富国天丰强化收益债券型证券投资基金
二 0二二年第 1季度报告
2022年 03月 31日
基金管理人： 富国基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
送出日期： 2022年 04月 22日
1
§1
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 2022年 3月 31日止。
2
§2
基金产品概况
基金简称 富国天丰强化债券（LOF）
场内简称 富国天丰 LOF（富国天丰）
基金主代码 161010
交易代码
前端交易代码：161010
后端交易代码：161018
基金运作方式
契约型，本基金合同生效后三年内封闭运作，在交易所上
市交易，基金合同生效满三年后转为上市开放式。
基金合同生效日 2008年 10月 24日
报告期末基金份额
总额（单位：份）
2,129,442,699.99
投资目标
本基金投资目标是在追求本金长期安全的基础上，力争为
基金份额持有人创造较高的当期收益。
投资策略
本基金按照自上而下的方法对基金资产进行动态的整体资
产配置和类属资产配置。一方面根据整体资产配置要求通
过积极的投资策略主动寻找风险中蕴藏的投资机会，发掘
价格被低估的且符合流动性要求的合适投资品种；另一方
面通过风险预算管理、平均剩余期限控制和个券信用等级
限定等方式有效控制投资风险，从而在一定的风险限制范
围内达到风险收益最佳配比。 本基金在普通债券的投资中
主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏
观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，
主要包括：久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨
市场套利和相对价值判断等管理手段，对债券市场、债券
收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、
积极调整。同时本基金也会采取相关策略投资附权债券、
资产证券化产品、新股申购、存托凭证。
业绩比较基准
中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指
数
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险与收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 01月 01日-2022
年 03月 31日）
3
1.本期已实现收益 -33,674,556.89
2.本期利润 -97,281,999.91
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0365
4.期末基金资产净值 2,457,527,656.75
5.期末基金份额净值 1.1541
注：
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金
的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -3.03% 0.25% 0.77% 0.06% -3.80% 0.19%
过去六个月 -1.59% 0.20% 2.00% 0.06% -3.59% 0.14%
过去一年 5.87% 0.19% 4.96% 0.05% 0.91% 0.14%
过去三年 23.73% 0.26% 12.75% 0.07% 10.98% 0.19%
过去五年 31.46% 0.29% 24.16% 0.07% 7.30% 0.22%
自基金合同
生效起至今
137.08% 0.26% 71.74% 0.08% 65.34% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
4
注：1、截止日期为 2022年 3月 31日。
2、本基金于 2008年 10月 24日成立，建仓期 6个月，从 2008年 10月 24日起
至 2009年 4月 23日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张明凯 本基金基
金经理
2019-03-19 － 8.8 硕士，曾任南京银行信用研究
员，鑫元基金管理有限公司研
究员、基金经理；自 2018年 2
月加入富国基金管理有限公
司，现任富国基金固定收益投
5
资部固定收益投资总监助理兼
固定收益基金经理。自 2019年
3月起任富国天丰强化收益债
券型证券投资基金、富国优化
增强债券型证券投资基金、富
国可转换债券证券投资基金、
富国收益增强债券型证券投资
基金 、富国祥利定期开放债券
型发起式证券投资基金、富国
久利稳健配置混合型证券投资
基金基金经理，2019年 3月至
2021年 4月任富国德利纯债三
个月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理，2019年
4月至 2020年 10月任富国中债
1-5年农发行债券指数证券投
资基金基金经理，2019年 4月
至 2021年 8月任富国颐利纯债
债券型证券投资基金、富国金
融债债券型证券投资基金基金
经理，2021年 10月起任富国双
利增强债券型证券投资基金基
金经理。具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天丰强化收益债券型证券投资基
6
金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证
券法》、《富国天丰强化收益债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律
法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以为投资者
减少和分散风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基
金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制
流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用
相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5
日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经
理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
7
相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开
竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内股债市场均出现较大幅度调整，特别是权益市场年初以来经历了三
波下跌，分别由盈利预期不佳、俄乌战争和中概股流动性危机造成。期间绝对收
益账户的止损也是无法忽视的。从基本面来看，今年下行趋势是确定的，但政策
的对冲力度也是确定的，央行不断的降准降息，希望通过较为宽松的政策稳住经
济增长，进而达到 5.5%的全年增长目标。但现实的挑战是超过 2020年的，今年
同样出现了疫情的蔓延，但境内外疫情管控差异导致全球复苏节奏并不对国内有
利，俄乌冲突不能在短期内得到结论令大宗商品价格持续在高位运行，此外美联
储加息操作导致美债利率快速上行，中美利差已经收缩至近 10 年低位水平。总
体而言，年初市场在政策对冲力度不断强化作用下对股债均存在一定预期，但现
实基本面恶化程度是超出对冲力度的。
在此期间，组合初期此下而上，配置去年以来跌幅较多，基本面较好的个券，
期待博取政策宽松预期，但市场走出下跌行情。期间组合主要是对结构上进行调
整处理，一是降低业绩增速尚可但预期存在一定不确定性的标的，二是在转债调
整后增加可转债的配置力度，三是降低久期水平，防止股债均调整过程中，组合
受到两类资产共同的冲击。
展望未来，目前市场估值水平已经合理，且政策不确定性已经逐渐消除，未
来优质标的成长性仍然可期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期，本基金份额净值增长率为-3.03%，同期业绩比较基准收益率为
0.77%
8
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资 － －
其中：股票 － －
2
固定收益投资 2,315,936,421.33 86.30
其中：债券 2,315,936,421.33 86.30
资产支持证券 － －
3
贵金属投资 － －
4
金融衍生品投资 － －
5
买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
－ －
6
银行存款和结算备付金合计 142,329,270.04 5.30
7
其他资产 225,194,627.17 8.39
8
合计 2,683,460,318.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
1
国家债券 356,095,263.02 14.49
2
央行票据 － －
3
金融债券 1,076,969,879.86 43.82
其中：政策性金融债 727,367,899.59 29.60
4
企业债券 237,090,122.31 9.65
5
企业短期融资券 － －
6
中期票据 20,826,957.81 0.85
7
可转债（可交换债） 624,954,198.33 25.43
8
同业存单 － －
9
其他 － －
10
合计 2,315,936,421.33 94.24
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 019654 21国债 06 1,300,000 132,917,484.93 5.41
2 127947 21铁道 08 1,000,000 101,127,643.84 4.12
3 019664 21国债 16 1,000,000 100,992,739.73 4.11
4 185212 22国君 C1 1,000,000 100,509,452.05 4.09
5
2128021 21工商银行永
续债 01
800,000
84,103,899.18 3.42
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
10
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国工商银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制日前
一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同
及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念
11
进行投资决策。
本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金 117,932.01
2
应收证券清算款 224,784,358.35
3
应收股利 －
4
应收利息 －
5
应收申购款 292,336.81
6
其他应收款 －
7
其他 －
8
合计 225,194,627.17
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 110068 龙净转债 45,147,169.94 1.84
2 123107 温氏转债 41,701,134.56 1.70
3 123085 万顺转 2 27,011,245.60 1.10
4 110081 闻泰转债 26,118,808.24 1.06
5 113048 晶科转债 24,925,106.85 1.01
6 113602 景 20转债 19,741,983.56 0.80
7 110043 无锡转债 18,688,609.32 0.76
8 128048 张行转债 18,483,041.51 0.75
9 113050 南银转债 16,715,597.26 0.68
10 128140 润建转债 16,367,238.61 0.67
11 127040 国泰转债 16,031,402.00 0.65
12 128095 恩捷转债 15,734,636.67 0.64
13 128130 景兴转债 14,947,447.04 0.61
12
14 123123 江丰转债 13,268,339.73 0.54
15 128087 孚日转债 11,459,013.70 0.47
16 113619 世运转债 10,587,003.29 0.43
17 128129 青农转债 9,819,735.70 0.40
18 110079 杭银转债 9,797,810.41 0.40
19 123119 康泰转 2 9,578,476.71 0.39
20 127030 盛虹转债 8,980,913.70 0.37
21 113616 韦尔转债 8,570,968.77 0.35
22 110048 福能转债 7,799,904.11 0.32
23 123105 拓尔转债 7,595,825.75 0.31
24 113568 新春转债 7,156,419.18 0.29
25 127014 北方转债 6,579,424.66 0.27
26 128116 瑞达转债 6,414,147.95 0.26
27 113051 节能转债 6,359,724.66 0.26
28 128141 旺能转债 6,340,253.42 0.26
29 113629 泉峰转债 6,331,723.29 0.26
30 111000 起帆转债 6,140,106.46 0.25
31 110053 苏银转债 6,079,168.15 0.25
32 128046 利尔转债 5,945,914.51 0.24
33 110067 华安转债 5,464,815.07 0.22
34 113037 紫银转债 5,214,569.86 0.21
35 123077 汉得转债 5,133,488.48 0.21
36 110064 建工转债 5,052,354.53 0.21
37 113545 金能转债 4,963,748.92 0.20
38 113047 旗滨转债 4,852,796.00 0.20
39 123071 天能转债 4,821,291.03 0.20
40 128133 奇正转债 4,427,324.58 0.18
41 113549 白电转债 3,847,068.49 0.16
42 128134 鸿路转债 3,828,020.55 0.16
43 123108 乐普转 2 3,797,635.80 0.15
44 113604 多伦转债 3,019,723.09 0.12
45 132021 19中电 EB 2,685,924.25 0.11
13
46 127020 中金转债 2,684,181.92 0.11
47 128121 宏川转债 2,678,583.83 0.11
48 110061 川投转债 2,588,980.82 0.11
49 127032 苏行转债 2,576,299.12 0.10
50 113537 文灿转债 2,260,790.17 0.09
51 113628 晨丰转债 1,279,613.02 0.05
52 123035 利德转债 666,176.42 0.03
53 123103 震安转债 646,258.32 0.03
54 128120 联诚转债 327,135.96 0.01
55 113598 法兰转债 273,304.02 0.01
56 132015 18中油 EB 176,099.76 0.01
57 113039 嘉泽转债 119,533.92 0.00
58 113620 傲农转债 30,042.74 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,706,792,390.22
报告期期间基金总申购份额 322,242,608.53
减：报告期期间基金总赎回份额 899,592,298.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 2,129,442,699.99
14
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 42,458,331.97
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 42,458,331.97
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.99
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天丰强化收益债券型证券投资基金的文件
2、富国天丰强化收益债券型证券投资基金基金合同
3、富国天丰强化收益债券型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天丰强化收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196号世纪汇办公楼二座 27-30层
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：
http://www.fullgoal.com.cn。
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富国基金管理有限公司
2022年 04月 22日
