广发核心精选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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广发核心精选混合型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发核心精选混合
基金主代码 270008
交易代码 270008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 7月 16日
报告期末基金份额总额 188,329,555.75份
投资目标
通过认真、细致的宏观研究，合理配置股票、债券、
现金等资产。应用“核心--卫星”投资策略，投资于
具有较高投资价值的股票；在利率合理预期的基础
上，进行久期管理，稳健地投资于债券市场。在控
制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1.资产配置策略
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本基金资产配置比例范围为：股票资产占基金资产
的 60%-95%；现金、债券、权证以及中国证监会允
许基金投资的其他证券品种占基金资产的
5%-40%，其中，基金持有权证的市值不得超过基
金资产净值的 3%，基金保留的现金以及到期日在
一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产
净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许本基
金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
2.“核心-卫星”投资策略
本基金采用“核心--卫星”的投资策略，在沪深 300
指数成分股及其备选成分股中精选成长性较强，质
地优良，投资价值高的股票构成“核心股票”，本基
金将较长时间的持有核心股票，直到该股票市场价
格超过合理价值。一般情况下，本基金持有的“核
心股票” 的市值不低于本基金股票市值的 80%。本
基金投资于沪深 300指数成分股（包括备选成分股）
外的 A股市值不超过本基金股票市值的 20%，本基
金投资的这部分股票为“卫星股票”,“卫星股票”采
用主题投资方法，力争通过适度提前把握市场热
点，精选个股，提高基金“卫星股票”的投资收益率。
业绩比较基准 80%×沪深 300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币
型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证
券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月
31日)
1.本期已实现收益 8,633,482.20
2.本期利润 65,810,679.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.3440
4.期末基金资产净值 942,721,424.78
5.期末基金份额净值 5.006
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
7.36% 0.97% 1.45% 0.63% 5.91% 0.34%
过去六个
月
0.81% 1.09% -3.79% 0.82% 4.60% 0.27%
过去一年 2.83% 1.18% -3.12% 0.94% 5.95% 0.24%
过去三年 113.75% 1.29% 53.74% 1.03% 60.01% 0.26%
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过去五年 70.56% 1.29% 44.91% 0.96% 25.65% 0.33%
自基金合
同生效起
至今
473.10% 1.56% 84.02% 1.25% 389.08% 0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
广发核心精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2008年 7月 16日至 2021年 12月 31日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
程琨
本基金的基金
经理；广发逆
向策略灵活配
2018-11-
05
- 16年
程琨先生，金融学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任第一
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置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发
优企精选灵活
配置混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发行业领先混
合型证券投资
基金的基金经
理；广发价值
增长混合型证
券投资基金的
基金经理；广
发价值驱动混
合型证券投资
基金的基金经
理
上海证券有限公司研究
员，广发基金管理有限
公司国际业务部研究
员、研究发展部研究员、
基金经理助理、广发消
费品精选混合型证券投
资基金基金经理 (自
2014年12月8日至2016
年 2 月 23 日)、广发大
盘成长混合型证券投资
基金基金经理(自 2013
年 2月 5日至 2020年 2
月 10 日)、广发稳安灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2019
年 4月 10日至 2020年 5
月 25日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
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中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1次，
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
从基本面来看，进入四季度后，宏观压力开始进一步显现，一方面国内地产
行业受到一系列政策控制以及头部企业信用风险影响，出现了进一步的下滑；另
一方面，海外经济的复苏带来了美联储货币政策调整的预期，而疫情的反复又影
响了市场对未来经济展望的预期，市场出现了一定幅度的波动。但积极的一面是，
在年底经济工作会议上，政府对经济增长做了明确表态，对产业政策也做了更积
极的部署，为接下来国内经济更有效地对抗明年全球宏观的不确定性提供了战略
空间；同时，原材料价格以及海运价格的下行，也为制造业企业恢复盈利创造了
条件。
从市场表现来看，全年受到多重打压的中游制造业在四季度出现了一定的上
涨，而部分高估值股票在四季度出现了一定的调整。但是市场仍然表现为极致追
求景气度的投资，和前三季度的不同在于投资时间提前到“景气度的预期变化”
而不是“景气度的当下变化”，这种投资倾向可能会使市场波动进一步加大。特别
是，如果接下来市场没有明显的政策方向的结构性强化和进一步的货币宽松，这
种投资倾向可能会遇上麻烦，基于景气度的投资，是典型的“后视镜”式方法论，
可能很难再给投资人带来持续的超额收益。
四季度本基金没有做大规模的持仓调整，基本维持原有仓位和持仓结构，组
合仍以沪深 300为基础，80%的持仓为沪深 300指数成分股。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 7.36%，同期业绩比较基准收益率
为 1.45%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 888,421,597.47 93.64
其中：普通股 888,421,597.47 93.64
存托凭证 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 60,086,997.26 6.33
7 其他资产 222,604.85 0.02
8 合计 948,731,199.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业
106,990,697.24
11.35
C 制造业 423,210,404.84 44.89
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 11,519.99 0.00
F 批发和零售业 58,655.01 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 48,855,385.00 5.18
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 332,377.37 0.04
J 金融业 140,710,962.26 14.93
K 房地产业 71,644,390.24 7.60
L 租赁和商务服务业 96,485,571.00 10.23
M 科学研究和技术服务业 57,354.88 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 11,992.19 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 29,517.67 0.00
S 综合 - -
合计 888,421,597.47 94.24
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 002027 分众传媒
11,780,90
0
96,485,571.00 10.23
2 603833 欧派家居 647,500 95,506,250.00 10.13
3 601899 紫金矿业 8,567,300 83,102,810.00 8.82
4 002415 海康威视 1,270,800 66,488,256.00 7.05
5 600926 杭州银行 5,050,743 64,750,525.26 6.87
6 600036 招商银行 1,254,700 61,116,437.00 6.48
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7 603997 继峰股份 3,052,816 49,089,281.28 5.21
8 600741 华域汽车 1,404,200 39,738,860.00 4.22
9 600383 金地集团 2,800,000 36,316,000.00 3.85
10 000002 万科 A 1,787,874 35,328,390.24 3.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州银行股份有限公司、招商
银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会
（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的
处罚。杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行
的处罚。
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本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 105,728.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,809.25
5 应收申购款 111,066.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 222,604.85
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 198,811,905.04
报告期期间基金总申购份额 8,534,393.03
减：报告期期间基金总赎回份额 19,016,742.32
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 188,329,555.75
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发核心精选混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发核心精选混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发核心精选混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
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