银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式
证券投资基金
2020 年年度报告
2020 年 12 月 31 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2021 年 3 月 29 日
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 3 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。
本报告期自 2020 年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 19
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 23
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 48
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 52
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 52
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 52
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 52
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 52
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 52
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 54
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 54
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 54
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 54
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 54
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 56
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 56
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 56
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 56
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 56
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 56
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 60
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 63
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 63
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 63
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 64
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 64
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 64
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 64
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基
金
基金简称 银华智荟分红收益灵活配置混合发起式
基金主代码 005447
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 2月 13日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 13,668,574.26份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过重点投资于具有一定分红收益率的优质上
市公司，努力追求较为稳定的投资收益。
投资策略 本基金致力于在权益市场控制较低波动率的背景下寻
找那些具有一定分红收益率并且有足够安全边际的个
股，期望在这样一个平稳和低利率的环境下，为投资
者获得相对较高的投资收益率水平。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比
例为 0%—95%，其中投资于本基金界定的具有一定分红
收益投资价值的上市公司股票不低于非现金基金资产
的 80%；本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产
净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴
纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括
结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%
风险收益特征 本基金为混合型发起式基金，其预期风险、预期收益
高于货币市场基金和债券型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 秦一楠
联系电话 (010)58163000 010-66060069
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 95599
传真 (010)58163027 010-68121816
注册地址 广东省深圳市深南大道 北京市东城区建国门内大街 69
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6008号特区报业大厦 19层 号
办公地址 北京市东城区东长安街 1号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15层
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 100738 100031
法定代表人 王珠林 周慕冰
注：中国农业银行股份有限公司法定代表人已于 2021年 2月 9日变更为谷澍。
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通
合伙）
上海市黄浦区延安东路 222号 30楼
注册登记机构
银华基金管理股份有限公司
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东方经贸城 C2办公楼 15层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2020年 2019年
2018年2月13日(基
金合同生效
日)-2018年 12月 31
日
本期已实现收益 4,595,065.32 3,634,053.62 -6,440,425.28
本期利润 5,114,115.71 5,197,005.82 -7,041,160.19
加权平均基金份额本期利润 0.3026 0.1976 -0.2431
本期加权平均净值利润率 27.91% 22.92% -27.73%
本期基金份额净值增长率 30.50% 25.73% -24.22%
3.1.2
期末数据和指标 2020年末 2019年末 2018年末
期末可供分配利润 2,825,628.14 -1,962,498.37 -6,753,538.79
期末可供分配基金份额利润 0.2067 -0.0830 -0.2422
期末基金资产净值 16,995,961.77 22,526,910.88 21,134,882.44
期末基金份额净值 1.2434 0.9528 0.7578
3.1.3
累计期末指标 2020年末
2019年末
2018年末
基金份额累计净值增长率 24.34% -4.72% -24.22%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费
等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 8.35% 0.90% 7.36% 0.50% 0.99% 0.40%
过去六个月 13.76% 1.24% 12.49% 0.67% 1.27% 0.57%
过去一年 30.50% 1.36% 15.25% 0.70% 15.25% 0.66%
自基金合同
生效起至今
24.34% 1.39% 27.26% 0.66% -2.92% 0.73%
注：业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
沪深 300 指数选样科学客观，行业代表性好，流动性高，抗操纵性强，是目前市场上较有影响力
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的股票投资业绩比较基准。中证全债指数为综合反映沪深证券交易所和银行间债券市场价格变动
趋势的债券指数，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资
产配置比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为 0%—95%，其中 投资于本基金
界定的具有一定分红收益投资价值的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80%；本基金持有全
部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保
证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结
算备付金、 存出保证金、应收申购款等。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于 2020年度、2019年度及 2018 年度会计期间未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例
分别为：西南证券股份有限公司 44.10%，第一创业证券股份有限公司 26.10%，东北证券股份有限
公司 18.90%，山西海鑫实业有限公司 0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，珠
海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。
公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为
广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016年 8月 9日起变更为“银华基金管理
股份有限公司”。
截至 2020年 12月 31日，本基金管理人管理着 133只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值
优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基
金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型
证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资
基金、银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）、银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华成长
先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF）、银华中证等权重 90指数证券投资基金（LOF）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、
银华消费主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债
券型证券投资基金（LOF）、银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永
兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证
券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、
银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐中短债双月持有期债券型证券投
资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵
活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国
梦 30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证
券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、
银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证
券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数
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据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、
银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华通利灵活配置混
合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、
银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银
华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华
信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投
资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证
券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股
票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量
化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置
混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开
放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起
式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混
合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、
银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投
资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银
华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券
型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调
整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接
基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基
金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银
华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金
（FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混
合型发起式证券投资基金、银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选
债券型证券投资基金（QDII）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金、银华深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科
创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳
健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030三年持有期混合型
发起式基金中基金（FOF）、银华尊和养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金
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（FOF）、银华丰华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39个月定期开放债券型
证券投资基金、银华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易
型开放式指数证券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年
国开行债券指数证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型
开放式指数证券投资基金、银华信用精选 18个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型
证券投资基金、银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指
数证券投资基金、银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资
基金、银华丰享一年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华
中债 1-3年农发行债券指数证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、银华同力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板
两年定期开放混合型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混
合型证券投资基金、银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金
（QDII）、银华品质消费股票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信
用精选 15个月定期开放债券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题
交易型开放式指数证券投资基金、银华长江经济带主题债券型证券投资基金。同时，本基金管理
人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
秦锋先生
本基金的
基金经理
2018 年 2 月
13 日
- 12.5年
硕士学位。曾就职于航
天科技财务有限责任
公司，2011 年 2 月加
入银华基金管理有限
公司，曾任助理行业研
究员、行业研究员、基
金经理助理，现任基金
经理。自 2017 年 9 月
28 日起担任银华中证
全指医药卫生指数增
强型发起式证券投资
基金基金经理，自 2018
年 2 月 13 日起兼任银
华智荟分红收益灵活
配置混合型发起式证
券投资基金基金经理，
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自 2020年 8月 13日起
兼任银华富利精选混
合型证券投资基金基
金经理。具有从业资
格，国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办
法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华智荟分红收益灵活配
置混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基
金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同
的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定
了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资
部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于
本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围
包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授
权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各
投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公
平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的
集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。
此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有
限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、
报备流程。
对照 2011 年 8 月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反
向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的
公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平
交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义
下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易
与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公
开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组
合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基
金管理人使用恒生 O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易
的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。
综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，
来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
4.3.2.1整体执行情况说明
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，
在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资
授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度
的情况。
4.3.2.2同向交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及 5日内）同
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现
违反公平交易制度的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导
致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年沪深 300 上涨 27%，上证 50只上涨 18%，全年涨幅居前的是食品饮料、新能源和军工，
而我们基金产品股票池的主要板块金融股和强周期股的涨幅都排在较后水平，我们一年和三年的
业绩都跑赢了上证 50，结构上超配了食品饮料和医药，在这几年表现不好的金融股方面也做到了
超额收益，过去三年红利指数累计收益为负的 13%。目前产品规模只有 1400万元，大部分都是银
华基金公司自己的份额，按照产品合同规定有可能在 2021年 2月结束运行。总结过去三年，我们
的业绩只能说中规中矩，我们股票池大部分对标的分红收益的价值股表现较差，虽然我们大幅跑
赢了分红收益指数，但是跑输了全市场基金，特别是这几年是高估值板块的牛市。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.2434 元；本报告期基金份额净值增长率为 30.50%，业
绩比较基准收益率为 15.25%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2021年，我们比较能够确定的是随着元旦春节两节的到来，曾经数亿人次大规模出境游
大概率会留在国内形成内循环消费，不仅相比于 2020 年有较大增长，也较大概率会在 2022 年有
更好的表现，因此大消费和大健康板块有望迎来跨年行情。对于 2021年全年，将由流动性宽松边
际递减和各国经济逐步复苏这两大变量决定全球资本市场的走势，但是相比于 2020年，股市的波
动可能会提升，收益率预期理应有所下降。未来 2 个月还是以绝对收益目标为主，只做减仓，不
再新开仓，希望保持现有果实。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发
展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查
的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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行检查。
本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、
合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投
资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公平交易执行情况的合规检查；在营销与
销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基
金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及
基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进
建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及
公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。
与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工
作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于本报告期未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的
时间范围为 2018年 2月 13 日至 2020年 12 月 31 日。本基金《基金合同》生效日为 2018年 2月
13日，按照《基金合同》约定，基金合同生效之日起三年后的对应自然日，若基金资产规模低于
2亿元，基金管理人应当终止基金合同并对基金财产进行清算。本基金管理人已于 2021年 2月 14
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日发布公告，截至 2021年 2月 13日，本基金《基金合同》生效满 3年，经本基金登记机构确认，
该日本基金基金资产净值低于 2亿元。为更好地满足基金份额持有人的赎回需求，2021年 2月 18
日至 2021年 2月 24日为本基金的赎回选择期，本基金自 2021年 2 月 25日起进入清算程序。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和
国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人
—银华基金管理股份有限公司 2020年 1月 1日至 2020年 12月 31 日基金的投资运作，进行了认
真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额
持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 银华基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基
金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利
益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，银华基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的
财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，
未发现有损害基金持有人利益的行为。
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(21)第 S00127 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金全体持有
人：
审计意见 我们审计了银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基
金的财务报表，包括 2020年 12月 31日的资产负债表、2020 年度
的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照财务报表附注
7.4.2所述编制基础编制。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金，并履
行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是
充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项 我们提醒财务报表使用者关注财务报表附注 7.4.2 对编制基础的
说明。根据银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金合同中关于基金合同终止情形的约定，基金管理人经与基金托
管人协商一致后决定终止基金合同，并进行基金财产的清算。因此，
银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金财务报表
系以非持续经营为基础编制。本段内容不影响已发表的审计意见。
其他事项 无。
其他信息 银华基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对
其他信息负责。其他信息包括银华智荟分红收益灵活配置混合型发
起式证券投资基金 2020年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务
报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照财务报表附注 7.4.2 所述编制基础编
制财务报表(包括确定在具体情况下按照附注 7.4.2所述编制基础
编制财务报表的可接受性)，并设计、执行和维护必要的内部控制，
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以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
基金管理人治理层负责监督银华智荟分红收益灵活配置混合型发
起式证券投资基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
及相关披露的合理性。
(4)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财
务报表是否按照财务报表附注 7.4.2所述编制基础编制。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 郝琪
杨婧
会计师事务所的地址 中国?上海
审计报告日期 2021年 3月 26日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2020年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,413,885.29 2,393,737.81
结算备付金
21,696.27 51,528.26
存出保证金
6,321.99 16,284.39
交易性金融资产 7.4.7.2 16,323,864.26 20,570,905.92
其中：股票投资
15,944,401.76 20,501,388.42
基金投资
- -
债券投资
379,462.50 69,517.50
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 44,837.60
应收利息 7.4.7.5 7,044.71 1,317.44
应收股利
- -
应收申购款
1,004.39 601.15
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
17,773,816.91 23,079,212.57
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
671,538.64 89,705.97
应付赎回款
14,337.40 343,579.09
应付管理人报酬
21,380.38 29,151.52
应付托管费
3,563.41 4,858.57
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 17,012.12 34,360.58
应交税费
- -
应付利息
- -
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 50,023.19 50,645.96
负债合计
777,855.14 552,301.69
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 13,668,574.26 23,641,920.68
未分配利润 7.4.7.10 3,327,387.51 -1,115,009.80
所有者权益合计
16,995,961.77 22,526,910.88
负债和所有者权益总计
17,773,816.91 23,079,212.57
注：报告截止日 2020年 12月 31日，基金份额净值 1.2434元，基金份额总额 13,668,574.26份。
7.2 利润表
会计主体：银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期： 2020年 1月 1日至 2020年 12 月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31 日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31 日
一、收入
5,577,621.16 5,947,235.14
1.利息收入
23,131.31 23,694.18
其中：存款利息收入 7.4.7.11 14,360.95 21,975.31
债券利息收入
8,770.36 1,718.87
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
5,024,472.03 4,338,537.25
其中：股票投资收益 7.4.7.12 4,675,178.99 4,043,496.05
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -1,100.70 -364.32
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 350,393.74 295,405.52
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
519,050.39 1,562,952.20
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 10,967.43 22,051.51
减：二、费用
463,505.45 750,229.32
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 275,574.84 339,615.21
2．托管费 7.4.10.2.2 45,929.14 56,602.48
3．销售服务费
- -
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4．交易费用 7.4.7.19 88,422.53 298,912.92
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 7.4.7.20 53,578.94 55,098.71
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
5,114,115.71 5,197,005.82
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
5,114,115.71 5,197,005.82
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
23,641,920.68 -1,115,009.80 22,526,910.88
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,114,115.71 5,114,115.71
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-9,973,346.42 -671,718.40 -10,645,064.82
其中：1.基金申购款 3,315,306.05 350,651.64 3,665,957.69
2.基金赎回款 -13,288,652.47 -1,022,370.04 -14,311,022.51
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
13,668,574.26 3,327,387.51 16,995,961.77
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
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一、期初所有者权益（基
金净值）
27,888,421.23 -6,753,538.79 21,134,882.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,197,005.82 5,197,005.82
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-4,246,500.55 441,523.17 -3,804,977.38
其中：1.基金申购款 1,013,094.37 -141,330.49 871,763.88
2.基金赎回款 -5,259,594.92 582,853.66 -4,676,741.26
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
23,641,920.68 -1,115,009.80 22,526,910.88
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]1251号文《关于准予银华智荟分红收
益灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》准予募集注册并公开发行，由银华基金管理
股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及有关规定和《银华智荟分红收益灵活配
置混合型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)发起，于 2018 年 1 月 15 日至
2018年 2月 7日向社会公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限为不定期，募
集期间净认购资金总额为人民币 30,632,937.24 元，在募集期间产生的利息为人民币 9,598.53
元，以上实收基金(本息)合计为人民币 30,642,535.77 元，折合 30,642,535.77 份基金份额。上
述募集资金已经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所验证。经向中国证监会备案后，
基金合同于 2018 年 2 月 13 日生效。本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份
有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
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根据《基金合同》“第五部分 基金备案”中“三、基金存续期内的基金份额持有人数量和资
产规模”的约定：“基金合同生效之日起三年后的对应自然日，若基金资产规模低于 2亿元，基金
合同应当按照本基金合同约定的程序进行清算并终止，且不得通过召开基金持有人大会的方式延
续。”本基金《基金合同》生效日为 2018年 2月 13 日。截至 2021 年 2月 13 日，本基金《基金
合同》生效满 3 年，经本基金登记机构确认，截至《基金合同》生效之日起三年后的对应自然日
（即 2021年 2月 13日），本基金基金资产净值低于 2亿元。为保护基金份额持有人利益，根据本
基金《基金合同》的约定，本基金管理人经与基金托管人协商一致后决定终止基金合同，并进行
基金财产的清算。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《银华智荟分红收益灵活配置混合型发
起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围包括依法发行上市的股票(包括中
小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、衍生工具(权证、股指期货等)、债券(包括
国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换公司债
券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银
行存款、同业存单等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监
会相关规定)；本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%-95%，其中投资于本
基金界定的具有一定分红收益投资价值的上市公司股票不低于非现金基金资产的 80%；本基金持
有全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交
易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准是：沪深 300指数收益率×50%+
中证全债指数收益率×50%。
7.4.2 会计报表的编制基础
如附注 7.4.1 所述，银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金管理人经与基金
托管人协商一致后决定终止本基金的基金合同，并进行基金财产的清算。因此，本基金的本年度
财务报表系以非持续经营为基础编制，本基金的年末资产项目以预计可收回金额列报，负债项目
按照需要偿付的金额列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 12 月 31日的财务状况以及 2020年 1 月 1 日至
2020年 12月 31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产(负债)，并形成其他单位的金融负债(资产)或权益工
具的合同。
(1)金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持
有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产
的持有意图和持有能力。本基金暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。
本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要系权证投资)于初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
(2)金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其
他金融负债两类。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。其他金
融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款和应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，
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公允价值变动形成的利得或损失以及收到的全部股利和利息计入相关损益，贷款和应收款项及其
他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最
低层次的输入值确定公允价值计量层次。公允价值计量层次可分为：
第一层次：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
本基金主要金融工具的估值方法如下：
1.股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日
后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重
大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的
估值方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值；
(3)流通受限股票的估值
对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股
票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按中国证监会或中国证券投
资基金业协会的有关规定确定公允价值。
2. 债券投资
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(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种
当日的估值净价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构
未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当
日的估值净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价
格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允
价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价
值；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品
种当日的估值全价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值
日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去债券收
盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大
变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公
允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公
允价值；
(5)同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
3.权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易
日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日
的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的
重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。
4.分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市
流通的债券和权证分别按上述 2、3中的相关原则进行估值。
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5.其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率(当实际利率与合同利率
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差异较小时，也可以用合同利率)，在实际持有期间内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认；
(8)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配，具体分红方案见基金管理人根
据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益
分配；
(2)本基金场外收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金分红或将现
金分红自动转为基金份额进行再投资(红利再投资不受封闭期限制)；若投资人不选择，本基金默
认的收益分配方式是现金分红；红利再投方式免收再投资的费用；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
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(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、2008 年 9月 18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调
整工作的通知》、财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问
题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019年第 78号《关于继续实施全国中小企业股份转
让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号文《关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增
值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通
知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中，发生的资管产品运营业务，以基金管理人为
增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税；
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1年(含 1 年)
的，其股息红利所得暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，其股息红利所得暂免
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征收个人所得税。上述所得，统一适用 20%的税率计征个人所得税；
(4)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再
缴纳印花税；
(5)本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地
方教育费附加。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
活期存款 1,413,885.29 2,393,737.81
定期存款 - -
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 1,413,885.29 2,393,737.81
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 14,458,449.68 15,944,401.76 1,485,952.08
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 384,146.90 379,462.50 -4,684.40
银行间市场 - - -
合计 384,146.90 379,462.50 -4,684.40
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 14,842,596.58 16,323,864.26 1,481,267.68
项目
上年度末
2019年 12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 19,539,253.93 20,501,388.42 962,134.49
贵金属投资-金交所 - - -
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黄金合约
债券
交易所市场 69,434.70 69,517.50 82.80
银行间市场 - - -
合计 69,434.70 69,517.50 82.80
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 19,608,688.63 20,570,905.92 962,217.29
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：无。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应收活期存款利息 291.27 277.52
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 9.70 23.20
应收债券利息 6,740.14 1,009.42
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.70 -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 2.90 7.30
合计 7,044.71 1,317.44
7.4.7.6 其他资产
注：无。
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7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 17,012.12 34,360.58
银行间市场应付交易费用 - -
合计 17,012.12 34,360.58
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 23.19 645.96
应付证券出借违约金 - -
预提费用 50,000.00 50,000.00
合计 50,023.19 50,645.96
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 23,641,920.68 23,641,920.68
本期申购 3,315,306.05 3,315,306.05
本期赎回（以“-”号填列） -13,288,652.47 -13,288,652.47
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 13,668,574.26 13,668,574.26
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -1,962,498.37 847,488.57 -1,115,009.80
本期利润 4,595,065.32 519,050.39 5,114,115.71
本期基金份额交易 193,061.19 -864,779.59 -671,718.40
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产生的变动数
其中：基金申购款 154,367.53 196,284.11 350,651.64
基金赎回款 38,693.66 -1,061,063.70 -1,022,370.04
本期已分配利润 - - -
本期末 2,825,628.14 501,759.37 3,327,387.51
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31 日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
活期存款利息收入 13,949.58 20,056.53
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 279.48 1,535.83
其他 131.89 382.95
合计 14,360.95 21,975.31
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
股票投资收益——买卖股票差价
收入
4,675,178.99 4,043,496.05
股票投资收益——赎回差价收入 -
-
股票投资收益——申购差价收入 -
-
股票投资收益——证券出借差价
收入
- -
合计 4,675,178.99
4,043,496.05
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 36 页 共 64 页
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
卖出股票成交总额 33,122,650.61 97,544,227.58
减：卖出股票成本总额 28,447,471.62 93,500,731.53
买卖股票差价收入 4,675,178.99 4,043,496.05
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-1,100.70 -364.32
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -1,100.70 -364.32
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020
年12月31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
147,990.70 101,970.00
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
144,100.70 99,364.32
减：应收利息总额 4,990.70 2,970.00
买卖债券差价收入 -1,100.70 -364.32
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
7.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 37 页 共 64 页
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 350,393.74 295,405.52
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 350,393.74 295,405.52
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
1.交易性金融资产 519,050.39 1,562,952.20
——股票投资 523,817.59 1,562,869.40
——债券投资 -4,767.20 82.80
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 519,050.39 1,562,952.20
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
基金赎回费收入 10,770.78 5,826.19
转换费收入 196.65 225.32
其他 - 16,000.00
合计 10,967.43 22,051.51
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 38 页 共 64 页
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
交易所市场交易费用 88,422.53 298,912.92
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 88,422.53 298,912.92
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年
12 月 31 日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 - -
证券出借违约金 - -
银行费用 3,578.94 5,098.71
合计 53,578.94 55,098.71
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
根据本基金基金管理人于 2021 年 2 月 14 日发布的《银华智荟分红收益灵活配置混合型发起
式证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》和基金合同的有关规定，经与本基金基金托管人中国农
业银行协商一致，并报中国证监会备案，决定终止本基金基金合同，并对本基金基金财产进行清
算。
除以上情况外，本基金无其他需要说明的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 39 页 共 64 页
西南证券股份有限公司(“西南证券”) 基金管理人股东
第一创业证券股份有限公司(“第一创
业”)
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司(“东北证券”) 基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业有限公司(注 1) 基金管理人股东
珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙) 基金管理人股东
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业
银行”)
基金托管人、基金代销机构
银华长安资本管理(北京)有限公司(注 2) 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
注 1： 根据 2020 年 12 月 2 日《银华基金管理股份有限公司关于股东名称变更的公告》，股东山
西海鑫实业股份有限公司更名为“山西海鑫实业有限公司”，并完成工商变更登记。
注 2： 银华资本管理（珠海横琴）有限公司于 2020 年 10 月 24 日更名为银华长安资本管理（北
京）有限公司。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
西南证券 11,938,570.29 21.13% 40,552,639.10 20.46%
第一创业 6,537,481.47 11.57% 18,168,332.59 9.16%
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 40 页 共 64 页
第一创业 384,146.90 83.73% - -
7.4.10.1.3 债券回购交易
注：无。
7.4.10.1.4 权证交易
注：无。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
西南证券 11,118.42 22.11% - -
第一创业 6,088.08 12.11% 3,885.73 22.84%
关联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
西南证券 37,766.76 20.55% 1,122.90 3.27%
第一创业 16,919.63 9.21% - -
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费
和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
275,574.84 339,615.21
其中：支付销售机构的客
户维护费
54,375.06 103,690.91
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 41 页 共 64 页
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日
或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
45,929.14 56,602.48
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致
后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日
或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
注：无。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
基金合同生效日（ 2018年
2月 13日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 10,004,083.74 10,004,083.74
报告期间申购/买入总份额 - -
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总
份额
- -
报告期末持有的基金份额 10,004,083.74 10,004,083.74
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
73.19% 42.32%
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、本基金的基金管理人运用固有资金作为发起资金于基金募集期间认购了本基金的基金份额，自
本基金基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不低于三年。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：无。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银
行
1,413,885.29 13,949.58 2,393,737.81 20,056.53
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
注：无。
7.4.12 期末（ 2020 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
注：无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 43 页 共 64 页
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券
投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本
基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日
对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基
金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨
额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风
险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制外
（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注 7.4.12.3
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1 个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日
所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固
定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未
发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 12月
31日
1 个月以内
1-3 个
月
3个月-1年 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 1,413,885.29 - - - - - 1,413,885.29
结算备付金 21,696.27 - - - - - 21,696.27
存出保证金 6,321.99 - - - - - 6,321.99
交易性金融资
产
- - 379,462.50 - - 15,944,401.76 16,323,864.26
应收利息 - - - - - 7,044.71 7,044.71
应收申购款 - - - - - 1,004.39 1,004.39
资产总计 1,441,903.55 - 379,462.50 - - 15,952,450.86 17,773,816.91
负债
应付证券清算
款
- - - - - 671,538.64 671,538.64
应付赎回款 - - - - - 14,337.40 14,337.40
应付管理人报
酬
- - - - - 21,380.38 21,380.38
应付托管费 - - - - - 3,563.41 3,563.41
应付交易费用 - - - - - 17,012.12 17,012.12
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 45 页 共 64 页
其他负债 - - - - - 50,023.19 50,023.19
负债总计 - - - - - 777,855.14 777,855.14
利率敏感度缺
口
1,441,903.55 - 379,462.50 - - 15,174,595.72 16,995,961.77
上年度末
2019年 12月
31日
1个月以内
1-3 个
月
3个月-1年 1-5年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 2,393,737.81 - - - - - 2,393,737.81
结算备付金 51,528.26 - - - - - 51,528.26
存出保证金 16,284.39 - - - - - 16,284.39
交易性金融资
产
- - 69,517.50 - - 20,501,388.42 20,570,905.92
应收证券清算
款
- - - - - 44,837.60 44,837.60
应收利息 - - - - - 1,317.44 1,317.44
应收申购款 - - - - - 601.15 601.15
资产总计 2,461,550.46 - 69,517.50 - - 20,548,144.61 23,079,212.57
负债
应付证券清算
款
- - - - - 89,705.97 89,705.97
应付赎回款 - - - - - 343,579.09 343,579.09
应付管理人报
酬
- - - - - 29,151.52 29,151.52
应付托管费 - - - - - 4,858.57 4,858.57
应付交易费用 - - - - - 34,360.58 34,360.58
其他负债 - - - - - 50,645.96 50,645.96
负债总计 - - - - - 552,301.69 552,301.69
利率敏感度缺
口
2,461,550.46 - 69,517.50 - - 19,995,842.92 22,526,910.88
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率
的变动对本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 12月 31日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 15,944,401.76 93.81 20,501,388.42 91.01
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 379,462.50 2.23 69,517.50 0.31
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 16,323,864.26 96.04 20,570,905.92 91.32
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格风
险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 12月
31日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
业绩比较基准上升 5% 1,493,144.28 2,033,737.54
业绩比较基准下降 5% -1,493,144.28 -2,033,737.54
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
本基金非以公允价值计量的金融工具，公允价值与账面价值相若。
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(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2020 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
15,944,401.76元，属于第二层次的余额为 379,462.50元，无属于第三层次的余额。(2019年 12
月 31日：属于第一层次的余额为 20,501,388.42 元，属于第二层次的余额为 69,517.50元，无属
于第三层次的余额)。
本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见 7.4.4.5。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
注：无。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
注：无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.15财务报表的批准
本财务报表已于 2021年 3月 26日经本基金管理人批准报出。
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 15,944,401.76 89.71
其中：股票 15,944,401.76 89.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 379,462.50 2.13
其中：债券 379,462.50 2.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,435,581.56 8.08
8 其他各项资产 14,371.09 0.08
9 合计 17,773,816.91 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,635,197.72 44.92
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 8,309,204.04 48.89
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 15,944,401.76 93.81
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300001 特锐德 53,104 1,559,133.44 9.17
2 000858 五粮液 5,000 1,459,250.00 8.59
3 600519 贵州茅台 698 1,394,604.00 8.21
4 601318 中国平安 13,300 1,156,834.00 6.81
5 601939 建设银行 167,500 1,051,900.00 6.19
6 601398 工商银行 192,800 962,072.00 5.66
7 600036 招商银行 21,394 940,266.30 5.53
8 000001 平安银行 45,000 870,300.00 5.12
9 601009 南京银行 104,700 845,976.00 4.98
10 002332 仙琚制药 60,919 813,877.84 4.79
11 600926 杭州银行 49,373 736,645.16 4.33
12 002317 众生药业 66,251 730,086.02 4.30
13 002568 百润股份 6,400 667,456.00 3.93
14 603520 司太立 8,504 559,818.32 3.29
15 601601 中国太保 13,800 529,920.00 3.12
16 600132 重庆啤酒 3,790 450,972.10 2.65
17 601166 兴业银行 20,134 420,196.58 2.47
18 601838 成都银行 39,200 418,264.00 2.46
19 601997 贵阳银行 47,400 376,830.00 2.22
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601601 中国太保 1,378,130.00 6.12
2 600926 杭州银行 1,354,673.14 6.01
3 601318 中国平安 1,253,397.00 5.56
4 000858 五粮液 1,159,974.00 5.15
5 600741 华域汽车 1,047,559.00 4.65
6 002317 众生药业 1,025,329.00 4.55
7 603520 司太立 1,004,472.76 4.46
8 000001 平安银行 829,147.00 3.68
9 300122 智飞生物 803,548.00 3.57
10 600438 通威股份 752,234.75 3.34
11 300770 新媒股份 742,613.00 3.30
12 601336 新华保险 666,553.00 2.96
13 600132 重庆啤酒 647,621.38 2.87
14 603708 家家悦 554,661.00 2.46
15 600176 中国巨石 548,422.00 2.43
16 600519 贵州茅台 536,290.00 2.38
17 600933 爱柯迪 523,826.00 2.33
18 601398 工商银行 511,559.00 2.27
19 002568 百润股份 509,359.00 2.26
20 600036 招商银行 506,300.00 2.25
21 300001 特锐德 496,220.00 2.20
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300122 智飞生物 2,702,325.76 12.00
2 300770 新媒股份 2,015,993.20 8.95
3 300003 乐普医疗 2,011,649.26 8.93
4 300001 特锐德 1,623,198.10 7.21
5 601628 中国人寿 1,450,620.12 6.44
6 600741 华域汽车 1,286,959.02 5.71
7 300146 汤臣倍健 1,081,037.30 4.80
8 600380 健康元 1,076,181.12 4.78
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9 603444 吉比特 1,074,106.00 4.77
10 603520 司太立 1,061,840.84 4.71
11 600438 通威股份 977,954.64 4.34
12 601166 兴业银行 921,492.33 4.09
13 601601 中国太保 915,447.10 4.06
14 000858 五粮液 818,488.80 3.63
15 600926 杭州银行 749,878.69 3.33
16 601818 光大银行 691,941.02 3.07
17 603214 爱婴室 681,655.00 3.03
18 002714 牧原股份 638,686.00 2.84
19 002332 仙琚制药 622,532.18 2.76
20 601336 新华保险 619,645.99 2.75
21 600933 爱柯迪 619,504.84 2.75
22 300315 掌趣科技 580,352.72 2.58
23 601058 赛轮轮胎 535,173.36 2.38
24 600176 中国巨石 533,232.00 2.37
25 000892 欢瑞世纪 530,553.46 2.36
26 000876 新希望 520,703.04 2.31
27 600837 海通证券 462,518.00 2.05
28 000513 丽珠集团 459,192.08 2.04
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 23,366,667.37
卖出股票收入（成交）总额 33,122,650.61
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 379,462.50 2.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 379,462.50 2.23
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 010107 21国债⑺ 3,750 379,462.50 2.23
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 6,321.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
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4 应收利息 7,044.71
5 应收申购款 1,004.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,371.09
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
423 32,313.41 10,004,083.74 73.19% 3,664,490.52 26.81%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
340,264.79 2.49%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,004,083.74 73.19 10,004,083.74 73.19 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,004,083.74 73.19 10,004,083.74 73.19 3年
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 10,004,083.74份，其中认购份额 10,000,000.00
份，认购期间利息折算份额 4,083.74份。
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2018年 2月 13日 ）基金份额总额
30,642,535.77
本报告期期初基金份额总额 23,641,920.68
本报告期基金总申购份额 3,315,306.05
减:本报告期基金总赎回份额 13,288,652.47
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 13,668,574.26
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2020年 8月，中国农业银行总行决定刘琳任托管业务部副总裁。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期由德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供审计服务，报告期内本基金
应支付给聘任会计师事务所的报酬共计人民币 50,000.00元。目前的审计机构连续 3年为本基金
提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
西南证券股
份有限公司
1 11,938,570.29 21.13% 11,118.42 22.11% -
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中国国际金
融股份有限
公司
3 11,643,724.12 20.61% 10,843.41 21.56% 新增 2个
交易单元
第一创业证
券股份有限
公司
1 6,537,481.47 11.57% 6,088.08 12.11% -
国金证券股
份有限公司
1 6,261,820.72 11.08% 4,579.28 9.11% -
海通证券股
份有限公司
2 4,198,694.57 7.43% 3,910.19 7.78% -
中国银河证
券股份有限
公司
2 3,793,176.57 6.71% 3,532.66 7.02% -
中信建投证
券股份有限
公司
1 2,917,781.77 5.17% 2,717.83 5.40% -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 2,336,590.37 4.14% 2,176.08 4.33% -
中信证券股
份有限公司
2 2,306,949.72 4.08% 1,687.17 3.36% -
国联证券股
份有限公司
2 1,911,136.50 3.38% 1,397.76 2.78% -
中国中金财
富证券有限
公司
1 1,518,846.88 2.69% 1,414.71 2.81% -
兴业证券股
份有限公司
1 1,124,545.00 1.99% 822.33 1.64% -
广发证券股 1 - - - - -
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份有限公司
湘财证券股
份有限公司
1 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
1 - - - - -
申港证券股
份有限公司
2 - - - - -
华安证券股
份有限公司
2 - - - - 新增 2个
交易单元
汉唐证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
西南证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融股份有限
公司
- - - - - -
第一创业证 384,146.90 83.73% - - - -
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 59 页 共 64 页
券股份有限
公司
国金证券股
份有限公司
74,666.00 16.27% - - - -
海通证券股
份有限公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
国联证券股
份有限公司
- - - - - -
中国中金财
富证券有限
公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限公司
- - - - - -
广发证券股
份有限公司
- - - - - -
湘财证券股
份有限公司
- - - - - -
国泰君安证 - - - - - -
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 60 页 共 64 页
券股份有限
公司
申港证券股
份有限公司
- - - - - -
华安证券股
份有限公司
- - - - - -
汉唐证券股
份有限公司
- - - - - -
注：本基金于本报告期未运用交易单元进行债券回购交易及权证交易。
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2019年第 4季度报告
提示性公告》
四大证券报
2020年 1月 18日
2
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金 2019
年第 4季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 1月 18日
3
《银华基金管理股份有限公司关
于推迟披露旗下公募基金 2019
年年度报告的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 3月 24日
4
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金托管协
议（2020年 3月修订）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 3月 26日
5
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金基金合
同（2020年 3月修订）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 3月 26日
6
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金更新招
中国证监会基金电
子披露网站及本基 2020年 3月 26日
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 61 页 共 64 页
募说明书摘要（2020年第 1号）》 金管理人网站
7
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金更新招
募说明书（2020年第 1号）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 3月 26日
8
《银华基金管理股份有限公司关
于根据<公开募集证券投资基金
信息披露管理办法>修改旗下 15
只公募基金基金合同及托管协议
并更新招募说明书及摘要的公
告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020年 3月 26日
9
《银华基金管理股份有限公司关
于增加中国人寿保险股份有限公
司为旗下部分基金代销机构并参
加费率优惠活动的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 3月 28日
10
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2019 年年度报告提
示性公告》
四大证券报
2020年 4月 18日
11
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金 2019
年年度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 4月 18日
12
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020年第 1季度报告
提示性公告》
四大证券报
2020年 4月 22日
13
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金 2020
年第 1季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 4月 22日
14
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020年第 2季度报告
提示性公告》
四大证券报
2020年 7月 18日
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 62 页 共 64 页
15
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金 2020
年第 2季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 7月 18日
16
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020 年中期报告提
示性公告》
四大证券报
2020年 8月 28日
17
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金 2020
年中期报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 8月 28日
18
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金基金产
品资料概要（更新）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 9月 1日
19
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金基金产
品资料概要（更新）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 9月 25日
20
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金更新招
募说明书（2020年第 2号）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 9月 25日
21
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020年第 3季度报告
提示性公告》
四大证券报
2020年 10月 27日
22
《银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金 2020
年第 3季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站 2020年 10月 27日
23
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加深圳市前海
排排网基金销售有限责任公司费
率优惠活动的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站 2020年 10月 30日
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
第 63 页 共 64 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2020/01/01-2020/12/31 10,004,083.74 0.00 0.00 10,004,083.74 73.19%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外
的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金
份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持
有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小
数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现
大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再
接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导
致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将
面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转
入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确
认失败。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2020年 3月 26日披露了《银华基金管理股份有限公司关于根据<公开募集
证券投资基金信息披露管理办法>修改旗下 15 只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明
书及摘要的公告》，对本基金基金合同、托管协议、招募说明书及摘要信息披露有关条款进行了
修改。相关法律文件的修改自本公告发布之日起生效。
银华智荟分红收益灵活配置混合发起式 2020 年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册
的文件
13.1.2《银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》
13.1.3《银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
13.1.4《银华智荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
13.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
13.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
13.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
13.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
13.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
13.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2021 年 3月 29 日
