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基金季报 > 正文: 南方现金：2014年第二季度报告
南方现金增利基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2014 年 7 月 19 日南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称南方现金增利货币交易代码 202301 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2004 年 3 月 5 日报告期末基金份额总额 100,824,311,973.63 份本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金投资目标融市场基金，在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略，在投资策略战术资产操作上，主要采取滚动投资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套利等操作。本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后）（至 2008 年 8 月 26 日）业绩比较基准本基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008 年 8 月 27 日起）基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属两级基金的基金简称南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 下属两级基金的交易代码 202301 202302 报告期末下属两级基金的份额总额 68,820,474,221.35 份 32,003,837,752.28 份第 2 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2014 年 4 月 1 日－ 2014 年 6 月 30 日）南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 1. 本期已实现收益 994,765,093.22 614,331,101.38 2．本期利润 994,765,093.22 614,331,101.38 3．期末基金资产净值 68,820,474,221.35 32,003,837,752.28 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较南方现金增利货币 A 净值收益净值收益率标业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.1921% 0.0009% 0.3418% 0.0000% 0.8503% 0.0009% 月注：本基金收益分配为按月结转份额。南方现金增利货币 B 净值收益率净值收益率标业绩比较基业绩比较基准收阶段 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.2524% 0.0009% 0.3418% 0.0000% 0.9106% 0.0009% 月注：本基金收益分配为按月结转份额。第 3 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告注：1、根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起 3 个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。 2、本基金基准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后）（至 2008 年 8 月 26 日）本基金基准收益率＝同期 7 天通知存款利率（税后）（自 2008 年 8 月 27 日起） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限女，北京大学光华管理学院金融硕士学位，2007 年 7 月加入南方基金，具有基金从业资格，历任南方基金公司固定收本基金基 2011 年 10 刘朝阳 - 6 益研究员、债券交易员及固定金经理月 17 日收益部宏观策略高级研究员、总监助理。2011 年 5 月至今，任南方 50 债基金经理；2011 年 10 月至今，任南方现金基第 5 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告金经理；2013 年 5 月至今，任南方中票基金经理；2014 年 1 月至今，任南方现金通基金经理；2014 年 6 月至今，任南方薪金宝基金经理。经济学硕士，具有基金从业资格。2000 年开始从事固定收益类证券承销、研究与投资管理，曾任职于国家开发银行资金局、全国社会保障基金理事本基金基会投资部。2008 年加入南方金经理、固 2008 年 11 韩亚庆 - 13 基金，2010 年 5 月至今，担定收益部月 11 日任固定收益部副总监、执行总执行总监监；2008 年 11 月至今，任南方现金基金经理；2010 年 11 月至今，任南方广利基金经理；2013 年 4 月至今，任南方永利基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方现金增利基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。第 6 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2014 年二季度经济增长动能依然疲弱，增速仍在底部徘徊。房地产投资增速下滑明显，主要城市的二手房房价呈现下跌态势，经济基本面处于下行趋势中。融资需求也出现了下降。社会融资规模已连续 3 个月收缩，特别是五月份出台的“127 号文”，其严格限制了银行开展三方买入返售的非标业务。资金供给方面，央行通过定向降准和再贷款，对市场提供了充足流动性，二季度的公开市场操作也是持续货币净投放，M2 同比增速重新回升至 13%并持续向上。因此基本面和资金面共同推动了二季度的市场行情，10 年国债和金融债分别下行了 50BP 和 60BP。短端利率方面，1 年期 AAA 评级短融收益率下行了 60BP，3 个月存款利率下行了约 50BP。基金操作方面，为应对 6 月底的规模波动冲击，我们安排了大量资金集中在 6 月到期。同时我们更加注重短融和逆回购类的资产配置，其利率水平较同业存款具备明显的优势。展望后市，下半年经济增速有望在基建投资的带动下企稳，最新 PMI 数据也出现了回升，出口对经济的拉动有望继续增加，通胀因素暂不会成为市场主要关注焦点。政策方面，贷存比指标的微调和央行“定向降准”的加码，将推动市场由宽货币向宽信用转换。收益率曲线将进一步出现陡峭化，资金面不会更宽松。现金增利基金将维持适中久期，保持对短融和银行存款的重点配置，适当配置浮息债和逆回购，在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，同时积极灵活把握市场波段操作。我们将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，保持“稳健有序、积极主动” 的管理风格，争取为投资者创造理想的回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现本报告期 A 级基金净值收益率为 1.1921%，同期业绩比较基准收益率为 0.3418%。B 级基金净值收益率为 1.2524%，同期业绩比较基准收益率为 0.3418%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 38,476,303,934.65 33.29 其中：债券 38,301,307,508.00 33.13 资产支持证券 174,996,426.65 0.15 2 买入返售金融资产 2,534,604,261.90 2.19 第 7 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 3 银行存款和结算备付金合计 73,268,997,869.38 63.39 4 其他资产 1,312,340,005.66 1.14 5 合计 115,592,246,071.59 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况序号项目占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.28 其中：买断式回购融资 0.00 序号项目金额占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 14,409,500,188.70 14.29 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20％。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 143 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 144 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 76 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例各期限资产占基金资产净值各期限负债占基金资产净值序号平均剩余期限的比例（%）的比例（%） 1 30 天以内 9.29 14.35 其中：剩余存续期超过 397 0.78 - 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 7.11 - 其中：剩余存续期超过 397 0.84 - 第 8 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 30.15 - 其中：剩余存续期超过 397 1.11 - 天的浮动利率债 4 90 天(含)-180 天 45.72 - 其中：剩余存续期超过 397 0.25 - 天的浮动利率债 5 180 天(含)-397 天（含） 21.06 - 其中：剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债合计 113.35 14.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,478,555,446.17 10.39 其中：政策性金融债 10,478,555,446.17 10.39 4 企业债券 691,285,142.41 0.69 5 企业短期融资券 26,829,370,941.11 26.61 6 中期票据 302,095,978.31 0.30 7 其他 - - 8 合计 38,301,307,508.00 37.99 剩余存续期超过 397 天的浮 9 3,012,192,423.33 2.99 动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细占基金资产净值序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本(元) 比例（％） 1 130322 13 进出 22 18,500,000 1,852,422,174.87 1.84 2 110413 11 农发 13 13,000,000 1,300,234,317.12 1.29 14 神华能源 3 011467003 9,500,000 948,872,759.48 0.94 SCP003 4 130236 13 国开 36 6,800,000 679,857,949.61 0.67 5 140213 14 国开 13 5,700,000 569,179,703.05 0.56 6 140320 14 进出 20 5,000,000 500,434,642.84 0.50 7 011417005 14 华电 SCP005 5,000,000 498,841,905.83 0.49 8 100236 10 国开 36 4,800,000 478,744,340.66 0.47 9 041453047 14 武钢 CP001 4,500,000 450,000,365.24 0.45 10 011437003 14 中建材 SCP003 4,000,000 400,000,003.34 0.40 第 9 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告 5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.1087% 报告期内偏离度的最低值 0.0449% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0696% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细占基金资产净值比序号证券代码证券名称数量（份）公允价值(元) 例(%) 1 1489035 14 开元 3A1 1,750,000 174,996,426.65 0.17 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 669,854,766.23 4 应收申购款 642,128,989.43 5 其他应收款 356,250.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 1,312,340,005.66 第 10 页共 11 页南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 - §6 开放式基金份额变动单位：份项目南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B 报告期期初基金份额总额 62,572,884,244.23 35,733,125,427.97 报告期期间基金总申购份额 97,352,007,334.47 42,263,517,631.27 减:报告期期间基金总赎回份额 91,104,417,357.35 45,992,805,306.96 报告期期末基金份额总额 68,820,474,221.35 32,003,837,752.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率 1 申赎 2014 年 6 月 10 日 10,000,000.00 10,000,000.00 - 2 申赎 2014 年 6 月 27 日 10,000,000.00 10,000,000.00 - 合计 20,000,000.00 20,000,000.00 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、南方现金增利基金基金合同。 2、南方现金增利基金托管协议。 3、南方现金增利基金 2014 年 2 季度报告原文。 8.2 存放地点深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层 8.3 查阅方式网站：http://www.nffund.com 第 11 页共 11 页

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