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鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金 
2022 年第 2季度报告 



 
2022 年 6 月 30 日 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 
基金托管人：中国农业银行股份有限公司 
报告送出日期：2022 年 7 月 20 日 
鹏华宏观混合 2022年第 2季度报告 
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§1 重要提示



基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。









基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 07 月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。 



基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 



基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。 



本报告中财务资料未经审计。 



本报告期自 2022年 04 月 01日起至 2022年 06月 30日止。 
 
§2 基金产品概况



基金简称


鹏华宏观混合 
基金主代码


206013 
基金运作方式


契约型开放式 
基金合同生效日


2018年 7月 19日 
报告期末基金份额总额


187,871,576.34 份



投资目标


追踪宏观经济周期，自上而下地进行资产配置，力争基金资产长
期稳定的增值。 
投资策略


本基金采用积极主动管理的投资方法，遵循宏观经济周期的规
律，自上而下地进行大类资产配置、债券投资和股票投资等，在
严格控制风险的前提下，力争基金资产的长期稳定增值。 （1）
大类资产配置策略 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在
对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处
阶段。基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险
以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定
本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原
则和调整范围。 本基金关注并分析宏观经济指标，包括 M1、
M2、PPI、CPI、GDP增长率、工业增加值、发电量、进出口、PMI
指数、工业总产值、预算内工业企业销售收入、社会商品零售
额、国内商品纯购进、国内商品纯销售、海关进口额、货币流通
量、银行现金收入等。通过对这些指标的跟踪，以及对宏观经济
政策面的把握，判断宏观经济的走势。在完成一次配置之后，本
基金将结合宏观经济周期的滞后指标对宏观经济进行持续分析，
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对经济运行中已经出现的峰、谷进行确认，并相应调整资产配
置。通过对经济周期持续、完整的跟踪及分析，对资产配置的效
果进行总结，完善资产配置策略。 在经济复苏至过热时期，基
金将会逐渐增加股票资产的配置；当经济进入滞胀或衰退初期，
基金将会调低股票资产比例；当经济处于衰退时期，基金将保持
较高比例的债券资产。由于投资对象的限制，基金将不能投资大
宗商品，在大宗商品表现良好的时期，基金将用与其表现有较强
相关性的股票替代。 （2）股票投资策略 1）行业配置策略 
宏观经济周期对股票市场的影响将通过行业板块的周期性表现来
体现，同时市场状况、技术水平、产业政策等因素都会对行业特
性产生影响。本基金将通过对历史资料的统计分析和实地调研，
自上而下进行行业配置。 A.定性分析 本基金将重点关注影响
行业特性的重要因素，包括以下几个方面： 产业政策。产业政
策是政府管理和调控行业的主要手段，包括产业结构政策、产业
组织政策、产业技术政策和产业布局政策等。本基金将深入分析
行业政策，把握行业发展动向。 产业组织。指同一产业内企业
的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩
效等方面。产业组织创新能在一定程度上引起产业生命周期运行
轨迹或持续时间的变化。本基金将用全局的眼光，重点对能够引
起产业组织变化的因素进行分析，从而判断产业发展前景与趋
势。 技术水平。技术水平的进步将会改变一个行业的面貌，这
一点不光在高新技术行业表现突出，同时也会引起传统行业的升
级。 其他因素。需求变化是未来优势产业的发展导向，并在相
当程度上影响行业的兴衰，因此对社会习惯变化的关注和分析，
有助于对行业前景的预测。全球化是现代社会新兴的经济现象，
并使得传统的经济学原理在某些方面失效，本基金将充分重视包
含全球化因素在内的新兴因素对行业产生的影响，适当调整行业
分析理论和方法，从而做出更贴近真实的判断。 B.定量分析 
通过对行业 PB、PE等指标分析，比较行业相对估值和绝对估值水
平，结合行业盈利状况和盈利预期等因素，把握行业轮动规
律。 2）个股的筛选 为评估个股的投资价值，本基金将借助于
定量分析和定性分析相结合的方式，对行业内个股进行研究和分
类。 A.定量分析 财务分析。通过对资产负债率、流动比率、
速动比率等偿债能力指标，应收账款周转率、存货周转率等营运
能力指标，资本金利润率、销售利税率(营业收入利税率)、成本
费用利润率等盈利能力指标的分析，比较其与行业内其他企业的
相对地位，鉴别企业的投资价值。 估值分析。在企业价值被低
估时买入，高估时卖出，可以获得丰厚的投资回报。基金将选择
运用相对估值方法和绝对估值方法，挖掘出价值低估和价值合理
的企业。 在定量分析中，本基金还将关注上市公司基本面发生
重大变化对其未来价值的影响。 B.定性分析 在定量分析的基
础上，本基金采用定性分析的方法研究并考察上市公司的品质和
可靠性，以便从更长期的角度保证定量方法所选上市公司增长的
持续性。 上市公司盈利增长的持续性取决于增长背后的驱动因
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素，这些驱动因素往往是上市公司具备的相对竞争优势，具体包
括技术优势、资源优势、战略优势、公司治理优势和商业模式优
势等。本基金通过对上市公司技术水平、资源状况、公司战略、
治理结构和商业模式的分析，判断推动上市公司主营业务收入或
上市公司利润增长的原因和可望保持的时间，进而判断上市公司
可长期投资的价值。 技术优势分析。主要通过对公司主要产品
更新周期、拥有专有技术和专利、对引进技术的消化、吸收和改
进能力以及自主创新产品能力等指标进行考察和分析，进而判断
公司的技术水平和技术依赖程度。 资源优势分析。主要通过对
公司的规模、政策扶持程度、成本、进入壁垒、国内外同行企业
比较和垄断性等指标进行考察和分析，进而判断公司的资源优势
是否支持其持续发展。 公司战略分析。公司战略是决定公司未
来及长期发展的指导性思想，体现公司的眼光和潜力，并会最终
体现在公司业绩上，是进行公司未来价值评判的重要因素。 公
司治理结构分析。良好的战略及愿景需要通过坚定有效地执行来
实现，公司治理结构从制度上保证公司策略的执行，影响公司业
绩的实现。 商业模式分析。公司商业模式决定了公司在其所属
行业中发展的潜力和方向，本基金将分行业地对上市公司进行考
查、分析其商业模式。 3）存托凭证投资策略 本基金将根据本
基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深
入研究判断，进行存托凭证的投资。 （3）新股申购策略 本基
金根据新股发行人的基本情况，结合对认购中签率和新股上市后
表现的预期，谨慎参与新股申购，获取股票一级市场与二级市场
的价差收益。 （4）债券投资策略 本基金将采取久期策略、信
用策略、债券选择策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提
下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现债券组合增
值。 1）久期策略 本基金将通过自上而下的组合久期管理策
略，以实现对组合利率风险的有效控制。基金管理人将根据对宏
观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久期。如果
预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价
格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组
合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。 2）收益率曲线策
略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本
基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对
收益率曲线变化的预测，适时采用子弹式、杠铃或梯形策构造组
合，并进行动态调整。 3）骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增
强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析，在
可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债
券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债
券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较
高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也
能够提供更多的安全边际。 4）息差策略 本基金将利用回购利
率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债
券，利用杠杆放大债券投资的收益。 5）利差策略 本基金通过
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对两个期限相近的债券的利差进行分析，从而对利差水平的未来
走势作出判断，进而相应的进行债券置换。影响两期限相近债券
的利差水平的因素主要有息票因素、流动性因素及信用评级因素
等。当预期利差水平缩小时，买入收益率高的债券同时卖出收益
率低的债券，通过两债券利差的缩小获得投资收益；当预期利差
水平扩大时，则进行相反的操作。 （5）权证投资策略 本基金
在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结
合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包
括：价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等。 本基金将充
分考虑资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品
种与类别的选择，谨慎投资，追求长期稳定收益。 
业绩比较基准


沪深 300指数收益率×55%＋中债总指数收益率×45% 
风险收益特征


本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其风险和预期收益
高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 
基金管理人


鹏华基金管理有限公司 
基金托管人


中国农业银行股份有限公司 
注：无。 
§3 主要财务指标和基金净值表现



3.1 主要财务指标



单位：人民币元



主要财务指标


报告期（2022 年 4月 1日-2022 年 6月 30日） 
1.本期已实现收益


-6,930,664.97 
2.本期利润


6,173,020.14 
3.加权平均基金份额本期利润


0.0207 
4.期末基金资产净值


261,526,661.00 
5.期末基金份额净值


1.392 
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 



2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。



3.2 基金净值表现



3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较



阶段



净值增长率
①



净值增长率
标准差②



业绩比较基
准收益率③



业绩比较基
准收益率标
准差④



①－③


②－④



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过去三个月 2.05% 0.55% 3.96%


0.78% -1.91% -0.23% 
过去六个月 -0.43% 0.56% -4.23%


0.80% 3.80% -0.24% 
过去一年 1.98% 0.45% -5.51%


0.69% 7.49% -0.24% 
过去三年 26.20% 0.44% 17.42%


0.69% 8.78% -0.25% 
自基金合同
生效起至今 
39.20% 0.51% 28.53%


0.73% 10.67% -0.22% 
注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×55%＋中债总指数收益率×45% 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 
 
注：1、本基金基金合同于 2018年 07月 19日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。



3.3 其他指标 
注：无。



§4 管理人报告



4.1 基金经理（或基金经理小组）简介



姓名


职务



任本基金的基金经理期限


证券从业
年限



说明



任职日期


离任日期



戴钢 基金经理 2018-07-19 - 20年 
戴钢先生，国籍中国，经济学硕士，20
年证券从业经验。曾就职于广东民安证
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券研究发展部，担任研究员；2005 年 9
月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研
究分析工作，历任债券研究员、专户投
资经理，现担任稳定收益投资部副总经
理/基金经理。2011年 12月至 2014 年
12月担任鹏华丰泽分级债券型证券投资
基金基金经理,2012年 06月至 2018 年
07月担任鹏华金刚保本混合型证券投资
基金基金经理,2012年 11月至 2015 年
11月担任鹏华中小企业纯债债券型发起
式证券投资基金基金经理,2013 年 09月
至今担任鹏华丰实定期开放债券型证券
投资基金基金经理,2013 年 09月至今担
任鹏华丰泰定期开放债券型证券投资基
金基金经理,2013 年 10 月至 2018 年 05
月担任鹏华丰信分级债券型证券投资基
金基金经理,2014 年 12 月至 2016 年 02
月担任鹏华丰泽债券型证券投资基金
(LOF)基金经理,2015年 11月至今担任
鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)基金
经理,2016年 03月至今担任鹏华丰尚定
期开放债券型证券投资基金基金经
理,2016年 04月至 2018 年 10月担任鹏
华金鼎保本混合型证券投资基金基金经
理,2016年 08月至 2018 年 05月担任鹏
华丰饶定期开放债券型证券投资基金基
金经理,2018年 05月至 2018年 12 月担
任鹏华普悦债券型证券投资基金基金经
理,2018年 07月至今担任鹏华宏观灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,2018
年 09月至今担任鹏华弘实灵活配置混合
型证券投资基金基金经理,2018 年 10月
至今担任鹏华金鼎灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,2019 年 09月至 2021
年 03月担任鹏华锦利两年定期开放债券
型证券投资基金基金经理,戴钢先生具备
基金从业资格。本报告期内本基金基金
经理未发生变动。 
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。 
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况



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注：无。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明



报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原
因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时
进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 
4.3 公平交易专项说明



4.3.1 公平交易制度的执行情况 
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。 
4.3.2 异常交易行为的专项说明 
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。 
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析



二季度债券市场整体上涨，中债总财富指数上涨了 0.93%。疫情成为了左右二季度市场的核
心事件。二季度上海疫情对经济造成了巨大冲击。与此同时，北京疫情也出现了扩散的苗头，市
场对疫情冲击的担忧进一步加重。受此影响，市场风险偏好下降，支持了债券市场的上做多氛
围。与此同时，央行为了刺激经济一方面加大了资金面的宽松程度，二季度市场的资金利率水平
出现了明显的下降；另一方面，贷款需求偏弱，资产荒开始浮现，央行为刺激信贷需求下调了五
年期 LPR利率。这些进一步刺激了债券市场的上涨。 
二季度权益市场出现 V型反转，市场先延续一季度的下跌走势，五月开始反弹。回顾二季度，沪
深 300 指数上涨了 6.21%。从风格上看，成长股的表现明显要好于价值股。 
在组合的资产配置上，我们均衡配置了债券资产和股票资产。其中债券资产以两年内的高评级信
用债为主；股票资产以低估值的稳健品种为主。 
4.5 报告期内基金的业绩表现



截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 2.05%，同期业绩比较基准增长率为 3.96%。 
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明



无。 
§5 投资组合报告



5.1 报告期末基金资产组合情况



序号


项目


金额（元）



占基金总资产的比例
（%）



1


权益投资


96,376,663.80 33.54 



 其中：股票


96,376,663.80 33.54 
2 基金投资


- - 
3


固定收益投资


86,106,631.14 29.97 



 其中：债券


86,106,631.14 29.97 












 资产支持证券


- - 
4


贵金属投资


- - 
5


金融衍生品投资


- - 
6


买入返售金融资产


65,000,000.00 22.62 



 
其中：买断式回购的买入返售金融资
产



- - 
7


银行存款和结算备付金合计


14,791,016.18 5.15 
8 其他资产


25,075,002.86 8.73 
9 合计


287,349,313.98 100.00 
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合



5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合



代码


行业类别


公允价值（元）



占基金资产净值比
例（%）



A


农、林、牧、渔业


- - 
B


采矿业


980,251.72 0.37 
C


制造业


27,184,322.34 10.39 
D


电力、热力、燃气及水生产和供
应业


- - 
E


建筑业


33,415,748.00 12.78 
F


批发和零售业


3,032,240.00 1.16 
G


交通运输、仓储和邮政业


- - 
H


住宿和餐饮业


- - 
I


信息传输、软件和信息技术服务
业


458,504.41 0.18 
J


金融业


23,685,506.00 9.06 
K


房地产业


7,558,434.00 2.89 
L


租赁和商务服务业


20,739.45 0.01 
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M


科学研究和技术服务业


7,586.82 0.00 
N


水利、环境和公共设施管理业


25,032.70 0.01 
O


居民服务、修理和其他服务业


- - 
P


教育


- - 
Q


卫生和社会工作


- - 
R


文化、体育和娱乐业


8,298.36 0.00 
S


综合


- - 



 合计


96,376,663.80 36.85 
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合



注：无。 
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
序号


股票代码


股票名称


数量（股）



公允价值
（元）



占基金资产净值比例
（%）



1 601009 南京银行 1,379,300 14,372,306.00 5.50 
2 601166 兴业银行 468,000 9,313,200.00 3.56 
3 601669 中国电建 969,000 7,626,030.00 2.92 
4 600048 保利发展 432,900 7,558,434.00 2.89 
5 600496 精工钢构 1,555,200 7,185,024.00 2.75 
6 601668 中国建筑 1,282,900 6,825,028.00 2.61 
7 601686 友发集团 798,400 6,099,776.00 2.33 
8 603856 东宏股份 428,100 5,727,978.00 2.19 
9 601390 中国中铁 896,700 5,505,738.00 2.11 
10 601800 中国交建 589,800 5,473,344.00 2.09 
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合



序号


债券品种


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1


国家债券


1,219,754.63 0.47 
2


央行票据


- - 
3


金融债券


43,541,937.32 16.65 



 其中：政策性金融债


- - 
4


企业债券


5,031,942.47 1.92 
5


企业短期融资券


- - 
6


中期票据


- - 
7


可转债（可交换债）


36,312,996.72 13.89 
8


同业存单


- - 
9 其他


- - 
10 合计


86,106,631.14 32.92 
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细



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序号


债券代码


债券名称


数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）



1 113011 光大转债 303,890 32,314,039.08 12.36 
2 175099 20国君 G5 100,000 10,397,575.34 3.98 
3 175175 20招证 G5 100,000 10,396,463.56 3.98 
4 163774 20中证 15 100,000 10,371,546.85 3.97 
5 175272 20银河 G2 100,000 10,363,550.69 3.96 
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细



注：无。 
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细



注：无。 
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细



注：无。 
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。



5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明



5.10.1 本期国债期货投资政策 
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。



5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细



注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 
5.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 
5.11 投资组合报告附注



5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 
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中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局深圳市分局的处罚。 
南京银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家市场监督管理总局的处罚。 
中国银河证券股份有限公司在报告编制日前一年内受到北京市文化和旅游局的处罚。 
兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局福建省分局、中国人民银行、
中国银行保险监督管理委员会的处罚。 
中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银
行保险监督管理委员会的处罚。 
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 
5.11.3 其他资产构成 
序号


名称


金额（元）



1


存出保证金


158,927.16 
2


应收证券清算款


24,915,517.91 
3


应收股利


- 
4


应收利息


- 
5


应收申购款


557.79 
6


其他应收款


- 
7 其他


- 
8 合计


25,075,002.86 
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
序号


债券代码


债券名称


公允价值（元）


占基金资产净值比例（%）



1 113011 光大转债 32,314,039.08 12.36 
2 113052 兴业转债 3,998,957.64 1.53 
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注：无。 
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分



由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动



单位：份



报告期期初基金份额总额


412,872,625.32 
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报告期期间基金总申购份额


749,467.90 
减：报告期期间基金总赎回份额


225,750,516.88 
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）



- 
报告期期末基金份额总额


187,871,576.34



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况



7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况



注：无。



7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细



注：无。



§8 影响投资者决策的其他重要信息



8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况



投
资
者
类
别



报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况



序号



持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间



期初



份额



申购



份额



赎回



份额



持有份额



份额占比
（%）



机
构 
1 20220422~20220620 73,393,037.41 - 73,393,037.41 -


-



2 20220401~20220419 113,682,652.89 - 113,682,652.89 -


-



3 20220401~20220630 110,320,979.98 - 16,000,000.00 94,320,979.98


50.21



产品特有风险



基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎
回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基
金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金
份额。



注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再
投； 
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。 
8.2 影响投资者决策的其他重要信息



无。



§9 备查文件目录



9.1 备查文件目录



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（一）《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;



（二）《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 
（三）《鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 2季度报告》（原文）。 
9.2 存放地点



深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。 
9.3 查阅方式



投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 



投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。 



 



 
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2022 年 7 月 20 日