广发理财 7天债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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广发理财 7天债券型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发理财 7天债券
基金主代码 000037
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 6月 20日
报告期末基金份额总额 15,373,980,562.35份
投资目标
在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，力争为
基金份额持有人创造稳定的、高于业绩比较基准的当
期收益。
投资策略
本基金将在深入研究国内外的宏观经济走势、货币政
策变化趋势、市场资金供求状况的基础上，分析和判
断利率走势与收益率曲线变化趋势，并综合考虑各类
投资品种的收益性、流动性和风险特征，对基金资产
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组合进行积极管理。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 广发理财 7天债券 A 广发理财 7天债券 B
下属分级基金的交易代码 000037 000038
报告期末下属分级基金的
份额总额
119,739,093.32份 15,254,241,469.03份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)
广发理财 7天债券 A 广发理财 7天债券 B
1.本期已实现收益 1,021,500.94 103,890,702.01
2.本期利润 1,021,500.94 103,890,702.01
3.期末基金资产净值 119,739,093.32 15,254,241,469.03
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益
和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发理财 7天债券 A:
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阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.6125% 0.0013% 0.3413% 0.0000% 0.2712% 0.0013%
2、广发理财 7天债券 B：
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.6854% 0.0013% 0.3413% 0.0000% 0.3441% 0.0013%
注：本基金每日计算当日收益并分配，并在运作期期末集中支付。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
广发理财 7天债券型证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年 6月 20日至 2020年 3月 31日)
1、广发理财 7天债券 A
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2、广发理财 7天债券 B
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日期
任爽
本基金的基
金经理；广发
天天红发起
式货币市场
基金的基金
经理；广发天
天利货币市
场基金的基
金经理；广发
钱袋子货币
市场基金的
基金经理；广
发活期宝货
币市场基金
的基金经理；
广发聚泰混
合型证券投
资基金的基
金经理；广发
鑫惠纯债定
期开放债券
型发起式证
券投资基金
的基金经理；
广发安盈灵
活配置混合
型证券投资
基金的基金
经理
2013-06-
20
- 12年
任爽女士，经济学硕士，持
有中国证券投资基金业从
业证书。曾任广发基金管理
有限公司固定收益部交易
员兼任研究员、广发鑫惠灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理(自 2016 年 11
月 16日至 2018年 3月 20
日)、广发鑫利灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理(自 2016年 12月 2日至
2018 年 11 月 9 日)、广发
纯债债券型证券投资基金
基金经理(自 2012年 12月
12日至 2019年 1月 8日)、
广发稳鑫保本混合型证券
投资基金基金经理(自 2016
年 3 月 21 日至 2019 年 3
月 26日)、广发利鑫灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理(自 2019 年 3 月 27
日至 2019年 10月 29日)、
广发鑫益灵活配置混合型
证券投资基金基金经理(自
2016年 11月 16日至 2019
年 10月 29日)。
温秀娟
本基金的基
金经理；广发
货币市场基
金的基金经
理；广发理财
30天债券型
证券投资基
2013-06-
20
- 20年
温秀娟女士，经济学学士，
持有中国证券投资基金业
从业证书。曾任广发证券股
份有限公司江门营业部高
级客户经理、固定收益部交
易员、投资经理，广发基金
管理有限公司固定收益部
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金的基金经
理；广发现金
宝场内实时
申赎货币市
场基金的基
金经理；广发
活期宝货币
市场基金的
基金经理；广
发添利交易
型货币市场
基金的基金
经理；广发天
天红发起式
货币市场基
金的基金经
理；现金投资
部总经理
研究员、投资经理、固定收
益部副总经理。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管
理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过
实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，
投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间
优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险
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管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风
险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投
资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对
待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度货币市场收益整体出现较大幅度的下行，具体来看：1 月，资金利率尚能体
现出缴税等时点性冲击，但央行操作则比较积极，月初落实全面降准、月中新作 MLF
操作，下半月开始持续通过 14天期逆回购投放跨春节资金；2月，为了应对新冠疫情对
短期宏观景气度的冲击，央行明显加大了宽松力度，包括提前公告逆回购投放并下调利
率，月中按惯例新作MLF操作且下调利率；3月，资金面继续宽松，收益率继续快速下
行，当前的资金利率已经突破了 2016 年的低点，并在逐渐接近 08 年底 09 年初历史最
低水平。从央行操作来看，在海外央行开启危机模式并明显加大宽松力度的背景下，中
国央行亦有所行动，数量工具方面，在月中进行了普惠金融定向降准以及常规性的操作
MLF，价格工具方面，本月MLF和 LPR利率未动，不过月底重启 7天期逆回购并明显
下调中标利率。
本基金在报告期内操作仍以流动性和安全性为最重要的考虑因素。当货币市场收益
率下行到历史底部的时候，对于货币市场基金，未来蕴含的风险因素就在加大。不过短
期内来看，抗疫模式下，稳经济的诉求也不会快速改变，预计货币市场仍会持续相当一
段时间的宽松行情。我们会在保障流动性和安全性的前提下进行择高配置，争取在稳健
基础上提高组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值收益率为 0.6125%，B类基金份额净值收益
率为 0.6854%，同期业绩比较基准收益率为 0.3413%。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 14,542,396,473.39 84.25
其中：债券 14,275,147,145.78 82.70
资产支持证券 267,249,327.61 1.55
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 2,650,641,215.04 15.36
4 其他资产 68,617,442.27 0.40
5 合计 17,261,655,130.70 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 10.35
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 1,875,626,547.65 12.20
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得
超过基金资产净值的 40%”。本报告期内，本基金未发生超标情况。
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5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 119
报告期内投资组合平均剩余期限最
高值
124
报告期内投资组合平均剩余期限最
低值
82
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过127天”，
本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 29.76 12.20
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 18.75 -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 9.47 -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—120天 10.51 -
其中：剩余存续期超过397天的 - -
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浮动利率债
5 120天（含）—397天（含） 43.34 -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 111.83 12.20
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未发生超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,020,102,097.46 6.64
其中：政策性金融债 769,066,564.49 5.00
4 企业债券 154,033,292.71 1.00
5 企业短期融资券 4,428,777,158.58 28.81
6 中期票据 316,493,618.74 2.06
7 同业存单 8,355,740,978.29 54.35
8 其他 - -
9 合计 14,275,147,145.78 92.85
10
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 111970659
19东莞农村商业银 5,000,000.00 491,394,394.99 3.20
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行 CD077
2 112014007
20江苏银行 CD007 5,000,000.00 487,837,785.35 3.17
3 112092275
20广州农村商业银
行 CD009
5,000,000.00 487,799,138.76 3.17
4 112093379
20广东南海农商行
CD002
4,200,000.00 413,263,233.73 2.69
5 111975341
19昆山农村商行
CD035
4,000,000.00 398,290,040.71 2.59
6 112092071
20无锡农村商业银
行 CD002
4,000,000.00 395,827,835.06 2.57
7 112015086
20民生银行 CD086 4,000,000.00 391,254,767.30 2.54
8 111985297
19青岛农商行
CD095
3,500,000.00 345,744,202.10 2.25
9 011902397
19南航股 SCP032 3,000,000.00 300,026,718.28 1.95
10 012000153
20中油股 SCP003 3,000,000.00 299,947,565.56 1.95
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 6次
报告期内偏离度的最高值 0.2699%
报告期内偏离度的最低值 0.0420%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1335%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内未发生正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 1989263 19福元 1A2 1,500,000 86,492,249.55 0.56
2 2089052 20兴银 2A 850,000 85,000,000.00 0.55
3 1889100 18融腾 2B_bc 700,000 33,749,497.30 0.22
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4 1889231
18德宝天元
1A
3,300,000 25,177,421.27 0.16
5 1889021
18建元
2A1_bc
2,600,000 23,296,000.00 0.15
6 1789345 17建元 9A1 500,000 9,754,461.09 0.06
7 1989308 19兴银 3A 1,610,000 3,779,698.40 0.02
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体中，广州农村商业银行股份有限公司、江苏
昆山农村商业银行股份有限公司、青岛农村商业银行股份有限公司、中国民生银行股份
有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业
监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚；中国南方航空股份
有限公司在报告编制日前一年内曾受到民航中南局、广州白云机场海关、民航华北局等
监管机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要
求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,062.09
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 68,606,380.18
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 68,617,442.27
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发理财7天债券A 广发理财7天债券B
本报告期期初基金份额总额 190,779,671.11 15,152,864,650.20
本报告期基金总申购份额 988,611.38 101,376,818.83
本报告期基金总赎回份额 72,029,189.17 -
报告期期末基金份额总额 119,739,093.32 15,254,241,469.03
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情
况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构 1
20200101-2020
0331
15,15
2,864,
650.2
0
101,3
76,81
8.83
-
15,254,241,
469.03
99.22%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致
的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可
能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六
十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基
金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并
合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》
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等法律法规的规定和本基金基金合同的有关约定，本基金自 2020年 2月 21日起至 2020
年 3月 22日 15：00 止，以通讯方式召开了基金份额持有人大会，审议通过了《关于广
发理财 7 天债券型证券投资基金转型有关事项的议案》。详情可见本基金管理人网站
（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于广发理财 7 天债券型证券投资基金份额持有人大
会表决结果暨决议生效的公告》。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发理财 7天债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发理财 7天债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发理财 7天债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十一日
