添富年年泰定开混合 2022年第 1季度报告
汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 03月 31日
基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2022年 04月 22日
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§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 4 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 添富年年泰定开混合
基金主代
码
004436
基金运作
方式
契约型开放式
基金合同
生效日
2017年 04月 14日
报告期末
基金份额
总额(份)
232,858,913.41
投资目标 本基金在科学严格管理风险的前提下,力争获得长期稳定的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健的投资策略,通过债券资产的投资获取平稳收益,并适度参
与股票资产的投资增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基础
上,力争实现基金资产的持续稳定增值。本基金的投资策略主要包括:资产
配置策略、债券投资策略、股票投资策略、资产支持证券投资策略、国债期
货投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、权证投资策略、融资
投资策略。
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业绩比较
基准
中债综合财富指数收益率*80%+沪深 300指数收益率*20%
风险收益
特征
本基金为混合型基金,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基
金及货币市场基金,属于中等收益/风险特征的基金。
基金管理
人
汇添富基金管理股份有限公司
基金托管
人
中国工商银行股份有限公司
下属分级
基金的基
金简称
添富年年泰定开混合 A 添富年年泰定开混合 C
下属分级
基金的交
易代码
004436 004437
报告期末
下属分级
基金的份
额总额
(份)
218,568,919.50 14,289,993.91
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022年 01月 01日 - 2022年 03月 31日)
添富年年泰定开混合 A 添富年年泰定开混合 C
1.本期已实现收益 1,362,642.20 59,996.16
2.本期利润 -12,094,058.22 -794,588.49
3.加权平均基金份
额本期利润
-0.0553 -0.0556
4.期末基金资产净
值
276,207,749.44 17,528,114.49
5.期末基金份额净
值
1.2637 1.2266
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
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3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
添富年年泰定开混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-4.19% 0.34% -2.40% 0.30% -1.79% 0.04%
过去六
个月
-4.79% 0.34% -1.12% 0.24% -3.67% 0.10%
过去一
年
-7.79% 0.39% 0.55% 0.23% -8.34% 0.16%
过去三
年
10.71% 0.41% 13.11% 0.25% -2.40% 0.16%
自基金
合同生
效日起
至今
26.37% 0.35% 25.17% 0.24% 1.20% 0.11%
添富年年泰定开混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三
个月
-4.34% 0.34% -2.40% 0.30% -1.94% 0.04%
过去六
个月
-5.08% 0.34% -1.12% 0.24% -3.96% 0.10%
过去一
年
-8.35% 0.39% 0.55% 0.23% -8.90% 0.16%
过去三
年
8.75% 0.41% 13.11% 0.25% -4.36% 0.16%
自基金
合同生
效日起
至今
22.66% 0.35% 25.17% 0.24% -2.51% 0.11%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2017年 04月 14日)起 6个月,建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
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§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限
(年)
说明
任职日期 离任日期
徐一恒
本基金的
基金经理,
固收研究
组主管
2020年 06
月 04日
12
国籍:中国。学
历:武汉大学金
融工程学硕士。
从业资格:证券
投资基金从业资
格。从业经历:
2010年 9月至
2014年 12月任
汇添富基金管理
股份有限公司债
券分析师,2014
年 12月至 2019
年 8月任汇添富
基金管理股份有
限公司专户投资
经理,现任固收
研究组主管。
2019年 9月 4日
至 2021年 9月 2
日任汇添富鑫益
定期开放债券型
发起式证券投资
基金的基金经
理。2019年 12
月 4日至 2021
年 9月 2日任汇
添富鑫远债券型
证券投资基金的
基金经理。2020
年 6月 4日至今
任汇添富年年泰
定期开放混合型
证券投资基金的
基金经理。2020
年 6月 4日至今
任汇添富年年益
定期开放混合型
证券投资基金的
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基金经理。2020
年 6月 4日至今
任汇添富实业债
债券型证券投资
基金的基金经
理。2020年 6月
4日至今任汇添
富双鑫添利债券
型证券投资基金
(该基金由汇添
富年年丰定期开
放混合型证券投
资基金于 2022
年 1月 18日转
型而来)的基金
经理。2020年 8
月 5日至今任汇
添富稳健收益混
合型证券投资基
金的基金经理。
2020年 9月 10
日至今任汇添富
稳健添盈一年持
有期混合型证券
投资基金的基金
经理。2021年 2
月 9日至今任汇
添富稳进双盈一
年持有期混合型
证券投资基金的
基金经理。2021
年 7月 27日至
今任汇添富中高
等级信用债债券
型证券投资基金
的基金经理。
郑慧莲
本基金的
基金经理
2017年 12
月 12日
12
国籍:中国。学
历:复旦大学会
计学硕士。从业
资格:证券投资
基金从业资
格,CPA。从业经
历:2010年 7月
加入汇添富基金
管理股份有限公
司,历任行业研
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究员、高级研究
员。2017年 5月
18日至 2017年
12月 11日任汇
添富 6月红添利
定期开放债券型
证券投资基金的
基金经理助理。
2017年 5月 18
日至 2017年 12
月 11日任汇添
富年年丰定期开
放混合型证券投
资基金的基金经
理助理。2017年
5月 18日至
2017年 12月 25
日任汇添富年年
益定期开放混合
型证券投资基金
的基金经理助
理。2017年 12
月 12日至 2020
年 6月 10日任
汇添富 6月红添
利定期开放债券
型证券投资基金
的基金经理。
2017年 12月 12
日至 2021年 3
月 29日任汇添
富年年丰定期开
放混合型证券投
资基金的基金经
理。2017年 12
月 12日至今任
汇添富年年泰定
期开放混合型证
券投资基金的基
金经理。2017年
12月 12日至
2020年 2月 26
日任汇添富双利
增强债券型证券
投资基金的基金
经理。2017年
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12月 12日至
2019年 8月 28
日任汇添富双利
债券型证券投资
基金的基金经
理。2017年 12
月 26日至 2020
年 2月 26日任
汇添富多元收益
债券型证券投资
基金的基金经
理。2017年 12
月 26日至 2021
年 3月 29日任
汇添富年年益定
期开放混合型证
券投资基金的基
金经理。2018年
3月 1日至 2020
年 6月 10日任
汇添富熙和精选
混合型证券投资
基金的基金经
理。2018年 4月
2日至 2020年 6
月 10日任汇添
富安鑫智选灵活
配置混合型证券
投资基金的基金
经理。2018年 7
月 6日至 2020
年 6月 10日任
汇添富达欣灵活
配置混合型证券
投资基金的基金
经理。2018年 9
月 21日至今任
汇添富全球消费
行业混合型证券
投资基金的基金
经理。2018年
12月 21日至
2021年 5月 17
日任汇添富消费
升级混合型证券
投资基金的基金
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经理。2019年 1
月 30日至 2020
年 6月 10日任
汇添富盈鑫灵活
配置混合型证券
投资基金的基金
经理。2019年 7
月 31日至今任
汇添富内需增长
股票型证券投资
基金的基金经
理。2020年 10
月 19日至今任
汇添富品牌驱动
六个月持有期混
合型证券投资基
金的基金经理。
2021年 1月 25
日至今任汇添富
互联网核心资产
六个月持有期混
合型证券投资基
金的基金经理。
2021年 8月 17
日至今任汇添富
价值领先混合型
证券投资基金的
基金经理。2021
年 12月 21日至
今任汇添富品牌
价值一年持有期
混合型证券投资
基金的基金经
理。2022年 3月
1日至今任汇添
富品牌力一年持
有期混合型证券
投资基金的基金
经理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离任日期”为根据公
司决议确定的解聘日期;
2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期;
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3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:截至本报告期末,本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,
在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为,
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式,确保公平交易制度的
执行和实现。具体情况如下:
一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程,以确保公平交易管控覆盖公司
所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则,对同一证券有相同交易需求的投资组合采用
交易系统中的公平交易模块,实现事中交易执行层面的公平管控。
三、对不同投资组合进行同向交易价差分析,具体方法为:在不同时间窗口(日内、3
日内、5日内)下,对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T检验。对于未通过 T
检验的交易,再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具
体分析,进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
四、对于反向交易,根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成
交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。
综上,本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了
公平交易制度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 7 次,投资组合因投资策略与其
他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控,事后对交易时点、交易
数量、交易价差等多方面进行综合分析,未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
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4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
债券方面,本报告期,经济体系货币环境宽裕,信用环境经历了颇为坎坷的修复,债券
资产整体处于震荡格局。
报告期内,3个月 Shibor利率从年初的 2.50%下行至 2月中旬的 2.36%,并随后维持在
这个较低水平,表征货币市场环境持续宽松。
10年期国债利率从年初的 2.82%下行至 1月底的 2.68%,随后缓慢上行,在 3月上旬达
到 2.85%,在此之后在疫情的影响下,下行至 2.77%。长期限利率债代表了充满波折的信用
周期修复过程,从信贷数据分析,我们能够观察到信贷脉冲的回升已经发生,信用创造正在
底部回暖,但信用创造的链条并不通畅,在“房住不炒”的前提下,房地产行业难以回到过
去几年的高增速,基建投资的回升也持续受到隐性债务压降与土地出让收入下滑的约束,因
此本轮信用扩张的力度将显著弱于历史过往。
与 10 年国债的运行节奏相似,3 年期 AAA 级债券收益率从年初的 2.95%下行至 2 月初
的 2.75%,随后缓慢上行,在 3月中旬至 3.15%,随后持续下行至 3.05%。
报告期内,本基金债券资产定位于提供稳健的底仓收益,组合负债具有封闭期内非常稳
定,但跨期负债稳定性不足的特征,因此债券资产需要充分满足负债流动性要求。组合久期
与运作期相匹配,信用风险暴露以中高信用等级债券为主,资产流动性风险根据封闭期进行
划分。对于剩余期限在封闭期内的债券,提高低流动性资产的投资比例,主要为资产支持证
券等,对于剩余期限超过封闭期的债券,以高等级高流动性债券为主,确保组合的跨期流动
性安排。组合报告期内持续进行持仓优化调整,其目的在于维持久期风险与信用风险、资产
流动性风险暴露基本不变的情况,提升组合静态收益。
股票方面,本报告期,A 股方面,上证指数下跌 10.65%,深证成指下跌 18.44%,沪深
300下跌 14.53%,中小综指下跌 16.36%,创业板指下跌 19.96%。港股方面,恒生指数下跌
5.99%。
本报告期,全球大部分股市都经历了较大的下跌,主要因为疫情、战争、通胀、经济增
长乏力等几个负面因素的叠加,这种情况确实在历史上太少见了。这些因素产生的影响是全
面而深刻的,(1)对于制造业,一方面,大宗原材料上涨导致各项成本的全面上涨,另一方
面,疫情和经济下行导致下游需求的疲软,此外,国内疫情的持续反复或可能引发某些产业
向海外转移;(2)对于消费,一方面,经济下行,不利于就业,从而影响到消费力,另一方
面,疫情反复,会导致不少的消费场景严重受阻;(3)对于投资,一方面,下游需求疲软、
产品成本高企,导致企业投资意愿低迷;另一方面,“稳增长”政策力度也不及预期。
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总体看,市场的热点主要集中在,上游大宗商品公司(包括化工、农业)、疫情相关的
医药公司(检测、疫苗、中药等)。疫情受损板块在年初有发力,但后续因为疫情恶化而回
落。稳增长板块也有发力,但后续由于疫情持续加码而“稳增长”政策力度又不及预期,因
而回落。此外,房地产板块也表现较好,主要也是反复博弈地产政策的边际放松。
所以,一季度的市场,充满着各种突发因素,且大家对这几个重大事件进展情况的预期
进行反复的博弈。
我们的持股仍主要聚焦于消费板块,但消费确实受到了疫情反复等的持续影响。短期来
看,疫情对消费股的业绩影响不可避免,且疫情的进展也没法做很好的预测,因而,消费板
块基本面在年内的确定性或不那么强,导致资金外流。此外,外资因为地缘因素而有外流,
而消费的白马股又是外资撤出的重灾区。
我们觉得,目前位置,消费板块的性价比在进一步提升。从半年的维度来看,不用太悲
观。随着疫情的边际好转,市场也会对“因疫情导致的业绩的一次性下修”表现得更宽容些。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期 A类基金份额净值增长率为-4.19%;C类基金份额净值增长率为-4.34%。
同期业绩比较基准收益率为-2.40%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 46,243,257.74 15.72
其中:股票 46,243,257.74 15.72
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 244,810,595.23 83.25
其中:债券 244,810,595.23 83.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,017,874.01 1.03
8 其他资产 10,043.82 0.00
9 合计 294,081,770.80 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 19,252.90 0.01
B 采矿业 - -
C 制造业 41,348,036.91 14.08
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 8,212.05 0.00
F 批发和零售业 11,743.80 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 5,893.60 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,239,620.00 0.76
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 2,593,767.00 0.88
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 10,432.59 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 6,298.89 0.00
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S 综合 - -
合计 46,243,257.74 15.74
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码
股票名
称
数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 000858
五 粮
液
79,700 12,358,282.00 4.21
2 600519
贵州茅
台
6,200 10,657,800.00 3.63
3 300750
宁德时
代
7,900 4,047,170.00 1.38
4 600315
上海家
化
87,500 3,017,000.00 1.03
5 600809
山西汾
酒
9,600 2,447,040.00 0.83
6 600132
重庆啤
酒
20,900 2,241,107.00 0.76
7 601888
中国中
免
12,100 1,988,877.00 0.68
8 601728
中国电
信
394,011 1,576,044.00 0.54
9 600702 舍得酒 8,400 1,334,760.00 0.45
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业
10 688390 固德威 2,124 732,355.20 0.25
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,437,797.26 3.55
其中:政策性金融债 10,437,797.26 3.55
4 企业债券 223,888,712.26 76.22
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,115,613.70 3.44
7 可转债(可交换债) 368,472.01 0.13
8 同业存单 - -
9 地方政府债 - -
10 其他 - -
11 合计 244,810,595.23 83.34
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 188013 21航控 01 200,000 20,633,682.19 7.02
2 149335 20国信 06 200,000 20,464,191.78 6.97
3 188261 21CHNE01 150,000 15,456,304.11 5.26
4 188410 21外高 01 150,000 15,323,386.85 5.22
5 175698 21交投 G1 150,000 15,283,141.64 5.20
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中,国信证券股份有限公司、兴业证券股份有限公
司、国家开发银行、中国电信股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴
责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基
金合同的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,043.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 10,043.82
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 添富年年泰定开混合 A 添富年年泰定开混合 C
本报告期期初基金份
额总额
218,568,919.50 14,289,993.91
本报告期基金总申购
份额
- -
减:本报告期基金总
赎回份额
- -
本报告期基金拆分变
动份额
- -
本报告期期末基金份
额总额
218,568,919.50 14,289,993.91
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
注:无
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金募集的文件;
2、《汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金基金合同》;
3、《汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、报告期内汇添富年年泰定期开放混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告;
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市黄浦区外马路 728号
汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com
查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2022年 04月 22日