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基金季报 > 正文: 南方现金：2015年第四季度报告
南方现金增利基金 2015 年第 4 季度报告 2015 年 12 月 31 日基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2016 年 1 月 21 日南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方现金增利货币交易代码 202301 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2004 年 3 月 5 日报告期末基金份额总额 95,173,345,180.76 份本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金投资目标融市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在投资策略战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后）（至 2008 年 8 月 26 日）业绩比较基准本基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008 年 8 月 27 日起）基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 下属分级基金的交易代码 202301 202302 报告期末下属分级基金的份额总额 37,531,126,974.92 份 57,642,218,205.84 份注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。第 2 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2015 年 10 月 1 日－ 2015 年 12 月 31 日）南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 1. 本期已实现收益 296,707,768.73 392,733,251.15 2．本期利润 296,707,768.73 392,733,251.15 3．期末基金资产净值 37,531,126,974.92 57,642,218,205.84 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方现金增利货币 A 净值收益净值收益率标业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.7270% 0.0021% 0.3456% 0.0000% 0.3814% 0.0021% 注：本基金收益分配为按月结转份额。南方现金增利货币 B 净值收益净值收益率标业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.7880% 0.0021% 0.3456% 0.0000% 0.4424% 0.0021% 注：本基金收益分配为按月结转份额。第 3 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告注：本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后）（至 2008 年 8 月 26 日）本基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008 年 8 月 27 日起） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期证券从业姓名职务限说明年限任职日期离任日期经济学硕士，具有基金从业资格。 2000 年开始从事固定收益类证券承销、研究与投资管理，曾任职于国家开发银行资金局、全国社会保本基金基障基金理事会投资部。2008 年加入金经理、固 2008 年 11 韩亚庆 - 15 年南方基金，历任固定收益部副总定收益部月 11 日监、执行总监，2014 年 12 月至今，总监担任固定收益部总监；2008 年 11 月至今，任南方现金基金经理； 2010 年 11 月至今，任南方广利基金经理；2013 年 4 月至今，任南方第 5 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告永利基金经理；2015 年 11 月至今，任南方荣光基金经理。香港科技大学理学硕士，具有基金从业资格。2005 年 5 月加入南方基金，曾担任金融工程研究员、固定收益研究员、风险控制员等职务，现任固定收益部总监助理。2008 年 5 月至 2012 年 7 月，任固定收益部投资经理，负责社保、专户及年金组合的投资管理；2012 年 7 月至 2015 年 1 月，任南方润元基金经理；本基金基 2014 年 7 月夏晨曦 - 10 年 2012 年 8 月至今，任南方理财 14 金经理 25 日天基金经理；2012 年 10 月至今，任南方理财 60 天基金经理；2013 年 1 月至今，任南方收益宝基金经理；2014 年 7 月至今，任南方现金增利基金经理；2014 年 7 月至今，任南方现金通基金经理；2014 年 7 月至今，任南方薪金宝基金经理； 2014 年 12 月至今，任南方理财金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方现金增利基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情第 6 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析四季度，货币市场利率走势总体平稳，央行在着力稳定汇率预期的同时保持了内部流动性的相对宽松，年末的资金利率波动也处于合理范围内。我们在四季度初认为联储加息导致的跨境资本流动会对总量流动性产生一定负面影响，央行将以对冲式操作为主，短期内不会进一步主动加大货币政策放松力度。因此投资以中低久期买入持有策略为主，在年末时点适当加大了长久期资产的配置力度。事后看，尽管市场走势总体上符合预期，但由于多数时间久期相对偏短导致静态收益偏低，未能有效获取超额回报。展望一季度，我们认为人民币汇率波动将有所加大，考虑到联储可能在上半年进一步采取加息措施，一定程度上制约了国内货币政策的放松空间。此外，就利率政策来看，供给侧改革思路的提出意味着需求侧政策的相对弱化，进一步考虑到 15 年二季度以来货币政策的大幅放松并没有显著传导到实体经济，流动性“脱实向虚”一定程度上加大了金融市场潜在风险（波动性）。除非经济增长出现进一步大幅下滑，否则货币政策尚不具备大幅放松的必要性。因此总体上我们认为一季度流动性将相对平稳，以公开市场利率、shibor 利率为代表的基准利率将保持稳定。进一步，考虑到目前短融、存单等投资品种相对于基准利率的利差已处于极低水平，因此一季度看长久期资产性价比较低。本基金在一季度仍将采取中性的久期策略，并适度采取杠杆操作，同时根据各类属资产风险收益特征的横向比较来进行比较灵活的结构性调整。 16 年 2 月 1 日起新的货币基金管理办法将正式实施，我们认为监管部门进一步强调了基金的风险管理，包括流动性风险、利率风险、信用风险等。在基金的管理中，我们将顺应监管思路，高度重视基金的风险管理，进一步加强内控建设，力求在控制风险的基础上通过积极的主动管理为持有人贡献超额回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期 A 级基金净值收益率为 0.7270%，同期业绩比较基准收益率为 0.3456%。B 级基金净值收益率为 0.7880%，同期业绩比较基准收益率为 0.3456%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。第 7 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 22,470,353,030.20 22.62 其中：债券 22,240,382,285.02 22.39 资产支持证券 229,970,745.18 0.23 2 买入返售金融资产 21,171,005,002.03 21.31 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产银行存款和结算备付金合 3 55,317,196,039.40 55.69 计 4 其他资产 369,025,471.99 0.37 5 合计 99,327,579,543.62 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况序号项目占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.76 其中：买断式回购融资 - 序号项目金额占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 3,999,996,400.00 4.20 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20％。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 80 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 84 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 52 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。第 8 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例各期限资产占基金资产净值各期限负债占基金资产净值序号平均剩余期限的比例（%）的比例（%） 1 30 天以内 37.02 4.20 其中：剩余存续期超过 397 0.15 - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 8.38 - 其中：剩余存续期超过 397 0.65 - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 33.15 - 其中：剩余存续期超过 397 0.57 - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 14.33 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天（含） 11.10 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债合计 103.98 4.20 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 1,597,390,936.38 1.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,675,799,353.90 5.96 其中：政策性金融债 5,675,799,353.90 5.96 4 企业债券 390,512,899.50 0.41 5 企业短期融资券 5,796,927,160.60 6.09 6 中期票据 585,299,319.32 0.61 7 同业存单 8,194,452,615.32 8.61 8 其他 - - 9 合计 22,240,382,285.02 23.37 剩余存续期超过 397 天的浮 10 1,300,927,267.71 1.37 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细占基金资产债券数量序号债券代码债券名称摊余成本(元) 净值比例（张）（％） 1 150416 15 农发 16 13,400,000 1,340,965,170.91 1.41 第 9 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告 2 111511325 15 平安 CD325 12,000,000 1,181,796,413.99 1.24 3 150211 15 国开 11 11,500,000 1,152,308,466.54 1.21 4 111593412 15 长安银行 CD026 10,000,000 997,630,551.60 1.05 5 111591587 15 包商银行 CD018 9,000,000 877,146,551.51 0.92 6 150315 15 进出 15 6,000,000 601,727,897.11 0.63 7 150020 15 附息国债 20 6,000,000 599,587,974.68 0.63 8 159909 15 贴现国债 09 5,000,000 497,709,090.38 0.52 9 111519101 15 恒丰银行 CD101 5,000,000 496,688,212.32 0.52 10 111591701 15 宁波银行 CD099 5,000,000 496,552,937.75 0.52 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.1441% 报告期内偏离度的最低值 0.0432% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0936% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净值比序号证券代码证券名称数量（份）公允价值(元) 例(%) 1 123744 151 中信 1 1,000,000 100,000,000.00 0.11 2 1589284 15 兴银 4A1 800,000 79,988,726.73 0.08 3 1589285 15 兴银 4A2 500,000 49,982,018.45 0.05 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。第 10 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 6,651.53 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 366,798,497.15 4 应收申购款 460,503.31 5 其他应收款 1,759,820.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 369,025,471.99 §6 开放式基金份额变动单位：份项目南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 报告期期初基金份额总额 47,206,945,115.43 53,303,619,296.40 报告期期间基金总申购份额 29,167,832,785.71 44,580,734,846.23 减:报告期期间基金总赎回份额 38,843,650,926.22 40,242,135,936.79 报告期期末基金份额总额 37,531,126,974.92 57,642,218,205.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率 1 申赎 2015 年 10 月 12 日 -250,000,000.00 -250,000,000.00 0.00% 2 红利再投 2015 年 10 月 16 日 679,837.61 679,837.61 0.00% 3 红利再投 2015 年 11 月 16 日 116,089.71 116,089.71 0.00% 4 申赎 2015 年 12 月 4 日 1,000.00 1,000.00 0.00% 5 红利再投 2015 年 12 月 16 日 116,549.39 116,549.39 0.00% 合计 -249,086,523.29 -249,086,523.29 第 11 页共 12 页南方现金增利货币 2015 年第 4 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方现金增利基金基金合同。 2、南方现金增利基金托管协议。 3、南方现金增利基金 2015 年 4 季度报告原文。 8.2 存放地点深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式网站：http://www.nffund.com 第 12 页共 12 页

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