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信达信用债：2014年第四季度报告

信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 2014 年 12 月 31 日 基金管理人：信达澳银基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2015 年 1 月 20 日 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 1 月 16 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 信达澳银信用债债券 场内简称 - 基金主代码 610008 交易代码 610008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 5 月 14 日 报告期末基金份额总额 38,360,423.26 份 重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下， 投资目标 力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注意 力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资产 投资策略 的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的个券 品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、 期限配置等手段，有效构造投资组合。 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预期 风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合型基 风险收益特征 金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金中属于 风险水平相对较高的投资产品。 1 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信达澳银信用债债券 A 信达澳银信用债债券 C 下属分级基金场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 610008 610108 报告期末下属分级基金的份额总额 9,092,653.37 份 29,267,769.89 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（ 2014 年 10 月 1 日－2014 年 12 月 31 日 ） 主要财务指标 信达澳银信用债债券 A 信达澳银信用债债券 C 1．本期已实现收益 1,930,153.99 3,455,676.92 2．本期利润 1,389,821.19 2,663,678.86 3．加权平均基金份额本期利润 0.0477 0.0743 4．期末基金资产净值 10,689,347.62 34,112,183.27 5．期末基金份额净值 1.176 1.166 注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如， 开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信达澳银信用债债券 A 净值增长 业绩比较基 净值增 业绩比较基 阶段 率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 7.50% 0.70% 3.22% 0.23% 4.28% 0.47% 信达澳银信用债债券 C 净值增长 业绩比较基 净值增 业绩比较基 阶段 率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 2 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 过去三个月 7.37% 0.70% 3.22% 0.23% 4.15% 0.47% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 信达澳银信用债债券 A 信达澳银信用债债券 C 3 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 注：1、本基金基金合同于 2013 年 5 月 14 日生效，2013 年 7 月 8 日开始办理申购、 赎回业务。 2、本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其 中对信用债券的投资比例不低于债券资产的 80%；投资于股票、权证等权益类资产的 比例不超过基金资产的 20%，其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值 的 3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金按 规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日 业年限 离任日期 期 本 基 金 的 2013-5 中央财经大学金融学硕士。历任 孔学峰 - 10 年 基金经理， -14 金元证券股份有限公司研究员、 4 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 稳定价值 固定收益总部副总经理；2011 债券基金、 年 8 月加入信达澳银基金公司， 稳定增利 历任投资研究部下固定收益部 分级债券 总经理、固定收益副总监、固定 基金和慧 收益总监、信达澳银稳定价值债 管家货币 券基金基金经理（2011 年 9 月 市场基金 29 日起至今）、信达澳银稳定增 基金经理， 利分级债券基金基金经理（2012 固定收益 年 5 月 7 日起至今）、信达澳银 总监 信用债债券基金基金经理（2013 年 5 月 14 日起至今）、信达澳银 慧管家货币市场基金基金经理 （2014 年 6 月 26 日起至今）。 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管 理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门 的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严 格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平 对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制， 确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、 债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法， 对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组 合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公 司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交 易原则的情形。 5 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未 发生交易所公开竞价的同日反向交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，央行在公开市场持续暂停了正回购操作，市场于是失去了揣测央行政策 及利率锚的透明窗口。期间，国际油价大幅下挫，大宗商品也走弱势，进一步降低了 国内的通胀压力，学界甚至有通货紧缩的担忧。宏观经济数据依然不佳，潜在的稳增 长压力逐渐加大。由于新股发行及节假日和年末因素所致，资金面维持了相对偏紧的 格局，也给市场带来了较大压力。 报告期内，我们减少了普通债券的配置，适度增加了转债仓位。 由于国际油价和大宗商品的下跌，通胀压力在未来一个季度会变得很弱，加上经 济仍没看到明显起色，因此货币政策仍有持续放松的可能，市场也会保持这种预期。 央行之所以迟迟不做货币政策的大幅调整，所担忧的可能是汇率的失衡。美联储未必 会加息，很难想象全球经济陷入泥淖之时美国能独善其身，而相反维持极低利率有助 于稳定美国经济，从而加速美元资本的回流，促使美元的走强。这种博弈，使得中国 央行决策艰难。不管怎样，无论美联储加息与否，中国势必会采取更宽松的货币政策， 只是时点的问题。由于这种预期的存在，权益类市场或许会更有想象，而债券市场会 受到资金面间歇式的紧张而形成压力，但长期依然会有很大的机会。 基于上述判断，本基金将保持匹配的组合久期，在保证流动性的前提下，积极挖 掘潜在的投资机会，提高组合收益，不辜负基金持有人的托付。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 1.176 元，份额累计净值为 1.176 元，本报告期份额净值增长率为 7.50%，同期业绩比较基准收益率为 3.22%； 截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 1.166 元，份额累计净值为 1.166 元，本报告期份额净值增长率为 7.37%，同期业绩比较基准收益率为 3.22%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（元） 产的比例（%） 6 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 1 权益投资 387,713.00 0.75 其中：股票 387,713.00 0.75 2 固定收益投资 37,587,660.00 72.89 其中：债券 37,587,660.00 72.89 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 6,000,000.00 11.64 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,747,267.39 13.08 7 其他资产 844,785.93 1.64 8 合计 51,567,426.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值（元） 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 106,433.00 0.24 D 电力、热力、燃气及水生产和供 9,920.00 0.02 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 59,940.00 0.13 N 水利、环境和公共设施管理业 211,420.00 0.47 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 7 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 387,713.00 0.87 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％） 1 000888 峨眉山Ａ 11,000 211,420.00 0.47 2 603018 设计股份 1,000 59,940.00 0.13 3 300408 三环集团 500 23,950.00 0.05 4 603606 东方电缆 1,000 22,020.00 0.05 5 603688 石英股份 1,000 18,430.00 0.04 6 002170 芭田股份 1,702 15,318.00 0.03 7 002731 萃华珠宝 500 14,735.00 0.03 8 002724 海洋王 500 11,980.00 0.03 9 600917 重庆燃气 1,000 9,920.00 0.02 注：本基金本报告期末仅持有上述股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 6,336,490.00 14.14 其中：政策性金融债 6,336,490.00 14.14 4 企业债券 26,207,170.00 58.50 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 5,044,000.00 11.26 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 37,587,660.00 83.90 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 数量 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） （张） 值比例（％） 1 1380279 13 平凉债 100,000 10,251,000.00 22.88 2 1180191 11 丹东债 100,000 10,150,000.00 22.66 3 1282040 12 荣盛 MTN1 50,000 5,044,000.00 11.26 8 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 4 140204 14 国开 04 50,000 5,001,000.00 11.16 5 126018 08 江铜债 26,000 2,451,280.00 5.47 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未参与投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未参与投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也 没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 51,473.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 781,468.55 5 应收申购款 11,843.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 9 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 8 其他 - 9 合计 844,785.93 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 分的公允价 净值比例 流通受限情况说明 值(元) （%） 1 002170 芭田股份 15,318.00 0.03 重大事项停牌 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信达澳银信用债债券 A 信达澳银信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 30,438,301.07 27,714,720.14 报告期期间基金总申购份额 20,344,073.46 47,240,642.51 减：报告期期间基金总赎回份额 41,689,721.16 45,687,592.76 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 9,092,653.37 29,267,769.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 无。 10 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2014 年第 4 季度报告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 11