鹏华研究智选混合型证券投资基金
2021 年年度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2022 年 3 月 30 日
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 03月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”
的审计报告。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 2021 年 12月 31 日止。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...........................................................
2
1.1 重要提示 ................................................................... 2
1.2 目录 ....................................................................... 3
§2 基金简介 .................................................................
5
2.1 基金基本情况 ............................................................... 5
2.2 基金产品说明 ............................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................... 7
2.4 信息披露方式 ............................................................... 7
2.5 其他相关资料 ............................................................... 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................
8
3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 8
3.2 基金净值表现 ............................................................... 9
3.3 其他指标 .................................................................. 10
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................ 11
§4 管理人报告 ............................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................. 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................. 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................... 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................ 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................. 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................... 16
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................. 16
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............... 16
§5 托管人报告 ............................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............. 17
§6 审计报告 ................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 .......................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ........................................................ 17
§7 年度财务报表 ............................................................. 19
7.1 资产负债表 ................................................................ 19
7.2 利润表 .................................................................... 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................. 21
7.4 报表附注 .................................................................. 23
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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§8 投资组合报告 ............................................................. 55
8.1 期末基金资产组合情况 ...................................................... 55
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................... 55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 56
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................ 63
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................... 64
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 65
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........ 65
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 65
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 65
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................. 65
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................. 65
8.12 投资组合报告附注 ......................................................... 65
§9 基金份额持有人信息 ........................................................ 66
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................ 66
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................. 66
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .................. 66
9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情
况 ............................................................................ 67
§10 开放式基金份额变动 ....................................................... 67
§11 重大事件揭示 ............................................................ 67
11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 67
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................... 67
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................. 68
11.4 基金投资策略的改变 ....................................................... 68
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................... 68
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 68
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................... 68
11.8 其他重大事件 ............................................................. 70
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 76
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................... 76
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 76
§13 备查文件目录 ............................................................ 76
13.1 备查文件目录 ............................................................. 76
13.2 存放地点 ................................................................. 76
13.3 查阅方式 ................................................................. 77
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
鹏华研究智选混合型证券投资基金
基金简称
鹏华研究智选混合
基金主代码
007146
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019 年 5月 6日
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
234,662,956.55 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过对不同资产类别的动态配置和个股
精选，力求超额收益与长期资本增值。
投资策略
1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括 GDP 增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走
势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）
来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对
各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票
投资策略 本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质
的公司，构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行
业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资
机会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等
以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企
业基本面和估值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。 （1）
自上而下的行业遴选 本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关
注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，
主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经
济周期的关系等；对行业利润前景，主要分析行业结构，特别是业
内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。
基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断，为
预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。 （2）自下而上的个
股选择 本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股
选择，对企业基本面和估值水平进行综合的研判，精选优质个
股。 1）定性分析 本基金通过以下两方面标准对股票的基本面进
行研究分析并筛选出优质的公司： 一方面是竞争力分析，通过对
公司竞争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势的公
司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略，基于行业分
析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行成果；
就核心竞争力，分析公司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。 另一方面是管理
层分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制度，选择具有良好
治理结构、管理水平较高的优质公司。 2）定量分析 本基金利用
定量分析方法对基本面投资理念系统化，将基本面分析框架中的关
键要素及研究方法进行定量刻画，通过智能选股系统与基本面分析
框架相结合的方式，从估值、盈利、成长三个定量维度出发，再结
合市场短期的成交、价格、资金流动等市场情绪维度，以智能选股
方法构建股票组合，进行智能动态调仓，并结合行业基本面研究成
果对股票组合进行评估，包括行业景气度判断，个股成长可持续性
修正，剔除投资风险较大的个股等，以期获得相对市场表现的稳定
超额回报。 智能选股系统涵盖投资策略测试验证、指标选股、财
务数据跟踪选股、强周期行业动态跟踪选股、市场异动个股跟踪等
模块。 A、投资策略测试验证 智能学习国内外市场上不同的投资
理念，对投资理念进行验证，对于验证过的正确的适合 A股市场的
投资理念进行系统化处理、自动跟踪，形成成熟的投资策略； B、
指标选股 利用包括估值、盈利、成长性等对于超额收益有解释能
力的指标，综合自动选取全市场性价比较高的个股组合； C、财务
数据跟踪选股 跟踪公司的年报、季报、半年报、业绩预告、业绩
快报等定期报告，包括分析公司已经实现的盈利能力、营运能力、
偿债能力等。利用财务数据自动筛选可被证明的过往经营管理能力
比较优秀的公司，通过公司财务数据的变化分析公司现阶段经营的
变化，选取未来经营状况变好的公司，规避经营状况变差的公
司。 D、周期行业动态跟踪选股 构建完整的周期性行业数据库，
包括产品价格、库存、产能、供求状况等产品信息，以及估值、盈
利等周期性行业公司信息，综合分析数据信息，智能把握强周期行
业个股投资机会。 E、个股异动跟踪筛选 利用成交、换手率等市
场指标及时跟踪发生交易异动的公司，再结合公司盈利、估值、成
长以及行业状况，筛选出有投资机会的公司。 （3）港股通标的股
票投资策略 本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策
略外，本基金投资港股通标的股票还需关注： 1）在港股市场上市、
具有行业代表性的优质中资公司； 2）具有行业稀缺性的香港本地
和外资公司； 3）港股市场在行业结构、估值、AH 股折溢价、分
红率等方面具有吸引力的投资标的。 （4）存托凭证投资策略 本
基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投
资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息
差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管
理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增
强组合的持有期收益。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的
证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策
略、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收
益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境
内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。
由于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益。本基金将深
入研究发行人资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业
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私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行
人信用等级变化情况，尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股指
期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，
选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风
险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的
投资效果，实现股票组合的超额收益。 7、资产支持证券的投资策
略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持
证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变
化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保
证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 未来，如
果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门允许投资的
其他模式，基金管理人可相应调整，不需召开基金份额持有人大会。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和
更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。
业绩比较基准
中证 800指数收益率*60%+恒生指数收益率×10%（经汇率估值调整）
+中证综合债指数收益率*30%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、
债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，会
面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
鹏华基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
张戈 郭明
联系电话
0755-82825720 010-66105799
电子邮箱
zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4006788999 95588
传真
0755-82021126 010-66105798
注册地址
深圳市福田区福华三路 168 号深
圳国际商会中心第 43楼
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址
深圳市福田区福华三路 168 号深
圳国际商会中心第 43楼
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码
518048 100140
法定代表人
何如 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第
43层鹏华基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所 中国上海市浦东新区东育路 588 号前滩中心 42
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（特殊普通合伙） 楼
注册登记机构
鹏华基金管理有限公司
深圳市福田区福华三路 168号深圳国际商会中
心第 43 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2021年 2020年
2019年 5月 6日（基金合
同生效日）-2019年 12月
31 日
本期已实
现收益
95,030,739.14 157,922,339.73 53,812,950.11
本期利润
58,987,069.43 216,356,803.28 83,807,610.34
加权平均
基金份额
本期利润
0.2874 0.8252 0.0973
本期加权
平均净值
利润率
13.15%
51.82%
9.52%
本期基金
份额净值
增长率
17.21%
78.49%
10.55%
3.1.2 期
末数据和
指标
2021年末 2020年末 2019 年末
期末可供
分配利润
277,274,033.99 154,014,541.48 28,074,160.98
期末可供
分配基金
份额利润
1.1816 0.7109 0.1055
期末基金
资产净值
542,731,903.52 427,485,957.68 294,296,474.70
期末基金
份额净值
2.3128 1.9732 1.1055
3.1.3 累
计期末指
标
2021年末 2020年末 2019 年末
基金份额
累计净值
增长率
131.28%
97.32%
10.55%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
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（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购
赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现
部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否
为开放日或交易所的交易日。
（4）本基金合同于 2019 年 05月 06日生效，至 2019 年 12月 31 日未满一年，故 2019年的
数据和指标为非完整会计年度数据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 1.41% 0.91% 0.95% 0.49% 0.46% 0.42%
过去六个月 5.88% 1.17% -2.66% 0.65% 8.54% 0.52%
过去一年 17.21% 1.34% -0.34% 0.73%
17.55
%
0.61%
自基金合同生效起
至今
131.28% 1.33% 19.11% 0.82%
112.17
%
0.51%
注：业绩比较基准=中证 800指数收益率*60%+恒生指数收益率×10%（经汇率估值调整）+中证综
合债指数收益率*30%
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2019 年 05月 06 日生效。
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
无。
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3.4 过去三年基金的利润分配情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于 1998年 12月 22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产
管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大
利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有
限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本 15,000 万元人民币。截至本报告期末，公
司管理资产总规模达到 10,287.51 亿元，管理 260只公募基金、13 只全国社保投资组合、4 只基
本养老保险投资组合。经过 20余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
梁浩 基金经理
2019-05-
06
2021-01-
02
13年
梁浩先生，国籍中国，经济学博士，13年
证券从业经验。曾任职于信息产业部电信
研究院，从事产业政策研究工作；2008 年
5 月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研
究分析工作，历任研究部高级研究员、基
金经理助理、副总经理、董事总经理（MD），
现担任公司副总裁/研究部总经理/资产配
置与基金投资部总经理，投资决策委员会
成员。2011 年 07 月至今担任鹏华新兴产
业混合型证券投资基金基金经理,2014 年
03月至 2015年 12月担任鹏华环保产业股
票型证券投资基金基金经理,2014年 11月
至 2015 年 12 月担任鹏华先进制造股票型
证券投资基金基金经理,2015 年 07 月至
2017 年 03 月担任鹏华动力增长混合型证
券投资基金(LOF)基金经理,2016 年 01 月
至 2017 年 03 月担任鹏华健康环保灵活配
置混合型证券投资基金基金经理,2016 年
06月至 2017年 07月担任鹏华医药科技股
票型证券投资基金基金经理,2017年 10月
至今担任鹏华研究精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,2018年 06月至2021
年 01 月担任鹏华创新驱动混合型证券投
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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资基金基金经理,2018 年 09 月至 2020 年
03月担任鹏华研究驱动混合型证券投资基
金基金经理,2019年 05月至 2021年 01月
担任鹏华研究智选混合型证券投资基金基
金经理,2019年 12月至 2021年 01月担任
鹏华价值驱动混合型证券投资基金基金经
理,2020年 01月至今担任鹏华科技创新混
合型证券投资基金基金经理,2020年 07月
至今担任鹏华新兴成长混合型证券投资基
金基金经理,2020年 10月至今担任鹏华成
长智选混合型证券投资基金基金经
理,2021年 01月至今担任鹏华汇智优选混
合型证券投资基金基金经理,2021年 07月
至今担任鹏华新能源精选混合型证券投资
基金基金经理,梁浩先生具备基金从业资
格。本报告期内本基金基金经理发生变动，
梁浩不再担任本基金基金经理。
包 兵
华
基金经理
2019-05-
06
- 10年
包兵华先生，国籍中国，管理学硕士，10
年证券从业经验。历任长城证券股份有限
公司量化投资部研究员，第一创业证券股
份有限公司衍生产品部研究员；2016年 11
月加盟鹏华基金管理有限公司，担任研究
部高级策略研究员，现任研究部基金经理。
2019 年 04 月至今担任鹏华研究驱动混合
型证券投资基金基金经理,2019年 05月至
今担任鹏华研究智选混合型证券投资基金
基金经理,2020年 10月至今担任鹏华成长
智选混合型证券投资基金基金经理,2021
年 11 月至今担任鹏华股息精选混合型证
券投资基金基金经理,包兵华先生具备基
金从业资格。本报告期内本基金基金经理
发生变动，梁浩不再担任本基金基金经理。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理
的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.1.4 基金经理薪酬机制
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《鹏华基金管
理有限公司公平交易管理规定》，将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、养老组合、
特定客户资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
管理活动均纳入公平交易管理，在业务流程和岗位职责中制定公平交易的控制规则和控制活动，
建立对公平交易的执行、监督及审核流程，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究
环节：1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”，确保各投资组合在获得投资
信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；2、公司严格按照《股票库管理
规定》、《信用债券投资与风险控制管理规定》，执行股票及信用产品出入库及日常维护工作，确保
相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据；3、在公司股票库基础上，各涉及股票
投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联交易的原则分别建立资产
组合股票库，基金经理在股票库基础上根据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合；
4、严格执行投资授权制度，明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和
权限划分，合理确定基金经理的投资权限，超过投资权限的操作，应严格履行审批程序。在交易
执行环节：1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成，集中交易室负责建立和
执行交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；2、针对交易所公开竞价交易，集
中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序，交易系统则自动启用公平交易功能，由系
统按照“未委托数量” 的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配；如果相关基金经理坚持
以不同的价格进行交易，且当前市场价格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时，交易系
统自动按照“价格优先” 原则进行委托；当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时，
则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式，进行公平委托和交易量分配；3、银行
间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司《股票投资交易流程》和《固定收益
投资管理流程》的规定执行；银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进行的交易，各投
资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的
原则对交易结果进行分配；4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司《新股申购流程》、
《固定收益投资管理流程》 和《非公开定向增发流程》的规定执行，对新股和新债申购方案和
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分配过程进行审核和监控。在交易监控、分析与评估环节：1、为加强对日常投资交易行为的监控
和管理，杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为，防范日常交易风险，公司明确了关注类交
易的界定及对应的监控和评估措施机制；所监控的交易包括但不限于：交易所公开竞价交易中同
日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手
交易等；2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容，发现的异常
情况由投资监察员进行分析；3、监察稽核部分别于每季度和每年度编写《公平交易执行情况检查
报告》，内容包括关注类交易监控执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差
分析；《公平交易执行情况检查报告》需经公司基金经理、督察长和总经理签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年以来，市场波动变大，以农历新年为分界线，节前大盘成长股持续上涨，而中小盘个
股则不断走弱，而春节后机构重仓股出现了一波急速的下跌，经过调整后，市场整体也更加均衡。
进入二季度之后，市场整体比较活跃，上涨较为明显，尤其是新能源车、半导体等板块，走出了
一波较大的行情，而上证 50 为代表的大盘股则相对较弱。进入下半年之后，市场整体仍旧比较活
跃，指数和板块之间的分化较为明显。中证 1000 和中证 500 等中小盘个股指数相对较强，而沪深
300 等大盘股指数则相对较弱。从板块分化看，食品饮料、医药等消费板块相对较弱，而钢铁、
煤炭、有色等周期行业相对强势，这种状况在三季度末出现了一定的逆转。进入四季度之后，市
场整体延续了三季度末的逆转，之前相对弱势的食品饮料，地产相对强势，而新能源和周期板块
则是相对弱势。从过去 A 股的历史看，一般四季度低估值策略相对占优，主要原因是之前涨幅较
大的个股兑现收益需求比较强烈，尤其是对于收益较高个股，投资者一般年底选择落袋为安，同
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时移仓低估值板块进行防御或者布局滞涨板块期待来年有较好的收益，第二年再根据行业景气持
续情况和政策布局新的主线。另外四季度市场面临最长的业绩真空期（三季报结束到年报披露），
很多热炒的板块和个股短期内很难因为业绩被证实或者证伪，市场整体博弈的心态相对较浓，比
如市场热炒的元宇宙，或许未来有很大的空间，但是短期内很难出业绩。本基金由于策略选择上
整体偏成长，在四季度低估值板块启动时优势不明显。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 17.21%，同期业绩比较基准增长率为-0.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，经过 2019-2021 年三年结构性牛市，市场整体估值不属于特别便宜的区间，叠加
美联储预期收紧的货币政策，因此市场整体难有大的趋势性机会，但相对景气度较好的行业与个
股未来将有相对较好机会。操作上，本基金由于持仓采用模型进行选股，持仓较为分散，行业配
置方面相对较为均衡，主要抓取个股的机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平,着重开展了以下各项工作：
1、继续完善内部控制体系
公司根据法律法规、监管要求及业务发展需求，不断优化现有的标准化业务流程体系，强调
业务流程服务于加强风险防范和提升运营效率，通过信息技术手段持续提升业务操作的系统化程
度，并不断优化。
2、持续改进投资监控的方法与手段，保证基金投资业务的合法合规性
报告期内，在投资日常合规监控工作方面，公司根据法律法规和产品特点进一步完善了投资
监控系统以提升投资监控效率；在实现交易价差分析、银行间交易分析、研究报告检查等专项检
查工作定期化、日常化的基础上，公司多次开展有关内幕交易、未公开信息等重要内容的合规培
训，进一步强化全体投研人员的合规意识。
3、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性
报告期内，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照《公开募集证
券投资基金销售机构监督管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法
规各项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作，本报告期内没有出现主动违规行为。
4、开展以风险为导向的内部稽核
报告期内，监察稽核部开展了对信息技术管理、投资相关流程、员工行为、反洗钱业务、子
公司管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风险为导向的
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内部稽核，通过稽核发现，提高了公司标准化操作流程手册的执行效力，优化了标准化操作流程
手册。报告期内，公司未发生重大风险事件。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值
和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。
本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值
程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及
净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、监察稽核部、各投资部门、
研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉
相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金
经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。
基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、
假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为 277,274,033.99 元，期末基金份额净值
2.3128元。
2、本基金本报告期内未进行利润分配。
3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在
严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
无。
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他
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法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净
值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的本基金 2021年年度报告中财务指标、净
值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确
和完整。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型
标准无保留意见
审计报告编号
普华永道中天审字(2022)第 24550 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题
审计报告
审计报告收件人
鹏华研究智选混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见
(一)我们审计的内容
我们审计了鹏华研究智选混合型证券投资基金(以下简
称“鹏华研究智选混合基金”)的财务报表，包括 2021 年 12
月 31日的资产负债表，2021 年度的利润表和所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以
下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了鹏华研究智选混合基金 2021年
12月 31日的财务状况以及 2021年度的经营成果和基金净值
变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的
审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于鹏华研
究智选混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
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强调事项
无。
其他事项
无。
其他信息
无。
管理层和治理层对财务报表的责
任
鹏华研究智选混合基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司
(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估鹏华研
究智选混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事
项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层
计划清算鹏华研究智选混合基金、终止运营或别无其他现实
的选择。
基金管理人治理层负责监督鹏华研究智选混合基金的财
务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责
任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业
判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大
错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充
分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊
可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控
制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能
发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计
程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性
得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对鹏华
研究智选混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况
是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存
在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们
应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可
获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致鹏华研究智
选混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内
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容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排
和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识
别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名
单峰 仲文渊
会计师事务所的地址
中国上海市
审计报告日期
2022年 3月 23日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：鹏华研究智选混合型证券投资基金
报告截止日：2021 年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12 月 31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
158,475,108.35 76,422,924.85
结算备付金
403,824.31 791,164.32
存出保证金
99,349.19 134,589.37
交易性金融资产
7.4.7.2
385,071,677.27 357,881,187.79
其中：股票投资
385,071,677.27 357,881,187.79
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款
73,443.41 109,942.89
应收利息
7.4.7.5
15,727.65 7,550.72
应收股利
- 26,775.97
应收申购款
119,058.01 33,821.64
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
544,258,188.19 435,407,957.55
负债和所有者权益
附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
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应付证券清算款
1.42 2,498,405.63
应付赎回款
349,245.84 4,212,692.34
应付管理人报酬
713,134.05 528,336.83
应付托管费
118,855.71 88,056.13
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
173,965.16 414,501.55
应交税费
- 0.50
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
171,082.49 180,006.89
负债合计
1,526,284.67 7,921,999.87
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
234,662,956.55 216,644,230.44
未分配利润
7.4.7.10
308,068,946.97 210,841,727.24
所有者权益合计
542,731,903.52 427,485,957.68
负债和所有者权益总计
544,258,188.19 435,407,957.55
注： 报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额净值 2.3128 元，基金份额总额 234,662,956.55
份。
7.2 利润表
会计主体：鹏华研究智选混合型证券投资基金
本报告期：2021 年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2021 年 1月 1 日至 2021 年
12月 31 日
上年度可比期间
2020 年 1月 1 日至 2020 年
12月 31日
一、收入
68,910,525.11 227,218,720.19
1.利息收入
379,590.29 274,857.61
其中：存款利息收入
7.4.7.11
379,580.17 273,551.72
债券利息收入
10.12 1,305.89
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
104,034,637.36 166,755,339.39
其中：股票投资收益
7.4.7.12
101,985,340.66 162,977,286.68
基金投资收益
-
- -
债券投资收益
7.4.7.13
20,869.48 1,309,483.67
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资产支持证券投资收
益
7.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益
7.4.7.14
- -
衍生工具收益
7.4.7.15
- -
股利收益
7.4.7.16
2,028,427.22 2,468,569.04
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.17
-36,043,669.71 58,434,463.55
4.汇兑收益（损失以“-”号
填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.18
539,967.17 1,754,059.64
减：二、费用
9,923,455.68 10,861,916.91
1．管理人报酬
7.4.10.2.1
6,743,724.52 6,200,689.57
2．托管费
7.4.10.2.2
1,123,954.04 1,033,448.24
3．销售服务费
7.4.10.2.3
- -
4．交易费用
7.4.7.19
1,866,843.08 3,438,843.41
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
0.04 4.69
7．其他费用
7.4.7.20
188,934.00 188,931.00
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
58,987,069.43 216,356,803.28
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
58,987,069.43 216,356,803.28
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华研究智选混合型证券投资基金
本报告期：2021 年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
216,644,230.44 210,841,727.24 427,485,957.68
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 58,987,069.43
58,987,069.43
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
18,018,726.11 38,240,150.30 56,258,876.41
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（净值减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
161,678,455.43 201,758,793.62 363,437,249.05
2.基金赎
回款
-143,659,729.32 -163,518,643.32 -307,178,372.64
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
234,662,956.55 308,068,946.97 542,731,903.52
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值）
266,222,313.72 28,074,160.98 294,296,474.70
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 216,356,803.28
216,356,803.28
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-49,578,083.28 -33,589,237.02 -83,167,320.30
其中：1.基金申
购款
455,343,829.61 220,813,449.99 676,157,279.60
2.基金赎
回款
-504,921,912.89 -254,402,687.01 -759,324,599.90
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值）
216,644,230.44 210,841,727.24 427,485,957.68
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
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第 23页 共 77页
邓召明
邢彪
郝文高
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鹏华研究智选混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)证监许可[2018]1767 号《关于准予鹏华研究智选混合型证券投资基金注册的
批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华研究智
选混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次
设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,315,512,019.38 元，业经普华永道中天会计师事务
所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第 0284 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，
《鹏华研究智选混合型证券投资基金基金合同》于 2019 年 5月 6日正式生效，基金合同生效日的
基金份额总额为 1,316,628,973.89 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,116,954.51 份基金份
额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华研究智选混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括境内依法发行的股票(包含中
小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、内地与香港股票市场交易互联互
通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(含国债、金
融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债
券、可交换债券、中小企业私募债等)、货币市场工具、同业存单、权证、资产支持证券、股指期
货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如
法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入
投资范围。本基金的投资组合中股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为 60%-95%(其中，投
资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过 50%)；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳
的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基
金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较
基准为：中证 800 指数收益率×60%+恒生指数收益率×10%(经汇率估值调整)+中证综合债指数收
益率×30%。
本财务报表由本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司于本基金的审计报告日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 24页 共 77页
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华研究智选混合型证券投资基金
基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2021年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2021 年 12
月 31 日的财务状况以及 2021年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、基金投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确
定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与
金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份
额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及
基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转
出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税（和/或）股票
交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利
率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理
人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投
资收益。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分
属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将
投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除在适用情
况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格
与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收
益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
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按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费(如有)在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和
计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产
生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成
部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营
成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定
条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 28页 共 77页
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金
估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于
发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通
受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性
折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募
债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证
监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关
于 2015 年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券
交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证
指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种
按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
财政部于 2017 年颁布了修订后的《企业会计准则第 14 号—收入》，本基金于 2021 年 1 月 1
日起执行。本基金在编制 2021 年度财务报表时已采用该准则，该准则的采用未对本基金财务报表
产生重大影响。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局
证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》
、财税[2015]101 号
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金
融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财
税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收
政策的通知》
、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政
策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号
《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017 年 12月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券
登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人
投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所
上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
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(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴
纳印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
活期存款
158,475,108.35 76,422,924.85
定期存款
- -
其中：存款期限 1个月以
内
- -
存款期限 1-3 个月
- -
存款期限 3个月以上
- -
其他存款
- -
合计
158,475,108.35 76,422,924.85
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
332,686,223.20 385,071,677.27 52,385,454.07
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
332,686,223.20 385,071,677.27 52,385,454.07
项目
上年度末
2020年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
269,452,064.01
357,881,187.79
88,429,123.78
贵金属投资-金交
所黄金合约
-
-
-
债 交易所市场
-
-
-
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券
银行间市场
-
-
-
合计
-
-
-
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
269,452,064.01
357,881,187.79
88,429,123.78
注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价
值变动。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021 年 12月 31日
上年度末
2020 年 12月 31日
应收活期存款利息
15,501.25 7,134.22
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
181.70 356.00
应收债券利息
- -
应收资产支持证券利息
- -
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息
- -
应收黄金合约拆借孳息
- -
应收出借证券利息
- -
其他
44.70 60.50
合计
15,727.65 7,550.72
7.4.7.6 其他资产
无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021 年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
交易所市场应付交易费用
173,965.16 414,501.55
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银行间市场应付交易费用
- -
合计
173,965.16 414,501.55
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021 年 12月 31 日
上年度末
2020年 12月 31日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
1,082.49 10,006.89
应付证券出借违约金
- -
预提费用 170,000.00 170,000.00
合计
171,082.49 180,006.89
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021 年 12月 31日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 216,644,230.44
216,644,230.44
本期申购
161,678,455.43
161,678,455.43
本期赎回（以“-”号填列）
-143,659,729.32
-143,659,729.32
基金拆分/份额折算前
-
-
基金拆分/份额折算调整
-
-
本期申购
-
-
本期赎回（以“-”号填列）
-
-
本期末
234,662,956.55
234,662,956.55
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 154,014,541.48 56,827,185.76 210,841,727.24
本期利润
95,030,739.14 -36,043,669.71 58,987,069.43
本期基金份额交易
产生的变动数
28,228,753.37 10,011,396.93 38,240,150.30
其中：基金申购款
167,183,324.48 34,575,469.14 201,758,793.62
基金赎回款
-138,954,571.11 -24,564,072.21 -163,518,643.32
本期已分配利润
- - -
本期末
277,274,033.99 30,794,912.98 308,068,946.97
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31 日
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 33页 共 77页
活期存款利息收入
369,072.78 237,034.70
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
8,808.63 13,417.40
其他
1,698.76 23,099.62
合计
379,580.17 273,551.72
注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月31
日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月
31日
股票投资收益——买卖
股票差价收入
101,985,340.66 162,977,286.68
股票投资收益——赎回
差价收入
- -
股票投资收益——申购
差价收入
- -
股票投资收益——证券
出借差价收入
- -
合计
101,985,340.66 162,977,286.68
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021 年 1月 1日至 2021 年 12月 31
日
上年度可比期间
2020 年 1月 1日至 2020 年 12
月 31日
卖出股票成交总额
622,229,524.61
1,154,097,979.08
减：卖出股票成本总
额
520,244,183.95
991,120,692.40
买卖股票差价收入
101,985,340.66
162,977,286.68
7.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入
无。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月31
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 34页 共 77页
日 日
债券投资收益——买卖
债券（、债转股及债券
到期兑付）差价收入
20,869.48 1,309,483.67
债券投资收益——赎回
差价收入
- -
债券投资收益——申购
差价收入
- -
合计
20,869.48 1,309,483.67
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月31
日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月
31日
卖出债券（、债转股及债
券到期兑付）成交总额
100,880.00 5,502,548.12
减：卖出债券（、债转股
及债券到期兑付）成本总
额
80,000.00 4,191,700.00
减：应收利息总额
10.52 1,364.45
买卖债券差价收入
20,869.48 1,309,483.67
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
无。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
无。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
无。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
无。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
无。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 35页 共 77页
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
无。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021 年 1月 1日至 2021 年 12月 31
日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
股票投资产生的股利收
益
2,028,427.22 2,468,569.04
其中：证券出借权益补
偿收入
- -
基金投资产生的股利收
益
- -
合计
2,028,427.22 2,468,569.04
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021 年
12 月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
1.交易性金融资产
-36,043,669.71 58,434,463.55
股票投资
-36,043,669.71 58,434,463.55
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
- -
权证投资
- -
3.其他
- -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
- -
合计
-36,043,669.71 58,434,463.55
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
上年度可比期间
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 36页 共 77页
2021年 1月 1日至 2021 年 12月
31 日
2020 年 1月 1 日至 2020 年
12月 31 日
基金赎回费收入
530,564.69 1,713,326.13
基金转换费收入
9,402.48 40,733.51
合计
539,967.17 1,754,059.64
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021 年 1月 1日至 2021 年 12月
31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020 年 12月 31日
交易所市场交易费用
1,866,843.08 3,438,843.41
银行间市场交易费用
- -
合计
1,866,843.08 3,438,843.41
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021 年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020 年 12月 31日
审计费用
50,000.00 50,000.00
信息披露费
120,000.00 120,000.00
证券出借违约金
- -
银行汇划费用 934.00 931.00
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计
188,934.00 188,931.00
7.4.7.21 分部报告
无。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司(“鹏华基金公
司”)
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人、基金代销机构
国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 37页 共 77页
意大利欧利盛资本资产管理股份公司
(“Eurizon Capital SGR S.p.A.”)
基金管理人的股东
鹏华资产管理有限公司(“鹏华资产”) 基金管理人的子公司
注：1、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
国信证券 59,846,310.57 5.04
168,774,365.17 7.63
7.4.10.1.2 债券交易
无。
7.4.10.1.3 债券回购交易
无。
7.4.10.1.4 权证交易
无。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年1月1日至2021年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
国信证券 56,994.91 5.45
495.33 0.28
关联方名称
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
国信证券 157,623.73 7.99
19,552.72 4.72
注：（1）佣金的计算公式
上海/深圳证券交易所的交易佣金=股票买（卖）成交金额×佣金比率-买（卖）经手费-买（卖）
证管费等由券商承担的费用
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 38页 共 77页
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。）
（2）本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和约定的佣金比例签订了《证券交易
席位租用协议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为鹏华基金公司提供研究服务以及其他
研究支持。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020 年 1月 1日至 2020 年
12月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费
6,743,724.52 6,200,689.57
其中：支付销售机构的客户维护费
666,994.29
1,545,123.22
注：1、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 1.50%，逐日计提，按月支付。日管
理费=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
2、根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量
提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，
客户维护费从基金管理费中列支。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020 年 1月 1日至 2020年
12月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费
1,123,954.04 1,033,448.24
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
无。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
无。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 39页 共 77页
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
无。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31
日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国工商银行
158,475,108.35
369,072.78
76,422,924.85
237,034.70
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2021 年 1月 1 日至 2021 年 12月 31日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：
张
）
总金额
国信证券 300957 贝泰妮 网下申购 2,130 100,812.90
国信证券 301091 深城交 网下申购 4,803 175,309.50
国信证券 301066 万事利 网下申购 3,436 18,004.64
国信证券 688622 禾信仪器 网下申购 1,204 21,310.80
国信证券 301032 新柴股份 网下申购 5,124 25,466.28
国信证券 688323 瑞华泰 网下申购 4,513 26,942.61
国信证券 300986 志特新材 网下申购 2,632 38,927.28
上年度可比期间
2020 年 1月 1 日至 2020 年 12月 31日
关联方名称
证券代码
证券名称
发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：
张
）
总金额
国信证券 - - - - -
注：本基金在上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
无。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 40页 共 77页
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末(2021 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
001234
泰慕
士
2021 年
12月 31
日
2022年
1月 11
日
新股未
上市
16.53 16.53 333 5,504.49 5,504.49 -
300774
倍杰
特
2021 年
7 月 26
日
2022年
2月 16
日
锁定期
股票
4.57 21.08 444 2,029.08 9,359.52 -
300814
中富
电路
2021 年
8 月 4
日
2022年
2月 14
日
锁定期
股票
8.40 23.88 328 2,755.20 7,832.64 -
300854
中兰
环保
2021 年
9 月 8
日
2022年
3月 16
日
锁定期
股票
9.96 27.29 203 2,021.88 5,539.87 -
300994
久祺
股份
2021 年
8 月 2
日
2022年
2月 14
日
锁定期
股票
11.90 45.45 420 4,998.00 19,089.00 -
301018
申菱
环境
2021 年
6 月 28
日
2022年
1月 7
日
锁定期
股票
8.29 26.06 782 6,482.78 20,378.92 -
301020
密封
科技
2021 年
6 月 28
日
2022年
1月 6
日
锁定期
股票
10.64 30.44 421 4,479.44 12,815.24 -
301021
英诺
激光
2021 年
6 月 28
日
2022年
1月 6
日
锁定期
股票
9.46 41.43 290 2,743.40 12,014.70 -
301025
读客
文化
2021 年
7 月 6
日
2022年
1月 24
日
锁定期
股票
1.55 20.88 403 624.65 8,414.64 -
301026
浩通
科技
2021 年
7 月 8
日
2022年
1月 17
日
锁定期
股票
18.03 62.73 203 3,660.09 12,734.19 -
301027
华蓝
集团
2021 年
7 月 8
日
2022年
1月 19
日
锁定期
股票
11.45 16.65 286 3,274.70 4,761.90 -
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 41页 共 77页
301028
东亚
机械
2021 年
7 月 12
日
2022年
1月 20
日
锁定期
股票
5.31 13.50 733 3,892.23 9,895.50 -
301029
怡合
达
2021 年
7 月 14
日
2022年
1月 24
日
锁定期
股票
14.14 89.87 462 6,532.68 41,519.94 -
301030
仕净
科技
2021 年
7 月 15
日
2022年
1月 24
日
锁定期
股票
6.10 31.52 242 1,476.20 7,627.84 -
301032
新柴
股份
2021 年
7 月 15
日
2022年
1月 24
日
锁定期
股票
4.97 12.51 513 2,549.61 6,417.63 -
301033
迈普
医学
2021 年
7 月 15
日
2022年
1月 26
日
锁定期
股票
15.14 59.97 108 1,635.12 6,476.76 -
301036
双乐
股份
2021 年
7 月 21
日
2022年
2月 16
日
锁定期
股票
23.38 29.93 205 4,792.90 6,135.65 -
301037
保立
佳
2021 年
7 月 21
日
2022年
2月 7
日
锁定期
股票
14.82 24.26 193 2,860.26 4,682.18 -
301039
中集
车辆
2021 年
7 月 1
日
2022年
1月 10
日
锁定期
股票
6.96 12.51 1,634 11,372.64 20,441.34 -
301040
中环
海陆
2021 年
7 月 26
日
2022年
2月 7
日
锁定期
股票
13.57 38.51 241 3,270.37 9,280.91 -
301045
天禄
科技
2021 年
8 月 6
日
2022年
2月 17
日
锁定期
股票
15.81 28.37 335 5,296.35 9,503.95 -
301046
能辉
科技
2021 年
8 月 10
日
2022年
2月 17
日
锁定期
股票
8.34 48.99 290 2,418.60 14,207.10 -
301048
金鹰
重工
2021 年
8 月 11
日
2022年
2月 28
日
锁定期
股票
4.13 12.96 843 3,481.59 10,925.28 -
301049
超越
科技
2021 年
8 月 17
日
2022年
2月 24
日
锁定期
股票
19.34 32.92 196 3,790.64 6,452.32 -
301050
雷电
微力
2021 年
8 月 17
日
2022年
2月 24
日
锁定期
股票
60.64 234.74 203 12,309.92 47,652.22 -
301052
果麦
文化
2021 年
8 月 23
2022年
2月 28
锁定期
股票
8.11 33.64 252 2,043.72 8,477.28 -
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 42页 共 77页
日 日
301053
远信
工业
2021 年
8 月 25
日
2022年
3月 1
日
锁定期
股票
11.87 28.78 155 1,839.85 4,460.90 -
301058
中粮
工科
2021 年
9 月 1
日
2022年
3月 9
日
锁定期
股票
3.55 18.24 1,386 4,920.30 25,280.64 -
301062
上海
艾录
2021 年
9 月 7
日
2022年
3月 14
日
锁定期
股票
3.31 17.01 523 1,731.13 8,896.23 -
301063
海锅
股份
2021 年
9 月 9
日
2022年
3月 24
日
锁定期
股票
17.40 36.11 153 2,662.20 5,524.83 -
301066
万事
利
2021 年
9 月 13
日
2022年
3月 22
日
锁定期
股票
5.24 22.84 344 1,802.56 7,856.96 -
301068
大地
海洋
2021 年
9 月 16
日
2022年
3月 28
日
锁定期
股票
13.98 28.38 144 2,013.12 4,086.72 -
301069
凯盛
新材
2021 年
9 月 16
日
2022年
3月 28
日
锁定期
股票
5.17 44.21 539 2,786.63 23,829.19 -
301072
中捷
精工
2021 年
9 月 22
日
2022年
3月 29
日
锁定期
股票
7.46 33.41 181 1,350.26 6,047.21 -
301073
君亭
酒店
2021 年
9 月 22
日
2022年
3月 30
日
锁定期
股票
12.24 32.00 144 1,762.56 4,608.00 -
301078
孩子
王
2021 年
9 月 30
日
2022年
4月 14
日
锁定期
股票
5.77 12.14 756 4,362.12 9,177.84 -
301089
拓新
药业
2021 年
10月 20
日
2022年
4月 27
日
锁定期
股票
19.11 67.93 220 4,204.20 14,944.60 -
301091
深城
交
2021 年
10月 20
日
2022年
4月 29
日
锁定期
股票
36.50 31.31 481 17,556.50 15,060.11 -
301096
百诚
医药
2021 年
12月 13
日
2022年
6月 20
日
锁定期
股票
79.60 78.53 173 13,770.80 13,585.69 -
301098
金埔
园林
2021 年
11 月 4
日
2022年
5月 12
日
锁定期
股票
12.36 22.17 307 3,794.52 6,806.19 -
301100 风光 2021 年 2022年 锁定期 27.81 31.14 599 16,658.19 18,652.86 -
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 43页 共 77页
股份 12月 10
日
6月 17
日
股票
301101
明月
镜片
2021 年
12 月 9
日
2022年
6月 16
日
锁定期
股票
26.91 43.36 371 9,983.61 16,086.56 -
301108
洁雅
股份
2021 年
11月 25
日
2022年
6月 6
日
锁定期
股票
57.27 53.71 250 14,317.50 13,427.50 -
301111
粤万
年青
2021 年
11月 30
日
2022年
6月 7
日
锁定期
股票
10.48 36.68 379 3,971.92 13,901.72 -
301118
恒光
股份
2021 年
11 月 9
日
2022年
5月 18
日
锁定期
股票
22.70 49.02 315 7,150.50 15,441.30 -
301126
达嘉
维康
2021 年
11月 30
日
2022年
6月 7
日
锁定期
股票
12.37 19.23 662 8,188.94 12,730.26 -
301127
天源
环保
2021 年
12月 23
日
2022年
6月 30
日
锁定期
股票
12.03 17.12 1,685 20,270.55 28,847.20 -
301133
金钟
股份
2021 年
11月 19
日
2022年
5月 26
日
锁定期
股票
14.33 26.95 286 4,098.38 7,707.70 -
301136
招标
股份
2021 年
12月 31
日
2022年
07月
11日
锁定期
股票
10.52 10.52 7,172 75,449.44 75,449.44 -
301138
华研
精机
2021 年
12 月 8
日
2022年
6月 15
日
锁定期
股票
26.17 44.86 285 7,458.45 12,785.10 -
301155
海力
风电
2021 年
11月 17
日
2022年
5月 24
日
锁定期
股票
60.66 96.75 439 26,629.74 42,473.25 -
301166
优宁
维
2021 年
12月 21
日
2022年
6月 28
日
锁定期
股票
86.06 94.50 203 17,470.18 19,183.50 -
301168
通灵
股份
2021 年
12 月 2
日
2022年
6月 10
日
锁定期
股票
39.08 52.13 329 12,857.32 17,150.77 -
301177
迪阿
股份
2021 年
12 月 8
日
2022年
6月 15
日
锁定期
股票
116.88 116.08 278 32,492.64 32,270.24 -
301179
泽宇
智能
2021 年
12 月 1
日
2022年
6月 8
日
锁定期
股票
43.99 50.77 295 12,977.05 14,977.15 -
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 44页 共 77页
301180
万祥
科技
2021 年
11 月 9
日
2022年
5月 16
日
锁定期
股票
12.20 22.72 654 7,978.80 14,858.88 -
301182
凯旺
科技
2021 年
12月 16
日
2022年
6月 23
日
锁定期
股票
27.12 30.58 294 7,973.28 8,990.52 -
301185
鸥玛
软件
2021 年
11月 11
日
2022年
5月 19
日
锁定期
股票
11.88 21.16 578 6,866.64 12,230.48 -
301190
善水
科技
2021 年
12月 17
日
2022年
6月 24
日
锁定期
股票
27.85 27.46 561 15,623.85 15,405.06 -
301193
家联
科技
2021 年
12 月 2
日
2022年
6月 9
日
锁定期
股票
30.73 29.14 297 9,126.81 8,654.58 -
301198
喜悦
智行
2021 年
11月 25
日
2022年
6月 2
日
锁定期
股票
21.76 29.20 262 5,701.12 7,650.40 -
301199
迈赫
股份
2021 年
11月 30
日
2022年
6月 7
日
锁定期
股票
29.28 32.00 402 11,770.56 12,864.00 -
301221
光庭
信息
2021 年
12月 15
日
2022年
6月 22
日
锁定期
股票
69.89 88.72 280 19,569.20 24,841.60 -
688032
禾迈
股份
2021 年
12月 13
日
2022年
6月 20
日
锁定期
股票
557.80 650.66 482 268,859.60 313,618.12 -
688082
盛美
上海
2021 年
11月 10
日
2022年
5月 18
日
锁定期
股票
85.00 114.28 3,868 328,780.00 442,035.04 -
688227
品高
股份
2021 年
12月 23
日
2022年
6月 30
日
锁定期
股票
37.09 30.76 4,164 154,442.76 128,084.64 -
688262
国芯
科技
2021 年
12月 28
日
2022年
1月 6
日
新股未
上市
41.98 41.98 4,526 190,001.48 190,001.48 -
688305
科德
数控
2021 年
7 月 2
日
2022年
1月 10
日
锁定期
股票
11.03 105.68 1,496 16,500.88 158,097.28 -
688509
正元
地信
2021 年
7 月 22
日
2022年
2月 7
日
锁定期
股票
1.97 6.17 15,433 30,403.01 95,221.61 -
688511
天微
电子
2021 年
7 月 22
2022年
2月 7
锁定期
股票
28.09 54.52 1,490 41,854.10 81,234.80 -
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 45页 共 77页
日 日
688789
宏华
数科
2021 年
7 月 1
日
2022年
1月 10
日
锁定期
股票
30.28 258.86 1,400 42,392.00 362,404.00 -
注：1、根据中国证监会《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》、《关于修改<创业板上
市公司证券发行管理暂行办法>的决定》以及《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决
定》，本基金所认购的 2020年 2月 14 日(含)后发行完毕的非公开发行股份，自发行结束之日起 6
个月内不得转让。此外，本基金通过大宗交易方式受让的原上市公司大股东减持或者特定股东减
持的股份，在受让后 6个月内，不得转让所受让的股份。
2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自
发行结束之日起约定限售期内不得转让。
3、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导
建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之
日起 6 个月。根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方
式减持股份实施细则》，基金通过询价转让受让的科创板股票，在受让后 6个月内不得转让。
4、根据《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》，本基金参与摇号
配售或比例配售方式获配的创业板股票自发行人股票上市之日起在发行人约定的限售期内不得转
让。
5、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金
参与网下申购获得的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不
能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
无。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 46页 共 77页
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括境内依法发行
的股票(包含中小板，创业板及其他经中国证监会核准上市的股票，存托凭证)，内地与香港股票
市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)，
债券(含国债，金融债，企业债，公司债，央行票据，中期票据，短期融资券，超短期融资券，次
级债，可转换债券，可交换债券，中小企业私募债等)，货币市场工具，同业存单，权证，资产支
持证券，股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会
相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险
及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围
之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的
风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制
定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各
业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会
和中国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各
业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司及其他具有基金托管资格的银行，与该银行存
款相关的信用风险不重大。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 47页 共 77页
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对
证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2021年 12 月 31日，本基金未持有信用类债券（2020 年 12月 31日：未持有）。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时或于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面
来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波
动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 48页 共 77页
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示
的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基
金持有的债券投资的公允价值。
于 2021年 12 月 31日，本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的
合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自 2017 年 10月 1日起施行）等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 49页 共 77页
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融
资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率
变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021 年 12月 31 日
1年以内
1-5 年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 158,475,108.35 - - - 158,475,108.35
结算备付金 403,824.31 - - - 403,824.31
存出保证金 99,349.19 - - - 99,349.19
交易性金融资产 - - - 385,071,677.27 385,071,677.27
应收利息 - - - 15,727.65 15,727.65
应收申购款 - - - 119,058.01 119,058.01
应收证券清算款 - - - 73,443.41 73,443.41
资产总计
158,978,281.85 - - 385,279,906.34 544,258,188.19
负债
应付赎回款 - - - 349,245.84 349,245.84
应付管理人报酬 - - - 713,134.05 713,134.05
应付托管费 - - - 118,855.71 118,855.71
应付证券清算款 - - - 1.42 1.42
应付交易费用 - - - 173,965.16 173,965.16
其他负债 - - - 171,082.49 171,082.49
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 50页 共 77页
负债总计
- - - 1,526,284.67 1,526,284.67
利率敏感度缺口
158,978,281.85 - - 383,753,621.67 542,731,903.52
上年度末
2020 年 12月 31 日
1年以内
1-5 年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 76,422,924.85 - - - 76,422,924.85
结算备付金 791,164.32 - - - 791,164.32
存出保证金 134,589.37 - - - 134,589.37
交易性金融资产 - - - 357,881,187.79 357,881,187.79
应收利息 - - - 7,550.72 7,550.72
应收股利 - - - 26,775.97 26,775.97
应收申购款 - - - 33,821.64 33,821.64
应收证券清算款 - - - 109,942.89 109,942.89
资产总计
77,348,678.54
-
-
358,059,279.01
435,407,957.55
负债
应付赎回款 - - - 4,212,692.34 4,212,692.34
应付管理人报酬 - - - 528,336.83 528,336.83
应付托管费 - - - 88,056.13 88,056.13
应付证券清算款 - - - 2,498,405.63 2,498,405.63
应付交易费用 - - - 414,501.55 414,501.55
应交税费 - - - 0.50 0.50
其他负债 - - - 180,006.89 180,006.89
负债总计
- -
-
7,921,999.87
7,921,999.87
利率敏感度缺口
77,348,678.54
-
-
350,137,279.14
427,485,957.68
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2021年 12 月 31日，本基金持有的交易性债券投资和资产支持证券公允价值占基金资产净
值的比例为 0.0%。因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理
人每日对本基金的外汇风险进行监控。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
美元
折合人民
港币
折合人民币元
其他币种
折合人民币元
合计
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 51页 共 77页
币元
以外币计价的
资产
交易性金融资
产
- 6,564,650.38 - 6,564,650.38
资产合计
- 6,564,650.38 - 6,564,650.38
以外币计价的
负债
负债合计
- - - -
资产负债表外
汇风险敞口净
额
- 6,564,650.38 - 6,564,650.38
项目
上年度末
2020年 12月 31日
美元
折合人民
币元
港币
折合人民币元
其他币种
折合人民币元
合计
以外币计价的
资产
交易性金融资
产
- 11,551,785.06 - 11,551,785.06
资产合计
- 11,551,785.06 - 11,551,785.06
以外币计价的
负债
负债合计
- - - -
资产负债表外
汇风险敞口净
额
- 11,551,785.06 - 11,551,785.06
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设
除汇率以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2021年 12月 31日）
上年度末 （2020 年 12 月
31 日 ）
分析
所有外币相对人民
币升值 5%
328,232.52 577,589.25
所有外币相对人民
币贬值 5%
-328,232.52 -577,589.25
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 52页 共 77页
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的证券投资品种，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项
的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。
基金的投资组合比例为:股票(含存托凭证)资产占基金资产的比例为 60%-95%(其中，投资于
港股通标的股票占股票资产的比例不超过 50%)；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交
易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资
产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金，存出保证金，应收申购款等。如果法律法规对该比例
要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范围会做相应调整。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量，包括 VaR（ValueatRisk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及
时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021 年 12月 31 日
上年度末
2020年12月31日
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产
－股票投资
385,071,677.27
70.95
357,881,187.79
83.72
交易性金融资产
－基金投资
- - - -
交易性金融资产
－债券投资
- - - -
交易性金融资产
－贵金属投资
- - - -
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 53页 共 77页
衍生金融资产－
权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
385,071,677.27 70.95
357,881,187.79 83.72
注：债券投资为可转换债券、可交换债券投资。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2021年 12月 31日）
上年度末 （2020 年 12 月
31 日 ）
分析
业绩比较基准上升
5%
23,345,612.83 21,973,325.22
业绩比较基准下降
5%
-23,345,612.83 -21,973,325.22
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2021年 12 月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 382,376,094.11 元，属于第二层次的余额为 270,955.41 元，属于第三层次
的余额为 2,424,627.75 元(2020 年 12 月 31 日：第一层次 352,011,475.00 元，第二层次
5,869,712.79 元，无第三层次)。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 54页 共 77页
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
于 2021 年 12 月 31 日，本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具为人民币
2,424,627.75 元(2020 年 12 月 31 日：无)，本基金本年度购买第三层次金融工具的金额为
1,327,716.38 元(2020 年度：无），无出售第三层次金融工具金额 (2020 年度：无)，无转入第
三层次金融工具金额 (2020年度：无)，无转出第三层次金融工具金额 (2020 年度：无)，计入
损益的第三层次的金融工具公允价值变动或当期投资收益为 1,096,911.37元(2020年度：无)。
于 2021年 12 月 31日，本基金持有第三层级的交易性金融资产（均为证券交易所上市交易但
尚在限售期内的股票投资）公允价值为 2,424,627.75 元，采用平均价格亚式期权模型进行估值，
不可观察输入值为预期波动率，与公允价值之间为负相关关系。(2020 年 12 月 31 日：本基金未
持有第三层级的交易性金融资产)。
(c)
非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2021年 12 月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2020 年 12月 31
日：同)。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)根据财政部发布的《企业会计准则第 22号－金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23
号－金融资产转移》、《企业会计准则第 24号－套期会计》和《企业会计准则第 37号-金融工具列
报》(以下合称“新金融工具准则”)相关衔接规定，以及财政部、中国银行保险监督管理委员会
于 2020 年 12月 30 日发布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》，公募证券
投资基金应当自 2022 年 1月 1 日起执行新金融工具准则。截至 2021年 12月 31日，本基金已完
成了执行新金融工具准则对财务报表潜在影响的评估。鉴于本基金业务的性质，新金融工具准则
预期不会对本基金的财务状况和经营成果产生重大影响。
本基金将自 2022
年 1 月 1日起追溯执行相关新规定，并采用准则允许的实务简便方法，调整期初所有者权益，2021
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
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年的比较数据将不作重述。
(3)除公允价值和执行新金融工具准则外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事
项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
385,071,677.27 70.75
其中：股票
385,071,677.27 70.75
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
158,878,932.66 29.19
8 其他各项资产
307,578.26 0.06
9 合计
544,258,188.19 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 6,564,650.38 元，占净值比 1.21%。
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
20,332.12 0.00
B
采矿业
10,707,445.00 1.97
C
制造业
313,902,147.14 57.84
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
18,395,691.25 3.39
E
建筑业
131,813.78 0.02
F
批发和零售业
941,696.72 0.17
G
交通运输、仓储和邮政业
80,986.28 0.01
H
住宿和餐饮业
48,812.16 0.01
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
21,718,280.32 4.00
J
金融业
25,154.40 0.00
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 56页 共 77页
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
3,879,322.90 0.71
M
科学研究和技术服务业
7,768,334.55 1.43
N
水利、环境和公共设施管理业
641,770.17 0.12
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
245,240.10 0.05
S
综合
- -
合计
378,507,026.89 69.74
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 - -
工业 - -
非日常生活消费品 1,382.73 0.00
日常消费品 1,436,752.13 0.26
医疗保健 2,289,410.82 0.42
金融 - -
信息技术 2,837,104.70 0.52
通信服务 - -
公用事业 - -
房地产 - -
合计
6,564,650.38 1.21
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600765 中航重机 390,350 19,708,771.50 3.63
2 000519 中兵红箭 587,000 15,655,290.00 2.88
3 002049 紫光国微 62,900 14,152,500.00 2.61
4 300628 亿联网络 132,200 10,767,690.00 1.98
5 603806 福斯特 77,500 10,117,625.00 1.86
6 300363 博腾股份 105,400 9,428,030.00 1.74
7 002597 金禾实业 165,600 8,503,560.00 1.57
8 688200 华峰测控 16,177 8,281,006.30 1.53
9 601012 隆基股份 94,320 8,130,384.00 1.50
10 688388 嘉元科技 62,383 7,832,185.65 1.44
11 603599 广信股份 191,000 7,449,000.00 1.37
12 002585 双星新材 273,300 7,400,964.00 1.36
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 57页 共 77页
13 300593 新雷能 134,160 7,295,620.80 1.34
14 600803 新奥股份 370,900 6,809,724.00 1.25
15 002645 华宏科技 268,200 6,544,080.00 1.21
16 603456 九洲药业 111,300 6,261,738.00 1.15
17 688116 天奈科技 41,303 6,166,124.87 1.14
18 600674 川投能源 468,300 5,853,750.00 1.08
19 000733 振华科技 46,800 5,816,304.00 1.07
20 603010 万盛股份 212,960 5,575,292.80 1.03
21 300379 东方通 180,800 5,339,024.00 0.98
22 600728 佳都科技 637,300 5,308,709.00 0.98
23 002080 中材科技 155,000 5,273,100.00 0.97
24 603876 鼎胜新材 137,700 5,184,405.00 0.96
25 688005 容百科技 43,567 5,035,473.86 0.93
26 300772 运达股份 105,200 4,626,696.00 0.85
27 688099 晶晨股份 35,266 4,591,633.20 0.85
28 300573 兴齐眼药 32,600 4,459,680.00 0.82
29 300014 亿纬锂能 37,463 4,427,377.34 0.82
30 301031 中熔电气 28,600 4,350,632.00 0.80
31 600529 山东药玻 98,900 4,341,710.00 0.80
32 600988 赤峰黄金 288,200 4,294,180.00 0.79
33 688122 西部超导 44,154 4,280,288.76 0.79
34 600460 士兰微 78,100 4,233,020.00 0.78
35 000301 东方盛虹 214,700 4,152,298.00 0.77
36 600873 梅花生物 529,600 4,062,032.00 0.75
37 002790 瑞尔特 419,404 3,967,561.84 0.73
38 600409 三友化工 441,100 3,837,570.00 0.71
39 300408 三环集团 81,900 3,652,740.00 0.67
40 002466 天齐锂业 34,100 3,648,700.00 0.67
41 600438 通威股份 79,400 3,569,824.00 0.66
42 601208 东材科技 199,180 3,455,773.00 0.64
43 002254 泰和新材 174,200 3,416,062.00 0.63
44 600905 三峡能源 453,881 3,408,646.31 0.63
45 300661 圣邦股份 10,700 3,306,300.00 0.61
46 603185 上机数控 19,700 3,289,506.00 0.61
47 600711 盛屯矿业 306,300 3,286,599.00 0.61
48 002636 金安国纪 215,300 3,240,265.00 0.60
49 600399 抚顺特钢 126,400 3,130,928.00 0.58
50 603259 药明康德 26,100 3,094,938.00 0.57
51 603260 合盛硅业 22,604 2,983,049.88 0.55
52 000636 风华高科 100,000 2,980,000.00 0.55
53 01810 小米集团-W 183,600 2,837,104.70 0.52
54 688278 特宝生物 96,155 2,815,418.40 0.52
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 58页 共 77页
55 300763 锦浪科技 11,800 2,732,290.00 0.50
56 688636 智明达 19,103 2,698,298.75 0.50
57 002183 怡 亚 通 407,400 2,696,988.00 0.50
58 000423 东阿阿胶 54,100 2,637,375.00 0.49
59 300629 新劲刚 90,900 2,598,831.00 0.48
60 002179 中航光电 24,918 2,505,754.08 0.46
61 600406 国电南瑞 61,000 2,441,830.00 0.45
62 000822 山东海化 337,300 2,344,235.00 0.43
63 603986 兆易创新 13,200 2,321,220.00 0.43
64 00460 四环医药 1,892,000 2,289,410.82 0.42
65 300782 卓胜微 7,000 2,287,600.00 0.42
66 300613 富瀚微 14,000 2,282,700.00 0.42
67 600900 长江电力 100,000 2,270,000.00 0.42
68 688032 禾迈股份 2,999 2,085,560.95 0.38
69 300347 泰格医药 16,100 2,057,580.00 0.38
70 600596 新安股份 79,700 1,991,703.00 0.37
71 002064 华峰化学 178,200 1,860,408.00 0.34
72 600256 广汇能源 280,100 1,831,854.00 0.34
73 600079 人福医药 78,490 1,767,594.80 0.33
74 002129 中环股份 41,500 1,732,625.00 0.32
75 002648 卫星化学 41,900 1,677,257.00 0.31
76 06186 中国飞鹤 168,000 1,436,752.13 0.26
77 300572 安车检测 67,300 1,389,745.00 0.26
78 603727 博迈科 63,100 1,294,812.00 0.24
79 300759 康龙化成 9,000 1,271,430.00 0.23
80 002878 元隆雅图 60,017 1,182,334.90 0.22
81 600378 昊华科技 22,000 1,060,400.00 0.20
82 688080 映翰通 11,573 1,014,952.10 0.19
83 002760 凤形股份 37,500 979,500.00 0.18
84 688303 大全能源 9,889 612,722.44 0.11
85 688107 安路科技-U 7,499 537,678.30 0.10
86 301155 海力风电 4,389 529,113.25 0.10
87 688082 盛美上海 3,868 442,035.04 0.08
88 688789 宏华数科 1,400 362,404.00 0.07
89 688167 炬光科技 1,640 359,160.00 0.07
90 301177 迪阿股份 2,772 349,706.56 0.06
91 688110 东芯股份 7,584 342,645.12 0.06
92 688190 云路股份 2,856 338,378.88 0.06
93 301127 天源环保 16,843 334,584.06 0.06
94 688232 新点软件 7,557 328,351.65 0.06
95 688800 瑞可达 1,967 273,963.76 0.05
96 688248 南网科技 11,763 271,725.30 0.05
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 59页 共 77页
97 301058 中粮工科 13,860 269,521.56 0.05
98 301221 光庭信息 2,791 264,566.77 0.05
99 688206 概伦电子 6,000 220,140.00 0.04
100 301100 风光股份 5,985 218,204.16 0.04
101 688700 东威科技 3,049 207,636.90 0.04
102 301166 优宁维 2,022 206,540.50 0.04
103 688049 炬芯科技-U 3,260 198,892.60 0.04
104 300994 久祺股份 4,195 198,854.50 0.04
105 301101 明月镜片 3,703 197,280.72 0.04
106 301168 通灵股份 3,281 194,447.89 0.04
107 688257 新锐股份 2,899 191,913.80 0.04
108 301118 恒光股份 3,142 190,856.65 0.04
109 688262 国芯科技 4,526 190,001.48 0.04
110 301111 粤万年青 3,783 178,144.72 0.03
111 301089 拓新药业 2,198 173,975.80 0.03
112 301190 善水科技 5,606 167,764.06 0.03
113 301138 华研精机 2,849 163,804.70 0.03
114 301179 泽宇智能 2,941 161,592.01 0.03
115 688305 科德数控 1,496 158,097.28 0.03
116 301091 深城交 4,803 157,513.23 0.03
117 688767 博拓生物 2,220 155,178.00 0.03
118 688285 高铁电气 15,159 154,167.03 0.03
119 688265 南模生物 2,176 152,428.80 0.03
120 301185 鸥玛软件 5,776 151,069.06 0.03
121 301108 洁雅股份 2,492 148,328.64 0.03
122 301126 达嘉维康 6,615 147,803.83 0.03
123 301096 百诚医药 1,730 147,347.56 0.03
124 688626 翔宇医疗 2,583 147,024.36 0.03
125 301046 能辉科技 2,891 146,077.80 0.03
126 301199 迈赫股份 4,014 139,825.80 0.03
127 688678 福立旺 4,198 137,652.42 0.03
128 688335 复洁环保 4,076 134,915.60 0.02
129 301026 浩通科技 2,027 129,306.03 0.02
130 688227 品高股份 4,164 128,084.64 0.02
131 688737 中自科技 2,186 127,902.86 0.02
132 688669 聚石化学 2,681 125,872.95 0.02
133 301078 孩子王 7,551 122,178.69 0.02
134 688103 国力股份 1,595 111,123.65 0.02
135 688296 和达科技 2,173 110,388.40 0.02
136 301182 凯旺科技 2,932 103,061.60 0.02
137 301133 金钟股份 2,860 102,096.28 0.02
138 688768 容知日新 907 101,130.50 0.02
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 60页 共 77页
139 301028 东亚机械 7,329 100,722.42 0.02
140 688697 纽威数控 5,837 98,295.08 0.02
141 301045 天禄科技 3,350 97,602.25 0.02
142 300774 倍杰特 4,435 97,161.52 0.02
143 301040 中环海陆 2,401 95,680.91 0.02
144 688509 正元地信 15,433 95,221.61 0.02
145 301198 喜悦智行 2,613 95,084.09 0.02
146 301193 家联科技 2,970 93,789.63 0.02
147 301062 上海艾录 5,225 93,673.29 0.02
148 688718 唯赛勃 3,145 89,506.70 0.02
149 301052 果麦文化 2,520 89,331.48 0.02
150 301025 读客文化 4,027 87,417.84 0.02
151 301066 万事利 3,436 85,682.60 0.02
152 688786 悦安新材 1,513 85,650.93 0.02
153 301098 金埔园林 3,069 84,970.79 0.02
154 688511 天微电子 1,490 81,234.80 0.01
155 688683 莱尔科技 3,296 80,982.72 0.01
156 300814 中富电路 3,280 80,865.12 0.01
157 301030 仕净科技 2,417 77,945.59 0.01
158 600955 维远股份 1,694 77,297.22 0.01
159 688787 海天瑞声 817 75,515.31 0.01
160 301136 招标股份 7,172 75,449.44 0.01
161 688071 华依科技 1,101 72,434.79 0.01
162 688622 禾信仪器 1,204 72,179.80 0.01
163 300919 中伟股份 457 69,240.07 0.01
164 301072 中捷精工 1,802 67,726.26 0.01
165 301049 超越科技 1,954 67,173.64 0.01
166 605589 圣泉集团 1,750 67,025.00 0.01
167 688255 凯尔达 1,648 66,183.68 0.01
168 301033 迈普医学 1,076 65,640.92 0.01
169 301032 新柴股份 5,124 65,484.54 0.01
170 301036 双乐股份 2,047 62,445.59 0.01
171 688272 富吉瑞 1,263 59,651.49 0.01
172 301063 海锅股份 1,524 59,268.03 0.01
173 300854 中兰环保 2,026 58,735.01 0.01
174 688722 同益中 3,687 50,475.03 0.01
175 301073 君亭酒店 1,432 48,812.16 0.01
176 301037 保立佳 1,923 48,157.08 0.01
177 301050 雷电微力 203 47,652.22 0.01
178 301053 远信工业 1,544 45,992.00 0.01
179 601156 东航物流 2,090 45,729.20 0.01
180 301068 大地海洋 1,436 43,660.68 0.01
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 61页 共 77页
181 301029 怡合达 462 41,519.94 0.01
182 603071 物产环能 1,627 41,098.02 0.01
183 300957 贝泰妮 213 40,955.64 0.01
184 688038 中科通达 2,132 40,742.52 0.01
185 688501 青达环保 1,759 38,557.28 0.01
186 300973 立高食品 282 37,246.56 0.01
187 001213 中铁特货 5,818 35,257.08 0.01
188 300979 华利集团 393 34,996.65 0.01
189 605507 国邦医药 1,202 34,653.66 0.01
190 688701 卓锦股份 2,340 32,572.80 0.01
191 300894 火星人 628 30,878.76 0.01
192 601921 浙版传媒 3,154 30,373.02 0.01
193 603230 内蒙新华 1,140 29,491.80 0.01
194 605555 德昌股份 655 26,724.00 0.00
195 605020 永和股份 850 26,095.00 0.00
196 001208 华菱线缆 1,754 26,011.82 0.00
197 601528 瑞丰银行 2,230 25,154.40 0.00
198 605167 利柏特 2,471 24,339.35 0.00
199 001217 华尔泰 1,239 23,925.09 0.00
200 301069 凯盛新材 539 23,829.19 0.00
201 300982 苏文电能 317 23,328.03 0.00
202 603171 税友股份 637 22,422.40 0.00
203 300981 中红医疗 262 20,944.28 0.00
204 301039 中集车辆 1,634 20,441.34 0.00
205 301018 申菱环境 782 20,378.92 0.00
206 300941 创识科技 399 20,376.93 0.00
207 001216 华瓷股份 1,177 19,667.67 0.00
208 603216 梦天家居 772 19,523.88 0.00
209 300932 三友联众 492 18,745.20 0.00
210 603213 镇洋发展 799 18,504.84 0.00
211 001296 长江材料 310 18,376.80 0.00
212 605162 新中港 1,377 17,570.52 0.00
213 605056 咸亨国际 933 17,521.74 0.00
214 300925 法本信息 600 17,292.00 0.00
215 001215 千味央厨 295 17,171.95 0.00
216 300986 志特新材 264 16,898.64 0.00
217 300997 欢乐家 928 16,082.24 0.00
218 300968 格林精密 1,162 15,977.50 0.00
219 300614 百川畅银 329 15,792.00 0.00
220 001207 联科科技 682 14,922.16 0.00
221 301180 万祥科技 654 14,858.88 0.00
222 301009 可靠股份 801 14,778.45 0.00
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 62页 共 77页
223 300985 致远新能 295 14,460.90 0.00
224 605028 世茂能源 615 14,329.50 0.00
225 301015 百洋医药 462 13,998.60 0.00
226 300967 晓鸣股份 507 13,516.62 0.00
227 603048 浙江黎明 464 13,456.00 0.00
228 605567 春雪食品 629 13,397.70 0.00
229 605566 福莱蒽特 435 13,350.15 0.00
230 605599 菜百股份 980 13,190.80 0.00
231 301020 密封科技 421 12,815.24 0.00
232 300942 易瑞生物 443 12,784.98 0.00
233 605365 立达信 645 12,364.65 0.00
234 300996 普联软件 385 12,162.15 0.00
235 301021 英诺激光 290 12,014.70 0.00
236 300943 春晖智控 255 11,801.40 0.00
237 300993 玉马遮阳 410 11,771.10 0.00
238 300966 共同药业 286 11,731.72 0.00
239 605069 正和生态 608 11,685.76 0.00
240 300987 川网传媒 301 11,678.80 0.00
241 300962 中金辐照 576 11,422.08 0.00
242 605033 美邦股份 423 11,298.33 0.00
243 300937 药易购 244 11,114.20 0.00
244 605011 杭州热电 525 11,056.50 0.00
245 301048 金鹰重工 843 10,925.28 0.00
246 300940 南极光 307 10,907.71 0.00
247 300918 南山智尚 1,063 10,874.49 0.00
248 301002 崧盛股份 201 10,813.80 0.00
249 300978 东箭科技 593 10,709.58 0.00
250 605580 恒盛能源 654 10,614.42 0.00
251 301011 华立科技 175 10,535.00 0.00
252 603219 富佳股份 528 10,449.12 0.00
253 300922 天秦装备 287 10,446.80 0.00
254 300930 屹通新材 322 10,445.68 0.00
255 605287 德才股份 349 9,991.87 0.00
256 300945 曼卡龙 474 9,968.22 0.00
257 300971 博亚精工 245 9,787.75 0.00
258 001288 运机集团 537 9,563.97 0.00
259 300950 德固特 219 9,143.25 0.00
260 605598 上海港湾 553 8,809.29 0.00
261 001209 洪兴股份 321 8,756.88 0.00
262 605138 盛泰集团 723 8,733.84 0.00
263 605577 龙版传媒 588 8,625.96 0.00
264 301012 扬电科技 170 8,608.80 0.00
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 63页 共 77页
265 300975 商络电子 492 8,575.56 0.00
266 001219 青岛食品 272 8,323.20 0.00
267 300958 建工修复 300 8,103.00 0.00
268 300961 深水海纳 394 8,017.90 0.00
269 300952 恒辉安防 340 7,956.00 0.00
270 300948 冠中生态 324 7,944.48 0.00
271 300931 通用电梯 672 7,808.64 0.00
272 300927 江天化学 217 7,354.13 0.00
273 301016 雷尔伟 275 7,128.00 0.00
274 300963 中洲特材 283 6,888.22 0.00
275 300972 万辰生物 430 6,815.50 0.00
276 300998 宁波方正 201 6,699.33 0.00
277 301004 嘉益股份 312 6,389.76 0.00
278 301007 德迈仕 303 6,035.76 0.00
279 300960 通业科技 234 5,833.62 0.00
280 001234 泰慕士 333 5,504.49 0.00
281 300995 奇德新材 191 5,292.61 0.00
282 301010 晶雪节能 218 5,227.64 0.00
283 300992 泰福泵业 200 4,950.00 0.00
284 301027 华蓝集团 286 4,761.90 0.00
285 603176 汇通集团 1,924 4,713.80 0.00
286 01999 敏华控股 140 1,382.73 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 600765 中航重机 11,198,483.14 2.62
2 002049 紫光国微 11,054,523.70 2.59
3 000301 东方盛虹 9,548,804.00 2.23
4 600803 新奥股份 9,404,971.00 2.20
5 688200 华峰测控 8,793,129.20 2.06
6 002585 双星新材 8,149,272.93 1.91
7 000519 中兵红箭 8,093,017.75 1.89
8 600460 士兰微 7,979,888.92 1.87
9 688388 嘉元科技 7,696,698.25 1.80
10 000733 振华科技 7,484,638.00 1.75
11 600438 通威股份 7,285,313.47 1.70
12 603260 合盛硅业 7,242,646.00 1.69
13 603599 广信股份 7,241,477.84 1.69
14 300763 锦浪科技 7,238,149.50 1.69
15 002254 泰和新材 7,190,112.00 1.68
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 64页 共 77页
16 600711 盛屯矿业 7,089,622.00 1.66
17 002080 中材科技 6,987,011.00 1.63
18 603185 上机数控 6,902,682.00 1.61
19 688122 西部超导 6,695,862.45 1.57
20 600409 三友化工 6,649,833.79 1.56
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 300274 阳光电源 13,692,987.00 3.20
2 603260 合盛硅业 13,013,806.64 3.04
3 603185 上机数控 11,863,777.00 2.78
4 600809 山西汾酒 11,440,717.00 2.68
5 600438 通威股份 10,628,899.00 2.49
6 002158 汉钟精机 9,057,496.75 2.12
7 002709 天赐材料 8,490,086.00 1.99
8 002810 山东赫达 8,487,826.10 1.99
9 603638 艾迪精密 8,178,863.48 1.91
10 300759 康龙化成 8,145,130.00 1.91
11 300124 汇川技术 7,794,401.16 1.82
12 002311 海大集团 7,595,194.66 1.78
13 300726 宏达电子 7,543,803.40 1.76
14 600900 长江电力 7,459,442.00 1.74
15 01999 敏华控股 7,424,985.16 1.74
16 601012 隆基股份 7,377,092.00 1.73
17 002416 爱施德 7,244,026.20 1.69
18 300014 亿纬锂能 6,913,824.00 1.62
19 603267 鸿远电子 6,747,278.00 1.58
20 603345 安井食品 6,628,269.20 1.55
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
583,478,343.14
卖出股票收入（成交）总额
622,229,524.61
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 65页 共 77页
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
无。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合
约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投
资效果，实现股票组合的超额收益。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 66页 共 77页
序号
名称
金额
1
存出保证金
99,349.19
2
应收证券清算款
73,443.41
3
应收股利
-
4
应收利息
15,727.65
5
应收申购款
119,058.01
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
307,578.26
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
12,242 19,168.68 141,664,402.08 60.37
92,998,554.47 39.63
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金
606,847.79 0.2586
注：截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会
规定及相关管理制度的规定。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金
-
注：1、截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人投资、持有本基金符
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 67页 共 77页
合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。
2、截至本报告期末，本基金的基金经理未持有本基金份额。
9.4 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管
理的产品情况
无。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2019 年 5月 6日）基
金份额总额
1,316,628,973.89
本报告期期初基金份额总额
216,644,230.44
本报告期基金总申购份额
161,678,455.43
减：本报告期基金总赎回份额
143,659,729.32
本报告期基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
234,662,956.55
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人的重大人事变动：
报告期内，公司原副总经理高阳先生辞去公司副总经理职务，经公司董事会审议通过，于 2021
年 1 月 16日离任。
报告期内，经公司董事会审议通过，聘任王宗合先生担任公司副总经理，任职日期自 2021年 1
月 28 日起；聘任梁浩先生担任公司副总经理，任职日期自 2021年 1月 28日起。
报告期内，公司原副总经理苏波先生辞去公司副总经理职务，经公司董事会审议通过，于 2021
年 7 月 24日离任。
报告期内，经公司董事会审议通过，聘任李伟先生担任公司副总经理，任职日期自 2021 年 7
月 24 日起。
本公司已将上述变更事项报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案。
报告期内，经公司股东会审议通过，史际春先生不再担任公司独立董事，于 2021 年 4月 22日
离任；聘任蒋毅刚先生担任公司独立董事，任职日期自 2021 年 4月 22 日起。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 68页 共 77页
基金托管人的重大人事变动：
中国工商银行股份有限公司（以下简称“本公司”） 根据工作需要，任命刘彤女士担任本公
司资产托管部总经理，全面主持资产托管部相关工作。刘彤女士的托管人高级管理人员任职信
息已经在中国证券投资基金业协会备案。李勇先生不再担任本公司资产托管部总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、
基金托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
无。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度应支付给普华永道中天会计师事
务所（特殊普通合伙）审计费用 50,000.00 元，该审计机构已提供审计服务的年限为 3年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽
查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
国元证券
1
295,251,321.82
24.89%
241,023.21
23.05%
-
华西证券
2
192,076,808.56
16.19%
156,424.10
14.96%
-
广发证券
1
167,085,391.04
14.08%
155,606.27
14.88%
-
招商证券
2
117,841,325.40
9.93%
109,694.38
10.49%
-
国泰君安
2
71,602,132.47
6.04%
66,074.82
6.32%
-
中信建投证
券
1
68,597,903.56
5.78%
63,885.49
6.11%
-
国信证券
2
59,846,310.57
5.04%
56,994.91
5.45%
-
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 69页 共 77页
海通证券
1
47,980,132.85
4.04%
44,683.62
4.27%
-
高华证券
1
35,759,246.49
3.01%
33,303.20
3.19%
-
长江证券
1
34,862,928.92
2.94%
32,468.36
3.11%
-
东吴证券
1
25,736,831.46
2.17%
20,880.07
2.00%
-
兴业证券
1
22,193,905.82
1.87%
20,605.29
1.97%
-
申万宏源证
券
3
16,785,834.66
1.41%
15,632.44
1.50%
-
西部证券
1
16,409,790.38
1.38%
14,954.51
1.43%
-
中金公司
1
14,306,113.17
1.21%
13,323.03
1.27%
-
华鑫证券
1
-
-
-
-
-
湘财证券
1
-
-
-
-
-
中信证券
1
-
-
-
-
-
注：交易单元选择的标准和程序：
1) 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的
专用交易单元，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生因重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的
需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨
询服务。
2) 选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门
定期对所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性
及提供研究服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在
比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向券商租用交易单元作为基金专
用交易单元。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 70页 共 77页
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国元证券 100,880.00 100.00%
- -
- -
华西证券 - -
- -
- -
广发证券 - -
- -
- -
招商证券 - -
- -
- -
国泰君安 - -
- -
- -
中信建投
证券
- -
- -
- -
国信证券 - -
- -
- -
海通证券 - -
- -
- -
高华证券 - -
- -
- -
长江证券 - -
- -
- -
东吴证券 - -
- -
- -
兴业证券 - -
- -
- -
申万宏源
证券
- -
- -
- -
西部证券 - -
- -
- -
中金公司 - -
- -
- -
华鑫证券 - -
- -
- -
湘财证券 - -
- -
- -
中信证券 - -
- -
- -
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
鹏华研究智选混合型证券投资基金基
金经理变更公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 02日
2
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与东莞农村商业银行股份有限
公司申购（含定期定额申购）费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 04日
3
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与中国银行股份有限公司定期
定额申购和网上银行、手机银行申购
费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 04日
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 71页 共 77页
4
鹏华研究智选混合型证券投资基金基
金产品资料概要（更新）
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 06日
5
鹏华研究智选混合型证券投资基金更
新的招募说明书（2021 年第 1号）
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 06日
6
鹏华基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 16日
7
鹏华研究智选混合型证券投资基金
2020年第 4季度报告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 22日
8
鹏华基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 28日
9
鹏华基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 01月 28日
10 鹏华基金管理有限公司澄清公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 02月 06日
11
鹏华基金管理有限公司关于终止包商
银行股份有限公司办理本公司旗下基
金销售业务的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 02月 08日
12
鹏华基金管理有限公司关于调整旗下
部分基金单笔最低申购（含定期定额
投资）金额和账户最低余额限制的公
告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 02月 22日
13
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金
持有的股票停牌后估值方法变更的提
示性公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 03月 06日
14
鹏华基金管理有限公司关于对旗下基
金中基金资产管理计划通过直销渠道
申购、赎回、转换旗下公募基金免除
相关费用的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 03月 09日
15
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金
持有的股票停牌后估值方法变更的提
示性公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 03月 10日
16
关于鹏华基金管理有限公司旗下部分
基金申购贝泰妮首次公开发行 A股的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 03月 19日
17
鹏华基金管理有限公司关于直销渠道
相关业务费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 03月 22日
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 72页 共 77页
18
鹏华研究智选混合型证券投资基金
2020年年度报告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 03月 30日
19
鹏华基金管理有限公司旗下基金 2020
年年度报告提示性公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 03月 30日
20
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参加珠海盈米基金销售有限公司
基金转换业务申购补差费率优惠活动
的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 03月 30日
21
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与中国银行股份有限公司定期
定额申购和网上银行、手机银行申购
费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 01日
22 鹏华基金管理有限公司澄清公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 10日
23
鹏华研究智选混合型证券投资基金更
新的招募说明书
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 14日
24
鹏华研究智选混合型证券投资基金基
金产品资料概要（更新）
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 14日
25
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与北京展恒基金销售股份有限
公司申购（含定期定额申购）费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 19日
26
鹏华基金管理有限公司关于调整旗下
部分基金单笔最低申购（含定期定额
投资）金额、单笔最低转换份额和账
户最低余额限制的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 19日
27
鹏华研究智选混合型证券投资基金
2021年 1季度报告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 21日
28
鹏华基金管理有限公司旗下部分基金
2021年第 1季度报告提示性公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 21日
29
关于鹏华基金管理有限公司旗下部分
基金申购瑞华泰首次公开发行 A股的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 23日
30
关于鹏华基金管理有限公司旗下部分
基金申购志特新材首次公开发行 A 股
的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 23日
31 鹏华基金管理有限公司澄清公告 《上海证券报》、基金管 2021年 04月 26日
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 73页 共 77页
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
32
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与宁波银行股份有限公司申购
（不含定期定额投资）费率优惠活动
的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 04月 30日
33
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与珠海盈米基金销售有限公司
相关费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 05月 14日
34 鹏华基金管理有限公司澄清公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 06月 04日
35
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与交通银行股份有限公司申购
及定期定额投资费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 01日
36
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与中国人寿保险股份有限公司
申购（含定期定额申购）费率优惠活
动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 01日
37
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与中泰证券股份有限公司申购
（含定期定额申购）费率优惠活动的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 12日
38
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与平安银行股份有限公司申购
（含定期定额申购）费率优惠活动的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 16日
39
关于鹏华基金管理有限公司旗下部分
基金申购新柴股份首次公开发行 A 股
的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 17日
40
鹏华研究智选混合型证券投资基金
2021年第 2季度报告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 20日
41
鹏华基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 24日
42
鹏华基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 24日
43
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金
持有的股票停牌后估值方法变更的提
示性公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 29日
44
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与华融证券股份有限公司申购
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
2021年 07月 31日
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 74页 共 77页
（含定期定额申购）费率优惠活动的
公告
基金电子披露网站
45
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与招商证券股份有限公司申购
（含定期定额申购）费率优惠活动的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 07月 31日
46
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与申万宏源证券有限公司申购
（含定期定额申购）费率优惠活动的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 08月 12日
47
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与申万宏源西部证券有限公司
申购（含定期定额申购）费率优惠活
动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 08月 12日
48
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与华宝证券股份有限公司认\
申购费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 08月 27日
49
鹏华研究智选混合型证券投资基金
2021年中期报告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 08月 30日
50
关于鹏华基金管理有限公司旗下部分
基金申购禾信仪器首次公开发行 A 股
的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 09月 04日
51
关于鹏华基金管理有限公司旗下部分
基金申购万事利首次公开发行 A股的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 09月 15日
52
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与江苏银行股份有限公司认
购、申购（含定期定额申购）费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 09月 17日
53
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与江苏银行股份有限公司认
购、申购（含定期定额申购）费率优
惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 09月 17日
54
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与江海证券有限公司申购（含
定期定额申购）费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 09月 22日
55
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与部分销售机构申购（含定期
定额申购）费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 09月 29日
56
关于鹏华基金管理有限公司旗下部分
基金申购深城交首次公开发行 A股的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 10月 22日
57 鹏华基金管理有限公司关于旗下部分 《上海证券报》、基金管 2021年 10月 25日
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 75页 共 77页
基金参与兴业银行股份有限公司申购
（含定期定额申购）费率优惠活动的
公告
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
58
鹏华研究智选混合型证券投资基金
2021年第 3季度报告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 10月 26日
59
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金
持有的债券调整估值的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 10月 30日
60
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与新时代证券股份有限公司申
购（含定期定额投资）费率优惠活动
的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 11月 10日
61
鹏华基金管理有限公司关于终止晋城
银行股份有限公司办理本公司旗下基
金销售业务的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 11月 12日
62
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与西部证券股份有限公司申购
（不含定期定额申购）费率优惠活动
的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 11月 18日
63
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
公开募集证券投资基金可投资于北京
证券交易所股票的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 11月 26日
64
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与国信证券股份有限公司申购
（含定期定额申购）费率优惠活动的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 11月 26日
65
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与平安证券股份有限公司申购
（含定期定额投资）费率优惠活动的
公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 11月 26日
66
鹏华基金管理有限公司关于旗下基金
持有的股票停牌后估值方法变更的提
示性公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 12月 04日
67
鹏华基金管理有限公司关于暂停客服
电话服务的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 12月 11日
68
鹏华基金管理有限公司关于新增人民
币直销资金专户的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 12月 27日
69
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与中国中金财富证券有限公司
申购（含定期定额申购）费率优惠活
动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 12月 29日
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 76页 共 77页
70
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与中国工商银行股份有限公司
个人电子银行基金申购费率优惠活动
的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 12月 31日
71
鹏华基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与中国工商银行股份有限公司
“2022 倾心回馈”基金定期定额申购
费率优惠活动的公告
《上海证券报》、基金管
理人网站及中国证监会
基金电子披露网站
2021年 12月 31日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机构
1
20210326~202
10422
35,521,211.4
3
-
3,521,211.43
32,000,000.00
13.64
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎
回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基
金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金
份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
（一）《鹏华研究智选混合型证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华研究智选混合型证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华研究智选混合型证券投资基金 2021年年度报告》（原文）。
13.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
鹏华研究智选混合 2021年年度报告
第 77页 共 77页
13.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2022 年 3 月 30 日
