红土创 新改革红利灵活 配置混合型发起 式
证券投 资基金
2018 年年度报告摘要
2018 年12 月31 日
基金 管理 人 ： 红土 创 新基 金管 理有 限公 司
基金 托管 人 ： 中信 银 行股 份有 限公 司
送出日期：2019 年2 月27 日 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告 已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 3 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合 伙）为本基金出具了
标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内 容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2018 年1 月1 日起至 12 月 31 日止。
红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 红土创新改革红利混合
基金主代码 002250
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 1 月 26 日
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 23,512,617.06 份
2.2 基金产品说明
投资目标 我国全面深化改革将 对经济和资本 市场产生深远影
响，改革红利的释 放有望带来超 额投资收益。 本基金
主要投资受益于全 面深化改革 的 行业 股票 ，包 括受 益
于国企制度改革、 资源要素价格 改革、人口制 度、户
籍制度、土地制度 、医药卫生体 制、生态文明 制度、
国防等领域改革的 相关行业上市 公司，追求超 越业绩
比较基准的长期回报。
投资策略 本基金将结合宏观 经济环境、政 策形势等因素 对各个
行业及上市公司的影 响以及核心股 票资产的估值水
平，综合分析证券 市场的走势， 主动判断市场 时机，
通过稳健的资产配 置，合理确定 基金资产在股 票、债
券等各类资产类别 上的投资比例 ，以最大限度 地降低
投资组合的风险、提高收益。
业绩比较基准 60%× 沪深300 指数收益率 +40%× 中证全债指 数收益率
风险收益特征 本基金是灵活配置 混合型基金， 其预期收益及 风险水
平高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 红土创新基金管理有限公
司
中信银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张洗尘 李修滨
联系电话 0755-33011878 4006800000
电子邮箱 zhangxc@htcxfund.com lixiubin@citicbank.com
客户服务电话
0755-33011866 95558
传真 0755-33011855 010-85230024
红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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2.4 信息披露方式
登载 基金 年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网
址
http://www.htcxfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
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§3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配情 况
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2018 年 2017 年
2016 年1 月26 日(基
金合同生效
日)-2016 年12 月31
日
本期已实现收益 -6,697,714.69 -2,183,329.62 3,454,265.98
本期利润 -7,191,799.06 -1,373,958.37 3,040,700.10
加权平均基金份额本期利润 -0.3051 -0.0510 0.0546
本期基金份额净值增长率 -30.78% -5.95% 4.71%
3.1.2
期末数据和指标 2018 年末 2017 年末 2016 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.3415 -0.0549 0.0261
期末基金资产净值 15,714,825.08 22,101,112.40 33,318,399.02
期末基金份额净值 0.668 0.965 1.026
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公 允价 值变 动收 益) 扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用 后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.08% 1.80% -6.79% 0.98% -9.29% 0.82%
过去六个月 -18.83% 1.90% -7.70% 0.90% -11.13% 1.00%
过去一年 -30.78% 1.64% -14.11% 0.80% -16.67% 0.84%
自基金合同
生效起至今
-31.83% 1.28% -2.26% 0.65% -29.57% 0.63% 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
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3.2.3 自基 金合 同生 效 以来 基金 每年 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比
较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去 三年 基金 的 利润 分配 情况
单位：人民币元
年度
每10 份基金份额
分红数
现金 形式发放
总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2018 - - - -
2017 - - - -
2016 0.2000 1,507,337.02 35,482.29 1,542,819.31
合计 0.2000 1,507,337.02 35,482.29 1,542,819.31
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§4 管理人报告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及 其 管理 基金 的经 验
红土创新基金管理有限公司 （以下简称 “红土创新基金” ） 经中国证监会证监许可 【2014 】562
号文批准设立。红土创新基金总部位于深圳，注册资本金为 1.5 亿元人民币，是国内首家创投系
公募基金管理公司。公司股东为深圳市创新投资集团有限公司，持有股权100% 。
红土创新基金在公募基金业务的优良传承基础上，借力股东对创业投资 行业的深入理解，外
加国内独创的博 士后工作站研究支持，充分利用一级市场优势向二级市场 延伸，将红土创新基金
打造成为以权益类投资为特色的创新型资产管理机构。 截至 2018 年 12 月 31 日， 红土 创新 基金 共
管理 7 只公募基金，资产管理规模 81.96 亿元。
4.1.2 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 及基 金经 理助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
梁冬冬 基金经理
2018 年 3 月
13 日
- 10
10 年 证 券 行业 投 研 经
验 ， 吉 林 大 学 理 学 硕
士。 曾在 江海 证券 、 华
宝兴 业基 金、 鹏华 基金
从事医药行业研究、 投
资工作。 2014 年 9 月担
任 鹏 华 医 疗 保 健 股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 2015 年 6 月担任
鹏 华 医 药 科 技 股 票 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 现担 任红 土创 新改
革 红 利 灵 活 配 置 混 合
型 发 起 式 证 券 投 资 基
金基金经理。
丁硕 基金经理
2016 年 1 月
26 日
2017 年12 月29 日 12
清 华 大 学 工 商 管 理 硕
士。 先后 在招 商证 券股
份有 限公 司、 兴凯 投资
公司 工作 ； 历任 阳光 保
险集团交易主管、 研究
员、 投资 经理 ， 东莞 证
券 资 产 管 理 分 公 司 权
益投 资负 责人 、 投资 经红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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理。 曾担 任红 土创 新改
革 红 利 灵 活 配 置 混 合
型 发 起 式 证 券 投 资 基
金、 红土 定增 灵活 配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。
侯世霞 基金经理
2017 年 9 月
5 日
- 8
兰州大学 MBA 。历任平
安 证 券 有 限 责 任 公 司
新 能 源 汽 车 行 业 研 究
员； 日信 证券 有限 责任
公 司 化 工 行 业 首 席 分
析师 、 证券 投资 部投 资
经理 、 投资 部总 经理 助
理、 公司 投资 决策 委员
会委 员。 现任 红土 创新
新 兴 产 业 混 合 证 券 投
资基 金、 红土 创新 改革
红 利 灵 活 配 置 混 合 型
发 起 式 证 券 投 资 基 金
基金经理。
注：1. 对基金的首任基金经理， 其 “任职日期 ” 为基金合同生效日， “ 离任日期 ” 为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期 ” 和“ 离任 日 期 ” 分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基 金法》及其各项实施
细则 、 《红 土创 新改 革红 利灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他相 关法 律法 规的
规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理 和运用基金资产，为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金 合同的规定，没有损害
基金持有人利益的行为。本报告期内，基金运作整体合法合规 ，没 有损 害 基金 份额 持有 人利 益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的 专项 说明
4.3.1 公平 交易 制度 和 控制 方法
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基 金法》及其各项实施
细则 、 《红 土创 新改 革红 利灵 活配 置混 合型 发起 式证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他相 关法 律法 规的红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理 和运用基金资产，为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金 合同的规定，没有损害
基金持有人利 益的行为。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害 基金份额持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3.2 公平 交易 制度 的 执行 情况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 执行 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易 公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常 交易 行为 的 专项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
2018 年市场全年以下跌为主， 取得正收益的产品寥寥无几， 是个典型的熊市， 本产品净值也
遭受了亏损，首先向各位持有人说声抱歉。去年市场最大的特点是轮动明 显，且持续性较差，所
以组合操作时也顺应行情特点，在坚持持有优质改革标的的同时，也兼顾 波段性的机会。其中二
季度以消费股及医药股为主，三四季度顺应政策趋势持有了科技及新基建 相关的个股。其中三季
度超额收益较为明显，亏损主要来自于四季度，原因是十一期间海外发生了暴跌， 直接导致 A 股
市场十一后迎来了较大幅度的下跌。但是我们坚定认为随着政策的不断出 台以及中美贸易战阶段
的缓和 ，市场悲观情绪一定会纠正，反弹一定会到来，因此选择持有不动 。10 月底在多部门陆续
出台刺激政策的配合下，A 股迎来了一波强有力的反弹， ，产品净值也有所回升。
4.4.2 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至 2018 年 12 月 31 日为 止， 本基 金的 单位 净值 为 0.668 元。 报告 期内 本基 金净 值增 长率 为
-30.78% ，同期业绩基准增长率为-14.11% 。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望
展望 2019 年， 我们 认为 上半 年主 要 以震 荡为 主 。 首先 ， 政策 底已 经出 现， 但市 场分 歧在 于政红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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策的有效性，加上贸易战的不确定性，短期不具备上涨条件，需要等待贸 易战结果及确定政策能
够扭转下行的基本面。 但是目前 A 股无论横向纵向比较， 非常便宜， 各种悲观已经已经充分反映，
大跌概率也不大。
从全年看，我们并不悲观。首先，国际方面，美国经济的强势在于引领 全球的创新，不会出
现大的问题，同时经济见顶回落和加息步入尾声为国内财政政策和货币政 策宽松创造了条件。国
内方 面， 相比 于短 期负 面政 策的 冲击 ， 中长 期政 策更 加有 利于 经济 健康 发展 ： 减税 降低 企业 负担 、
刺激 消费 ； 去杠 杆鼓 励创 新、 净化 市场 环境 ； 国企 改革 及放 松管 制有 助于 提升 被扭 曲的 效率 低下 。
我们相信随着政策的不断深入执行，国内经济将迎来更高质量的增长，A 股市场有可能在下半年
开启牛市行情。
4.6 管理 人内 部有 关 本基 金的 监察 稽核 工作 情况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 坚持 一切 从规 范运 作、 防范 风险 、 保护 基金 份额 持有 人利 益出 发，
严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则， 在进一步梳理完善内部控制制度和业务流程的同时，
确保各项法规和管理制度的落实。公司监察稽核部门按照规定的权限和程 序，通过合规评审、合
规检视等各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检 查等 方法 ， 对基 金的 投资 运作 、基
金销 售、 基金 运营 、 客户 服务 和信 息披 露等 进行 了重 点监 控与 稽核 ， 发现 问题 及时 提出 改进 建议 ，
并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核 报告。公司重视对员工
的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合 规意识。公司还通过网
站、邮件等多种形式进行了投资者教育工作。
报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，基金合同得到严 格履行，有效保障了
基金份额持有人利益。本基金管理人将继续以风险控制为核心，提高监察 稽核工作的科学性和有
效性，切实保障基金安全 、合规运作。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于 估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值工作组，由投研部门、运营部门及监察稽核部门 的相关人员组成。估
值工作组负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审 议公司估值政策、程序
及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理，特别是应当保证估值 未被歪曲以免对基金份
额持有人产生不利影响。
本报告期内，参与 估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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4.8 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情 况的 说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.9 报告 期内 管理 人 对本 基金 持有 人数 或基 金资 产净 值预 警情 形的 说明
本基金为发起式基金，自本基金合同生效之日起至报告期末本基金合同 生效未满三年，根据
《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，基金管理人不对本基金持 有人数及基金资产净值
进行监控。 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情 况声 明
作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金
合同和托管协议的规定， 对红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年度的投
资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人 的义务，不存在任何损
害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
本托管人认为，红土创新基金管理有限公司在红土创新改革红利灵活配 置混合型发起式证券
投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计 算、基金费用开支及利
润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内， 严格遵守了《证券投资
基金法》等 有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管 人对 本年 度 报告 中财 务信 息等 内容 的真 实、 准确 和完 整发 表意 见
本托管人认为，红土创新基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券 投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的红土创 新改革红利灵活配置混
合型发起式证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情 况、财务会计报告、投
资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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§6 审计报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计 并出具了无保留意见的审计报
告。投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于 红土创新 基金管理 有限 公司网站的年度报告
正文查看审计报告全文。
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§7 年度 财务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 13,130,850.01 2,866,631.76
结算备付金 164,945.05 162,786.63
存出保证金 59,289.49 55,870.22
交易性金融资产 2,715,636.00 19,303,361.48
其中：股票投资 2,715,636.00 19,303,361.48
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 1,086.51 386.57
应收股利 - -
应收申购款 - 295.57
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 16,071,807.06 22,389,332.23
负债和所有者权益
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 98,319.79 4,725.67
应付管理人报酬 21,277.26 28,011.04
应付托管费 3,546.21 4,668.49
应付销售服务费 - -
应付交易费用 73,810.01 90,805.75
应交税费 - - 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 160,028.71 160,008.88
负债合计 356,981.98 288,219.83
所有者权益：
实收基金 23,512,617.06 22,899,230.07
未分配利润 -7,797,791.98 -798,117.67
所有者权益合计 15,714,825.08 22,101,112.40
负债和所有者权益总计 16,071,807.06 22,389,332.23
注：报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.668 元，基金份额总额 23,512,617.06 份。
7.2 利润表
会计主体： 红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期： 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
一、收入 -6,061,853.66 -134,366.69
1.利息收入 19,052.03 90,045.40
其中：存款利息收入 19,052.03 22,130.46
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 67,914.94
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -5,658,329.33 -1,042,584.99
其中：股票投资收益 -5,693,802.27 -1,167,533.88
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 35,472.94 124,948.89
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
-494,084.37 809,371.25
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 71,508.01 8,801.65
减： 二、费用 1,129,945.40 1,239,591.68
1．管理人报酬 292,808.81 406,561.79
2．托管费 48,801.53 67,760.27 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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3．销售服务费 - -
4．交易费用 623,348.17 598,303.35
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6． 税金及附加 - -
7．其他费用 164,986.89 166,966.27
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “- ” 号填 列） -7,191,799.06 -1,373,958.37
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏 损以“-”号填列） -7,191,799.06 -1,373,958.37
7.3 所有 者权 益（ 基 金净 值） 变动 表
会计主体： 红土创新改革红利灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者权 益 （基
金净值）
22,899,230.07 -798,117.67 22,101,112.40
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金 净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- -7,191,799.06 -7,191,799.06
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “- ” 号填 列）
613,386.99 192,124.75 805,511.74
其中：1.基金申购款 16,856,958.48 -2,933,316.24 13,923,642.24
2.基金赎回款 -16,243,571.49 3,125,440.99 -13,118,130.50
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
23,512,617.06 -7,797,791.98 15,714,825.08
项目
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者权 益 （基 32,469,935.77 848,463.25 33,318,399.02 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 18 页 共 41 页
金净 值）
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金 净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- -1,373,958.37 -1,373,958.37
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “- ” 号填 列）
-9,570,705.70 -272,622.55 -9,843,328.25
其中：1.基金申购款 1,115,295.52 -3,470.20 1,111,825.32
2.基金赎回款 -10,686,001.22 -269,152.35 -10,955,153.57
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
22,899,230.07 -798,117.67 22,101,112.40
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 高峰______
______ 高峰______
____ 焦小川____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 税项
根据 财政 部、 国家 税务 总局 财税[2008]1 号《 关 于企 业所 得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号《 关于 上市 公司 股息 红利 差别 化个 人所 得税 政策 有 关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《 关于 进一 步明 确全 面推 开
营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业 往来等增值税政策的
补充通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、
财税[2017]2 号 《关 于资 管产 品增 值税 政策 有关 问题 的补 充通 知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产
品增值税有关问题的通知》 、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额 抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为 增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照3% 的征收率
缴纳 增值 税。 对资 管产 品在 2018 年1 月1 日前运营 过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税
的， 不再 缴纳 ； 已缴 纳增 值税 的， 已纳 税额 从资 管产 品管 理人 以后 月份 的增 值税 应纳 税额 中抵 减。 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 19 页 共 41 页
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税 ，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产 品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票的差价收入，股票 的股息、红利收入及
其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁
后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起 计算；解禁前取得的股
息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印 花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加等税费按 照实际缴纳增值税额
的适用比例计算缴纳。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
红 土 创 新 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 红土创
新 ”)
基金管理人、登记机构、基金销售机构
中信银行股份有限公司 (“ 中信银行 ”) 基金托管人、基金销售机构
深 圳 市 创 新 投 资 集 团 有 限 公 司 (“ 深创
投 ”)
基金管理人的控股股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报 告期 及上 年 度可 比期 间的 关联 方交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易 单元进行的交易。
7.4.3.1 关联方报酬
7.4.3.1.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
292,808.81 406,561.79
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
82,332.32 124,114.51 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 20 页 共 41 页
注：支付基金管理人红土创新基金管理有限公司的管理人报酬按前一日 基金资产净值 1.50% 的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.50% / 当年天数。
7.4.3.1.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
48,801.53 67,760.27
注：支付基金托管人中信银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年 费 率计 提， 逐日 累计 至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.3.1.3 销售服务费
无。
7.4.3.2 与关 联方 进行 银 行间 同业 市场 的债 券( 含回购)交易
本基金本报告期内及 上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市 场的债券(含回购)交
易。
7.4.3.3 各关 联方 投资 本 基金 的情 况
7.4.3.3.1 报告 期内 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018 年12
月 31 日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
基金合同生效日（ 2016 年
1 月 26 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 10,004,400.00 10,004,400.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,004,400.00 10,004,400.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
42.5500% 43.6900% 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 21 页 共 41 页
7.4.3.3.2 报告 期末 除基 金 管理 人之 外的 其他 关联 方投 资本 基金 的情 况
本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
7.4.3.4 由关 联方 保管 的 银行 存款 余额 及当 期产 生的 利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中信银行 13,130,850.01 15,198.54 2,866,631.76 15,191.62
注：本基金的银行存款由基金托管人中信银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.5 本基 金在 承销 期 内参 与关 联方 承销 证券 的情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.3.6 其他 关联 交易 事 项的 说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.4 期末（ 2018 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
本基金本期末无因认购新发/增 发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.4.2 期末 持有 的暂 时 停牌 等流 通受 限股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.4.3 期末 债券 正回 购 交易 中作 为抵 押的 债券
7.4.4.3.1 银行 间市 场债 券 正回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.4.3.2 交易 所市 场债 券 正回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.5 有助 于理 解和 分 析会 计报 表需 要说 明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a)
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意 义的输入值所属的最红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 22 页 共 41 页
低层次决定：
第一层 次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)
持续的以公允价值计量的金融工具
(i)
各层次金融工具公允价值
于 2018 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的 以公 允价 值计 量且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中属
于第一层次的余额为 2,715,636.00 元， 无属 于第 二或 第三 层次 的余 额(2017 年 12 月 31 日： 第一
层次 18,209,021.48 元，第二层次 1,094,340.00 元，无第三层次)。
(ii)
公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情 况， 本基 金不 会于 停牌 日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调 整中采用的不 可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)
非 持续的以公允价值计量的金融工具
于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31
日：同) 。
(d)
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债 ，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 23 页 共 41 页
§8 投资 组合 报 告
8.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 2,715,636.00 16.90
其中：股票 2,715,636.00 16.90
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 13,295,795.06 82.73
8 其他各项资产 60,376.00 0.38
9 合计 16,071,807.06 100.00
8.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
8.2.1 报告期末按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,096,762.00 13.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 460,888.00 2.93
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 157,986.00 1.01
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - - 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 24 页 共 41 页
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,715,636.00 17.28
8.2.2 报告 期末 按行 业 分类 的港股通 投资股票投资组合
本基金本报告期无沪港通股票。
8.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名 股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价 值
占基金资产净值
比例（％）
1 601186 中国铁建 42,400 460,888.00 2.93
2 601766 中国中车 35,400 319,308.00 2.03
3 600967 内蒙一机 30,500 317,200.00 2.02
4 600271 航天信息 13,400 306,726.00 1.95
5 600760 中航沈飞 10,600 293,726.00 1.87
6 000729 燕京啤酒 49,600 279,744.00 1.78
7 000063 中兴通 讯 11,800 231,162.00 1.47
8 002422 科伦药业 9,200 189,980.00 1.21
9 300122 智飞生物 4,100 158,916.00 1.01
10 600048 保利地产 13,400 157,986.00 1.01
8.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
8.4.1
累计 买入 金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002422 科伦药业 5,937,325.00 26.86
2 600271 航天信息 5,093,646.00 23.05
3 002371 北方华创 4,309,950.00 19.50
4 000063 中兴通讯 3,856,056.00 17.45
5 600536 中国软件 3,815,494.00 17.26
6 300454 深信服 3,684,034.16 16.67 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 25 页 共 41 页
7 002024 苏宁云商 3,189,782.00 14.43
8 000729 燕京啤酒 3,133,240.00 14.18
9 603019 中科曙光 2,825,943.00 12.79
10 300188 美亚柏科 2,768,976.00 12.53
11 000977 浪潮信息 2,657,833.00 12.03
12 600588 用友网络 2,560,059.00 11.58
13 300319 麦捷科技 2,434,846.00 11.02
14 002368 太极股份 2,387,218.35 10.80
15 002353 杰瑞股份 2,317,100.00 10.48
16 002044 美年健康 2,280,098.20 10.32
17 300661 圣邦股份 2,221,806.94 10.05
18 300122 智飞生物 2,163,172.00 9.79
19 600583 海油工程 2,112,764.00 9.56
20 002463 沪电股份 2,103,687.00 9.52
21 002916 Ｎ 深 南 2,047,868.00 9.27
22 603345 安井食品 1,998,395.94 9.04
23 600435 北方导航 1,991,139.00 9.01
24 002383 合众思壮 1,953,666.00 8.84
25 600038 中直股份 1,917,787.00 8.68
26 002153 石基信息 1,896,583.52 8.58
27 002151 北斗星通 1,848,762.29 8.37
28 300666 Ｎ 江 丰 1,837,488.82 8.31
29 002585 双星新材 1,837,349.00 8.31
30 600967 内蒙一机 1,822,129.00 8.24
31 600760 中航沈飞 1,814,514.00 8.21
32 300170 汉得信息 1,789,433.00 8.10
33 000933 *ST 神火 1,747,552.00 7.91
34 300474 景 嘉 微 1,693,565.00 7.66
35 603986 兆易创新 1,665,652.00 7.54
36 002013 中航机电 1,648,938.00 7.46
37 002901 Ｎ 大 博 1,634,829.50 7.40
38 002653 海思科 1,536,233.97 6.95
39 603259 药明康德 1,523,911.00 6.90
40 300401 花园生物 1,503,146.00 6.80
41 600677 航天通信 1,456,608.00 6.59
42 300208 恒顺众昇 1,449,147.00 6.56 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 26 页 共 41 页
43 600990 四创电子 1,389,046.00 6.28
44 300047 天源迪科 1,387,191.85 6.28
45 002384 东山精密 1,327,532.00 6.01
46 000547 航天发展 1,326,314.00 6.00
47 000561 烽火电子 1,325,728.00 6.00
48 600132 重庆啤酒 1,324,071.00 5.99
49 002025 航天电器 1,323,229.00 5.99
50 600339 中油工程 1,305,277.00 5.91
51 600562 国睿科技 1,281,589.00 5.80
52 600501 航天晨光 1,253,996.00 5.67
53 300577 开润股份 1,244,715.00 5.63
54 002297 博云新材 1,242,275.00 5.62
55 002465 海格通信 1,241,243.00 5.62
56 300600 瑞特股份 1,234,231.00 5.58
57 600460 士兰微 1,229,498.00 5.56
58 600523 贵航股份 1,219,321.00 5.52
59 600845 宝信软件 1,214,952.44 5.50
60 300084 海默科技 1,207,783.00 5.46
61 000807 云铝股份 1,189,476.00 5.38
62 603658 安图生物 1,184,868.00 5.36
63 002041 登海种业 1,183,858.00 5.36
64 300308 中际装备 1,181,412.00 5.35
65 603619 中曼石油 1,171,432.60 5.30
66 002236 大华股份 1,166,567.00 5.28
67 601808 中海油服 1,141,427.00 5.16
68 002746 仙坛股份 1,138,252.40 5.15
69 000852 石化机械 1,134,166.74 5.13
70 300581 晨曦航空 1,129,790.00 5.11
71 002643 万润股份 1,129,114.00 5.11
72 601933 永辉超市 1,122,551.00 5.08
73 002304 洋河股份 1,117,644.00 5.06
74 603866 桃李面包 1,102,926.00 4.99
75 300502 新 易 盛 1,098,191.00 4.97
76 300602 飞 荣 达 1,092,321.00 4.94
77 002179 中航光电 1,085,767.00 4.91
78 300036 超图软件 1,070,460.00 4.84 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 27 页 共 41 页
79 000039 中集集团 1,064,178.00 4.82
80 000768 中航飞机 1,060,323.00 4.80
81 600893 航发动力 1,054,003.00 4.77
82 002415 海康威视 1,047,200.00 4.74
83 002563 森马服饰 1,036,319.00 4.69
84 300409 道氏技术 1,024,421.00 4.64
85 601398 工商银行 996,955.00 4.51
86 601288 农业银行 995,662.00 4.51
87 002745 木 林 森 995,426.00 4.50
88 300164 通源石油 984,222.00 4.45
89 002555 三七互娱 982,072.00 4.44
90 300604 长川科技 970,179.00 4.39
91 000818 方大化工 967,928.00 4.38
92 002174 游族网络 962,957.00 4.36
93 603727 博迈科 961,523.67 4.35
94 002054 德美化工 947,991.00 4.29
95 300550 和仁科技 946,109.00 4.28
96 300452 山河药辅 943,819.00 4.27
97 300451 创业软件 941,686.00 4.26
98 300043 星辉娱乐 938,621.00 4.25
99 300010 立 思 辰 935,870.00 4.23
100 600864 哈投股份 932,597.00 4.22
101 300628 Ｎ 亿 联 931,652.98 4.22
102 300236 上海新阳 924,521.00 4.18
103 002554 惠 博 普 916,252.00 4.15
104 300157 恒泰艾普 911,547.00 4.12
105 600600 青岛啤酒 908,982.00 4.11
106 300642 透景生命 903,449.00 4.09
107 600655 豫园股份 902,550.00 4.08
108 603660 苏州科达 898,280.56 4.06
109 300699 Ｎ 光 威 898,232.75 4.06
110 601601 中国太保 897,979.00 4.06
111 600855 航天长峰 896,215.00 4.06
112 603156 养元饮品 892,435.00 4.04
113 601988 中国银行 891,420.00 4.03
114 300406 九强生物 891,023.00 4.03 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 28 页 共 41 页
115 603444 吉比特 890,045.00 4.03
116 600596 新安股份 888,710.00 4.02
117 002538 司尔特 884,330.00 4.00
118 002410 广联达 881,583.20 3.99
119 002462 嘉 事 堂 879,507.00 3.98
120 002045 国光电器 875,877.00 3.96
121 300760 迈瑞医疗 866,738.00 3.92
122 300627 华测导航 866,720.00 3.92
123 600029 南方航空 862,470.00 3.90
124 000001 平安银行 862,376.00 3.90
125 600036 招商银行 861,693.00 3.90
126 300339 润和软件 861,011.00 3.90
127 601021 春秋航空 859,917.00 3.89
128 600584 长电科技 859,176.00 3.89
129 000938 紫光股份 857,017.00 3.88
130 300633 开立医疗 855,577.00 3.87
131 600219 南山铝业 846,879.00 3.83
132 600595 中孚实业 846,560.00 3.83
133 300532 今天国际 833,219.58 3.77
134 000555 神州信息 828,041.00 3.75
135 603993 洛阳钼业 819,754.00 3.71
136 601318 中国平安 807,845.00 3.66
137 300168 万达信息 789,174.00 3.57
138 300601 康泰生物 788,651.00 3.57
139 300373 扬杰科技 742,976.00 3.36
140 601336 新华保险 726,360.00 3.29
141 601186 中国铁建 719,906.00 3.26
142 300003 乐普医疗 701,848.00 3.18
143 300316 晶盛机电 698,598.40 3.16
144 300596 利 安 隆 694,270.00 3.14
145 601952 苏垦农发 681,888.00 3.09
146 600196 复星医药 602,311.00 2.73
147 601600 中国铝业 587,335.00 2.66
148 002507 涪陵榨菜 574,758.00 2.60
149 300364 中文在线 571,851.00 2.59
150 603160 汇顶科技 565,849.00 2.56 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 29 页 共 41 页
151 000661 长春高新 564,331.00 2.55
152 002524 光正集团 563,740.00 2.55
153 300059 东方财富 547,406.00 2.48
154 000636 风华高科 535,789.00 2.42
155 300559 佳发安泰 533,639.00 2.41
156 601138 工业富联 527,893.00 2.39
157 002311 海大集团 525,350.00 2.38
158 600884 杉杉股份 521,490.00 2.36
159 002677 浙江美大 518,995.00 2.35
160 600305 恒顺醋业 462,436.00 2.09
161 603305 旭升股份 452,493.00 2.05
162 600598 北大荒 450,870.00 2.04
163 002049 紫光国芯 448,613.00 2.03
164 600585 海螺水泥 443,138.00 2.01
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权 等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计 卖出 金额 超出 期初 基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002422 科伦药业 5,697,291.00 25.78
2 002024 苏宁云商 5,379,593.00 24.34
3 600271 航天信息 5,100,884.00 23.08
4 002371 北方华创 4,462,863.00 20.19
5 600536 中国软件 4,018,947.86 18.18
6 000063 中兴通讯 3,618,124.00 16.37
7 300454 深信服 3,608,285.00 16.33
8 300188 美亚柏科 2,818,805.00 12.75
9 600038 中直股份 2,817,844.00 12.75
10 000729 燕京啤酒 2,772,098.00 12.54
11 000977 浪潮信息 2,718,350.00 12.30
12 603019 中科曙光 2,717,966.00 12.30
13 600588 用友网络 2,516,224.00 11.39
14 002368 太极股份 2,470,895.00 11.18
15 300319 麦捷科技 2,447,878.00 11.08
16 002044 美年健康 2,408,891.80 10.90 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 30 页 共 41 页
17 600967 内蒙一机 2,347,973.00 10.62
18 002353 杰瑞股份 2,309,916.00 10.45
19 300661 圣邦股份 2,303,664.00 10.42
20 603345 安井食品 2,123,457.91 9.61
21 002463 沪电股份 2,085,546.27 9.44
22 002153 石基信息 2,085,121.00 9.43
23 600583 海油工程 2,053,912.00 9.29
24 002585 双星新材 1,975,468.00 8.94
25 002383 合众思壮 1,968,269.00 8.91
26 300122 智飞生物 1,952,680.00 8.84
27 002916 Ｎ 深 南 1,952,383.00 8.83
28 600435 北方导航 1,759,433.00 7.96
29 300666 Ｎ 江 丰 1,756,419.00 7.95
30 603799 华友钴业 1,739,961.00 7.87
31 300170 汉得信息 1,735,941.00 7.85
32 002013 中航机电 1,724,033.25 7.80
33 002151 北斗星通 1,709,322.00 7.73
34 002507 涪陵榨菜 1,691,956.00 7.66
35 603986 兆易创新 1,662,814.80 7.52
36 002456 欧菲科技 1,599,009.00 7.23
37 300474 景 嘉 微 1,579,547.00 7.15
38 002653 海思科 1,538,173.00 6.96
39 002901 Ｎ 大 博 1,503,219.25 6.80
40 000933 *ST 神火 1,501,873.00 6.80
41 300577 开润股份 1,461,736.40 6.61
42 603259 药明康德 1,460,874.00 6.61
43 600677 航天通信 1,419,882.98 6.42
44 300401 花园生物 1,408,269.00 6.37
45 600760 中航沈飞 1,385,860.00 6.27
46 600132 重庆啤酒 1,341,758.30 6.07
47 600339 中油工程 1,334,028.00 6.04
48 000561 烽火电子 1,297,047.00 5.87
49 300208 恒顺众昇 1,291,380.00 5.84
50 002025 航天电器 1,285,838.00 5.82
51 600990 四创电子 1,281,933.00 5.80
52 300047 天源迪科 1,274,580.45 5.77
53 002384 东山精密 1,222,453.00 5.53
54 600562 国睿科技 1,191,133.00 5.39 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 31 页 共 41 页
55 002041 登海种业 1,186,972.00 5.37
56 600460 士兰微 1,183,347.16 5.35
57 300308 中际装备 1,182,483.74 5.35
58 000852 石化机械 1,180,125.54 5.34
59 300600 瑞特股份 1,173,637.00 5.31
60 002236 大华股份 1,170,876.00 5.30
61 600845 宝信软件 1,167,902.80 5.28
62 000002 万
科Ａ 1,158,999.02 5.24
63 300409 道氏技术 1,157,407.00 5.24
64 300036 超图软件 1,155,370.00 5.23
65 002304 洋河股份 1,148,825.00 5.20
66 300502 新 易 盛 1,146,578.00 5.19
67 601933 永辉超市 1,144,731.00 5.18
68 002643 万润股份 1,143,532.00 5.17
69 300550 和仁科技 1,126,572.00 5.10
70 000807 云铝股份 1,118,190.00 5.06
71 603866 桃李面包 1,117,618.00 5.06
72 601808 中海油服 1,112,479.00 5.03
73 300084 海默科技 1,107,714.00 5.01
74 000547 航天发展 1,105,555.00 5.00
75 300602 飞 荣 达 1,091,750.00 4.94
76 600523 贵航股份 1,088,113.13 4.92
77 000888 峨眉山Ａ 1,087,956.00 4.92
78 002465 海格通信 1,082,924.00 4.90
79 603619 中曼石油 1,065,738.00 4.82
80 603658 安图生物 1,064,861.00 4.82
81 002415 海康威视 1,062,819.00 4.81
82 300581 晨曦航空 1,056,486.00 4.78
83 300628 Ｎ 亿 联 1,052,716.22 4.76
84 002563 森马服饰 1,047,028.00 4.74
85 600801 华新水泥 1,040,284.00 4.71
86 600498 烽火通信 1,039,709.00 4.70
87 600893 航发动力 1,030,541.00 4.66
88 002174 游族网络 1,021,226.00 4.62
89 000768 中航飞机 1,015,922.00 4.60
90 002297 博云新材 1,009,595.80 4.57
91 600487 亨通光电 1,000,426.00 4.53
92 600501 航天晨光 984,962.00 4.46 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 32 页 共 41 页
93 300604 长川科技 982,887.00 4.45
94 300010 立 思 辰 970,283.00 4.39
95 002746 仙坛股份 968,266.00 4.38
96 002179 中航光电 962,936.00 4.36
97 002876 Ｎ三利谱 962,919.00 4.36
98 300339 润和软件 955,636.00 4.32
99 002538 司尔特 945,879.00 4.28
100 300452 山河药辅 945,800.50 4.28
101 300236 上海新阳 943,458.00 4.27
102 002554 惠 博 普 942,727.00 4.27
103 300136 信维通信 942,095.00 4.26
104 300642 透景生命 938,991.50 4.25
105 300601 康泰生物 933,554.00 4.22
106 603660 苏州科达 930,600.51 4.21
107 603727 博迈科 911,833.00 4.13
108 603156 养元饮品 907,645.20 4.11
109 000998 隆平高科 905,555.00 4.10
110 603444 吉比特 900,176.00 4.07
111 000938 紫光股份 884,348.00 4.00
112 300451 创业软件 876,708.00 3.97
113 300164 通源石油 872,900.00 3.95
114 601601 中国太保 872,775.00 3.95
115 601288 农业银行 872,082.00 3.95
116 603993 洛阳钼业 869,856.00 3.94
117 600655 豫园股份 866,505.00 3.92
118 000425 徐工机械 865,030.40 3.91
119 600600 青岛啤酒 862,957.00 3.90
120 002555 三七互娱 862,849.00 3.90
121 000818 方大化工 859,784.40 3.89
122 002745 木 林 森 846,317.00 3.83
123 601398 工商银行 845,792.00 3.83
124 601021 春秋航空 843,883.00 3.82
125 601988 中国银行 839,868.00 3.80
126 300043 星辉娱乐 837,154.06 3.79
127 300699 Ｎ 光 威 836,596.25 3.79
128 300157 恒泰艾普 833,637.00 3.77
129 002410 广联达 829,795.00 3.75
130 300627 华测导航 824,528.00 3.73 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 33 页 共 41 页
131 600219 南山铝业 821,216.00 3.72
132 600036 招商银行 818,805.00 3.70
133 600596 新安股份 812,681.00 3.68
134 300406 九强生物 809,790.00 3.66
135 300616 尚品宅配 808,870.00 3.66
136 002045 国光电器 803,264.00 3.63
137 600855 航天长峰 801,656.00 3.63
138 600864 哈投股份 800,322.00 3.62
139 300532 今天国际 795,861.00 3.60
140 601318 中国平安 786,957.00 3.56
141 000555 神州信息 786,814.00 3.56
142 600584 长电科技 784,840.00 3.55
143 002054 德美化工 782,460.00 3.54
144 600029 南方航空 780,108.00 3.53
145 002462 嘉 事 堂 767,876.00 3.47
146 000039 中集集团 760,341.00 3.44
147 300760 迈瑞医疗 757,019.00 3.43
148 300316 晶盛机电 755,201.00 3.42
149 300373 扬杰科技 753,489.00 3.41
150 300633 开立医疗 753,387.00 3.41
151 300596 利 安 隆 735,344.00 3.33
152 600595 中孚实业 730,972.00 3.31
153 300168 万达信息 711,147.00 3.22
154 000001 平安银行 645,793.00 2.92
155 601600 中国铝业 615,188.00 2.78
156 601952 苏垦农发 608,437.70 2.75
157 300554 Ｎ 三 超 595,022.00 2.69
158 002524 光正集团 585,968.00 2.65
159 000661 长春高新 570,362.00 2.58
160 300364 中文在线 542,892.00 2.46
161 601336 新华保险 542,401.00 2.45
162 002677 浙江美大 533,853.00 2.42
163 002311 海大集团 528,479.00 2.39
164 300059 东方财富 528,069.00 2.39
165 600196 复星医药 527,996.00 2.39
166 300700 岱勒新材 527,994.18 2.39
167 601138 工业富联 526,995.00 2.38
168 300003 乐普医疗 505,571.00 2.29 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
第 34 页 共 41 页
169 300559 佳发安泰 498,245.00 2.25
170 603160 汇顶科技 470,326.00 2.13
171 600305 恒顺醋业 462,013.00 2.09
172 601766 中国中车 453,663.00 2.05
173 600884 杉杉股份 446,982.00 2.02
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行 权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的成 本 总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 228,943,754.84
卖出股票收入（成交）总额 239,343,593.68
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交 数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的 前五 名债 券投 资明 细
无。
8.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十名 资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公 允 价值占基金资产净值比例大小排 序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序 的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
8.10 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.1 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前提下，
参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期
大额申购赎回、大量分红等。
8.11 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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8.12 投资 组合 报告 附 注
8.12.1 本基 金投 资的 前 十名 证券 的发 行主 体本 期受 到调 查以 及处 罚的 情况 的说 明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查 ，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金 投资 的前 十 名股 票超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库情 况的 说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末 其他 各项 资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 59,289.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,086.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 60,376.00
8.12.4 期末 持有 的处 于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末 前十 名股 票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
无。 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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§9 基金 份额 持 有人 信息
9.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人 结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
975 24,115.50 10,004,497.99 42.55% 13,508,119.07 57.45%
9.2 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
100.15 0.0004%
9.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人 持有本开放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
9.4 发起 式基 金发 起 资金 持有 份额 情况
项目 持有份额总 数
持有份额占
基金总份额
比例 （%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例 （% ）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人 固有
资金
10,004,400.00 42.55 10,004,400.00 42.55 三年
基金管理人 高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,004,400.00 42.55 10,004,400.00 42.55 三年
红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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§10 开放 式基 金 份额 变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年 1 月 26 日 ）基金份额总额
109,482,592.39
本报告期期初基金份额总额 22,899,230.07
本报告期期间基金总申购份额 16,856,958.48
减: 本报告期期间基金总赎回份额 16,243,571.49
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
本报告期期末基金份额总额 23,512,617.06
红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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§11 重大 事件 揭 示
11.1 基金 份额 持有 人 大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金 管理 人、 基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变 动
本公司原总经理杨兵先生因个人原因，于 2018 年 6 月 11 日离职，相关公告已于 2018 年 6
月 16 日在 《证 券时 报》 上披 露。2018 年 7 月 17 日， 公司 再于 《证 券时 报》 上披 露了 “ 关于高级
管理人员变更的公告 ”，高峰先生于 7 月 16 日任职公司总经理。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及 基金 管理 人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金 投资 策略 的 改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进 行审 计 的会 计师 事务 所情 况
本基金聘任普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。本年度支
付给普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用 60,000.00 元。该审计机构已提供审计
服务的连续年限为 2 年。
11.6 管理 人、 托管 人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金 租用 证券 公 司交 易单 元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行股 票投 资及 佣金 支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
方正（民族）证券 2 449,636,267.32 96.02% 328,818.46 96.02% -
中银国际证券 2 18,651,081.20 3.98% 13,639.61 3.98% -
中信证券 4 - - - - -
注：1 、 为节 约交 易单 元资 源， 我公 司在 交易 所交 易系 统升 级的 基础 上， 对同 一银 行托 管基 金进 行
了席位整合。
2、 根据 中国 证监 会 《关 于完 善证 券投 资基 金交 易席 位制 度有 关问 题的 通知 》 （证 监基 金字[2007]48
号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
b、公司具有较强的研究能力, 能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经 济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
c、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
d、建立了 广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比， 并根据评比的结果选择交易单元：
a、 服务 的 主动 性。 主要 针对 证券 公司 承接 调研 课题 的态 度、 协助 安排 上市 公司 调研 、 以及 就有 关
专题提供研究报告和讲座；
b、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
c、 资讯 提供 的及 时性 及便 利性 。 主要 是指 证券 公司 提供 资讯 的时 效性 、 及时 性以 及提 供资 讯的 渠
道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金 租用 证券 公 司交 易单 元进 行其 他证 券投 资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
方正（民族）证券 - - - - - -
中银国际证券 - - - - - - 红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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中信证券 - - - - - -
§12 影响 投资 者 决策 的其 他重 要信 息
12.1 报告 期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20180101-20181231 10,004,400.00 - - 10,004,400.00 42.55%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一 投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人
被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回 。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合
同约 定情 况下 ， 如基 金管 理人 认为 有必 要， 可延 期办 理本 基金 的赎 回申 请， 投资 者可 能面 临赎 回申 请
被 延期办理的风险； 如果连续 2 个开 放日 以上 （含 ） 发生 巨额 赎回 ， 基金 管理 人可 能根 据 《基 金合 同》
的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造 成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人，基金管理人应当向
中国证监会提出解决方案， 或按基金合同约定， 转换运作方式或终止基金合同， 其他投资者可能面临
基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3. 流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对， 可能会产生基金仓 位
调整困难，导致流动性风险；
4. 巨额赎回可能导致基金资产规模过小， 导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投
资策略。
12.2 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息
本基金管理人于 2016 年 1 月 13 日认购本基金金额 10,000,000.00 元，认购费用为 1,000
元， 折合 本基 金为 10,004,400.00 份 （含 募集 期利 息结 转的 份额 ） 。 以上 固有 资金 作为 本基 金的红土创新改革红利混合 2018 年年度报告
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发起资金，自本基金基金 合同生效之日起， 所认购的基金份 额持有期限不少于 三年。根据《基
金合同》 “ 第五 部分 基 金备 案”“ 三、 基金 存 续期 内 的基 金份 额持 有 人 数量 和资 产 规模 ”及
“ 第十九部分 基金 合同 的变 更、 终止 与基 金财 产的 清算 ”“ 二、 《基 金合 同》 的终 止事 由 ”的
约定：
基金合同生效之日起三年后的对应自然日（2019 年 01 月 26 日 ） ，本 基金 资产 规模 低于 2
亿元，已出现触发基金合 同终止的情形。根 据《中华人民共和 国证券投资基金法 》 、 《公开募集
证券投资基金运作管理办 法》等规定和基金 合同约定，不需 召开基金份额持有 人大会，基金管
理人已终止本基金基金合同并依法履行了基金财产清算程序。
