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南方现金：2014年第三季度报告

南方现金增利基金 2014 年第 3 季度报告 2014 年 9 月 30 日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014 年 10 月 24 日 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方现金增利货币 交易代码 202301 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 3 月 5 日 报告期末基金份额总额 101,539,713,819.95 份 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金 投资目标 融市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提 供稳定的收益。 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳 定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要 采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在 投资策略 战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时 机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操 作。 本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税 后）（至 2008 年 8 月 26 日） 业绩比较基准 本基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后） （自 2008 年 8 月 27 日起） 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 下属两级基金的交易代码 202301 202302 报告期末下属两级基金的份额总额 67,274,457,979.07 份 34,265,255,840.88 份 第 2 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014 年 7 月 1 日 － 2014 年 9 月 30 日 ） 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 1. 本期已实现收益 831,255,371.35 490,323,153.05 2．本期利润 831,255,371.35 490,323,153.05 3．期末基金资产净值 67,274,457,979.07 34,265,255,840.88 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方现金增利货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.1259% 0.0008% 0.3456% 0.0000% 0.7803% 0.0008% 月 注：本基金收益分配为按月结转份额。 南方现金增利货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.1869% 0.0008% 0.3456% 0.0000% 0.8413% 0.0008% 月 注：本基金收益分配为按月结转份额。 第 3 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 注：1、根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起 3 个月。建仓期结束时，本基金 各项资产配置比例达到基金合同的约定。 2、本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后）（至 2008 年 8 月 26 日） 本基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008 年 8 月 27 日起） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 女，北京大学光华管理学院金融 硕士学位，2007 年 7 月加入南方 基金，具有基金从业资格，历任 南方基金公司固定收益研究员、 本基金基 2011 年 10 2014 年 9 月 刘朝阳 7 债券交易员及固定收益部宏观策 金经理 月 17 日 26 日 略高级研究员、总监助理。 2011 年 5 月至 2014 年 9 月，任南方 50 债基金经理；2011 年 10 月至 2014 年 9 月，任南方现金基金经理； 第 5 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 2013 年 5 月至 2014 年 9 月，任南 方中票基金经理；2014 年 1 月至 2014 年 9 月，任南方现金通基金 经理；2014 年 6 月至 2014 年 9 月， 任南方薪金宝基金经理。 香港科技大学理学硕士，具有基 金从业资格。2005 年 5 月加入南 方基金，曾担任金融工程研究员、 固定收益研究员、风险控制员等 职务，现任固定收益部总监助怼? 2008 年 5 月至 2012 年 7 月，任固 定收益部投资经理，负责社保、 专户及年金组合的投资管理； 本 基 金 基 2014 年 7 月 2012 年 7 月至今，任南方润元基 夏晨曦 - 9 金经理 25 日 金经理；2012 年 8 月至今，任南 方理财 14 天基金经理；2012 年 10 月至今，任南方理财 60 天基金 经理；2013 年 1 月至今，任南方 理财 30 天基金经理；2014 年 7 月 至今，任南方现金增利基金经理； 2014 年 7 月至今，任南方现金通 基金经理；2014 年 7 月至今，任 南方薪金宝基金经理。 经济学硕士，具有基金从业资格。 2000 年开始从事固定收益类证券 承销、研究与投资管理，曾任职 于国家开发银行资金局、全国社 本基金基 会保障基金理事会投资部。2008 金经理、固 2008 年 11 年加入南方基金，2010 年 5 月至 韩亚庆 - 14 定收益部 月 11 日 今，历任固定收益部副总监、执 执行总监 行总监；2008 年 11 月至今，任南 方现金基金经理；2010 年 11 月至 今，任南方广利基金经理；2013 年 4 月至今，任南方永利基金经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和《南方现金增利基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运 作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有 第 6 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善 相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗 下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数 为 2 次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年三季度基本面对债市整体有利。经济增速出现下行，特别是 8 月份的工业增加值和发 电量数据同比下滑明显。房地产投资继续处于颓势，三季度新开工面积、销售额和销售均价等数 据持续下行。已公布的社会融资规模数据较二季度明显回落，表明以房地产投资和政府基建投资 为代表的融资需求出现收缩。而出口方面三季度则相对表现优异，在人民币继续升值的背景下， 出口金额同比增速基本保持在较高水平。9 月份出口金额当月同比达到年内高点 15.3%，主要原因 是来自美国内生增长动能的恢复。三季度财政支出较二季度明显放缓，财政支持力度减小。货币 政策方面，三季度央行陆续释放宽松信号，尤其在 9 月份通过定向 SLF 和降低正回购利率的方式， 逐步引导短端利率下行。受基本面和政策因素的影响，3 季度债券收益率普遍下行，其中 10 年国 债收益下行 8BP，10 年国开债下行 27BP，3 个月 SHIBOR 利率下行 20BP，而 1 年期 AAA 短融收益 则基本持平，收益率曲线整体出现平坦化。南方现金增利在三季度规模整体保持稳定，短融收益 率相对同业存款利率有明显优势，因此基金适当增加了短融的投资规模，但考虑到投资效率和市 场容量，整体再投资仍以同业存款为主。 展望后市，9 月份的经济数据较 8 月份预计会呈现环比小幅企稳的态势，但力度十分有限， 四季度经济增速有望在“新常态”下保持平稳。对房地产政策限制的松绑有望刺激融资需求的回 升，但商业银行对不良资产率上升的担忧会降低其风险偏好，信贷资金的供给是否出现回升有待 观察。政策方面，由于前期财政政策的发力，四季度财政支出力度预计将与三季度持平，对经济 第 7 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 托底的作用将十分有限，货币政策将继续成为经济保驾护航的重要工具。央行对正回购利率的继 续下调，引导市场解除对短端利率水平担忧的困扰，有望带动收益率曲线陡峭化。但银行理财产 品的收益率仍保持高位，成为限制短端利率继续下行的重要因素之一。南方现金增利将维持适中 久期，保持对短融和银行存款的重点配置，适当配置浮息债和逆回购，在保持基金良好流动性的 同时提高静态收益，同时积极灵活把握市场波段操作。我们将密切跟踪经济走势、政策和资金面 的情况，保持“稳健有序、积极主动”的管理风格，争取为投资者创造理想的回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期 A 级基金净值收益率为 1.1259%，同期业绩比较基准收益率为 0.3456%。B 级基金净 值收益率为 1.1869%，同期业绩比较基准收益率为 0.3456%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 43,134,609,348.33 38.29 其中：债券 43,134,609,348.33 38.29 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 995,906,693.86 0.88 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 67,766,441,111.79 60.16 计 4 其他资产 747,521,960.61 0.66 5 合计 112,644,479,114.59 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 5.77 其中：买断式回购融资 0.00 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 10,681,085,975.70 10.52 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 第 8 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20％。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 146 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 146 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 97 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%） 1 30 天以内 9.66 10.67 其中：剩余存续期超过 397 0.78 - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 11.57 - 其中：剩余存续期超过 397 0.47 - 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 37.16 - 其中：剩余存续期超过 397 1.22 - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 17.38 - 其中：剩余存续期超过 397 0.40 - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天（含） 34.42 - 其中：剩余存续期超过 397 0.10 - 天的浮动利率债 合计 110.20 10.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,681,959,872.66 9.54 其中：政策性金融债 9,681,959,872.66 9.54 第 9 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 4 企业债券 691,345,126.78 0.68 5 企业短期融资券 32,510,839,769.27 32.02 6 中期票据 250,464,579.62 0.25 7 其他 - - 8 合计 43,134,609,348.33 42.48 剩余存续期超过 397 天的浮 9 3,013,529,751.48 2.97 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) （张） 比例（％） 1 140443 14 农发 43 17,000,000 1,699,681,845.77 1.67 2 140327 14 进出 27 11,000,000 1,101,298,966.93 1.08 3 011467003 14 神华能源 SCP003 9,500,000 949,274,266.58 0.93 4 140213 14 国开 13 5,700,000 569,396,522.24 0.56 5 140320 14 进出 20 5,500,000 550,402,434.14 0.54 6 041458049 14 中铝业 CP003 5,000,000 500,220,963.89 0.49 7 140444 14 农发 44 5,000,000 499,899,970.59 0.49 8 100236 10 国开 36 4,800,000 478,987,257.60 0.47 9 041451037 14 酒钢 CP001 4,500,000 450,011,914.05 0.44 10 041453047 14 武钢 CP001 4,500,000 450,000,252.76 0.44 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.1494% 报告期内偏离度的最低值 0.0692% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1146% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考 虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 第 10 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券，但不 存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 738,130,495.98 4 应收申购款 9,035,214.63 5 其他应收款 356,250.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 747,521,960.61 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 报告期期初基金份额总额 68,820,474,221.35 32,003,837,752.28 报告期期间基金总申购份额 74,574,324,963.84 38,821,587,669.29 减:报告期期间基金总赎回份额 76,120,341,206.12 36,560,169,580.69 报告期期末基金份额总额 67,274,457,979.07 34,265,255,840.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申赎 2014 年 7 月 1 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 2 申赎 2014 年 7 月 2 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 3 申赎 2014 年 7 月 3 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 4 申赎 2014 年 7 月 4 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 5 申赎 2014 年 7 月 7 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 6 申赎 2014 年 7 月 9 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 7 申赎 2014 年 7 月 10 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 第 11 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 8 申赎 2014 年 7 月 11 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 9 申赎 2014 年 7 月 15 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 10 申赎 2014 年 7 月 16 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 11 申赎 2014 年 7 月 17 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 12 申赎 2014 年 7 月 18 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 13 申赎 2014 年 7 月 21 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 14 申赎 2014 年 7 月 22 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 15 申赎 2014 年 7 月 23 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 16 申赎 2014 年 7 月 24 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 17 申赎 2014 年 7 月 25 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 18 申赎 2014 年 7 月 28 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 19 申赎 2014 年 7 月 29 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 20 申赎 2014 年 7 月 30 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 21 申赎 2014 年 7 月 31 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 22 申赎 2014 年 8 月 1 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 23 申赎 2014 年 8 月 4 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 24 申赎 2014 年 8 月 5 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 25 申赎 2014 年 8 月 6 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 26 申赎 2014 年 8 月 7 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 27 申赎 2014 年 8 月 8 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 28 申赎 2014 年 8 月 11 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 29 申赎 2014 年 8 月 12 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 30 申赎 2014 年 8 月 13 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 31 申赎 2014 年 8 月 14 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 32 申赎 2014 年 8 月 15 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 33 申赎 2014 年 8 月 22 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 34 申赎 2014 年 8 月 25 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 35 申赎 2014 年 8 月 26 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 36 申赎 2014 年 8 月 27 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 37 申赎 2014 年 8 月 28 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 38 申赎 2014 年 8 月 29 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00% 39 申赎 2014 年 9 月 3 日 -50,000,000.00 -50,000,000.00 0.00% 40 申赎 2014 年 9 月 26 日 -45,000,000.00 -45,000,000.00 0.00% 41 红利再投 2014 年 7 月 16 日 163,969.87 163,969.87 0.00% 42 红利再投 2014 年 8 月 18 日 970,307.67 970,307.67 0.00% 43 红利再投 2014 年 9 月 16 日 1,346,034.13 1,346,034.13 0.00% 合计 287,480,311.67 287,480,311.67 第 12 页 共 13 页 南方现金增利货币 2014 年第 3 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方现金增利基金基金合同。 2、南方现金增利基金托管协议。 3、南方现金增利基金 2014 年 3 季度报告原文。 8.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第 13 页 共 13 页