嘉实稳宏债券型证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 4月 21日
嘉实稳宏债券 2022年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实稳宏债券
基金主代码
003458
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 6月 2日
报告期末基金份额总额
703,104,345.28份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收
益特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分
析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等
因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周
期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收
益特征进行评估，从而确定固定收益类资产和权益类资
产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走
势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结
合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、
预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例
规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属
配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的投资收益。具体策略包括：利率策略、信
用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略。
其他投资策略包括：股票投资策略、国债期货投资
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策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率*90%+沪深 300指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市
场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实稳宏债券 A
嘉实稳宏债券 C
下属分级基金的交易代码
003458
003459
报告期末下属分级基金的份额总额
603,252,429.31份
99,851,915.97份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2022年 1月 1日-2022年 3月 31日）
嘉实稳宏债券 A 嘉实稳宏债券 C
1.本期已实现收益
-1,564,586.16 175,528.62
2.本期利润
-86,889,558.27 -20,285,467.07
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1535 -0.1613
4.期末基金资产净值
923,516,935.12 150,311,868.98
5.期末基金份额净值
1.5309 1.5053
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实稳宏债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -9.26%
0.89%
-1.76%
0.18%
-7.50%
0.71%
过去六个月 -1.39%
0.80%
-0.91%
0.15%
-0.48%
0.65%
过去一年 14.27%
0.81%
0.32%
0.14%
13.95%
0.67%
过去三年 45.07%
0.84%
3.97%
0.14%
41.10%
0.70%
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自基金合同
生效起至今
53.09%
0.74%
10.36%
0.14%
42.73%
0.60%
嘉实稳宏债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -9.34%
0.89%
-1.76%
0.18%
-7.58%
0.71%
过去六个月 -1.57%
0.80%
-0.91%
0.15%
-0.66%
0.65%
过去一年 13.87%
0.81%
0.32%
0.14%
13.55%
0.67%
过去三年 43.58%
0.84%
3.97%
0.14%
39.61%
0.70%
自基金合同
生效起至今
50.53%
0.74%
10.36%
0.14%
40.17%
0.60%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
赖礼辉
本基金、
嘉实安益
混合、嘉
实策略优
选混合、
嘉实稳怡
债券、嘉
实致安 3
个月定期
债券、嘉
实浦盈一
年持有期
混合、嘉
实致泓一
年定期纯
债债券、
2020年 12月 4
日
- 15年
曾任长城证券有限责任公司金融研究所
股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
财富管理部证券分析师，2012年 2月加
入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历
任信用研究员、投资经理。硕士研究生，
具有基金从业资格。中国国籍。
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嘉实稳裕
混合基金
经理
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实稳宏债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪模拟组合权重配置需要，
与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年开年之初，资本市场投资者延续了上年四季度以来对经济的悲观预期，尽管中央政府
和相关部门通过各种方式向市场传达稳增长的信号，并未打消投资者的担忧。1月份国内货币政
策继续放松，MLF和 LPR利率陆续下调，但权益市场指数持续调整，与稳增长相关的基建、大金
融和部分顺周期板块相对走强，而高估值成长板块拖累指数下跌。
2月份北京冬奥会之后，俄乌战争意外爆发，全球资本市场风险偏好快速回落，战争引发的
能源和其他大宗商品价格大涨，海外经济滞胀风险抬升。同时海外投资者担心国内面临的外部环
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境恶化，北上资金大幅流出，引发部分国内绝对收益产品的止损和赎回，3月份出现股债双杀，
股票市场估值回落到股债风险溢价率较高位置，长期资金开始入场，特别是 3月中旬金稳委释放
稳定资本市场信号之后，股债市场情绪均有所好转。
1季度经济基本面前高后低，趋势仍回落，1月份受益于稳增长政策发力，信贷和社融数据超
预期，但 2月份未能持续，3月份国内疫情多点爆发，对经济的冲击加大。同时大宗商品价格上
涨抬升中下游行业成本，权益市场上述行业仍可能面临 1、2季度业绩的考验。
组合一季度权益资产投资相对偏向股票，转债基本控制在类比可转债基金的转债仓位下限，
主要考虑到转债估值整体偏高，3月下旬转债估值回落之后，开始逐步加仓。股票资产投资 1月
份仓位较高，风格上价值占优，3月上旬海外滞胀风险明显上升，降低了股票仓位至半仓，3月下
旬随着市场风险快速释放，组合陆续加仓成长和价值，仓位提高到接近上限。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末嘉实稳宏债券 A基金份额净值为 1.5309元，本报告期基金份额净值增长率为
-9.26%；截至本报告期末嘉实稳宏债券 C基金份额净值为 1.5053元，本报告期基金份额净值增长
率为-9.34%；业绩比较基准收益率为-1.76%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
183,662,066.91 16.10
其中：股票
183,662,066.91 16.10
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
916,116,275.89 80.31
其中：债券
916,116,275.89 80.31
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
40,634,252.71 3.56
8 其他资产
312,902.82 0.03
9 合计
1,140,725,498.33 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
12,840,000.00 1.20
C
制造业
102,642,064.46 9.56
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
6,721,527.45 0.63
E
建筑业
21,418,560.00 1.99
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
9,298,915.00 0.87
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
20,670,000.00 1.92
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
10,071,000.00 0.94
合计
183,662,066.91 17.10
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601166 兴业银行 1,000,000 20,670,000.00 1.92
2 300617 安靠智电 300,000 13,434,000.00 1.25
3 600973 宝胜股份 2,800,000 12,964,000.00 1.21
4 600711 盛屯矿业 1,500,000 12,840,000.00 1.20
5 600438 通威股份 299,922 12,803,670.18 1.19
6 601669 中国电建 1,630,500 11,886,345.00 1.11
7 000009 中国宝安 900,000 10,071,000.00 0.94
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8 601800 中国交建 1,008,700 9,532,215.00 0.89
9 601919 中远海控 599,930 9,298,915.00 0.87
10 300853 申昊科技 283,680 8,765,712.00 0.82
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
149,488,892.99 13.92
其中：政策性金融债
149,488,892.99 13.92
4
企业债券
62,485,115.21 5.82
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
704,142,267.69 65.57
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
916,116,275.89 85.31
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 210411 21农发 11 600,000 60,564,493.15 5.64
2 113052 兴业转债 543,130 59,739,761.52 5.56
3 110059 浦发转债 540,000 56,996,778.08 5.31
4 200217 20国开 17 500,000 50,274,375.00 4.68
5 132018 G三峡 EB1 350,000 46,333,431.51 4.31
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
嘉实稳宏债券 2022年第 1季度报告
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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，上海浦东发展银行股份有限公司、国家开发
银行、兴业银行股份有限公司、中国农业发展银行、上海银行股份有限公司出现在报告编制日前
一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
131,281.44
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-
5
应收申购款
181,621.38
6
其他应收款
-
7 其他
-
8 合计
312,902.82
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 110059 浦发转债 56,996,778.08 5.31
2 132018 G三峡 EB1 46,333,431.51 4.31
3 113042 上银转债 41,898,290.41 3.90
4 123123 江丰转债 21,227,087.94 1.98
5 128109 楚江转债 20,148,222.47 1.88
6 132014 18中化 EB 19,344,448.22 1.80
7 113021 中信转债 18,013,865.75 1.68
8 113050 南银转债 17,978,818.83 1.67
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9 127033 中装转 2 17,260,292.98 1.61
10 128141 旺能转债 15,215,847.39 1.42
11 123105 拓尔转债 15,188,233.39 1.41
12 113568 新春转债 15,027,048.99 1.40
13 113048 晶科转债 14,245,944.82 1.33
14 123109 昌红转债 14,120,282.33 1.31
15 113030 东风转债 12,562,109.97 1.17
16 110079 杭银转债 12,247,263.01 1.14
17 123099 普利转债 12,078,861.27 1.12
18 110080 东湖转债 11,780,276.71 1.10
19 113024 核建转债 11,371,465.75 1.06
20 127026 超声转债 11,368,105.35 1.06
21 123078 飞凯转债 10,818,266.64 1.01
22 128081 海亮转债 10,749,285.52 1.00
23 128139 祥鑫转债 10,416,379.35 0.97
24 123100 朗科转债 9,756,321.57 0.91
25 110053 苏银转债 9,684,059.18 0.90
26 128137 洁美转债 8,526,384.04 0.79
27 113504 艾华转债 8,470,986.57 0.79
28 113549 白电转债 8,301,319.18 0.77
29 113619 世运转债 8,234,335.89 0.77
30 123035 利德转债 8,216,668.27 0.77
31 113593 沪工转债 7,968,473.97 0.74
32 123075 贝斯转债 7,279,035.62 0.68
33 123120 隆华转债 6,206,867.29 0.58
34 123025 精测转债 6,164,493.15 0.57
35 123121 帝尔转债 5,749,581.37 0.54
36 128140 润建转债 5,466,955.71 0.51
37 113046 金田转债 5,367,047.95 0.50
38 113545 金能转债 4,749,533.65 0.44
39 110048 福能转债 4,679,942.47 0.44
40 127035 濮耐转债 4,526,488.16 0.42
41 113051 节能转债 3,895,967.33 0.36
42 127040 国泰转债 3,621,824.38 0.34
43 123070 鹏辉转债 3,585,848.41 0.33
44 123060 苏试转债 3,558,593.97 0.33
45 123096 思创转债 3,182,223.23 0.30
46 123084 高澜转债 2,729,436.71 0.25
47 123103 震安转债 2,590,213.70 0.24
48 127030 盛虹转债 2,565,975.34 0.24
49 111000 起帆转债 2,381,270.69 0.22
50 123077 汉得转债 2,266,745.48 0.21
嘉实稳宏债券 2022年第 1季度报告
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51 123086 海兰转债 1,999,559.05 0.19
52 118000 嘉元转债 1,609,687.82 0.15
53 123101 拓斯转债 1,490,470.78 0.14
54 113548 石英转债 1,448,311.96 0.13
55 123091 长海转债 1,198,701.92 0.11
56 123097 美力转债 1,197,502.73 0.11
57 110047 山鹰转债 1,129,406.85 0.11
58 128083 新北转债 1,098,510.96 0.10
59 128129 青农转债 840,416.00 0.08
60 127031 洋丰转债 738,516.07 0.07
61 123067 斯莱转债 650,116.04 0.06
62 128017 金禾转债 192,370.61 0.02
63 123083 朗新转债 129,609.70 0.01
64 113044 大秦转债 110,841.72 0.01
65 128134 鸿路转债 98,890.53 0.01
66 110058 永鼎转债 7,848.20 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
嘉实稳宏债券 A
嘉实稳宏债券 C
报告期期初基金份额总额
426,097,683.25 154,578,470.87
报告期期间基金总申购份额
257,926,437.57 44,912,052.43
减:报告期期间基金总赎回份额
80,771,691.51 99,638,607.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
603,252,429.31 99,851,915.97
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
嘉实稳宏债券 2022年第 1季度报告
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无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳宏债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳宏债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳宏债券型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实稳宏债券型证券投资基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳宏债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2022年 4月 21日
