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基金季报 > 正文: 南方现金：2017年第一季度报告
南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 03 月 31 日基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2017 年 04 月 24 日南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　本报告中财务资料未经审计。　本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方现金增利货币交易代码 202301 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2004 年 03 月 05 日报告期末基金份额总额 49,582,879,070.56 份投资目标本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。投资策略南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。业绩比较基准本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后）（至 2008 年 8 月 26 日）第 2页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告　本基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008 年 8 月 27 日起）　基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司南方现金增利货南方现金增利货南方现金增利货南方现金增利货下属分级基金的基金简称币A 币B 币E 币F 下属分级基金的交易代码 202301 202302 002828 002829 报告期末下属分级基金的份 17,496,041,282 29,774,632,089 2,311,367,782. 837,916.54 份额总额 .12 份 .58 份 32 份注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2017 年 01 月 01 日 - 2017 年 03 月 31 日) 南方现金增利货币南方现金增南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B E 利货币 F 1.本期已实现 140,246,291.55 373,060,802.18 30,065,440.59 1,643.15 收益 2.本期利润 140,246,291.55 373,060,802.18 30,065,440.59 1,643.15 3.期末基金资 17,496,041,282.12 29,774,632,089.58 2,311,367,782.32 837,916.54 产净值注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等； 2、本基金收益分配为按月结转份额。 3.2 基金净值表现本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方现金增利货币 A 阶净值收净值收益业绩比业绩比较基 ①－③ ②－④ 段益率① 率标准差较基准准收益率标第 3页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告 ② 收益率准差④ ③ 过去三 0.7348% 0.0007% 0.3381% 0.0000% 0.3967% 0.0007% 个月南方现金增利货币 B 业绩比净值收益业绩比较基阶净值收较基准率标准差准收益率标 ①－③ ②－④ 段益率① 收益率 ② 准差④ ③ 过去三 0.7944% 0.0007% 0.3381% 0.0000% 0.4563% 0.0007% 个月南方现金增利货币 E 业绩比净值收益业绩比较基阶净值收较基准率标准差准收益率标 ①－③ ②－④ 段益率① 收益率 ② 准差④ ③ 过去三 0.7346% 0.0007% 0.3381% 0.0000% 0.3965% 0.0007% 个月南方现金增利货币 F 业绩比净值收益业绩比较基阶净值收较基准率标准差准收益率标 ①－③ ②－④ 段益率① 收益率 ② 准差④ ③ 过去三 0.7351% 0.0008% 0.3381% 0.0000% 0.3970% 0.0008% 个月 3.3 自基金合同生效以来基金累计份额净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告第 5页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告注：本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后）（至 2008 年 8 月 26 日）本基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008 年 8 月 27 日起） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限香港科技大学理学硕士，本基金基 2014 年 7 月具有基金从业资格。夏晨曦 11 年金经理 25 日 2005 年 5 月加入南方基金，曾担任金融工程研究员、第 6页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告固定收益研究员、风险控制员等职务，现任固定收益部副总监、社保理事会委托产品投资决策委员会委员、固定收益投资决策委员会委员。2008 年 5 月至 2012 年 7 月，任固定收益部投资经理，负责社保、专户及年金组合的投资管理；2012 年 7 月至 2015 年 1 月，任南方润元基金经理；2014 年 7 月至 2016 年 11 月，任南方薪金宝基金经理；2014 年 12 月至 2016 年 11 月，任南方理财金基金经理； 2012 年 8 月至今，任南方理财 14 天基金经理； 2012 年 10 月至今，任南方理财 60 天基金经理； 2013 年 1 月至今，任南方收益宝基金经理；2014 年 7 月至今，任南方现金增利、南方现金通基金经理； 2016 年 2 月至今，任南方日添益货币基金经理； 2016 年 10 月至今，任南方天天利基金经理。注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方现金增利基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。第 7页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次，是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析海外方面，美国联储 3 月议息会议加息，但未讨论缩表问题，鹰派程度不及预期。欧央行转向中性。国内方面，一季度经济数据整体继续保持企稳态势，1-2 月主要经济数据小幅超预期，工业增加值同比增长 6.3%；固定资产投资同比增长 8.9%，其中房地产投资同比增长 8.9%，基建投资同比增长 21.3%，制造业投资同比增长 4.3%。1 月金融数据明显超预期，其中 M2 同比增长 11.3%，新增人民币贷款 2.03 万亿，社会融资规模 3.74 万亿，但 2 月金融数据符合预期。年初通胀水平较低，其中 2 月 CPI 同比增长 0.8%，大幅低于预期，但 PPI 同比增速保持高位。央行货币政策维持稳健中性，继续上调了 7 天、14 天和 28 天逆回购操作利率，以及 SLF 和 MLF 利率。一季度来看，资金利率水平抬升，波动加大。报告期内，本基金着重强调流动性管理，组合久期、杠杆处于相对较低水平，以短久期资产的滚动投资为主要策略。展望二季度，预计经济数据继续稳中向好。政策层面，市场对美国联储 3 月议息会议的解读虽然偏鸽派，但全年仍有加息 4 次的可能，但是特朗普政策仍具有较大不确定性。如果联储再次转鹰，则美元指数或重回上行，增大人民币贬值压力。当前央行态度非常明确，货币政策收紧，控制金融杠杆，仍有可能出台进一步的措施。综合看，国内金融去杠杆和控制资产泡沫的进程仍未走完，人民币贬值压力、控制资产泡沫、控制金融杠杆继续压制货币政策。预计货币政策继续保持稳健中性，财政政策则以托底需求为主，但并非强力刺激。货币市场利率短期仍将维持在高位。本基金仍将继续做好流动性管理工作，结合我们对市场的判断，仍将保持短久期的投资策略。 4.5 报告期内基金的业绩表现本报告期 A 级基金净值收益率为 0.7348%，同期业绩比较基准收益率为 0.3381%。B 级基金净值收益率为 0.7944%，同期业绩比较基准收益率为 0.3381%。E 级基金净值收益率为第 8页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告 0.7346%，同期业绩比较基准收益率为 0.3381%。F 级基金净值收益率为 0.7351%，同期业绩比较基准收益率为 0.3381%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 24,211,157,740.33 43.56 其中：债券 24,091,215,240.40 43.35 资产支持 119,942,499.93 0.22 证券买入返售金融资 6 1,903,260,965.39 3.42 产其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产银行存款和结算 7 29,216,986,239.53 52.57 备付金合计 8 其他资产 244,217,225.69 0.44 9 合计 55,575,622,170.94 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况序号项目占基金资产净值比例（%）报告期内债券回 1 7.99 购融资余额其中：买断式回 - 购融资占基金资产净值比例序号项目金额（元）（%）报告期末债券回 2 5,887,020,249.44 11.87 购融资余额其中：买断式回 - - 购融资注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明第 9页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20％。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 91 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 92 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 63 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明注:本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净各期限负债占基金资产净值的比例值的比例（%）（%） 1 30 天以内 15.48 11.87 其中：剩余存续期超过 1.55 - 397 天的浮动利率债 2 30 天（含）—60 天 20.62 - 其中：剩余存续期超过 0.79 - 397 天的浮动利率债 3 60 天（含）—90 天 41.76 - 其中：剩余存续期超过 1.01 - 397 天的浮动利率债 4 90 天（含）—120 天 9.52 - 其中：剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 5 120 天（含）—397 天 24.21 - （含）其中：剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债合计 111.59 11.87 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明注:本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,185,530,062.83 6.42 第 10页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,751,238,570.46 3.53 其中：政策性金融债 1,751,238,570.46 3.53 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 2,479,846,530.68 5.00 6 中期票据 - - 7 同业存单 16,674,600,076.43 33.63 8 其他 - - 9 合计 24,091,215,240.40 48.59 10 剩余存续期超过 397 天 1,661,310,515.42 3.35 的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细债券数量占基金资产净序号债券代码债券名称摊余成本（元） (张) 值比例（％） 17 深圳前海微众银行 1 111794650 19,800,000 1,973,115,982.95 3.98 CD011 2 020165 17 贴债 09 19,000,000 1,892,322,294.16 3.82 3 020167 17 贴债 11 13,000,000 1,293,207,768.67 2.61 4 111710128 17 兴业银行 CD128 13,000,000 1,288,363,412.21 2.60 5 111709069 17 浦发银行 CD069 10,000,000 993,307,690.64 2.00 6 111610528 16 兴业 CD528 10,000,000 993,276,176.24 2.00 7 111717075 17 光大银行 CD075 10,000,000 977,945,026.88 1.97 17 广州农村商业银行 8 111794765 8,000,000 782,259,335.92 1.58 CD065 9 111710140 17 兴业银行 CD140 7,000,000 692,921,071.94 1.40 10 111710145 17 兴业银行 CD145 7,000,000 692,757,422.50 1.40 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）- 0.5%间的次数报告期内偏离度的最高值 -0.0274% 报告期内偏离度的最低值 -0.0769% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简 0.0484% 单平均值报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明注：本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未达到 0.25%。第 11页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明注：本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未达到 0.5%。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净值比例序号证券代码证券名称数量（份）摊余成本（元）（%） 17 湘元 1 1789035 1,200,000 119,942,499.93 0.24 1A1 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成序号名称金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 242,538,810.69 4 应收申购款 83,595.00 5 其他应收款 1,594,820.00 6 其他 - 7 合计 244,217,225.69 §6 开放式基金份额变动单位：份南方现金增利项目南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 南方现金增利货币 E 货币 F 报告期期初基金份 21,714,289,949.30 69,426,302,411.41 3,266,213,641.98 53,923.88 额总额报告期期间基金总 8,824,462,660.09 40,738,055,667.97 36,090,998,973.78 3,641,610.28 申购份额减:报告 13,042,711,327.27 80,389,725,989.80 37,045,844,833.44 2,857,617.62 第 12页共 13页南方现金增利基金 2017 年第 1 季度报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份 - - - - 额（份额减少以"- "填列）报告期期末基金份 17,496,041,282.12 29,774,632,089.58 2,311,367,782.32 837,916.54 额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份序号交易方式交易日期交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 红利再投 2017-03-16 2.44 2.44 - % 2 红利再投 2017-02-16 2.48 2.48 - % 3 红利再投 2017-01-16 2.44 2.44 - % 合计 7.36 7.36 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方现金增利基金基金合同。　 2、南方现金增利基金托管协议。　 3、南方现金增利基金 2017 年 1 季度报告原文。 8.2 存放地点深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 8.3 查阅方式网站：http://www.nffund.com 第 13页共 13页

南方现金：2017年第一季度报告