联系方式

• 和讯基金频道合作热线
• 010-85657205
• 给我们提意见

 
嘉实稳宏债券型证券投资基金 
2022年第 2季度报告 



 
2022年 6月 30日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：嘉实基金管理有限公司 
基金托管人：中国工商银行股份有限公司 
报告送出日期：2022年 7月 20日 
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 2页 共 13页



§1 重要提示



基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 



基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 07月 18日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。 



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。 



本报告期中的财务资料未经审计。 



本报告期自 2022年 04月 01日起至 2022年 06月 30日止。 
§2 基金产品概况



基金简称


嘉实稳宏债券



基金主代码


003458 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2017年 6月 2日 
报告期末基金份额总额


523,168,993.29份



投资目标


本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。 
投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收
益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分
析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等
因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周
期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收
益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资
产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。 



本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结
合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例
规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属
配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信
用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略。 



其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 3页 共 13页



策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。 
业绩比较基准


中债总全价指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10% 
风险收益特征


本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市
场基金，低于股票型基金、混合型基金。 
基金管理人


嘉实基金管理有限公司 
基金托管人


中国工商银行股份有限公司 
下属分级基金的基金简称


嘉实稳宏债券 A


嘉实稳宏债券 C



下属分级基金的交易代码


003458


003459



报告期末下属分级基金的份额总额


428,218,413.86份


94,950,579.43份



§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标



报告期（2022年 4月 1日-2022年 6月 30日）



嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C 
1.本期已实现收益


-20,717,724.75 -3,538,573.77 
2.本期利润


33,539,582.07 5,615,108.82 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0596 0.0615 
4.期末基金资产净值


686,914,493.58 149,638,303.25 
5.期末基金份额净值


1.6041 1.5760 
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。 
3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



嘉实稳宏债券 A



阶段


净值增长率①



净值增长率标
准差②



业绩比较基准
收益率③



业绩比较基准
收益率标准差
④



①－③


②－④



过去三个月 4.78%


0.75%


0.66%


0.15%


4.12%


0.60%



过去六个月 -4.93%


0.83%


-1.11%


0.17%


-3.82%


0.66%



过去一年 14.64%


0.87%


0.20%


0.15%


14.44%


0.72%



过去三年 58.68%


0.82%


5.22%


0.14%


53.46%


0.68%



嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 4页 共 13页



过去五年 59.83%


0.74%


9.72%


0.14%


50.11%


0.60%



自基金合同
生效起至今 
60.41%


0.74%


11.09%


0.14%


49.32%


0.60%



嘉实稳宏债券 C



阶段


净值增长率①



净值增长率标
准差②



业绩比较基准
收益率③



业绩比较基准
收益率标准差
④



①－③


②－④



过去三个月 4.70%


0.75%


0.66%


0.15%


4.04%


0.60%



过去六个月 -5.08%


0.83%


-1.11%


0.17%


-3.97%


0.66%



过去一年 14.24%


0.87%


0.20%


0.15%


14.04%


0.72%



过去三年 57.02%


0.82%


5.22%


0.14%


51.80%


0.68%



过去五年 57.08%


0.74%


9.72%


0.14%


47.36%


0.60%



自基金合同
生效起至今 
57.60%


0.74%


11.09%


0.14%


46.51%


0.60%



3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 5页 共 13页



 
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。



3.3 其他指标 
无。



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



赖礼辉 
本基金、
嘉实安益
混合、嘉
实策略优
选混合、
嘉实稳怡
债券、嘉
实浦盈一
年持有期
混合、嘉
实致泓一
年定期纯
债债券、
嘉实稳裕
混合、嘉
实鑫泰一
2020年 12月 4
日 
- 15年 
曾任长城证券有限责任公司金融研究所
股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
财富管理部证券分析师，2012年 2月加
入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历
任信用研究员、投资经理。硕士研究生，
具有基金从业资格。中国国籍。 
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 6页 共 13页



年持有混
合基金经
理 
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 



（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略
不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



二季度资本市场围绕着海外经济滞胀、国内经济疫情冲击后复苏而展开，权益资产表现显著
好于债券资产。组合转债资产投资仓位陆续加仓，股票资产风格切换到成长。 



二季度前期国内经济受长三角疫情延续，以及北京疫情爆发，市场预期一度非常悲观，4月
下旬资本市场风险偏好跌至低谷。4月底股票市场开始反弹，触发因素主要是房地产和汽车政策
刺激，以及经济深蹲后修复。5、6月份尽管海外市场经历了通胀高企、美联储加息等冲击出现大
跌，国内权益市场明显强于海外，主要源于国内外经济错位，以及国内宽松的货币环境。市场行
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 7页 共 13页



情从汽车、电力新能源等板块陆续蔓延至其他消费板块和金融板块。 



组合在 4月份下旬之前转债仓位维持在低位水平，股票仓位中等。5月初陆续加仓股票和转
债，策略方向为加仓前期调整幅度更大的电力新能源，减持大金融、基建等板块，6月份继续增
加了消费、医药、非电新制造业板块配置，预期经济回升对这些行业三季度盈利修复会有较强支
撑，且估值相对偏低。 



二季度债券市场走势与经济预期基本一致，但前期经济受较大冲击下，中长端收益率下行幅
度较有限，市场对 2020年疫情后债市走势的学习效应抑制了下行空间。6月份在经济基本面数据
环比改善后，债券收益率曲线小幅上移。组合 6月份陆续减持了中等期限的信用债，以及部分短
期利率债，整体降低纯债仓位至 20%以内。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至本报告期末嘉实稳宏债券 A基金份额净值为 1.6041元，本报告期基金份额净值增长率为
4.78%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C基金份额净值为 1.5760元，本报告期基金份额净值增长
率为 4.70%；业绩比较基准收益率为 0.66%。 
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



无。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）


占基金总资产的比例（%）



1


权益投资


159,564,345.51 18.21 



 其中：股票


159,564,345.51 18.21 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


705,011,263.51 80.45 



 其中：债券


705,011,263.51 80.45 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


- - 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


5,484,267.05 0.63 
8 其他资产


6,255,581.97 0.71 
9 合计


876,315,458.04 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 8页 共 13页



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


- - 
B


采矿业


- - 
C


制造业


133,442,998.98 15.95 
D


电力、热力、燃气及水生产和供应
业


5,685,533.70 0.68 
E


建筑业


5,749,035.00 0.69 
F


批发和零售业


- - 
G


交通运输、仓储和邮政业


14,679,938.40 1.75 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务业


- - 
J


金融业


- - 
K


房地产业


- - 
L


租赁和商务服务业


- - 
M


科学研究和技术服务业


- - 
N


水利、环境和公共设施管理业


- - 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


- - 
R


文化、体育和娱乐业


- - 
S


综合


6,839.43 0.00 



 合计


159,564,345.51 19.07 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



无。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）


公允价值（元）



占基金资产净值比例
（%）



1 002709 天赐材料 249,900 15,508,794.00 1.85 
2 600438 通威股份 190,822 11,422,604.92 1.37 
3 603501 韦尔股份 60,000 10,381,800.00 1.24 
4 600973 宝胜股份 1,780,300 10,307,937.00 1.23 
5 688550 瑞联新材 140,000 9,602,600.00 1.15 
6 601975 招商南油 2,214,780 8,925,563.40 1.07 
7 300617 安靠智电 200,000 8,822,000.00 1.05 
8 300041 回天新材 484,200 8,410,554.00 1.01 
9 300354 东华测试 208,100 6,690,415.00 0.80 
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 9页 共 13页



10 603730 岱美股份 500,000 6,555,000.00 0.78 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


- - 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


79,436,154.91 9.50 



 其中：政策性金融债


79,436,154.91 9.50 
4


企业债券


31,977,244.44 3.82 
5


企业短期融资券


- - 
6


中期票据


- - 
7


可转债（可交换债）


593,597,864.16 70.96 
8


同业存单


- - 
9 其他


- - 
10 合计


705,011,263.51 84.28 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）



1 200217 20国开 17 500,000 50,365,706.52 6.02 
2 132018 G三峡 EB1 350,000 48,986,335.62 5.86 
3 110059 浦发转债 390,000 41,339,519.18 4.94 
4 113052 兴业转债 353,130 39,434,568.89 4.71 
5 127540 G17龙源 2 300,000 31,049,766.58 3.71 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



无。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



无。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



无。 
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.9.1 本期国债期货投资政策 
无。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



无。 
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 10页 共 13页



5.9.3 本期国债期货投资评价 
无。 
5.10 投资组合报告附注



5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，上海浦东发展银行股份有限公司、兴业银行
股份有限公司、国家开发银行、上海银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门
公开谴责或/及处罚的情况。






本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。 
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 
5.10.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


166,381.78 
2


应收证券清算款


4,788,265.10 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


1,300,935.09 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


6,255,581.97 
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号


债券代码


债券名称


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 132018 G三峡 EB1 48,986,335.62 5.86 
2 110059 浦发转债 41,339,519.18 4.94 
3 113052 兴业转债 39,434,568.89 4.71 
4 113042 上银转债 18,913,551.78 2.26 
5 128109 楚江转债 18,646,286.54 2.23 
6 123123 江丰转债 18,052,452.14 2.16 
7 128141 旺能转债 16,919,729.31 2.02 
8 132014 18中化 EB 16,601,614.03 1.98 
9 113048 晶科转债 14,608,316.92 1.75 
10 127043 川恒转债 13,915,454.25 1.66 
11 123105 拓尔转债 13,036,156.00 1.56 
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 11页 共 13页



12 113030 东风转债 12,991,965.88 1.55 
13 123120 隆华转债 12,407,957.17 1.48 
14 128139 祥鑫转债 12,313,360.05 1.47 
15 128137 洁美转债 12,049,914.18 1.44 
16 110080 东湖转债 11,829,767.12 1.41 
17 123100 朗科转债 10,102,686.60 1.21 
18 110079 杭银转债 10,022,592.88 1.20 
19 113504 艾华转债 9,869,096.61 1.18 
20 127033 中装转 2 9,254,643.17 1.11 
21 113619 世运转债 8,966,512.88 1.07 
22 128081 海亮转债 8,948,937.42 1.07 
23 123130 设研转债 8,509,133.31 1.02 
24 123107 温氏转债 7,877,580.82 0.94 
25 127045 牧原转债 7,739,474.14 0.93 
26 123075 贝斯转债 7,523,215.89 0.90 
27 113050 南银转债 7,432,198.38 0.89 
28 113021 中信转债 7,098,754.89 0.85 
29 128140 润建转债 6,438,748.16 0.77 
30 123127 耐普转债 6,390,461.38 0.76 
31 110048 福能转债 6,310,117.81 0.75 
32 123121 帝尔转债 5,907,972.60 0.71 
33 127026 超声转债 5,829,283.55 0.70 
34 123078 飞凯转债 5,113,621.64 0.61 
35 123035 利德转债 4,917,855.60 0.59 
36 123099 普利转债 4,775,033.81 0.57 
37 127030 盛虹转债 4,727,356.44 0.57 
38 113549 白电转债 4,695,189.04 0.56 
39 127035 濮耐转债 4,683,071.00 0.56 
40 123109 昌红转债 4,605,871.70 0.55 
41 113051 节能转债 4,335,945.04 0.52 
42 123025 精测转债 3,808,771.23 0.46 
43 127050 麒麟转债 3,794,776.44 0.45 
44 110053 苏银转债 3,779,384.38 0.45 
45 128023 亚太转债 3,765,136.44 0.45 
46 110081 闻泰转债 3,695,522.47 0.44 
47 113588 润达转债 3,454,476.06 0.41 
48 123084 高澜转债 3,390,029.04 0.41 
49 113548 石英转债 3,308,190.23 0.40 
50 123103 震安转债 2,933,406.03 0.35 
51 113637 华翔转债 2,851,749.04 0.34 
52 111000 起帆转债 2,729,799.45 0.33 
53 113593 沪工转债 2,327,300.27 0.28 
嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 12页 共 13页



54 113046 金田转债 2,257,613.70 0.27 
55 123060 苏试转债 1,447,019.51 0.17 
56 128129 青农转债 840,014.25 0.10 
57 128017 金禾转债 224,919.38 0.03 
58 123083 朗新转债 133,592.76 0.02 
59 113044 大秦转债 111,239.24 0.01 
60 128134 鸿路转债 100,176.82 0.01 
61 123070 鹏辉转债 90,845.51 0.01 
62 113024 核建转债 68,266.71 0.01 
63 110058 永鼎转债 8,225.69 0.00 
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
无。 
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



无。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



项目


嘉实稳宏债券 A


嘉实稳宏债券 C



报告期期初基金份额总额


603,252,429.31 99,851,915.97 
报告期期间基金总申购份额


50,582,188.37 31,585,096.49 
减:报告期期间基金总赎回份额


225,616,203.82 36,486,433.03 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- - 
报告期期末基金份额总额


428,218,413.86 94,950,579.43 
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



无。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



无。



§8 备查文件目录



8.1 备查文件目录



嘉实稳宏债券 2022年第 2季度报告 
第 13页 共 13页



(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件； 



(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》； 



(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》； 



(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》； 



(5)基金管理人业务资格批件、营业执照； 



(6)报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。 
8.2 存放地点



北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司 
8.3 查阅方式



（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。 
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。 



 



 
嘉实基金管理有限公司 
2022年 7月 20日