483.65份


0.00份



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标



报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日）



银河泰利债券 A 银河泰利债券 I 
1.本期已实现收益


4,710,857.84 - 
2.本期利润


4,160,552.54 - 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0087 - 
4.期末基金资产净值


496,881,280.69 - 
5.期末基金份额净值


1.0424 1.0000 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 
3、本基金 I类于 2021年 1月 11日开始份额为 0。 
3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



银河泰利债券 A



阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



过去三个月 0.84%


0.04%


0.29%


0.04%


0.55%


0.00%



过去六个月 1.30%


0.05%


0.38%


0.05%


0.92%


0.00%



过去一年 3.66%


0.05%


1.83%


0.05%


1.83%


0.00%



过去三年 9.34%


0.11%


3.53%


0.06%


5.81%


0.05%



自基金合同
生效起至今 
13.60%


0.10%


5.91%


0.06%


7.69%


0.04%



银河泰利债券 I



银河泰利纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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阶段


净值增长率①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



自基金合同
生效日起至
2019-6-16 
3.31%


0.08%


2.25%


0.01%


1.06%


0.07%



2019-6-26
至 2019-7-
9 
0.10%


0.02%


0.30%


0.05%


-0.20%


-0.03%



2020-12-25
至 2021-1-
10 
0.26%


0.02%


0.40%


0.03%


-0.14%


-0.01%



注：1、本基金于 2018年 8月 16日保本到期，于 2018年 8月 22日转型为“银河泰利纯债债券
型证券投资基金”； 
2、2019年 6月 17日 I级份额完全赎回，份额为 0；2019年 6月 26日 I类级别再次开始持有份
额；2019年 7月 10日 I级份额完全赎回，份额为 0;2020年 12月 25日 I类级别再次开始持有
份额；2021年 1月 11日 I级份额完全赎回，份额为 0。



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
银河泰利纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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注：1、本基金于 2015年 11月 19日 I类级别开始持有份额，基金分为 A级和 I级。2019年 6月
17日 I级份额完全赎回，份额为 0；2019年 6月 26日 I类级别再次开始持有份额；2019年 7月
10日 I级份额完全赎回，份额为 0；2020年 12月 25日 I类级别再次开始持有份额；2021年 1月
11日 I级份额完全赎回，份额为 0； 
2、截止本报告期末建仓期已满，本基金各项资产配置符合合同约定。 
3、本基金于 2018年 8月 16日保本到期，于 2018年 8月 22日转型为“银河泰利纯债债券型证券
投资基金”； 
4、本基金于 2019年 6月 18日业绩比较基准由“三年期银行定期存款税后收益率”改为“中债综
合全价指数收益率”。



3.3 其他指标 
无。



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



韩晶 
本基金的
基金经理 
2018年 8月
22日 
- 20年 
中共党员，经济学硕士，20年证券从业
经历，曾就职于中国民族证券有限责任
公司，期间从事交易清算、产品设计、
投资管理等工作。2008年 6月加入银河
基金管理有限公司，先后担任债券经理
助理、债券经理等职务。现任固定收益
银河泰利纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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部总监、基金经理。2014年 7月起担任
银河收益证券投资基金的基金经理，
2017年 4月起担任银河增利债券型发起
式证券投资基金、银河丰利纯债债券型
证券投资基金的基金经理，2018年 2月
起担任银河睿达灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2018年 8月起担任
银河泰利纯债债券型证券投资基金的基
金经理，2019年 1月起担任银河景行 3
个月定期开放债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2021年 10月起担任银
河鸿利灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理、银河旺利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。 
注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日。 
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况



本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有
关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合
法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。



随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理
念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内
部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管
理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待
不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）
的收益率差异进行了分析。 
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
银河泰利纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行
了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异
常情况。 
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时
间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
全复制的指数基金除外）。 
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好
申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



二季度国内受到疫情冲击较大，债市在资金面极为宽松的条件下，短端表现优于长端，叠加
稳增长预期，曲线陡峭化。债券市场收益率整体呈先下后上的走势。 



整个季度 1Y国开下行 24BP，3Y国开上行 2bp，5Y国开上行 3bp，10Y国开上行 3bp，曲线
整体陡峭化。信用债方面， 各期限均呈下行趋势，1、2、3年 AAA分别下行 24bp、16bp和
10bp。1、2、3年 AA+分别下行 26bp、22bp和 15bp。期限利差整体呈走阔趋势，部分期限利差
有所收窄。AAA 3年和 1年利差走阔 14bp，5年和 3年利差缩窄 2bp。AA+3年和 1年利差走阔了
12bp，5年和 3年利差走阔了 56bp。评级利差呈收窄趋势，1年 AA+和 AAA利差收窄 2bp，2年
AA+和 AAA利差收窄 6bp，3年 AA+和 AAA利差收窄 5bp。 



经济数据方面，4月疫情对经济造成巨大冲击，居民端、生长端均受到了严重的影响，内生
需求偏弱。4月工业增加值当月同比为-2.9%(其中制造业同比下降了 4.6%)，社会消费品零售同
比为-11.1%，1-4月固定资产投资累计同比回落了 2.5%至 6.8%。5月随着疫情的影响消退，经济
数据有所修复。 生产端表现好于需求端。5月工业增加值当月同比 0.7%，社会消费品零售总额
当月同比-6.7%，1-5月固定资产投资累计同比 6.2%。4月份国内 CPI同比上行 2.1%，5月份 CPI
同比上升 2.1%。4月 PPI同比上升 8.0%，5月 PPI同比上行 6.4%。 



4月进出口受到疫情影响大幅回落，随着国内疫情得到有效控制，5月进出口数据明显好
转。4月出口（美元计价）同比为 3.9%，5月出口同比增长 16.9%；4月进口同比增长为 0%，5
银河泰利纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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月进口同比增长 4.1%。 



金融数据方面，受疫情影响，4月金融数据较为低迷。42.1%月 M2，同比增 10.5%，新增人
民币贷款 6454亿，新增社融 9102亿。5月金融数据大超预期，M2同比增 11.1%，新增人民币贷
款高达 1.89万亿，新增社融高达 2.79万亿。 



资金面方面，二季度央行等量续作 MLF4500亿元，央行上缴利润 1.1万亿元，增值税留抵退
税 1.64万亿。4月份全面降准 0.25个百分点，释放 5300亿资金。5月 5年期 LPR利率调降
15bp。二季度资金面宽松，资金价格较一季度大幅下行，R001二季度均值在 1.51%附近，下行
49BP，R007均值在 1.85%，下行 44BP。在二季度内，以 R001均值来看，4、5、6三个月先下后
上（1.54%，1.43%，1.55%），以 R007均值来看，4、5、6三个月在先下后上（1.95%，1.74%，
1.87%）。 



报告期内，基金调整债券持仓结构，减持利率债的同时增持信用品种。基金无杠杆。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至本报告期末银河泰利债券 A的基金份额净值为 1.0424元，本报告期基金份额净值增长率
为 0.84%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%；截至本报告期末银河泰利债券 I的基金份额净值为
1.0000元，本报告期银河泰利债券 I无份额。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）



占基金总资产的比例
（%）



1


权益投资


- - 



 其中：股票


- - 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


451,600,995.06 90.80 



 其中：债券


451,600,995.06 90.80 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


45,004,175.34 9.05 



 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 
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产



7


银行存款和结算备付金合计


721,727.62 0.15 
8 其他资产


22,158.51 0.00 
9 合计


497,349,056.53 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



本基金本报告期末未持有股票。 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



本基金本报告期末未持有港股通股票。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票。 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


- - 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


360,971,038.90 72.65 



 其中：政策性金融债


289,708,501.37 58.31 
4


企业债券


30,266,320.00 6.09 
5


企业短期融资券


- - 
6


中期票据


60,363,636.16 12.15 
7


可转债（可交换债）


- - 
8


同业存单


- - 
9 其他


- - 
10 合计


451,600,995.06 90.89 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）



1 210402 21农发 02 1,400,000 143,316,273.97 28.84 
2 190208 19国开 08 1,100,000 115,896,693.15 23.32 
3 2128037 21民生银行 01 400,000 40,847,612.05 8.22 
4 132100045 
21紫金矿业
GN001(碳中和
债) 
300,000 30,674,564.38 6.17 
5 210411 21农发 11 300,000 30,495,534.25 6.14 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
银河泰利纯债债券型证券投资基金 2022年第 2季度报告 
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明细



本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



本基金未进行贵金属投资。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



本基金本报告期末未持有权证。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.9.1 本期国债期货投资政策 
本基金未投资国债期货。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



本基金未投资国债期货。 
5.9.3 本期国债期货投资评价 
本基金未投资国债期货。 
5.10 投资组合报告附注



5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一
年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 
5.10.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


- 
2


应收证券清算款


11,554.80 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


10,603.71 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
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8 合计


22,158.51 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目


银河泰利债券 A


银河泰利债券 I



报告期期初基金份额总额


477,337,680.23 - 
报告期期间基金总申购份额


458,740.65 - 
减:报告期期间基金总赎回份额


1,120,937.23 - 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- - 
报告期期末基金份额总额


476,675,483.65 - 
注：银河泰利债券 I类于 2021年 1月 11日起无份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



投
资
者
类
别



报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况



序号



持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%的
时间区间



期初



份额



申购



份额



赎回



份额



持有份额



份额占比
（%）



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机
构 
1 
20220401-
20220630 
457,121,045.90 - - 457,121,045.90


95.90



产品特有风险



本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格
及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。



8.2 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



1、中国证监会批准设立银河润利保本混合型证券投资基金的文件 



2、《银河泰利纯债债券型证券投资基金基金合同》 



3、《银河泰利纯债债券型证券投资基金托管协议》 



4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 



5、银河泰利纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注 



6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 
9.2 存放地点



中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568号 15层 
9.3 查阅方式



投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。






咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860






公司网址：http://www.galaxyasset.com 



 



 
银河基金管理有限公司 
2022年 7月 20日