中 金 价 值 轮动 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2018 年年度报告
2018 年 12 月 31 日
基金管 理人： 中金基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
送出日 期：2019 年 3 月 28 日 中金价值轮动 2018 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2019 年 3 月 27 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告中的财 务资料经 审 计，毕马威华 振会计师 事 务所（特殊普 通合伙） 为 本基金出具了 无
保留意 见的 审计 报告 ，请 投资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2018 年 1 月 1 日起 至 2018 年 12 月 31 日 止。
中金价值轮动 2018 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ............................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 18
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 23
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 50
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 50
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 51
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 51
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 53
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 53
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 54 中金价值轮动 2018 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大 小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 54
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 54
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 54
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 54
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 54
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 56
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 56
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 56
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 56
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 57
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 58
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 58
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人 的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 58
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 58
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 58
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 58
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 59
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 59
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 62
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 62
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 64
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 65
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 65
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 65
中金价值轮动 2018 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中金价 值轮 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 中金价 值轮 动
基金主 代码 005282
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 12 月 27 日
基金管 理人 中金基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 70,124,316.30 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中金价 值轮 动 A 中金价 值轮 动 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 005282 005283
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 69,788,319.32 份 335,996.98 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 和保 持流 动性的 基础 上 ， 通 过积 极 主动的 投资 管理 ， 力争 实 现
基金资 产长 期稳 健的 增值 。
投资策 略
价值轮 动策 略是 本基 金股 票投资 的核 心策 略。
在行业 配置 层面 ， 围绕 对 相关行 业属 性及 景气 周期 的判断 ， 形成 以不 同阶 段 的
行业配 置策 略。
1、价值 投 资策 略： 在个 股 投资的 层面 ，本 基金 将通 过对公 司经 营策 略和 核心
竞争力 的分 析, 选取 具有 可 持续竞 争优 势的 公司 ； 通 过分析 公司 基本 面 ， 成 长 趋
势，PE 和 PB 等指 标来 衡 量公司 当前 的价 值 ； 重 点 投资于 各行 业中 具备 内生 性
增长基 础的 价值 型企 业 ， 并重点 关注 相关 个股 的安 全边际 及绝 对收 益机 会 。 通
过市占 率、 盈利 能力 、 成 长能力 等核 心指 标， 选出 相关行 业中 具备 核心 竞 争 力
的龙头 企业 ，买 入并 持有 。
2、行 业轮 动策 略： 按照 对 经济周 期波 动敏 感程 度的 高低， 本基 金将 各个 细分
行业区 分为 周期 性行 业和 稳定类 行业 。 在股 票投 资 组合构 建的 过程 之中 ， 通 过
对不同 经济 周期 阶段 的判 断， 本基 金将 主要 采取 两 种轮动 策略 进行 配置 ： 周 期
性行业 内的 轮动 策略 以及 周期性 行业 与稳 定类 行业 的轮动 策略 。
3、个 股选 择策 略： 本基 金 在行业 配置 的基 础上 ，通 过定性 分析 和定 量分 析相
结合的 办法 ，挑 选出 相关 上市公 司标 的。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×50%+ 中 债综 合财 富(总值) 指 数收益 率×50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 与货 币 市 场
基金， 低于 股票 型基 金。
中金价值轮动 2018 年年度报告
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
中金基 金管 理有 限公 司
上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公
司
信息披 露负 责人
姓名 李虹 胡波
联系电 话 010-63211122 021-61618888
电子邮 箱 xxpl@ciccfund.com hub5@spdb.com.cn
客户服 务电 话
400-868-1166 95528
传真 010-66159121 021-63602540
注册地 址 北 京 市 朝 阳 区 建 国 门 外 大
街 1 号国 贸写 字楼 2 座 26
层 05 室
上海市 中山 东一 路 12 号
办公地 址 北 京 市 朝 阳 区 建 国 门 外 大
街 1 号 国贸 大厦 B 座 43 层
上海市 北京 东 路 689 号
邮政编 码 100004 200001
法定代 表人 孙菁（ 代） 高国富
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.ciccfund.com/
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 毕马威 华振 会计 师事 务所 （特殊 普
通合伙 ）
中国北 京东 长安 街 1 号东 方广场 东
2 办公 楼 8 层
注册登 记机 构
中金基 金管 理有 限公 司
北京市 朝阳 区建 国门 外大 街 1 号国
贸大厦 B 座 43 层
中金价值轮动 2018 年年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据
和指标
2018 年
2017 年 12 月 27 日( 基 金合 同生效
日)-2017 年 12 月 31 日
中金价 值轮 动 A
中金价 值轮 动
C
中金价 值轮 动 A
中金价 值轮
动 C
本期已 实现 收益 -45,641,746.67 -68,083.89 169,391.67 44.57
本期利 润 -45,787,664.87 -65,012.66 541,619.19 150.95
加权平 均基 金 份
额本期 利润
-0.2685 -0.3297 0.0027 0.0026
本期加 权平 均净
值利润 率
-30.13% -39.22% 0.26% 0.26%
本期基 金份 额净
值增长 率
-26.13% -25.90% 0.27% 0.26%
3.1.2
期末 数据
和指标
2018 年末 2017 年末
期末可 供分 配利
润
-19,534,704.08 -92,083.22 169,391.67 44.57
期末可 供分 配基
金份额 利润
-0.2799 -0.2741 0.0008 0.0008
期末基 金资 产净
值
51,690,583.87 249,616.09 204,895,552.97 58,555.24
期末基 金份 额净
值
0.7407 0.7429 1.0027 1.0026
3.1.3
累 计期
末指标
2018 年末 2017 年末
基金份 额累 计净
值增长 率
-25.93% -25.71% 0.27% 0.26%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不 包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 ；
3、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 孰低 数；
4、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 12 月 27 日 ，合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
中金价值轮动 2018 年年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
中金价 值轮 动 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.56% 1.20% -4.99% 0.81% -1.57% 0.39%
过去六 个月 -16.75% 1.20% -5.14% 0.74% -11.61% 0.46%
过去一 年 -26.13% 1.24% -9.58% 0.66% -16.55% 0.58%
自基金 合同
生效起 至今
-25.93% 1.23% -9.81% 0.66% -16.12% 0.57%
中金价 值轮 动 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -6.61% 1.20% -4.99% 0.81% -1.62% 0.39%
过去六 个月 -16.99% 1.20% -5.14% 0.74% -11.85% 0.46%
过去一 年 -25.90% 1.24% -9.58% 0.66% -16.32% 0.58%
自基金 合同
生效起 至今
-25.71% 1.23% -9.81% 0.66% -15.90% 0.57%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注: 本基 金的 基金 合同 生 效日 为 2017 年 12 月 27 日 ， 按 基金 合同 约定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日
起 6 个 月内 为建 仓期 ，建 仓期结 束时 及本 报告 期末 本基金 的各 项投 资组 合比 例符合 基金 合同 的 有
关约定 。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注: 本基 金合 同生 效日 为 2017 年 12 月 27 日， 合同 生 效当年 按实 际存 续期 计算 ， 不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
根据基金相关 法律法规 和 基金合同的要 求，结合 本 基金实际运作 情况，自 成 立以来本基金 未
进行收 益分 配。 中金价值轮动 2018 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
中金基 金管 理有 限公 司（ 简称“ 中金 基金 ” 、 “ 公司 ” ）成立 于 2014 年 2 月， 由 中国国 际金 融
股份有 限公 司 （ 简称 “ 中 金公司 ” ） 作 为全 资股 东， 是首家 单一 股东 发起 设立 的基金 公司 ， 注 册资
本 3.5 亿元 人民 币。 母公 司中金 公司 作为 中国 第一 家中外 合资 投资 银行 ，致 力于为 国内 外机 构 及
个人客户提供 高品质的 金 融服务。中金 基金充分 发 挥母公司品牌 及资源优 势 ，持续增强 公司整体
竞争实 力。 中金 基金 注册 地址为 北京 市朝 阳区 建国 门外大 街 1 号 国贸 写字 楼 2 座 26 层 05 室 ，办
公地址 为北 京市 朝阳 区建 国门外 大 街 1 号 国贸 大 厦 B 座 43 层。
截至 2018 年 12 月 31 日 ， 公司共 管 理 27 只开 放式 基 金，证 券投 资基 金管 理规 模 153.48 亿。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郭党钰
本 基 金 基
金经理
2017 年 12 月
27 日
- 16 年
郭 党 钰先 生， 工商 管
理 硕 士。 历任 宁波 镇
海 炼 化股 份有 限公 司
投 资 经理 ，华 泰证 券
股 份 有限 公司 项目 经
理 ， 德恒 证券 有限 责
任 公 司高 级经 理， 华
策 投 资有 限公 司投 资
副 总 经理 ，招 商基 金
管 理 有限 公司 投资 经
理。2014 年 4 月加
入 公 司， 现任 公司 投
资管理 部基 金经 理 。
注：1 、上 述基 金经 理任 职 日期为 本基 金基 金合 同生 效日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
3、 本 基金 无基 金经 理助 理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金管理公 司公 平交易制度 指导意见》 、 《 基金管理公 司开展 投中金价值轮动 2018 年年度报告
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资、 研 究活 动防 控内 幕交 易指导 意见 》 、 基 金合 同和 其他法 律法 规， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责、 安
全高效 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在控 制投 资风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，
没有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方 法
本基金管理人 根据《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》 、 《公开募集 证券投资 基金运作管理 办
法》和《证券投资基 金管 理公司公平交易制度 指导 意见》 （2011 年修订）的 规定，制定了《中 金
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 ， 对投 资决 策 的内部 控制 、 交易 执行 的 内部控 制 、 公 平交 易
实施效果评估 、信息披 露 与报告制度等 多方面进 行 了规定，公平 对待不同 投 资组合，严 禁直接或
通过第三方的 交易安排 在 不同投资组合 之间进行 利 益输送。为保 证各投资 组 合在投资信 息、投资
建议和实施投 资决策方 面 享有公平的机 会，公司 建 立了科学合理 的投资运 作 体系和规范 的投资 流
程， 加强 交易 执行 环节 的 内部控 制 ， 并 通过 工作 制 度、 流程 和技 术手 段保 证 公平交 易原 则的 实现 。
同时， 通过 对投 资交 易行 为的监 控、 分析 评估 和信 息披露 来加 强对 公平 交易 过程和 结果 的监 督。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 一直坚持 公 平对待旗下所 有投资组 合 ，严格执行证 监会《证 券 投资基金管理 公
司公平交易制 度指导意 见 》和公司内部 公平交易 制 度，规范投资 、研究和 交 易等各相关 流程，通
过系统控制和 人工监控 等 方式在各环节 严格控制 ， 确保公平对待 不同投资 组 合，切实防 范利益输
送。
本报告 期内 ，本 基金 运作 符合法 律法 规和 公司 公平 交易制 度的 规定 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
本报告期内， 本公司所 有 投资组合参与 的交易所 公 开竞价同日反 向交易成 交 较少的单边交 易
量未超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 年初 以 TMT 行业 持仓为 主，2 季 度增 加了 金融医 药，3 季 度增 加食 品饮料 和通 讯，4
季度应 对赎 回， 减持 股票 持仓。 中金价值轮动 2018 年年度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 中金 价值 轮动 A 基金 份额 净值 为 0.7407 元， 本报 告期 基金 份 额净值 增长 率为
-26.13% ；截 至本 报 告 期末 中金价 值轮 动 C 基 金份 额 净值为 0.7429 元 ，本 报告 期基金 份额 净值 增
长率为-25.90% ； 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-9.58% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2019 年， 国 内由 “ 去 杠杆 ” 到阶 段稳 定， 托 底 政策观 察效 果， 货币 政策 趋于宽 松， 对内
跟踪政 策效 果 ， 对 外观 察 摩擦演 变 。 流 动性 继续 宽 松。 估值 和基 本面 ， 动态 估值已 经是 近 10 年底
部， 略高 于 2008 年， 从投 资的角 度 ， 寻 底过 程会 有 反复 ， 目 前越 来越 多的 个 股进入 投资 价值 区间 。
策略上 ，考 虑赎 回， 流动 性管理 为主 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽 核工 作情 况
报告期内，本 基金管理 人 持续加强合规 管理、风 险 控制和内部稽 核工作， 强 化制度完善及 对
制度执行情况 的监督检 查 ，根据不同的 基金特点 与 发展情况，及 时界定新 的 风险点，评 价风险级
别，并纳入稽 核计划， 有 效保证了基金 管理运作 及 公司各项业务 的合法合 规 和稳健有序 。本报告
期内， 本基 金管 理人 有关 本基金 的监 察稽 核主 要工 作如下 ：
1 ） 本基 金管 理人 以中 国证 监会 《 季度 监察 稽核 项目 表》 为 基础， 对本 基金 的 投资、 研究、 交
易、基金会计 、注册登 记 、营销、宣传 推介等重 要 业务进行每季 度的风险 自 查，及定期 进行有重
点的检 查。 2） 研究、 投资 交易环 节 ， 本基 金管 理人 对投资 对象 建立 筛选 流程 、 对投 资对 象池 （库 ）
进行日常维护 与更新， 并 对基金的投资 比例进行 日 常监控，对关 联交易进 行 日常维护， 定期关注
基金持 仓流 动性 风险 ， 并 对公平 交易 执行 情况 进行 检查等 。3 ） 营 销与 销售 方 面， 本基 金管 理人 对
本基金 宣传 推介 材料 、 销 售服务 协议 的合 规性 等进 行检查 ， 同 时加 强对 基金 销售部 门的 合规 培训 。
4） 基金 运作 保障 方面 ， 本 基金管 理人 通过 加强 对注 册登记 业务 、 基金 会计 业 务、 资金 清算 业务 的
检查力 度， 保证 基金 运营 安全、 准确。5 ） 法 律合 规 方面， 本基 金管 理人 对公 司制度 规范 、 合 同协
议、 产 品方 案、 对 外文 件 等进行 合规 性审 核。6） 信 息披露 方面 ， 本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投
资基金 信息 披露 管理 办法 》 的 规定 ， 认 真做 好本 基 金的信 息披 露工 作 ， 确 保 信息披 露内 容的 真实 、
准确、完整、 及时。此 外 ，本基金管理 人对监察 稽 核工作流程进 行了完善 和 优化，并按 照既定的
稽核计 划开 展内 部稽 核， 对检查 出来 的问 题及 时提 出改进 意见 并督 促相 关部 门有效 落实 。
报告期内，本 基金管理 人 所管理的基金 整体运作 合 法合规，内部 控制和风 险 防范措施逐步 完
善，保障了基 金份额持 有 人的利益。本 基金管理 人 将继续从合规 运作、防 范 和控制风险 、保障基
金份额 持有 人利 益出 发， 提高监 察稽 核工 作的 有效 性 。 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 16 页 共 65 页
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会，委员由 公司总经 理 、分管运营领 导、研究 部 、基金运营部 、
风险管理部、 监察稽核 部 等相关人员组 成，负责 研 究、指导基金 估值业务 。 基金管理人 估值 委员
会和基金会计 均具有专 业 胜任能力和相 关工作经 历 。报告期内， 基金经理 参 加估值委员 会会议，
但不介入基金 日常估值 业 务；参与估值 流程各方 之 间不存在任何 重大利益 冲 突。本基金 管理人已
与中央国债登 记结算有 限 责任公司、中 证指数有 限 公司签署服务 协议，由 其 按约定提供 债券品种
的估值 数据 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》的 规 定以及本基金 基金合同 对 基金利润分配 原
则的约 定， 本报 告期 内未 实施利 润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金未 出 现连续二十个 工作日基 金 份额持有人数 量不满二 百 人或者基金资 产
净值低 于五 千万 元的 情形 。 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 17 页 共 65 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在 对 中金价 值轮 动灵
活配置混合型 证券投资 基 金的托管过程 中，严格 遵 守《中华人民 共和国证 券 投资基金法 》及其他
有关法律法规 、基金合 同 、托管协议的 规定，不 存 在损害基金份 额持有人 利 益的行为， 完全尽职
尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对中金价值轮 动灵活配 置 混合型证券投 资基金的 投 资运作进行 了监督，
对基金资产净 值的计算 、 基金份额申购 赎回价格 的 计算以及基金 费用开支 等 方面进行了 认真的复
核， 未 发现 基金 管理 人存 在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 该基 金本 报告 期内未 进行 利润 分 配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告期内， 由 本基金 管 理人 编制本托 管人复核 的 本报告中的财 务指标、 净 值表现、收益 分
配情况、财务 会计报告 （ 注：财务会计 报告中的 “ 金融工具风险 及管理” 部 分未在托管 人复核范
围内） 、投 资组 合报 告等 内 容真实 、准 确、 完整 。 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 18 页 共 65 页
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 毕马威 华振 审字 第 1901215 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中金价 值轮 动灵 活配 置混 合型 证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见
我 们 审 计 了 后 附 的 中 金 价 值 轮 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ( 以 下简 称“ 中金 价值 轮动基 金”) 财 务报 表， 包括 2018 年 12
月 31 日和 2017 年 12 月 31 日的资 产负 债表 、自 2017 年 12 月 27
日 ( 基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间 及 2018 年度 的
利润表 、所 有者 权益 ( 基 金净值) 变 动表 以及 相关 财务报 表附 注 。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 中华 人民共 和
国财政 部颁 布的 企业 会计 准则、 在财 务报 表附 注所 列 示的中 国证 券
监督管 理委 员会 ( 以 下简 称 “中 国证 监会”) 和中 国证券 投资 基金
业协会 发布 的有 关基 金行 业实务 操作 的规 定编 制， 公 允反映 了中 金
价值轮 动基 金 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日的 财务 状况
以及自 2017 年 12 月 27 日 ( 基金 合同 生效日) 至 2017 年 12 月 31
日止期 间 及 2018 年 度的 经 营成果 及基 金净 值变 动情 况 。
形成审 计意 见的 基础
我们按照中国注册会计师 审计准则 ( 以下简称“审计准则”)
的规定 执行 了审 计工 作 。 审计报 告的 “ 注册 会计 师 对财务 报表 审计
的责任 ” 部分 进一 步阐 述 了我们 在这 些准 则下 的责 任。 按照 中国 注
册会计 师职 业道 德守 则 ， 我们独 立于 中金 价值 轮动 基金 ， 并 履行 了
职业道 德方 面的 其他 责任 。 我们相 信 ， 我 们获 取的 审计 证据是 充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础。
强调事 项
我们提 醒财 务报 表使 用者 关注， 如财 务报 表附 注 7.4.1 及 7.4.2
所述 ， 根 据 《 中金 价值 轮动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》中金价值轮动 2018 年年度报告
第 19 页 共 65 页
等有关 规定 ，中 金价 值轮 动基金 的最 后运 作日 为 2019 年 2 月 14
日， 并 于 2019 年 2 月 15 日进入 清算 程序。 因此， 中金价 值轮 动基
金的财 务报 表是 基于 非持 续经营 基础 编制 的。 本段 内 容不影 响已 发
表的审 计意 见 。
其他事 项 无
其他信 息
中 金 价 值 轮 动 基 金 管 理 人 中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 对 其
他信息 负责 。其 他信 息包 括中金 价值 轮动 基金 2018 年年度 报告 中
涵盖的 信息 ，但 不包 括财 务报表 和我 们的 审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对
其他信 息发 表任 何 形 式的 鉴证结 论 。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在
此过程 中， 考虑 其他 信息 是 否与财 务报 表或 我们 在审 计过程 中了 解
到的情 况存 在重 大不 一致 或者似 乎存 在重 大错 报 。
基 于 我 们 已 执 行 的 工 作 ， 如 果 我 们 确 定 其 他 信 息 存 在 重 大 错
报，我 们应 当报 告该 事实 。在这 方面 ，我 们无 任何 事项需 要报 告。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
中 金 价 值 轮 动 基 金 管 理 人 中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 负 责
按照中 华人 民共 和国 财政 部颁布 的企 业会 计准 则、 中 国证监 会和 中
国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 基 金 行 业 实 务 操 作 的 规 定 编 制
财务报 表， 使 其实 现公 允 反 映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控
制，以 使财 务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 中金 价 值轮动 基金 管理 人中 金基 金管理 有
限公司 管理 层负 责评 估中 金价值 轮动 基金 的持 续经 营能力 ， 并 披露
与持续 经营 相关 的事 项 。 经评估 ， 中金 价值 轮动 基 金管理 人中 金基
金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 认 为 中 金 新 丰 基 金 应 以 非 持 续 经 营 为 基 础
编制财 务报 表， 并已 在财 务报表 附注 中进 行了 相关 披露 。
中 金 价 值 轮 动 基 金 管 理 人 中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 治 理 层 负 责
监督中 金价 值轮 动基 金的 财务报 告过 程程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导
致的重 大错 报获 取合 理保 证， 并出 具包 含审 计意 见 的审计 报告 。 合
理保证 是高 水平 的保 证， 但 并不能 保证 按照 审计 准则 执行的 审计 在中金价值轮动 2018 年年度报告
第 20 页 共 65 页
某一重 大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊 或错误 导致 ， 如
果 合 理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财
务报表 作出 的经 济决 策， 则通常 认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中， 我们 运用 职业判 断，
并保持 职业 怀疑 。同 时， 我们也 执行 以下 工作 ：
(1) 识 别 和 评 估 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风
险， 设 计和实 施审 计程 序 以应对 这些 风险， 并获 取 充分 、 适当的 审
计证据 ， 作为 发表 审计 意 见的基 础 。 由 于舞 弊可 能 涉及串 通 、 伪 造、
故意遗 漏 、 虚 假陈 述或 凌 驾于内 部控 制之 上 ， 未 能 发现由 于舞 弊导
致 的 重 大 错 报 的 风 险 高 于 未 能 发 现 由 于 错 误 导 致 的 重 大 错 报 的 风
险。
(2) 了解与 审计 相关 的内 部控 制， 以设 计恰 当的 审计 程 序， 但
目的并 非对 内部 控制 的有 效性发 表意 见 。
(3) 评 价 中 金 价 值 轮 动 基 金 管 理 人 中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 管
理层选 用会 计政 策的 恰当 性和作 出会 计估 计及 相关 披露的 合理 性 。
(4) 根据获 取的 审计 证据 ， 对 中 金价值 轮动 基金 管理 人中 金基
金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 以 非 持 续 经 营 为 基 础 编 制 财 务 报 表 的 恰当
性得出 结论 。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容 ( 包括披露)，并
评价财 务报 表是 否公 允反 映相关 交易 和事 项 。
我 们 与 中 金 价 值 轮 动 基 金 管 理 人 中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 治 理
层就计 划的 审计 范围 、时 间安排 和重 大审 计发 现等 事项进 行沟 通，
包括沟 通我 们在 审计 中识 别出的 值得 关注 的内 部控 制缺陷 。
会计师 事务 所的 名称 毕马威 华振 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 奚霞 刘珊珊
会计师 事务 所的 地址 中国北 京东 长安 街 1 号东 方广场 东 2 办公 楼 8 层
审计报 告日 期 2019 年 3 月 27 日
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 21 页 共 65 页
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中金 价值 轮动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 14,012,452.04 25,213,353.68
结算备 付金
3,651,363.64 -
存出保 证金
96,250.18 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 14,182,713.61 53,007,533.60
其中： 股票 投资
4,138,713.61 53,007,533.60
基金投 资
- -
债券投 资
10,044,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 141,000,000.00
应收证 券清 算款
20,021,369.86 -
应收利 息 7.4.7.5 283,316.08 -19,828.71
应收股 利
- -
应收申 购款
1,000.00 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
52,248,465.41 219,201,058.57
负债和所有者权益 附注号
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 14,183,783.82
应付赎 回款
7,137.21 -
应付管 理人 报酬
49,575.12 22,426.54
应付托 管费
4,957.51 2,242.65
应付销 售服 务费
117.33 3.84
应付交 易费 用 7.4.7.7 61,477.06 38,493.51
应交税 费
- - 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 22 页 共 65 页
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 185,001.22 -
负债合 计
308,265.45 14,246,950.36
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 70,124,316.30 204,412,338.07
未分配 利润 7.4.7.10 -18,184,116.34 541,770.14
所有者 权益 合计
51,940,199.96 204,954,108.21
负债和 所有 者权 益总 计
52,248,465.41 219,201,058.57
注：报 告截 止 日 2018 年 12 月 31 日 ，中 金价 值轮 动 A 基 金份 额净 值 0.7407 元， 基金 份额 总额
69,788,319.32 份 ； 中 金价 值轮 动 C 基金 份额 净值 0.7429 元 ， 基 金份 额总 额 335,996.98 份。 中金 价
值轮动 份额 总额 合计 为 70,124,316.30 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 中金 价值 轮动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2017 年 12 月 27 日( 基
金合同生效日) 至 2017
年 12 月 31 日
一、收入
-43,426,009.36 609,603.84
1.利息 收入
1,246,041.37 171,853.08
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 102,880.89 9,690.93
债券利 息收 入
319,487.68 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
823,672.80 162,162.15
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-44,696,534.38 -
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -46,042,623.65 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -6,850.00 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 1,352,939.27 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.16
-142,846.97 372,333.90
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 23 页 共 65 页
列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.17
167,330.62 65,416.86
减： 二、费用
2,426,668.17 67,833.70
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,521,194.39 22,426.54
2．托 管费 7.4.10.2.2 152,197.87 2,242.65
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 986.49 3.84
4．交 易费 用 7.4.7.18 564,867.96 43,160.67
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．税 金及 附加
- -
7．其 他费 用 7.4.7.19 187,421.46 -
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-45,852,677.53 541,770.14
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
-45,852,677.53 541,770.14
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中金 价值 轮 动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
204,412,338.07 541,770.14 204,954,108.21
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -45,852,677.53 -45,852,677.53
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
-134,288,021.77 27,126,791.05 -107,161,230.72
其中：1.基 金申 购款 116,162,656.75 -20,683,110.53 95,479,546.22
2.基金 赎回 款 -250,450,678.52 47,809,901.58 -202,640,776.94
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
- - - 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 24 页 共 65 页
“- ”号填列 ）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
70,124,316.30 -18,184,116.34 51,940,199.96
项目
上年度可比期间
2017 年 12 月 27 日( 基金合 同生效日) 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
204,412,338.07 - 204,412,338.07
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 541,770.14 541,770.14
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
204,412,338.07 541,770.14 204,954,108.21
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 孙菁______
______ 张纳______
____ 白娜____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
中 金价 值 轮 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 ( 以 下简 称“ 本基 金”) 依据 中国 证券 监督 管理
委员会 ( 以 下简 称“ 中国 证监会 ”) 于 2017 年 7 月 7 日证 监许 可 [2017] 1160 号《关 于准 予中 金
价值轮动灵 活配置混合型证券投资基 金注册的批复》核准，由 中金基金管理有限公司 ( 以下简称
“中金 基金 ”) 依 照 《 中 华人民 共和 国证 券投 资基 金法》 及配 套规 则、 《 中金 价值轮 动灵 活配 置混
合型证券投资 基金招募 说 明书》和《中 金价值轮 动 灵活配置混合 型证券投 资 基金份额发 售公告》
公开募集。本 基金为契 约 型开放式基金 ，存续期 限 为不定期。本 基金的管 理 人为中金 基 金，托管中金价值轮动 2018 年年度报告
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人为上 海浦 东发 展银 行股 份有限 公司 ( 以 下简 称“ 浦发银 行”) 。
本基金通过中 金基金直 销 柜台、中金基 金网上直 销 平台、太平洋 证券股份 有 限公司、北京 虹
点基金 销售 有限 公司 、 中 国中投 证券 有限 责任 公司 ( “中 投证 券” ) 、 北京 汇 成基金 销售 有限 公
司及平 安证 券有 限责 任公 司等共 同销 售， 募集 期为 2017 年 11 月 6 日起 至 2017 年 12 月 7 日。 经
向中国 证监 会备 案， 《中 金 价值轮 动灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 于 2017 年 12 月 27
日正式 生效 ， 基金 合同 生 效日基 金实 收份 额 为 204,412,338.07 份 ( 含 利息 转份 额 30,287.24 份)，发
行价格 为人 民 币 1.00 元。 该资金 已由 毕马 威华 振会 计师事 务所 ( 特 殊普 通合 伙) 审 验并 出具 验资
报告。
根据经中国证 监会备案 的 《中金价值轮 动灵活配 置 混合型证券投 资基金基 金 合同》和《中 金
价值轮动灵活 配置混合 型 证券投资基金 招募说明 书 》的相关内容 ，本基金 根 据认购费、 申购费、
销售服 务费 收取 方式 的不 同， 将基 金份 额分 为不 同的 类别 。 在 投资 者认 购 / 申 购时 ， 收 取认 购/ 申
购费用 ， 但从 本类 别基 金 资产中 不计 提销 售服 务费 的， 称为 A 类基 金份 额； 不收取 认购 / 申 购费
用， 但 从本 类别 基金 资产 中计提 销售 服务 费的 ， 称为 C 类基 金份 额。 本基 金 A 类 基金 份额 和 C 类
基金份 额分 别设 置代 码。 由于基 金费 用的 不同 ， 本 基金 A 类基 金份 额和 C 类 基金份 额将 分别 计 算
基金份额净值 并分别公 告 ，计算公式为 计算日各 类 别基金资产净 值除以计 算 日发售在外 的该类别
基金份 额总 数。 投资 者可 自行选 择认 购 / 申购 的基 金份额 类别 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其配 套 规则、 《中 金价 值轮 动灵 活 配置混 合型 证券
投资基金基金 合同》和 《 中金价值轮动 灵活配置 混 合型证券投资 基金招募 说 明书》的有 关规定，
本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票 ( 包括 中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 发行 上市 的股 票) 、 债券 ( 包括 国债 、 央 行票 据、 金融 债、 次 级 债
( 含 二级 资本 债券 ，仅限 公开 发行 上市 交易 的) 、地 方政 府债 、企 业债 、公司 债、 中小 企业 私募 债
券、 可 转换 债券 ( 含分 离 交易可 转换 债券) 、 可 交换 债券、 短期 融资 券 ( 含 超 短期融 资券) 、 中 期票
据等) 、债券回购、货 币市场工具 、权证、资产支持证券、 股指期货、国债期货、银 行存款、同
业 存 单 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 ( 但 须 符 合 中 国 证 监 会 相 关 规
定) 。
根据《中金价 值轮动灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同 》和 《中金价 值 轮动灵活配置 混
合型证券投资 基金招募 说 明书》的规定 以及中金 基 金发布的《中 金基金管 理 有限公司关 于中金价
值轮动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 份额 持有 人大会 决议 生效 的公 告》 ， 本基金 自 2019 年 2
月 14 日基 金份 额持 有人 大 会决议 生效 后的 下一 个工 作日起 ( 即 2019 年 2 月 15 日) 进 入清 算程 序。
中金基 金和 浦发 银行 按照 合同的 规定 对本 基金 进行 终止清 算， 清算 工作 于 2019 年 2 月 19 日 完成 。 中金价值轮动 2018 年年度报告
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7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
根据《中金基 金管理有 限 公司关于中金 价值轮动 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金份额持 有
人大会 决议 生效 的公 告》 ， 本基金 于 2019 年 2 月 15 日进入 清算 程序 。 因 此， 本基金 自 2017 年 12
月 27 日 ( 基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期间及 2018 年 度财 务报 表 以非持 续经 营为 基
础编制 。 本 基金 已将 账面 价值高 于预 计可 收回 金额 （该金 额未 预计 未来 交易 的手续 费及 相关 税费 ，
以下简 称“ 预计 可收 回金 额” ） 的资 产调 整至 预计 可 收回金 额， 并按 预计 结算 金额计 量负 债。
本 财务 报表 按照 中华 人民共 和国 财政 部 ( 以 下简 称“ 财政 部”) 颁布 的企 业会 计准 则的 要求
编制， 同时 亦符合 中 国证 监会颁 布的 《 证券 投资 基 金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号 < 年 度报 告和
半年度 报告> 》 以 及中 国 证券投 资基 金业 协会 于 2012 年 11 月 16 日颁 布的 《 证券投 资基 金会 计核
算业务 指引 》 的 要求 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合财政部 颁 布的企业会计 准则及附 注 中所列示的中 国证监会 和 中国证券投资 基
金业协 会发 布的 有关 基金 行业实 务操 作的 规定 的要 求，真 实、 完整 地反 映了 本基金 2018 年 12 月
31 日及 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况、 自 2017 年 12 月 27 日 ( 基金 合同 生效日) 至 2017 年 12
月 31 日止 期间 及 2018 年 度的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 的会 计年 度自 公历 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。本 期财 务报 表是 本基 金的首 份财 务报
表， 涵盖 期间 为 自 2017 年 12 月 27 日 ( 基金 合同 生效日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期间 及 2018 年
度。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账 本位币为 人 民币，编制财 务报表采 用 的货币为人民 币。本基 金 选定记账本位 币
的依据 是主 要业 务收 支的 计价和 结算 币种 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
本基金在初始 确认时按 取 得资产或承担 负债的目 的 ，把金融资产 和金融负 债 分为不同类别 ：
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 和金融负债、 应收款项 、 持有至到 期 投资、可
供出售金融资 产和其他 金 融负债。本基 金现无金 融 资产分类为持 有至到期 投 资和可供出 售金融资中金价值轮动 2018 年年度报告
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产。本 基金 现无 金融 负债 分类为 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融负债 。
本基金目前持 有的股票 投 资和债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示 。
本基金基于非 持续经营 基 础编制财务报 表时，将 账 面价值高于预 计可收回 金 额的资产调整 至
预计可 收回 金额 ，并 按预 计结算 金额 计量 负债 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产和 金融 负债 在本 基金成 为相 关金 融工 具合 同条款 的一 方时 ，于 资产 负债表 内确 认。
在初始确认时 ，金融资 产 及金融负债均 以公允价 值 计量。对于以 公允价值 计 量且其变动计 入
当期损益的金 融资产或 金 融负债，相关 交易费用 直 接计入当期损 益；对于 其 他类别的金 融资产或
金融负 债， 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
初始确 认后 ，金 融资 产和 金融负 债的 后续 计量 如下 ：
（1） 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产和 金融 负债 以公 允价 值计量 ， 公 允价
值变动 形成 的利 得或 损失 计入当 期损 益。
（2） 应收 款项 以实 际利 率 法按摊 余成 本计 量。
（3） 除 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融负债 以外 的金 融负 债采 用实际 利率 法 按
摊余成 本进 行后 续计 量。
满足下 列条 件之 一时 ，本 基金终 止确 认该 金融 资产 ：
（1） 收取 该金 融资 产现 金 流量的 合同 权利 终止 ；
（2） 该 金融 资产 已转 移， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ；
（3） 该金 融资 产已 转移， 虽然本 基金 既没 有转 移也 没有保 留金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的 风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产整 体转 移满 足终 止确认 条件 的， 本基 金将 下列两 项金 额的 差额 计入 当期损 益：
（1） 所转 移金 融资 产的 账 面价值
（2） 因转 移而 收到 的对 价
金融负 债的 现时 义务 全部 或部分 已经 解除 的， 本基 金终止 确认 该金 融负 债或 其一部 分。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
除特别 声明 外， 本基 金按 下述原 则计 量公 允价 值：
公允价值是指 市场参与 者 在计量日发生 的有序交 易 中，出售一项 资产所能 收 到或者转移一 项
负债所 需支 付的 价格 。 中金价值轮动 2018 年年度报告
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本基金在确定 相关金融 资 产和金融负债 的公允价 值 时，采用在当 前情况下 适 用并且有足够 可
利用数 据和 其他 信息 支持 的估值 技术 。
存在活跃市场 且能够获 取 相同资产或负 债报价的 金 融工具，在估 值日有报 价 的，除会计准 则
规定的情况外 ，将该报 价 不加调整地应 用于该 资 产 或负债的公允 价值计量 ； 估值日无报 价且最近
交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 ， 采用最近交易 日的报价 确 定公允价值 。有充足
证据表 明估 值日 或最 近交 易日的 报价 不能 真实 反映 公允价 值的 ， 对 报价 进行 调整， 确定 公允 价值 。
与上述金融工 具相同， 但 具有不同特征 的，以相 同 资产或负债的 公允价值 为 基础，并在 估值技术
中考虑不同特 征因素的 影 响。特征是指 对资产出 售 或使用的限制 等，如果 该 限制是针对 资产持有
者的，那么在 估值技术 中 不应将该限制 作为特征 考 虑。此外，本 基金不考 虑 因其大量持 有相关资
产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
对不存在活跃 市场 的金 融 工具，采用在 当前情况 下 适用并且有足 够可利用 数 据和其他信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术确定 公 允价值时，优 先使用可 观 察输入值， 只有在无
法取得 相关 资产 或负 债可 观察输 入值 或取 得不 切实 可行的 情况 下， 才可 以使 用不可 观察 输入 值。
如经济环境发 生重大变 化 或证券发行人 发生影响 证 券价格的重大 事件，参 考 类似投资品种 的
现行市 价及 重大 变化 等因 素，对 估值 进行 调整 并确 定公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
金融资 产和 金融 负债 在资 产负债 表内 分别 列示 ， 没 有相互 抵销 。 但是 ， 同 时 满足下 列条 件的 ，
以相互 抵销 后的 净额 在资 产负债 表内 列示 ：
（1） 本基 金具 有抵 销已 确 认金额 的法 定权 利， 且该 种法定 权利 是当 前可 执行 的；
（2） 本基 金计 划以 净额 结 算，或 同时 变现 该金 融资 产和清 偿该 金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额拆分引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 拆 分日根据拆分 前的基金 份 额数及确定 的拆分比
例计算认列。 由于申购 和 赎回引起的实 收基金份 额 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎 回确认日
认列。上述申 购和赎回 分 别包括基金转 换所引起 的 转入基金的实 收基金增 加 和转出基金 的实收基
金减少 。
7.4.4.8 损 益平 准 金
损益平准金核 算在基金 份 额发生变动时 ，申购、 赎 回、转入、转 出及红利 再 投资等款项中 包
含的未分配利 润和公允 价 值变动损益， 包括已实 现 损益平准金和 未实现损 益 平准金。已 实现损益中金价值轮动 2018 年年度报告
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平准金指根据 交易申请 日 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净 值比例计
算的金额。未 实现损益 平 准金指根据交 易申请日 申 购或赎回款项 中包含的 按 累计未分配 的未实现
损益占基金净 值比例计 算 的金额。损益 平准金于 基 金申购确认日 或基金赎 回 确认日进行 确认和计
量，并 于会 计期 末全 额转 入“未 分配 利润 / ( 未弥 补 亏损) ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认 和计量
股票投资收益 、债券投 资 收益和衍生工 具收益按 相 关金融资产于 处置日成 交 金额与其成本 的
差额确 认。
股利收益按上 市公司宣 告 的分红派息比 例计算的 金 额扣除应由上 市公司代 扣 代缴的个人所 得
税 ( 如 适用) 后的 净额 确认 。
债券利息收入 按债券投 资 的票面价值与 票面利率 计 算的金额扣除 应由发行 债 券的企业代扣 代
缴 的个 人所 得税 ( 如 适用) 后 的净额 确认 ，在 债券 实际 持有 期内 逐日 计提。 贴息 债视 同到 期一 次
性还本付息的 附息债， 根 据其发行价、 到期价和 发 行期限按直线 法推算内 含 票面利率后 ，逐日计
提利息 收入 。如 票面 利率 与实际 利率 出现 重大 差异 ，按实 际利 率 计 算利 息收 入。
存款利 息收 入按 每日 存款 余额与 适用 的利 率逐 日计 提。
买入返售金融 资产收入 按 到期应收或实 际收到的 金 额与初始确认 金额的差 额 ，在资金实际 占
用期间 内按 实际 利率 法逐 日确认 ，直 线法 与实 际利 率法确 定的 收入 差异 较小 的可采 用直 线法 。
公允价值变动收益 / ( 损失) 核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变
动计入当期损 益的金融 资 产、衍生金融 资产、以 公 允价值计量且 变动计入 当 期损益的金 融负债等
公允价 值变 动形 成的 应计 入当期 损益 的利 得或 损失 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金 合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
本基金 的交 易费 用于 进行 股票、 债券 、权 证等 交易 发生时 按照 确定 的金 额确 认。
本基金 的利 息支 出按 资金 的本金 和适 用利 率逐 日计 提。
卖出回购金融 资产款利 息 支出按到期应 付或实际 支 付的金额与初 始确认金 额 的差额，在资 金
实际占用期间 内以实际 利 率法逐日确认 ，直线法 与 实际利率法确 定的支出 差 异较小的可 采用直线
法。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
由于本 基 金 A 类 基金份 额 不收取 销售 服务 费 ，C 类 基金份 额收 取销 售服 务费 ， 各 基金 份额 类
别对应的可供 分配利润 将 有所不同；在 符合有关 基 金分红条件的 前提下， 本 基金每年收 益分配次中金价值轮动 2018 年年度报告
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数最多为 12 次，每 次收 益分配比例不 得低于收 益 分配基准日每 份基金份 额 该次可供分配 利润的
10%，若 《 中金 价值 轮动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 生 效不 满 3 个月 可不 进行 收
益分配；本基 金收益分 配 方式分两种： 现金分红 与 红利再投资， 投资者可 选 择现金红利 或将现金
红利自动转为 该类基金 份 额进行再投资 ；若投资 者 不选择，本基 金默认的 收 益分配方式 是现金分
红；基金收益 分配后各 类 基金份额净值 均不能低 于 面值，即基金 收益分配 基 准日的某类 基金份额
净值减去每单 位基金份 额 收益分配金额 后不能低 于 面值；本基金 同一类别 的 每一基金份 额享有同
等分配 权； 法律 法规 或监 管机关 另有 规定 的， 从其 规定。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金 目前 以一 个经 营分 部运作 ，不 需要 进行 分部 报告的 披露 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
对于证券 交易所上市的股票，若出 现重大事项停牌或交易不 活跃 ( 包括涨跌停时的交 易不活
跃) 等情 况， 本基 金根 据中 国证监 会公 告 [2017] 13 号 《中 国证 券监 督管 理委 员会关 于证 券投 资基
金估值 业务 的指 导意 见》 ， 根据具 体情 况采 用 《关 于 发布中 基协 (AMAC) 基金 行业股 票估 值指 数
的通知 》提 供的 指数 收益 法、市 盈率 法、 现金 流量 折现法 等估 值技 术进 行估 值。
对于在发行时 明确一定 期 限限售期的股 票，包括 但 不限于非公开 发行股票 、 首次公开发行 股
票时公司股东 公开发售 股 份、通过大宗 交易取得 的 带限售期的股 票等，不 包 括停牌、新 发行未上
市、 回购 交易 中的 质押 券 等流通 受限 股票 ， 根据 中 基协发 [2017] 6 号 《 关于 发布 < 证 券投 资基 金
投资流 通受 限股 票估 值指 引 (试行) > 的 通知》 ，在 估值日 按照 流通 受限 股票 计算公 式确 定估 值 日
流通受 限股 票的 价值 。
对于在发行时 明确一定 期 限限售期的股 票，包括 但 不限于非公开 发行股票 、 首次公开发行 股
票时公司股东 公开发售 股 份、通过大宗 交易取得 的 带限售期的股 票等，不 包 括停牌、新 发行 未上
市、 回购 交易 中的 质押 券 等流通 受限 股票 ， 根据 中 基协发 [2017] 6 号 《 关于 发布 < 证 券投 资基 金
投资流 通受 限股 票估 值指 引 (试行) > 的 通知》 ，在 估值日 按照 流通 受限 股票 计算公 式确 定估 值 日
流通受 限股 票的 价值 。
根据 《 中国 证券 投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益 品种的 估值 处
理标准 》 ， 在上 海证 券交 易 所、 深 圳证 券交 易所 及银 行间同 业市 场上 市交 易或 挂牌转 让的 固定 收益
品种 ( 估值 处理 标准 另有 规定的 除外) ， 采用 第三 方估值 机构 提供 的价 格数 据进行 估值 。
中金价值轮动 2018 年年度报告
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在 本 报告 期 及 上年 度可比 期间 未发 生重 大会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在 本 报告 期 及 上年 度可比 期间 未发 生重 大会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基 金 2018 年 6 月 26 日 由于股 票送 股除 权有 误， 导致基 金份 额净 值计 价错 误，管 理人 及 时
发现并 采取 措施 予以 纠正 ， 并于 2018 年 7 月 7 日 发 布基金 份额 净值 计价 错误 的公告 ， 未 给基 金和
投资人 造成 损失 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 [2002] 128 号 《关 于开放 式证 券投 资基 金有 关税收 问题 的通
知》 、 财 税 [2004] 78 号文 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财 税 [2012] 85 号文 《 财政 部、
国家税 务总 局、 证监 会关 于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税
[2015] 101 号 《 财政 部 国 家税务 总局 证 监会 关于 上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关
问题的 通知 》 、 财 税 [2005] 103 号 文 《关 于股 权分 置 试点改 革有 关税 收政 策问 题的通 知》 、 上证 交
字 [2008] 16 号 《关 于做 好调整 证券 交易 印花 税税 率相关 工作 的通 知》 及深 圳证券 交易 所 于 2008
年 9 月 18 日发 布的 《深 圳 证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财 税
[2008] 1 号 文《 财政 部、 国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、财税 [2016] 36 号
文 《 财政 部、 国家 税务 总 局关于 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点的 通知 》 、 财 税 [2016] 46 号《关
于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有关 政策 的通知 》 、 财税 [2016] 70 号 《 关于 金融 机构 同
业往来 等增 值税 政策 的补 充通知 》 、 财税 [2016] 140 号文《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、教 育辅
助服务 等增 值税 政策 的通 知》 、 财税[2017] 2 号文 《关于 资管 产品 增值 税政 策有关 问题 的补 充 通
知》 、 财税 [2017] 56 号 《 关于资 管产 品增 值税 有关 问题的 通知 》 及其 他相 关 税务法 规和 实务 操作 ，
本基金 适用 的主 要税 项列 示如下 ：
（1） 对证 券投 资基 金管 理 人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
（2） 自 2016 年 5 月 1 日 起， 在全 国范 围内 全面 推 开营业 税改 征增 值税 ( 以 下称 “营 改增 ”)
试点, 建筑 业 、 房 地产 业 、 金融业 、 生活 服务 业等 全 部营业 税纳 税人, 纳 入试 点范围 ， 由缴 纳营 业
税改为 缴纳 增值 税。
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2018 年 1 月 1 日 ( 含) 以 后， 资 管产 品管 理人 ( 以下 称 “管 理人” ) 运营 资管 产 品过程 中发 生
的增值 税应 税行 为， 以管 理人为 增值 税纳 税人 ， 暂 适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值
税。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日以 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为 ， 未缴纳 增值 税的 ， 不
再缴纳 ；已 缴纳 增值 税的 ，已纳 税额 从管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减 。
证券投资基金 管理人运 用 基金买卖股票 、债券收 入 取得的金融商 品转让收 入 免征增值税； 对
国债、地方政 府债利息 收 入以及金融同 业往来取 得 的利息收入免 征增值税 ； 同业存款利 息收入免
征增值 税以 及一 般存 款利 息收入 不征 收增 值税 。
（3） 基 金作 为流 通股 股东 在股权 分置 改革 过程 中收 到由非 流通 股股 东支 付 的 股份、 现金 对价 ，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
（4） 对基 金从 上市 公司 取 得的股 息 、 红 利所 得， 由 上市公 司在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代
缴 20% 的个 人所 得税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对 所取 得的股 息红 利收 入根 据持 股期限 差别 化计 算
个人所 得税 的应 纳税 所得 额：持 股期 限 在 1 个月 以 内 ( 含 1 个月) 的， 其股 息红利 所得 全额 计入
应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年 ( 含 1 年) 的， 暂减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过 1 年 的， 暂免 征收个 人所 得税 。对 基金 持有的 上市 公司 限售 股， 解禁后 取得 的股 息 、
红利收入，按 照上述 规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算； 解禁前取 得 的股息、红 利收入继
续暂减 按 50% 计 入个 人所 得税应 纳税 所得 额 。
（5） 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税， 买入 股票 不征 收股 票交易 印花 税。
（6） 对投 资者 从证 券投 资 基金分 配中 取得 的收 入， 暂不征 收企 业所 得税 。
（7） 对基 金在 2018 年 1 月 1 日 ( 含) 以后 运营 过 程中缴 纳的 增值 税， 分别 按照证 券投 资基
金管理 人所 在地 适用 的税 率，计 算缴 纳城 市维 护建 设税、 教育 费附 加和 地方 教育费 附加 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 14,012,452.04 25,213,353.68
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限 1 个 月以 内 - -
存款期 限 1-3 个月 - -
存款期 限 3 个月 以上 - -
其他存 款 - - 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 33 页 共 65 页
合计： 14,012,452.04 25,213,353.68
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 3,943,246.68 4,138,713.61 195,466.93
贵金属投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 10,009,980.00 10,044,000.00 34,020.00
银行间 市场 - - -
合计 10,009,980.00 10,044,000.00 34,020.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 13,953,226.68 14,182,713.61 229,486.93
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 52,635,199.70 53,007,533.60 372,333.90
贵金属投资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 52,635,199.70 53,007,533.60 372,333.90
7.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 衍生 金融 资产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 - -
银行间 市场 - - 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 34 页 共 65 页
项目
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 市场 141,000,000.00 -
银行间 市场 - -
合计 141,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买断 式逆 回购 交易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 6,118.58 34,225.32
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,807.41 -
应收债 券利 息 279,616.44 -
应收资 产支 持证 券利 息 - -
应收买 入返 售证 券利 息 -4,273.98 -54,054.03
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 47.63 -
合计 283,316.08 -19,828.71
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 61,477.06 38,493.51
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 61,477.06 38,493.51
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 1.22 - 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 35 页 共 65 页
预提费 用 185,000.00 -
合计 185,001.22 -
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中金价 值轮 动 A
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 204,353,933.78 204,353,933.78
本期申 购 115,093,966.11 115,093,966.11
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） -249,659,580.57 -249,659,580.57
- 基金拆分/ 份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 69,788,319.32 69,788,319.32
金额单 位： 人民 币元
中金价 值轮 动 C
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 58,404.29 58,404.29
本期申 购 1,068,690.64 1,068,690.64
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） -791,097.95 -791,097.95
- 基金拆分/ 份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 335,996.98 335,996.98
注： （1 ）申 购含 红利 再投 、转换 入份 额， 赎回 含 转 换出份 额；
（2 ） 本基 金于 2017 年 11 月 6 日向 社会 公开 募集 ， 截至 2017 年 12 月 27 日 （ 基金合 同生 效日 ）
止， 募集 的扣 除认 购费 后 的实收 基金 （ 本金 ） 为人 民币 204,412,338.07 元 ， 折合 为 204,412,338.07
份基金 份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
中金价 值轮 动 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 169,391.67 372,227.52 541,619.19 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 36 页 共 65 页
本期利 润 -45,641,746.67 -145,918.20 -45,787,664.87
本期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
25,937,650.92 1,210,659.31 27,148,310.23
其中： 基金 申购 款 -17,674,703.10 -2,877,790.81 -20,552,493.91
基金赎 回款 43,612,354.02 4,088,450.12 47,700,804.14
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -19,534,704.08 1,436,968.63 -18,097,735.45
单位： 人民 币元
中金价 值轮 动 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利 润 合计
上年度 末 44.57 106.38 150.95
本期利 润 -68,083.89 3,071.23 -65,012.66
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-24,043.90 2,524.72 -21,519.18
其中： 基金 申购 款 -110,875.93 -19,740.69 -130,616.62
基金赎 回款 86,832.03 22,265.41 109,097.44
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -92,083.22 5,702.33 -86,380.89
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 27 日( 基 金合 同生效
日) 至 2017 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 64,014.34 9,690.93
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 37,349.90 -
其他 1,516.65 -
合计 102,880.89 9,690.93
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 27 日(基金
合同生 效日) 至 2017 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 215,447,010.90 -
减：卖 出股 票成 本总 额 261,489,634.55 -
买卖股 票差 价收 入 -46,042,623.65 - 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 37 页 共 65 页
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月27 日( 基金
合同生 效日) 至2017 年12 月31
日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-6,850.00 -
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -6,850.00 -
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年1 月1 日至2018
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月27 日( 基金
合同生 效日) 至2017 年12 月31
日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
10,345,000.00 -
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
10,006,850.00 -
减：应 收利 息总 额 345,000.00 -
买卖债 券差 价收 入 -6,850.00 -
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 赎回 差价 收入 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 申购 差价 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 资产 支持 证券 投资收 益 。
7.4.7.14 衍 生工 具收益
7.4.7.14.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 买卖 权证 差价 收入。
7.4.7.14.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 其他 衍生 工具 投资收 益。 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 38 页 共 65 页
7.4.7.15 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 27 日( 基 金合 同生效
日) 至 2017 年 12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,352,939.27 -
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,352,939.27 -
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 27 日( 基金 合 同
生效日) 至 2017 年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 -142,846.97 372,333.90
—— 股 票投 资 -176,866.97 372,333.90
—— 债 券投 资 34,020.00 -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值 变 动 产 生 的 预 估 增
值税
-
-
合计 -142,846.97 372,333.90
7.4.7.17 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 27 日( 基 金合 同生
效日) 至 2017 年 12 月 31 日
基金赎 回费 收入 167,330.62 -
其他 - 65,416.86
合计 167,330.62 65,416.86
7.4.7.18 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 27 日( 基 金合 同生
效日) 至 2017 年 12 月 31 日 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 39 页 共 65 页
交易所 市场 交易 费用 564,867.96 43,160.67
银行间 市场 交易 费用 - -
合计 564,867.96 43,160.67
7.4.7.19 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018
年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 27 日( 基金 合 同
生效日) 至 2017 年 12 月 31 日
审计费 用 65,000.00 -
信息披 露费 120,000.00 -
汇划手 续费 2,421.46 -
合计 187,421.46 -
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金没有 需要 在财 务报 表附 注中说 明的 或有 事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 于 2019 年 2 月 15 日进入 清算 程序 ， 于 2019 年 2 月 19 日清 算结 束。
截至本财务报 告批准报 出 日， 除以上事 项外， 本 基 金没有 需要在 财务报表 附 注中说明的资 产
负债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中金基 金 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 及基 金销 售机 构
浦发银行 基金托 管人
中国国 际金 融股 份有 限公 司 （以 下简 称 “ 中
金公司 ” ）
基金管 理人 的股 东
中国中 投证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 股东 的一 级全 资子公 司、 基金 销售 机 构
中金资 本运 营有 限公 司 基金管 理人 股东 的一 级全 资子公 司
中金浦 成投 资有 限公 司 基金管 理人 股东 的一 级全 资子公 司
中金期 货有 限公 司 基金管 理人 股东 的一 级全 资子公 司 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 40 页 共 65 页
中国国 际金 融（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 股东 的一 级全 资子公 司
注：1 、本 基金 本报 告期 关 联方未 发生 变化 。
2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 股票 交易 。
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 交易 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 债券 回购 交易 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月27 日( 基 金合 同生效 日)
至 2017 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,521,194.39 22,426.54
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
12,126.10 -
注：支 付基 金管理 人中 金 基金管 理有 限公司 的基 本 管理费 按前 一日基 金资 产 净值 1.00% 的 年费 率
计 提 ， 逐日 累 计至 每 月 月底 ， 按 月 支 付 。其 计 算公式 为 ： 日基 本 管理 费= 前一 日 基 金资 产 净值 ×
1.00%/ 当 年天 数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 41 页 共 65 页
项目
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年12 月27 日( 基 金合 同生效 日)
至 2017 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
152,197.87 2,242.65
注：支 付基 金托管 人浦 发 银行的 托管 费按前 一日 基 金资产 净值 0.10% 的年 费 率计提 ，逐 日累计 至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：日 托管 费= 前 一日基 金资 产净 值× 0.10%/ 当年天 数。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 无 应支 付给 关联 方的销 售服 务费 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券 ( 含回购) 交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间，基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关 联方
名称
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2017 年 12 月 27 日( 基 金合 同生效 日) 至
2017 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
浦发银 行 14,012,452.04 64,014.34 25,213,353.68 75,107.79
注：1 、本 基金 的银 行存 款 由基金 托管 人浦发 银 行保 管，按 银行 同业 利率 或约 定利率 计息 。
2、 本 基金 通过 “ 浦发 银行 基 金托管 结算 资金 专用 存款 账户 ” 转存 于中 国证 券登 记 结算有 限责 任公 司
的结算 备付 金和 存出 保证 金， 于 2018 年 12 月 31 日 的相关 余额 为人 民 币 3,747,613.82 元(2017 年
12 月 31 日 ： 零) ， 本期间 产生的 利息 收入 为人 民币 38,866.55 元 ( 自 2017 年 12 月 27 日至 2017
年 12 月 31 日止 期间 ：零) 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单 位： 人民 币元
本期
2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 42 页 共 65 页
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：份 ） 总金额
中金公 司 601138 工业富 联 网上发 行 1,000 13,770.00
注：本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 12 月 27 日 ，无 上 年度可 比期 间数 据。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未实 施利 润分 配。
7.4.12 期 末（2018 年 12 月 31 日 ）本 基金持 有的 流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增 发证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
根据 《证 券发 行与 承销 管 理办法 》 ， 证 券投 资基 金参 与网下 配售 ， 可与 发行 人 、 承 销商 自主 约
定网下配售股 票的持有 期 限并公开披露 。持有期 自 公开发行的股 票上市之 日 起计算。在 持有期内
的股票为流动 受限制而 不 能自由转让的 资产。基 金 还可作为特定 投资者， 认 购由中国证 监会《上
市公司 证券 发行 管理 办法 》 规范 的非 公开 发行 股票 ， 所认购 的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不
得转让 。
于 2018 年 12 月 31 日 及 2017 年 12 月 31 日， 本基 金未持 有因 认购 新发 或增 发证券 而受 上述
规定约 束的 流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基 金本 报告 期及 上年 度 可比期 间未 持有 暂时 停牌 等流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基 金本 报告 期末 及上 年 度末均 无银 行间 市场 债券 正回购 余额 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无交 易所 市场 债券 正回购 余额 。
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 43 页 共 65 页
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为混合 型基金， 其 预期的风险和 收益低于 股 票基金，高于 债券基金 和 货币市场基金 。
本基金投资风 险主要包 括 ：信用风险、 流动性风 险 、市场风险等 。对于上 述 风险本基金 管理人制
定了政策和程 序来识别 及 分析这些风险 ，并设定 适 当的风险限额 及内部控 制 流程对相应 风险进行
控制， 从而 控制 风险 ，实 现本基 金的 投资 目标 。
本基金 管理 人风 险管 理的 目标为 在有 效控 制风 险的 前提下 ， 实 现基 金份 额持 有 人利益 最大 化；
建立并完善风 险控制体 系 ，实现从公司 决策、执 行 到监督的有效 运作，从 而 将各种风险 控制在合
理水平 ，保 障 业 务稳 健运 行。
本基金管理人 建立科学 严 密的风险管理 体系和职 责 清晰的五道内 部控制防 线 ，采用“自上 而
下” 和 “ 自下 而上” 相结 合的方 式进 行风 险管 理。 “ 自上而 下” 是指 通过 董事 会、 风 控与 合规 委员
会、公司下设 的风险管 理 委员会和风险 管理部、 各 业务部门以及 每个业务 环 节和岗位自 上而下形
成的风 险管 理和 监督 体系 。 “自 下而 上” 是指 每个 业 务环节 和岗 位 ， 各 业务 部 门以及 风险 管理 部对
相关风险进行 监控并逐 级 上报从而形成 的风险控 制 和反馈体系。 通过这种 上 下结合的风 险控制体
系，实 现风 险控 制的 有效 性和全 面性 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中发 生交 收违约， 或 者基金所投资 的债券发 行 人出现违约、 拒
绝支付到期本 息，导致 基 金资产损失和 收益变化 的 风险。本基金 持有一家 公 司发行的证 券市值不
超过基 金资 产净 值 的 10% ，且本 基金 与由 本基 金管 理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行 的
证券， 不超 过该 证券 的 10% 。除 通过 上述 投资 限定 控制相 应信 用风 险外 ，本 基金管 理人 通过 信用
分析团队建立 了内部评 级 体系和交易对 手库，对 发 行人及债券投 资进行内 部 评级，对交 易对手的
资信状 况进 行充 分评 估、 设定授 信额 度， 以控 制可 能出现 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末无 按短 期信用 评级 列示 的债 券投 资。 （ 上年 度末 ：同 ）
7.4.13.2.2 按 短期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 本报 告期 末无 按短 期信用 评级 列示 的资 产支 持证券 投资 。 （ 上年 度末 ： 同）
7.4.13.2.3 按 短期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 本报 告期 末无 按短 期信用 评级 列示 的同 业存 单投资 。 （ 上年 度末 ：同 ）
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 44 页 共 65 页
7.4.13.2.4 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末无 按长 期信用 评级 列示 的债 券投 资。 （ 上年 度末 ：同 ）
7.4.13.2.5 按 长期 信用评 级列 示的资 产支 持证券 投资
本基金 本报 告期 末无 按长 期信用 评级 列示 的资 产支 持证券 投资 。 （ 上年 度末 ： 同）
7.4.13.2.6 按 长期 信用评 级列 示的同 业存 单投资
本基金 本报 告 期 末无 按长 期信用 评级 列示 的同 业存 单投资 。 （ 上年 度末 ：同 ）
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。 基金 管理 人制 定了 《 中金基 金管 理有 限公 司流 动性风 险管 理办 法》 ， 针 对 基金组 合的 流动 性管
理的组织架构 和职责分 工 、流动性风险 的流程管 理 、流动性风险 预警及危 机 的处理、各 类资产的
流动性风险管 理指标与 措 施等方面进行 了规定， 并 遵守《中金基 金管理有 限 公司风险控 制指标管
理办法 》中 对风 险控 制的 相关规 定， 对本 基金 组合 的各项 流动 性风 险指 标进 行监控 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险 分析
本基金的流动 性风险主 要 来自两个方面 ：一是基 金 份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金
份额，二是基 金投资品 种 所处的交易市 场不活跃 而 造成变现困难 或因投资 集 中而无法在 市场出现
剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现。 首先， 本基 金 保持不 低于 基金 资产 净 值 5% 的现 金或 者到 期
日在一年以内 的政府债 券 ，其中，现金 不包括结 算 备付金、存出 保证金、 应 收申购款等 ，以备支
付基金份额持 有人的赎 回 款项，可以满 足短期少 量 赎回的流动性 需要；其 次 ，基于分散 投资的原
则，本 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 市值 不超 过基 金资产 净值 的 10% ， 且本 基金与 由基 金管 理 人
管理的 其他 基金 共同 持有 一家公 司发 行的 证券 ，不 超过该 证券 的 10% ， 在行 业和个 券方 面无 高 集
中度的特征； 第三，本 基 金的投资市场 主要为证 券 交易所、全国 银行间债 券 市场等流动 性较好的
规范型交易场 所，主要 投 资对象为具有 良好流动 性 的金融工具， 且本基金 主 动投资于流 动性受限
资产的 市值 合计 不超 过该 基金资 产净 值 的 15% ，正 常市场 环境 下， 大部 分资 产可以 较快 变现 应 对
赎回。 因此 在正 常市 场环 境下本 基金 的流 动性 风险 适中。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 证券市场 中 各种证券的公 允价值或 未 来现金流量因 所处市场 各 类价格因素的 变
动而发 生波 动， 导致 基金 收益的 不确 定性 。包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 45 页 共 65 页
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 由于市场 利 率变动导致金 融工具的 公 允价值或现金 流量发生 波 动，由此带来 基
金收益的不确 定性。利 率 敏感性金融工 具面临因 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风 险。市场
利率的变化还 将带来票 息 的再投资风险 ，对基金 的 收益造成影响 。本基金 管 理人在利率 风险管理
方面，定期监 控本基金 面 临的利率风险 敞口，并 通 过调整基金投 资组合的 久 期等方法对 上述利率
风险进 行管 理。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2018 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
14,012,452.04 - - - 14,012,452.04
结算备 付金
3,651,363.64 - - - 3,651,363.64
存出保 证金
96,250.18 - - - 96,250.18
交易性 金融 资产- 股票 投
资
- - - 4,138,713.61 4,138,713.61
交易性 金融 资产- 债券 投
资
10,044,000.00 - - - 10,044,000.00
买入返 售金 融资 产
- - - - -
应收证 券清 算款
- - - 20,021,369.86 20,021,369.86
应收利 息
- - - 283,316.08 283,316.08
应收股 利
- - - - -
应收申 购款
- - - 1,000.00 1,000.00
资产总 计 27,804,065.86 - - 24,444,399.55 52,248,465.41
负债
卖出回 购金 融资 产款 - - - - -
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 7,137.21 7,137.21
应付管 理人 报酬 - - - 49,575.12 49,575.12
应付托 管费 - - - 4,957.51 4,957.51
应付交 易费 用 - - - 61,477.06 61,477.06
应付销 售服 务费 - - - 117.33 117.33
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
其他负 债 - - - 185,001.22 185,001.22
负债总 计 - - - 308,265.45 308,265.45
利率敏 感度 缺口 27,804,065.86 - - 24,136,134.10 51,940,199.96
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 46 页 共 65 页
资产
银行存 款 25,213,353.68 - - - 25,213,353.68
结算备 付金 - - - - -
存出保 证金 - - - - -
交易性 金融 资产- 股票 投
资
- - - 53,007,533.60 53,007,533.60
交易性 金融 资产- 债券 投
资
- - - - -
买入返 售金 融资 产 141,000,000.00 - - - 141,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - -19,828.71 -19,828.71
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
资产总 计 166,213,353.68 - - 52,987,704.89 219,201,058.57
负债
卖出回 购金 融资 产款 - - - - -
应付证 券清 算款 - - - 14,183,783.82 14,183,783.82
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 22,426.54 22,426.54
应付托 管费 - - - 2,242.65 2,242.65
应付交 易费 用 - - - 38,493.51 38,493.51
应付销 售服 务费 - - - 3.84 3.84
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
其他负 债 - - - - -
负债总 计 - - - 14,246,950.36 14,246,950.36
利率敏 感度 缺口 166,213,353.68 - - 38,740,754.53 204,954,108.21
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价 值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
1、 该 利率 敏感 性分 析数 据 结果为 基于 本基 金报 表日 组合持 有固 定收 益类 资产 的利率 风
险状况 测算 的理 论变 动值 对基金 资产 净值 的影 响金 额。
2、假 定所 有期 限的 利率 均 以相同 幅度 变 动 25 个基 点 ，其他 市场 变量 均不 发生 变化。
3、此 项影 响并 未考 虑基 金 经理为 降低 利率 风险 而可 能采取 的风 险管 理活 动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年12 月 31 日 ）
上年度 末（ 2017 年 12 月 31
日 ）
市 场利率下降 25 个
基点
6,561.24 -
市 场利率上升 25 个 -6,561.24 - 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 47 页 共 65 页
基点
注：上年度末 本基金未 持 有交易性债券 投资，因 此 市场利率的变 动对于本 基 金资产净值 无重大影
响。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金面临的 其他价格 风 险是指基金所 持金融工 具 的公允价值或 未来现金 流 量因除市场利 率
和外汇 汇率 以外 的市 场价 格因素 变动 而发 生波 动的 风险。
本基金部分投 资于证券 交 易所上市的股 票，所面 临 的其他价格风 险来源于 单 个证券发行主 体
自身经 营情 况或 特殊 事项 的影响 ，也 可能 来源 于证 券市场 整体 波动 的影 响。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2018 年 12 月 31 日
上年度 末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产- 股票 投资 4,138,713.61 7.97 53,007,533.60 25.86
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金 融 资产 －债 券投 资 10,044,000.00 19.34 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 14,182,713.61 27.31 53,007,533.60 25.86
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2018 年 12 月
31 日 ）
上年度 末（ 2017 年 12
月 31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 3,444,939.30 -
业绩比 较基 准下 降 5% -3,444,939.30 -
注：于 上年 度末 ，本 基金 成立未 满一 年， 尚无 足够 经验数 据。
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 48 页 共 65 页
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 公允 价值
(a) 公允 价值 计量 的层 次
下表列示了本 基金在每 个 资产负债表日 持续和非 持 续以公允价值 计量的资 产 和负债于本报 告
期末的公允价 值信息及 其 公允价值计量 的层次。 公 允价值计量结 果所属层 次 取决于对公 允价值计
量整体 而言 具有 重要 意义 的最低 层次 的输 入值 。三 个层次 输入 值的 定义 如下 ：
第一层 次输 入值 ：在 计量 日能够 取得 的相 同资 产或 负债在 活跃 市场 上未 经调 整的报 价；
第二层 次输 入值 ：除 第一 层次输 入值 外相 关资 产或 负债直 接或 间接 可观 察到 的输入 值；
第三层 次输 入值 ：相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。
单位： 人民 币元
2018 年 12 月 31 日
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交 易 性 金 融
资产
股票投 资 4,138,713.61 - - 4,138,713.61
债券投 资 - 10,044,000.00 - 10,044,000.00
合计 4,138,713.61 10,044,000.00 - 14,182,713.61
单位： 人民 币元
2017 年 12 月 31 日
第一层 次 第二层 次 第三层 次 合计
交易 性金融资
产
股票投 资 53,007,533.60 - - 53,007,533.60
债券投 资 - - - -
合计 53,007,533.60 - - 53,007,533.60
于 2018 年 12 月 31 日及 2017 年 12 月 31 日， 本基 金上述 持续 以公 允价 值计 量的资 产和 负债
金融工具的三 个层次之 间 没有发生重大 转换。本 基 金是在发生转 换当年的 报 告期末确认 各层次之
间的转 换 。
（b） 第二 层次 及第 三层 次 的公允 价值 计量
对于本基 金投资的证券交易所上市 的证券，若出现重大事项 停牌、交易不活跃 ( 包括 涨跌停
时的交 易不 活跃) 、 或属 于 非公开 发行 等情 况时 ， 本 基金不 会于 停牌 期间 、 交 易不活 跃期 间及 限售
期间将相关证 券的公允 价 值列入第一层 次。本基 金 综合考虑估值 调整中采 用 的不可观察 输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关证 券公 允价 值的 层次 。
（c ） 非持 续的 以公 允价 值 计量的 金融 工具 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 49 页 共 65 页
于 2018 年 12 月 31 日及 2017 年 12 月 31 日， 本基 金 无非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具 。
（2） 其他 金融 工具 的公 允 价值( 期 末非 以公 允价 值计 量的项 目)
其他金融工具 主要包括 买 入返售金融资 产、应收 款 项和其他金融 负债，其 账 面价值与公允 价
值之间 无重 大差 异 。 中金价值轮动 2018 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 4,138,713.61 7.92
其中： 股票 4,138,713.61 7.92
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 10,044,000.00 19.22
其中： 债券 10,044,000.00 19.22
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,663,815.68 33.81
8 其他各 项资 产 20,401,936.12 39.05
9 合计 52,248,465.41 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
4,138,713.61 7.97
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - - 中金价值轮动 2018 年年度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,138,713.61 7.97
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 ，本 基金 未持 有港股 通投 资股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002410 广联达 198,881 4,138,713.61 7.97
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002711 欧浦智 网 10,941,689.00 5.34
2 000703 恒逸石 化 10,660,302.20 5.20
3 600547 山东黄 金 10,549,803.00 5.15
4 002456 欧菲科 技 10,536,114.50 5.14
5 600978 宜华生 活 10,473,084.24 5.11
6 002411 延 安必 康 10,428,146.50 5.09
7 300237 美晨科 技 10,385,043.00 5.07
8 600781 辅仁药 业 10,323,955.39 5.04
9 002464 金利科 技 10,154,724.08 4.95
10 600050 中国联 通 10,085,585.32 4.92
11 603766 隆鑫通 用 10,048,346.96 4.90
12 600856 中天能 源 10,042,497.00 4.90
13 002065 东华软 件 9,880,280.94 4.82 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 52 页 共 65 页
14 600498 烽火通 信 9,738,043.90 4.75
15 600276 恒瑞医 药 8,981,971.14 4.38
16 600036 招商银 行 7,922,640.00 3.87
17 300324 旋极信 息 7,816,962.72 3.81
18 600388 龙净环 保 7,188,937.00 3.51
19 601318 中国平 安 6,748,399.00 3.29
20 600519 贵州茅 台 6,485,239.78 3.16
21 601166 兴业银 行 6,033,912.00 2.94
22 002586 围海股 份 5,638,360.00 2.75
23 002459 天业通 联 5,433,047.00 2.65
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300212 易华录 12,214,170.00 5.96
2 000703 恒逸石 化 10,032,922.20 4.90
3 600498 烽火通 信 9,947,094.27 4.85
4 600050 中国联 通 9,937,224.30 4.85
5 002065 东华软 件 9,888,971.40 4.82
6 600547 山东黄 金 9,356,150.72 4.56
7 002456 欧菲科 技 9,195,712.00 4.49
8 300237 美晨科 技 8,952,008.00 4.37
9 600036 招商银 行 8,539,279.07 4.17
10 002410 广联达 8,509,713.00 4.15
11 603766 隆鑫通 用 7,535,428.06 3.68
12 600276 恒瑞医 药 7,060,278.10 3.44
13 601318 中国平 安 6,907,278.30 3.37
14 600781 辅仁药 业 6,895,965.78 3.36
15 601012 隆基股 份 6,628,769.60 3.23
16 002411 延安必 康 6,566,082.00 3.20
17 300324 旋极信 息 6,454,074.00 3.15
18 601166 兴业银 行 6,236,667.00 3.04
19 002459 天业通 联 6,220,978.00 3.04
20 600978 宜华生 活 6,040,160.20 2.95
21 600522 中天科 技 5,868,124.00 2.86
22 600584 长电科 技 5,777,854.00 2.82 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 53 页 共 65 页
23 600519 贵州茅 台 5,651,505.00 2.76
24 600388 龙净环 保 5,551,595.00 2.71
25 600856 中天能 源 5,149,620.00 2.51
26 002711 欧浦智 网 4,906,000.00 2.39
27 002464 金利科 技 4,902,060.73 2.39
28 002586 围海股 份 4,368,222.48 2.13
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 212,797,681.53
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 215,447,010.90
注： 8.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖出 股票收 入 ” 均按 买入
或卖出 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,044,000.00 19.34
其中： 政策 性金 融债 10,044,000.00 19.34
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,044,000.00 19.34
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018005 国开 1701 100,000 10,044,000.00 19.34
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 54 页 共 65 页
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体本期 未被 监管 部门 立案 调查 ， 或在 本报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 55 页 共 65 页
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 96,250.18
2 应收证 券清 算款 20,021,369.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 283,316.08
5 应收申 购款 1,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,401,936.12
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 56 页 共 65 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中金
价值
轮 动
A
401 174,035.71 66,854,993.02 95.80% 2,933,326.30 4.20%
中金
价值
轮动
C
63 5,333.29 0.00 0.00% 335,996.98 100.00%
合计 464 151,129.99 66,854,993.02 95.34% 3,269,323.28 4.66%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
中金价 值
轮动 A
10,014.40 0.0143%
中金价 值
轮动 C
- -
合计 10,014.40 0.0143%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
中金价 值轮 动 A 0
中金价 值轮 动 C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中金价 值轮 动 A 0
中金价 值轮 动 C 0
合计 0
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 57 页 共 65 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 中金价 值轮 动 A 中金价 值轮 动 C
基金合 同生 效日 （2017 年 12 月 27 日 ）基 金
份额总 额
204,353,933.78 58,404.29
本报告 期期 初基 金份 额总 额 204,353,933.78 58,404.29
本报告 期期 间基 金总 申购 份额 115,093,966.11 1,068,690.64
减: 本报 告期 期间 基金 总赎 回份额 249,659,580.57 791,097.95
本报告 期期 间基 金拆 分变 动份额 （份 额减 少以
"-" 填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 69,788,319.32 335,996.98
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换 入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 58 页 共 65 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ， 基金 管理 人 中金基 金原 董事 长林 寿康 先生离 职 ， 2018 年 10 月 18 日起 总经 理孙
菁女士 代为 履行 中金 基金 董事长 （法 定代 表人 ）职 务。2019 年 1 月 18 日 起 ，楚钢 先生 担任 中 金
基金董 事长 （法 定代 表人 ） 。
2018 年 9 月 3 日起 ， 汤 琰 女士担 任基 金管 理人 中金 基金副 总经 理 。
上述重 大人 事变 动情 况， 本基金 管理 人均 已按 照相 关规定 向监 管部 门报 告并 履行信 息披 露 程
序。
本报告 期 ， 基 金托 管人 上 海浦东 发展 银行 股份 有限 公司根 据工 作需 要 ， 任 命 孔建先 生担 任公
司资产 托管 部总 经理 ， 主 持资产 托管 部相 关工 作 。 孔建先 生的 托管 人高 级管 理人员 任职 信息 已经
在中国 证券 投资 基金 业协 会备案 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ， 基金 管理 人 与股东 中金 公司 就侵 犯商 标权及 不正 当竞 争事 项 ， 联合向 南京 市中
级人民 法院 起诉 ，截 至报 告期末 本案 尚无 判决 。
本报告 期无 涉及 本基 金基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 内投 资策 略 未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 的审 计机 构为 毕马 威华振 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） ， 该审 计机 构自基 金合 同 生
效日起 向本 基金 提供 审计 服务， 无改 聘情 况。 本基 金本报 告期 内应 支付 审计 费用 65,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 在本 报告 期内未 受到 任何 稽查 或处 罚。
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 59 页 共 65 页
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
民生证 券 2 425,923,492.99 100.00% 311,481.01 100.00% -
中金公 司 2 - - - - -
注：1 、 本 基金 管理 人负 责 选择证 券经 营机 构 ， 租 用 其交易 单元 作为 本基 金的 交易单 元 。 基 金交 易
单元的 选择 标准 如下 ：
（1 ） 经营 行为 稳健 规范 ， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
（3 ） 具有 较 强 的全 方位 金 融服务 能力 和水 平， 包括 但不限 于： 有较 好的 研究 能力和 行业 分析 能力 ，
能及时、全面 的向公司 提 供高质量的关 于宏观、 行 业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰 富全面的
信息服务；能 根据公司 所 管理基金的特 定要求， 提 供专门研究报 告，具有 开 发量化投资 组合模型
的能力 ；能积 极为公司 投 资业务的开展 ，投资信 息 的交流以及其 他方面业 务 的开展提供 良好的服
务和支 持。
2、基 金交 易单 元的 选择 程 序如下 ：
（1 ） 本基 金管 理人 根据 上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
（2 ） 基金 管理 人和 被选 中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
11.7.2 基金 租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
民生证 券 20,016,830.00 100.00% 4,957,600,000.00 100.00% - -
中金公 司 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 60 页 共 65 页
1
关 于 新 增 中 投 证 券 为 销 售 机
构的公 告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报 》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 1 月 4 日
2
关 于 调 整 长 期 停 牌 股 票 估 值
方法的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 1 月 18 日
3
关 于 中 金 价 值 轮 动 混 合 型 证
券投资 基金 开放 日常 申购 、 赎
回、 转换 和定 期定 额投 资 业务
的公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 1 月 31 日
4
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 长 期 停 牌
股票估 值方 法的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 2 月 7 日
5
中金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 长 期 停 牌
股票估 值方 法的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 2 月 10 日
6
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 部 分 基 金 新 增 蚂 蚁 （ 杭
州） 基金 销售 有限 公司 为 销售
机构的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 3 月 16 日
7
关 于 新 增 北 京 植 信 基 金 销 售
有限公 司为 销售 机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 3 月 22 日
8
关 于 新 增 南 京 苏 宁 基 金 销 售
有限公 司为 销售 机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 4 月 11 日
9
中 金 价 值 轮 动 混 合 型 证 券 投
资基 金 2018 年第 1 季度 报 告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 4 月 23 日
10
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 部 分 基 金 网 上 申 购 富 士
康 工 业 互 联 网 股 份 有 限 公 司
首次公开发 行 A 股股 票 的公
告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 5 月 30 日
11
关 于 新 增 浙 江 同 花 顺 基 金 销
售 有 限 公 司 为 销 售 机 构 的 公
告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 5 月 31 日
12
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 长 期 停 牌
股票估 值方 法的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 6 月 20 日
13
中 金 价 值 轮 动 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 份 额 净
值计价 错误 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 7 月 7 日
14 中 金 价 值 轮 动 灵 活 配 置 混 合 《中国 证券 报》 、 《上 2018 年 7 月 19 日 中金价值轮动 2018 年年度报告
第 61 页 共 65 页
型证券 投资 基金 2018 年第 2
季度报 告
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
15
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 长 期 停 牌
股票估 值方 法的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 8 月 7 日
16
中 金 价 值 轮 动 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说
明 书 及 其 摘 要 （2018 年第 1
号）
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 8 月 10 日
17
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
公司独 立董 事变 更的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 8 月 17 日
18
中 金 价 值 轮 动 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 半 年 报 及 其
摘要
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 8 月 28 日
19
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 副 总
经理任 职公 告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 9 月 4 日
20
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
办公地 址变 更的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 9 月 22 日
21
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 长 期 停 牌
股票估 值方 法的 公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 10 月 12 日
22
中 金 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
孙 菁 代 为 履 行 董 事 长 职 务 的
公告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 10 月 19 日
23
中 金 价 值 轮 动 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 2018 年第 3
季度报 告
《中国 证券 报》 、 《上
海证券 报》 、 《证 券时
报》及/ 或公 司网 站
2018 年 10 月 24 日
中金价值轮动 2018 年年度报告
第 62 页 共 65 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20%的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过 20%
的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2018 年 7
月 16 日
至 2018
年 12 月
31 日
0.00 80,830,595.96 48,836,100.00 31,994,495.96 45.63%
2
2018 年
12 月 24
日至
2018 年
12 月 31
日
30,004,050.00 32,859,442.06 30,004,050.00 32,859,442.06 46.86%
产品特 有风 险
（1 ） 本 基金 是混 合型 基金 ， 股票 资产 占基 金资 产的 比例范 围 为 0-95% ； 股票 等权益 类产 品出 现
市场性 整体 下跌 时将 可能 影响到 本基 金的 业绩 表现 。
（2 ） 期货 投资 风险
1） 流 动性 风险 ： 基 金在 期 货市场 成交 不活 跃时 ， 可 能在建 仓和 平仓 期货 时面 临交易 价格 或者 交
易数量 上的 风险 。
2） 基 差风 险： 在使 用期 货 对冲市 场风 险的 过程 中 ， 基金财 产可 能因 为现 货价 格与期 货合 约价 格
波 动不一致 而遭受 基差风险 。若产品 运作中 出现基差 波动不确 定性加 大、基差 向不利方 向变动 等情
况，则 可能 对本 基金 投资 产生影 响。
3） 合 约展 期风 险： 本基 金 所投资 的期 货合 约主 要包 括 期货 当月 和近 月合 约 。 当基金 所持 有的 合
约 临近交割 期限， 即需要向 较远月份 的合约 进行展期 ， 展期过 程中可 能发生价 差损失以 及交易 成本
损失， 将对 投资 收益 产生 影响。
4） 到 期日 风险 ： 期 货合 约 到期时 ， 基金 财产 如持有 未平仓 合约 ， 交易 所将按 照交割 结算 价将 基
金持有 的合 约进 行现 金交 割，导 致基 金无 法继 续持 有到期 合约 ，具 有到 期日 风险。 中金价值轮动 2018 年年度报告
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5） 期 货保 证金 不足 风险 ： 由于期 货价 格朝 不利 方向 变动 ， 导 致期 货账 户的 资 金低于 期货 交易 所
或 者期货经 纪商的 最低保证 金要求， 如果不 能及时补 充保证金 ，期货 头寸将被 强行平仓 ，导致 无法
规避对 冲系 统性 风险 ，直 接影响 本 基 金收 益水 平， 从而产 生风 险。
6） 杠 杆风 险： 期货 作为 金 融衍生 品 ， 其 投资 收益与 风险具 有杠 杆效 应 。 若行 情向不 利方 向剧 烈
变动， 基金 可能 承受 超出 保证金 甚至 基金 资产 本金 的损失 。
7） 对 手方 风险 ： 基 金管 理 人运用 基金 财产 投资 于期 货时 ， 会 尽力 选择 资信状 况优良 、 风险 控制
能 力强的期 货公司 作为经纪 商，但不 能杜绝 在极端情 况下，所 选择的 期货公司 在交易过 程中存 在违
法、违 规经 营行 为或 破产 清算导 致基 金财 产遭 受损 失。
8） 平 仓风 险： 期货 经纪 公 司或其 客户 保证 金不 足， 又未能 在规 定的 时间 内补 足， 或因 其他 原因
导 致交易所 对期货 经纪公司 的经纪账 户强行 平仓，资 产管理计 划财产 可能因被 连带强行 平仓而 遭受
损失。
9）连 带风 险
为基金财 产进行结 算 的结 算会员或 该结算会 员下的 其他投资 者出现保 证金不 足、又未 能在规 定
的 时间内补 足，或 因其他原 因导致交 易所对 该结算会 员下的经 纪账户 强行平仓 时，基金 财产的 资产
可能因 被连 带强 行平 仓而 遭受损 失。
10）基 金资 产投 资特 定投 资对象 的其 他风 险
如期货经 纪公司违 反法律 法规或交 易所交易 、结算 等规则， 可能会导 致基金 财产受到 损失。 由
于 国家法律 、法规 、政策的 变化、交 易所交 易规则的 修改、紧 急措施 的出台等 原因，基 金财产 持有
的未平 仓合 约可 能无 法继 续持有 ，基 金财 产必 须承 担由此 导致 的损 失。
（3 ） 资产 支持 证券 投资 风 险
本基金投 资品种包 含资产 支持 证券 品种，由 于资产 支持证券 一般都针 对特定 机构投资 人发行 ，
且 仅在特定 机构投 资人范围 内流通转 让，该 品种的流 动性较差 ，且抵 押资产的 流动性较 差，因 此，
持 有资产支 持证券 可能给组 合资产净 值带来 一定的风 险。另外 ，资产 支持证券 还面临提 前偿还 和延
期支付 的风 险。
（4 ） 中小 企业 私募 债券 投 资风险
本基金投 资品种包 含中小 企业私募 债券，中 小企业 私募债券 是由非上 市公司 采用非公 开方式 发
行 的债券。 由于不 能公开交 易，一般 情况下 ，交易不 活跃，潜 在较大 流动性风 险。当发 债主体 信用
质 量恶化时 ，受市 场流动性 所限，本 基金可 能无法卖 出所持有 的中小 企业私募 债券，由 此可能 给基
金净值 带来 更大 的负 面影 响和损 失。
中金价值轮动 2018 年年度报告
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12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 不存 在影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。 中金价值轮动 2018 年年度报告
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§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 中金 价 值轮动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 注册 文件
2 、 《中 金价 值轮 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3 、 《中 金价 值轮 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4 、关 于申 请募 集中 金价 值 轮动灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金之 法律 意见 书
5 、 《中 金价 值轮 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 及其 更新
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 复和营 业执 照
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 复和营 业执 照
8 、报 告期 内中 金价 值轮 动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 媒介 上发 布的 各项公 告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
13.2 存 放地 点
备查文 件存 放在 基金 管理 人和/ 或 及基 金托 管人 住所 。
13.3 查 阅方 式
投资者 营业 时间 内可 到基 金管理 人和/ 或基 金托 管人 的住所 免费 查阅 备查 文件 。 在 支付 工本 费
后，投 资者 可在 合理 时间 内取得 备查 文件 的复 制件 和复印 件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 。
咨询电 话： （86 ）010-63211122 400-868-1166
传真： （86 ）010-66159121
中 金基 金管理 有限 公司
2019 年 3 月 28 日
