广发品牌消费股票型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
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广发品牌消费股票型发起式证券投资基金
2022年第 1季度报告
2022年 3月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年四月二十一日
广发品牌消费股票型发起式证券投资基金 2022年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 4月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发品牌消费股票
基金主代码 004995
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 12月 14日
报告期末基金份额总额 173,127,307.56份
投资目标
本基金重点关注在消费升级过程中消费品行业中
优质的、具有一定品牌影响力的上市公司的投资机
会，通过自下而上的深度挖掘，精选个股，力争为
基金份额持有人获取长期稳健的超额回报。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等
多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的经济
周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市场影
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响，评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的
估值水平和投资价值，根据大类资产的风险收益特
征进行灵活配置，确定合适的资产配置比例，并适
时进行调整。
业绩比较基准
中证全指主要消费指数收益率×20%+中证全指可
选消费指数收益率×70% +银行活期存款利率（税
后）×10%
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金、债券型基金和混合型基金，属于高
风险高收益特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
广发品牌消费股票 A 广发品牌消费股票 C
下属分级基金的交易代
码
004995 010245
报告期末下属分级基金
的份额总额
139,816,052.59份 33,311,254.97份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2022年 1月 1日-2022年 3月 31日)
广发品牌消费股票 A 广发品牌消费股票 C
1.本期已实现收益 -23,834,008.79 -6,244,642.89
2.本期利润 -41,726,242.43 -11,072,933.58
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3.加权平均基金份额本期利润 -0.2860 -0.2912
4.期末基金资产净值 220,967,497.11 52,374,098.47
5.期末基金份额净值 1.5804 1.5723
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发品牌消费股票 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-15.26% 1.73% -17.26% 1.46% 2.00% 0.27%
过去六个
月
-12.48% 1.45% -12.33% 1.20% -0.15% 0.25%
过去一年 -19.63% 1.55% -18.30% 1.11% -1.33% 0.44%
过去三年 67.01% 1.63% 7.68% 1.25% 59.33% 0.38%
自基金合
同生效起
至今
58.04% 1.62% -3.16% 1.26% 61.20% 0.36%
2、广发品牌消费股票 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-15.34% 1.73% -17.26% 1.46% 1.92% 0.27%
过去六个
月
-12.65% 1.45% -12.33% 1.20% -0.32% 0.25%
过去一年 -19.94% 1.55% -18.30% 1.11% -1.64% 0.44%
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自基金合
同生效起
至今
-11.20% 1.67% -12.45% 1.16% 1.25% 0.51%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发品牌消费股票型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年 12月 14日至 2022年 3月 31日)
1、广发品牌消费股票 A：
2、广发品牌消费股票 C：
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从业
年限
说明
任职
日期
离任日
期
孙迪
本基金的基
金经理；广发
资源优选股
票型发起式
证券投资基
金的基金经
理；广发研究
精选股票型
证券投资基
金的基金经
理；广发兴诚
混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发诚享混合
型证券投资
2017-
12-14
- 13年
孙迪先生，金融学和工程学双
硕士，持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发基金管
理有限公司研究发展部研究
员、部门总经理助理、副总经
理、广发高端制造股票型发起
式证券投资基金基金经理(自
2019年 4月 11日至 2021年 8
月 19日)。
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基金的基金
经理；广发先
进制造股票
型发起式证
券投资基金
的基金经理；
研究发展部
总经理
陈樱子
本基金的基
金经理
2020-
08-05
- 7年
陈樱子女士，理学硕士，持有
中国证券投资基金业从业证
书。曾任广发基金管理有限公
司研究发展部行业研究员、研
究发展部总经理助理。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决
策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照
“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程
与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实
现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽
核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
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对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10次，其中 7次
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余 3次为不同投
资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了
审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022年一季度，市场出现明显回撤，上证综指和沪深 300分别下跌10.65%、14.53%。
在本基金投资范围中，根据申万一级行业指数表现，农林牧渔回撤较少，一季度仅回
撤 1.05%；大权重板块如食品饮料、汽车、家用电器分别下跌了 20.36%、21.40%、20.49%。
疫情仍是当下消费板块重要的影响变量，为应对局部疫情爆发实施的管控措施导致出
行、餐饮等消费活动无法正常开展，经济增速放缓对消费需求有所压制。从成本端来
看，受海外地缘局势的影响，大宗商品价格持续走高，原材料成本价格面临上行压力。
总之，消费企业经营压力相对较大。今年一季度，我们重点配置了长期看好的饮料板
块，同时选择了在疫情背景下行业供给集中加速的酒店板块，以及与经济周期相关度
较弱、自身供需周期即将进入拐点的养殖板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-15.26%，C 类基金份额净值增
长率为-15.34%，同期业绩比较基准收益率为-17.26%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 252,142,311.54 91.14
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其中：普通股 252,142,311.54 91.14
存托凭证 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 20,587,367.05 7.44
7 其他资产 3,930,644.13 1.42
8 合计 276,660,322.72 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 33,789,921.35 12.36
B 采矿业
-
-
C 制造业 187,716,571.85 68.67
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 7,110.12 0.00
F 批发和零售业 19,593.80 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 24,709,057.20 9.04
I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,460.68 0.01
J 金融业 - -
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K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 5,819,584.76 2.13
M 科学研究和技术服务业 36,054.95 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 7,956.83 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 252,142,311.54 92.24
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 600519 贵州茅台 11,400 19,596,600.00 7.17
2 000568 泸州老窖 93,500 17,379,780.00 6.36
3 000858 五粮液 88,500 13,722,810.00 5.02
4 600754 锦江酒店 246,900 12,280,806.00 4.49
5 600258 首旅酒店 483,400 11,079,528.00 4.05
6 300498 温氏股份 493,187 10,874,773.35 3.98
7 600600 青岛啤酒 123,300 9,741,933.00 3.56
8 600197 伊力特 348,500 9,479,200.00 3.47
9 600809 山西汾酒 33,800 8,615,620.00 3.15
10 000729 燕京啤酒 1,106,600 8,044,982.00 2.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 210,259.44
2 应收证券清算款 3,607,494.53
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 112,890.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,930,644.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发品牌消费股票A 广发品牌消费股票C
报告期期初基金份额总额 152,629,092.87 36,577,293.46
报告期期间基金总申购份额 10,120,795.12 15,527,322.58
减：报告期期间基金总赎回份额 22,933,835.40 18,793,361.07
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 139,816,052.59 33,311,254.97
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,800.08
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,800.08
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
5.78
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
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§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份
额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金
10,000,8
00.08
5.78%
10,000,8
00.08
5.78% 三年
基金管理人高级管理
人员
- - - - -
基金经理等人员
17,299.0
4
0.01% - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,018,0
99.12
5.79%
10,000,8
00.08
5.78% 三年
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会注册广发品牌消费股票型发起式证券投资基金募集的文件
2.《广发品牌消费股票型发起式证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发品牌消费股票型发起式证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。
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