上投摩根稳进回报混合型证券投资基金2021年第三季度报告查看PDF公告
上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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上投摩根稳进回报混合型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 17日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 17日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上投摩根稳进回报混合
基金主代码 000887
交易代码 000887
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 1月 27日
报告期末基金份额总额 11,078,350.97份
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定回
报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将通过对宏观经济环境、财政政策、货币政策、产
业政策的分析和预测，判断宏观经济所处的经济周期及运
行趋势，结合对资金供求状况、股票债券市场的估值水平
以及市场情绪的分析，评估各类别资产的风险收益特征，
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并加以分析比较，形成对不同类别资产表现的预测，确定
基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产间的配
置比例。
2、债券投资策略
本基金将灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用策
略、回购策略、可转债策略等多种投资策略，实施积极主
动的组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化
的预测，对债券组合进行动态调整。
3、股票投资策略
本基金将采用“自下而上”的个股精选策略，重点投资于具
有良好基本面和较高成长潜力的公司。在具体操作上，本
基金将综合运用定量分析与定性分析的手段，对个股投资
价值进行深入挖掘。首先，本基金将基于公司财务指标分
析公司的基本面价值，选择财务和资产状况良好且盈利能
力较强的公司。本基金将每季度检视基金投资组合，通过
对业绩表现分析、归因分析、绩效检验报告等评估基金绩
效和风险，以便基金经理调整投资决策提高投资业绩。本
基金将根据绩效分析和风险分析结果，动态调整组合的资
产配置、行业配置、债券类属配置、债券杠杆水平等。
4、其他投资策略：包括资产支持证券投资策略、权证投
资策略、存托凭证投资策略。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+1%
风险收益特征
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平低于股
票型基金，高于债券型基金和货币市场基金 ，属于中等
风险收益水平的基金产品。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
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等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 17日)
1.本期已实现收益 556,941.72
2.本期利润 -19,438.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0012
4.期末基金资产净值 11,218,242.69
5.期末基金份额净值 1.0126
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.13% 0.44% 0.55% 0.01% -0.68% 0.43%
过去六个月 1.45% 0.38% 1.18% 0.01% 0.27% 0.37%
过去一年 4.32% 0.43% 2.44% 0.01% 1.88% 0.42%
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过去三年 16.66% 0.42% 7.52% 0.01% 9.14% 0.41%
过去五年 17.26% 0.35% 12.59% 0.01% 4.67% 0.34%
自基金合同
生效起至今
37.32% 0.50% 18.02% 0.01% 19.30% 0.49%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015年 1月 27日至 2021年 9月 17日)
注：本基金合同生效日为2015年1月27日，本基金运作终止日为2021年9月17日，图示的时间
段为合同生效日至本基金运作终止日2021年9月17日。
本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
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任职日期 离任日期 限
聂曙光
本基金
基金经
理、债
券投资
部总监
2015-01-27 - 16年
聂曙光先生，自 2004 年 8
月至 2006 年 3 月在南京银
行任债券分析师；2006年 3
月至 2009 年 9 月在兴业银
行任债券投资经理；2009
年 9月至 2014年 5月在中
欧基金管理有限公司先后
担任研究员、基金经理助
理、基金经理、固定收益部
总监、固定收益事业部临时
负责人等职务。自 2014年 5
月起加入上投摩根基金管
理有限公司，先后担任基金
经理、债券投资部总监兼资
深基金经理，自 2014 年 8
月起担任上投摩根纯债债
券型证券投资基金基金经
理，自 2014年 10月至 2021
年8月同时担任上投摩根红
利回报混合型证券投资基
金基金经理，自 2014年 11
月起同时担任上投摩根纯
债丰利债券型证券投资基
金基金经理，自 2015 年 1
月至 2021 年 9 月同时担任
上投摩根稳进回报混合型
证券投资基金基金经理，
2015 年 4 月至 2018 年 11
月同时担任上投摩根天颐
年丰混合型证券投资基金
基金经理，2016 年 6 月至
2020 年 1 月同时担任上投
摩根优信增利债券型证券
投资基金基金经理，2016
年 8月至 2020年 7月同时
担任上投摩根安鑫回报混
合型证券投资基金基金经
理，2016年 8月至 2018年
9月同时担任上投摩根岁岁
丰定期开放债券型证券投
资基金基金经理，2017年 1
月至 2018年 12月同时担任
上投摩根安瑞回报混合型
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证券投资基金基金经理，自
2017 年 4 月起同时担任上
投摩根安通回报混合型证
券投资基金基金经理，2018
年 9月至 2020年 5月同时
担任上投摩根安裕回报混
合型证券投资基金基金经
理，2019年 8月至 2021年
4月同时担任上投摩根岁岁
益定期开放债券型证券投
资基金，自 2019 年 8 月起
同时担任上投摩根丰瑞债
券型证券投资基金基金经
理，自 2020 年 8 月起同时
担任上投摩根瑞盛 87 个月
定期开放债券型证券投资
基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.聂曙光先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金
份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投
摩根稳进回报混合型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投
资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的
要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的
情形，但已在规定时间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相
关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场
申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确
保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的环节均得到公平对待。
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对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证
券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投
资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；
对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数
量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易
时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，经济数据开始走弱。生产端，工业增加值低于预期；需求端，出口增速高位回
落，地产销售面积和新开工面积同比继续下滑，地产投资同比基本持平上月，制造业投资和
基建投资增速反弹，但反弹幅度较弱，消费增速也低于预期，餐饮消费拖累明显，商品零售
除部分可选品大部分商品同比增速均下行。受经济下行推动，三季度前期债券市场明显上涨，
十年期国债收益率一度逼近 2.8%。但由于受国债和地方专项债发行明显加速，供给压力较
大和稳增长预期影响，随后债市开始回调。股票市场三季度震荡为主，有色、化工、军工、
电子等周期和高端制造板块在前期有较多上涨，季度末回调亦十分明显。
展望四季度，债市中期趋势依然较好；但短期利空较多，有调整压力，预计十年期国债
收益率至少调整至 3.0%附近。股票市场将仍是结构性机会，相对看好新能源与军工等板块。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根稳进回报混合份额净值增长率为:-0.13%，同期业绩比较基准收益率
为:0.55%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情
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况的时间范围为 2021年 07月 01日至 2021年 09月 30日。
本基金运作终止日 2021年 9月 17日。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,241,420.09 99.75
7 其他各项资产 28,213.52 0.25
8 合计 11,269,633.61 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,325.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,708.12
5 应收申购款 3,180.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,213.52
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 11,834,962.71
报告期期间基金总申购份额 12,254,134.78
减：报告期期间基金总赎回份额 13,010,746.52
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 11,078,350.97
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20210811-202109
12
0.00
11,830,
330.63
11,830,33
0.63
0.00 0.00%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发
生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投
资者的利益受到损害的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据基金管理人于 2021年 9月 17日发布的《关于上投摩根稳进回报混合型证券投资基
金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，本次基金份额持有人大会于 2021年 9
月 15日表决通过了《关于上投摩根稳进回报混合型证券投资基金终止基金合同有关事项的
议案》，决议自该日起生效。该基金份额持有人大会决议生效后，根据基金份额持有人大会
通过的议案及方案说明，本基金从公告的次日起，即 2021年 9月 18日起进入基金财产清算
期。本基金进入清算程序后，即自 2021年 9月 18日起，不再接受投资者提出的申购、赎回、
转换及定期定额投资等业务的申请，且不再计提管理费和托管费。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准上投摩根稳进回报混合型证券投资基金设立的文件；
2. 《上投摩根稳进回报混合型证券投资基金基金合同》；
3. 《上投摩根稳进回报混合型证券投资基金基金托管协议》；
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4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.
基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.
基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
