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基金季报 > 正文: 券商B：2015年第二季度报告
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 2015 年 6 月 30 日基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司报告送出日期：2015 年 7 月 20 日第 0 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称招商中证全指证券公司指数分级（场内简称：券商分级）基金主代码 161720 交易代码 161720 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2014 年 11 月 13 日报告期末基金份额总额 9,368,329,521.84 份本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收投资目标益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。本基金以中证全指证券公司指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超投资策略过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。第 1 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。中证全指证券公司指数收益率×95％＋金融机构人民币活期存款基业绩比较基准准利率（税后）×5% 基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司招商中证证券公司招商中证证券公司 A 招商中证证券公司 B 下属分级基金简称（场内简称：券商分（场内简称：券商 A）（场内简称：券商 B）级）下属分级基金交易代码 150200 150201 161720 下属分级基金报告期末 4,492,327,492.00 份 4,492,327,493.00 份 383,674,536.84 份基金份额总额本基金为股票型基招商中证证券公司 A 招商中证证券公司 B 下属分级基金的风险收金，具有较高风险、份额具有低风险、收份额具有高风险、高益特征较高预期收益的特益相对稳定的特征。预期收益的特征。征。注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2015 年 4 月 1 日－ 2015 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 733,311,801.42 2.本期利润 -1,064,675,914.48 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1148 4.期末基金资产净值 9,758,405,004.05 5.期末基金份额净值 1.042 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较业绩比较基净值增长率净值增长率标业绩比较基阶段准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 准差④ 第 2 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告过去三个月 -11.24% 3.31% -11.03% 3.32% -0.21% -0.01% 注：业绩比较基准收益率＝中证全指证券公司指数收益率×95％＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：1、本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于中证全指证券公司指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%，且不低于非现金资产的 80%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金于 2014 年 11 月 13 日成立，自基金成立日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。 2、本基金合同于 2014 年 11 月 13 日生效，截至本报告期末本基金成立未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年说明第 3 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告任职日期离任日期限罗毅，男，中国国籍，经济学硕士。2007 年加入华润（深圳）有限公司，从事商业地产投资项目分析及营运管理工作；2008 年 4 月加入招商基金管理有限公司，从事养老金产品设计研发、基金市场研究、量化选股研究及指数基金运作管理工作，曾任高级经理、ETF 专本基金的 2014 年 11 员，现任上证消费 80 交易罗毅 - 6 基金经理月 13 日型开放式指数证券投资基金及其联接基金、深证电子信息传媒产业（TMT）50 交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金、招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金、招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金的基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组第 4 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济呈现弱势企稳状态，但经济下行压力依然较大，央行仍旧实行宽松的货币政策，保持市场流动性持续宽松。中证全指证券公司指数报告期内下跌 11.74%，从市场风格来看，报告期内为普涨行情，从行业来看，轻工制造、国防军工、交通运输、纺织服装、综合等行业板块涨幅居前，建筑材料、建筑装饰、有色金属、银行等行业板块涨幅居后，仅非银金融板块出现小幅回调。关于本基金的运作，报告期内我们对市场走势保持中性的看法，股票仓位总体维持在 94.5% 左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为 1.042 元，本报告期份额净值增长率为-11.24%，同期业绩比较基准增长率为-11.03%，基金净值表现差于业绩比较基准，幅度为 0.21%。主要原因是组合日常申购赎回导致仓位变动带来的业绩偏离。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1、报告期内美国制造业指数高于预期，新订单指数以及就业分项数据均创去年 12 月以来最第 5 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告高，美国制造业的复苏已有明显的回暖迹象。6 月 ADP 就业人数增加量好于市场预期，暗示就业市场进步一步改善，预计美国 3 季度加息的可能性较大。欧洲方面，欧元区 6 月制造业 PMI 与预期持平，创 2014 年 4 月以来最高，经济企稳可能性加大，但希腊债务违约问题如果不能很好解决，欧元区经济仍存在一定的风险。 2、报告期内中国汇丰 PMI 数据虽有小幅回升，但依然处于荣枯线以下。从国内新订单指数及生产量指数数据来看，内需依然较为疲弱，企业生产景气度下行的压力依旧存在，在经济须持疲弱的情况下，企业用工意愿有所下降、主动补库存的意愿较为有限。大型企业在政府稳增长政策持续推行的环境下，需求有所改善，但中小型企业前景继续恶化。3 季度货币政策仍将宽松，但宽松方式将更多的向刺激实体经济流动性方面倾斜。未来将更多的通过 PSL、地方政府债务置换扩容、降低企业债发行标准以及放松房地产开发贷款条件等方式引导资金进入实体经济。随着稳增长政策的持续加码，需求面改善将带动经济企稳。 3、市场在 2 季度末冲上高点之后开始了断崖式的下跌，经过短期快速的暴跌后市场人气涣散。我们预计市场在 2015 年 3 季度可能会先低位震荡调整来消化前期的深幅调整，但在 3 季度中后期，市场在充分调整之后有可能再走出一波上涨的行情，这主要是持续性的流动性宽松和国家改革主导推动的上涨行情。由于创业板的高估值以及本次的风险教育后，市场的配置结构可能会向均衡转变，蓝筹股的配置价值开始凸显。同时，国企改革等符合国家转型意志的主题性投资机会也有愈发明确。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 9,186,031,883.06 93.28 其中：股票 9,186,031,883.06 93.28 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 第 6 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 533,105,957.02 5.41 7 其他资产 128,651,087.24 1.31 8 合计 9,847,788,927.32 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I - - 务业 J 金融业 9,186,031,883.06 94.13 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,186,031,883.06 94.13 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有积极投资的股票。第 7 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产净值序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％） 1 600030 中信证券 53,093,391 1,428,743,151.81 14.64 2 600837 海通证券 62,736,469 1,367,655,024.20 14.02 3 601688 华泰证券 25,397,378 587,441,353.14 6.02 4 000166 申万宏源 34,553,549 561,495,171.25 5.75 5 000776 广发证券 22,944,903 519,702,052.95 5.33 6 600999 招商证券 17,226,341 455,808,982.86 4.67 7 601377 兴业证券 32,251,151 441,518,257.19 4.52 8 600109 国金证券 17,374,906 423,947,706.40 4.34 9 601901 方正证券 31,909,978 379,409,638.42 3.89 10 000783 长江证券 25,734,543 358,996,874.85 3.68 注：因本基金被动复制指数成分股需要，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定要求，经本基金管理人董事会以及本基金托管行同意，报告期内，本基金参与投资了招商证券。 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。第 8 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除中信证券（股票代码 600030）、海通证券（股票代码 600837）、华泰证券（股票代码 601688）、广发证券（股票代码 000776）、招商证券（股票代码 600999）、兴业证券（股票代码 601377）、国金证券（股票代码 600109）、方正证券（股票代码 601901）、长江证券（股票代码 000783）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、中信证券（股票代码 600030） 2015 年 1 月 19 日公告，因中信证券存在为到期融资融券合约展期的问题（根据相关规定，融资融券合约期限最长为 6 个月），被中国证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的行第 9 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告政监管措施。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 2、海通证券（股票代码 600837） 2015 年 1 月 16 日公告，因存在到期融资融券合约展期的问题（根据相关规定，融资融券合约期限最长为 6 个月），海通证券被中国证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的行政监管措施。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 3、华泰证券（股票代码 601688） 2015 年 4 月 24 日公告，因华泰证券营业部为 1 名从事证券交易时间不足半年的客户开立融资融券账户，并与该客户签订《保证书》，承诺提供他人信用账户供其使用（未实际使用），安徽证监局决定对营业部采取出具警示函的监督管理措施。 2015 年 4 月 7 日公告，华泰证券在融资融券业务开展中存在向不符合条件的客户融资融券、向风险承担能力不足的客户融资融券、未按照规定方式为部分客户开立融资融券庞谜嘶У任侍猓? 违规情节较重，中国证监会对其采取限期改正的行政监管措施。 2014 年 9 月 6 日公告，华泰证券管理的华泰紫金增强债券集合资产管理计划、华泰紫金周期轮动集合资产管理计划等多个资产管理计划在 2013 年 1 月至 2014 年 3 月期间，存在同日或隔日通过交易对手实现不同计划之间间接进行债券买卖交易的情形。同时，中国人民银行南京分行于 2014 年 6 月就此事项对华泰证券进行行政处罚，但公司并未及时向监管部门报告。按照《证券公司客户资产管理业务管理办法》第五十七条的规定，责令公司予以改正。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 4、广发证券（股票代码 000776） 2015 年 1 月 16 日公告，因广发证券存在向不符合条件的客户融资融券、违规为到期融资融券合约展期问题，且涉及客户数量较多。中国证监会对检查发现的违反证券业协会、证券交易所有关自律规则问题移交自律组织核实处理，对检查发现的其他不规范问题督促相关证券公司进行整改，并在行业内通报。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 5、招商证券（股票代码 600999） 2014 年 12 月 30 日公告，招商证券深南中路部副经理陈建红借用他人账户持有、买卖股票，内幕交易深圳燃气股票。深圳证监局责令陈建红依法处理非法持有的股票，没收违法所得 92,113.76 元，并处以罚款 384,227.52 元。第 10 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 2015 年 1 月 16 日公告，因招商证券存在向不符合条件的客户融资融券问题，并且受过处理仍未改正，证监会给予通报批评。 2015 年 5 月 29 日公告，因招商证券发生一起重大信息安全事件，且未及时处理集中交易主、备系统数据复制同步软件的异常，深圳证监局决定对公司采取出具警示函、责令整改并处分有关责任人员的监督管理措施。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 6、兴业证券（股票代码 601377） 2015 年 2 月 15 日公告，因兴全基金、兴全睿众未对“兴全睿众特定策略 6 号分级资产管理计划”、 “兴全特定策略 25 号分级资产管理计划” 股票复牌后股价出现异常波动保持足够警觉，也未向监管部门进行报告。2015 年 2 月 15 日收到了中国证券投资基金业协会下发的[2015]3 号纪律处分决定书。中国证券投资基金业协会决定自 2015 年 2 月 16 日起，暂停受理兴全基金资产管理计划备案，暂停期限为一个月；暂停受理兴全睿众资产管理计划备案，暂停期限为三个月。暂停期满，当事人应当提交专项整改报告和恢复受理资产管理计划备案的申请，经审查认可后，恢复受理当事人资产管理计划备案。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 7、国金证券（股票代码 600109） 2014 年 12 月 22 日公告，国金证券因存在以下问题：一、2010 年至 2013 年 2 月期间，在金融产品销售过程中，未制定相应的内控管理制度，合规管理缺失；二、2013 年、2014 年，未按照证券营业部例行检查通知的要求报告 2011 年至 2013 年信托计划等产品的代销情况。收到中国证监会厦门监管局下发的《关于对国金证券股份有限公司厦门湖滨北路证券营业部采取责令改正措施的决定》。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 8、方正证券（股票代码 601901）一、方正证券 2013 年年度股东大会按照特别决议的表决方式，审议通过了《方正证券股份有限公司与中国民族证券有限责任公司股东发行股份购买资产协议》；同时审议通过了《方正证券股份有限公司发行股份购买资产报告书》。截至决定书出具日，有关各方仍未就执行上述股东大会决议达成共识。并且方正证券出现了治理结构不健全、内部控制不完善的情况。二、2015 年 1 月 1 日，方正证券因取消了 2015 年第一次临时股东大会，导致 2015 年第二次股东大会召开的前提条件已无法达成。且对前提条件已不存在且没有审议事项的第二次临时股东大会，未及时发布取消公告。综合以上两项问题，2015 年 1 月 29 日方正证券收到中国证券监督管理委员会湖南监管第 11 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告局《关于对方正证券股份有限公司采取责令改正等监管措施的决定》。 2015 年 5 月 18 日，方正证券全资子公司中国民族证券有限责任公司因以下问题：一、年度报告、净资本计算表、风险资本准备计算表、风险控制指标监管报表等报表存在违反会计准则、证券公司净资本计算规则的情形。二、2014 年 9 月至今持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例超过监管标准。三、大额资金使用的决策及审批手续不完善。被北京证监局责令在 2015 年 6 月 15 日之前对上述问题予以改正，并向其提交书面整改报告。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 9、长江证券（股票代码 000783） 2015 年 5 月 22 日公告，因长江证券在开展研究报告业务中存在以下问题：一、公司未与部分研究报告转载机构签订协议，违反了《发布证券研究报告暂行规定》第二十一条的相关规定。二、公司部分研究报告的报送审核人员和对外发送渠道不符合公司内部规定，公司内控制度执行不严格，未能及时识别和防范业务风险。证监会决定对长江证券采取出具警示函的监管措施，并应当在 2015 年 5 月 29 日前向提交书面报告。对该股票的投资决策程序的说明：因复制指数被动持有。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成序号名称金额（元） 1 存出保证金 7,861,384.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 109,654.03 5 应收申购款 120,680,048.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 128,651,087.24 5.11.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.4.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。第 12 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 5.11.4.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 §6 开放式基金份额变动单位：份招商中证证券公司招商中证证券公司招商中证证券公司项目 A（场内简称：券商 B（场内简称：券商（场内简称：券商 A） B）分级）报告期期初基金份额总额 4,151,892,276.00 4,151,892,277.00 366,934,044.12 报告期期间基金总申购份额 - - 3,742,465,835.47 减:报告期期间基金总赎回份额 - - 3,044,854,910.75 报告期期间基金拆分变动份额 340,435,216.00 340,435,216.00 -680,870,432.00 （份额减少以"-"填列）报告期期末基金份额总额 4,492,327,492.00 4,492,327,493.00 383,674,536.84 注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及基金份额折算变动份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金设立的文件； 3、《招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金基金合同》； 4、《招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金托管协议》； 5、墩猩讨兄と钢と局甘旨吨と蹲驶鹫心妓得魇椤罚? 6、《招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告》。 8.2 存放地点招商基金管理有限公司地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦第 13 页共 14 页招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 8.3 查阅方式上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2015 年 7 月 20 日第 14 页共 14 页

券商B：2015年第二季度报告